互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響及對策

李文勇

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因?yàn)橛兴阉饕?、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和云計算，市場信息不對稱程度降低，交易雙方在資金期限匹配、風(fēng)險分擔(dān)等方面各類成本下降，同時滿足了通過資本市場直接交易或銀行間接交易的金融需求，從而對傳統(tǒng)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與模式

第三方支付。第三方支付是指客戶在第三方支付機(jī)構(gòu)注冊虛擬賬戶后，第三方支付機(jī)構(gòu)按照客戶指令為其提供線上（互聯(lián)網(wǎng)）和線下（電話、手機(jī)等）支付渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的不斷擴(kuò)展和用戶便捷支付需求的增加，第三方支付逐步向話費(fèi)充值、信用卡還款等生活服務(wù)以及基金、保險等金融領(lǐng)域延伸。

與商業(yè)銀行網(wǎng)上支付相比，第三方支付具有以下四個特點(diǎn)：一是接入成本更低。支付平臺整合了各商業(yè)銀行的支付網(wǎng)關(guān)接口，成為眾多商戶和眾多銀行之間的橋梁，在一定意義上形成了“網(wǎng)上的銀聯(lián)”。二是操作更加便捷。使用網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)必須使用U盾等安全工具進(jìn)行認(rèn)證，通過第三方支付平臺，用戶在將銀行卡與第三方支付賬號綁定并設(shè)定后，僅憑賬號和密碼就可完成所有支付交易。三是交易價格更優(yōu)惠。銀行卡交易異地同行網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬需要手續(xù)費(fèi)，而大多數(shù)第三方支付平臺處于免費(fèi)狀態(tài)，對小額交易而言成本較低。四是支持延遲支付。第三方支付公司在網(wǎng)絡(luò)交易中代為保管貨款，相當(dāng)于一個獨(dú)立的中介人，支持在買家收到貨物并驗(yàn)證后才將買家之前劃轉(zhuǎn)到第三方支付賬戶的貨款支付給賣家，而不是在其劃入后立即支付。這樣，買家不用擔(dān)心自己付款以后賣家不發(fā)貨，賣家也不用擔(dān)心發(fā)貨以后買家不付款，有效降低了由于信息不對稱所導(dǎo)致的欺詐風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)融資?；ヂ?lián)網(wǎng)融資是指有資金與投資想法的機(jī)構(gòu)或個人，通過互聯(lián)網(wǎng)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。與銀行業(yè)務(wù)相比，主要有以下特點(diǎn)：一是信息搜集和處理效率更高。信息結(jié)構(gòu)的改善令互聯(lián)網(wǎng)金融可以成本極低地給出任何資金需求者（機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率。二是業(yè)務(wù)流程更簡便。通過有效分析互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融掌握了客戶的信用信息。一直以來，融資難是中小企業(yè)發(fā)展的老大難問題，以P2P網(wǎng)貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和興起，在一定程度上為破解融資難這一難題帶來了希望。

對銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

第三方支付平臺在一定程度上將會影響商業(yè)銀行存款，分流商業(yè)銀行的儲蓄存款。雖然第三方支付平臺資金最終會以各種形式回流到商業(yè)銀行，商業(yè)銀行存款來源總量不會受到太大影響，但必將對商業(yè)銀行儲蓄存款形成分流，影響商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)，部分競爭力較弱的中小銀行吸存壓力更大。一方面，由于第三方支付平臺特有的延遲支付功能，用戶通過其結(jié)算的資金會部分沉淀在第三方支付平臺，從而對商業(yè)銀行儲蓄存款形成分流，這部分資金主要是用于網(wǎng)上交易的活期存款。以支付寶沉淀存款為例，目前支付寶日均沉淀資金已達(dá)約100億元。此外，隨著第三方支付逐步向線下延伸和大額支付領(lǐng)域擴(kuò)展，資金沉淀規(guī)模將顯著擴(kuò)大。另一方面，隨著第三方支付平臺的高速發(fā)展，其業(yè)務(wù)逐步向代理保險、代理基金等領(lǐng)域拓展，向客戶提供預(yù)期收益可能超過銀行定期存款的基金、保險等金融產(chǎn)品。2013年，余額寶年化收益率最高沖上過7%，雖然近期收益率有所下降，但仍高于銀行的活期存款和定期存款。由此可見，這對客戶持有的以投資目的為主的定期存款形成分流和競爭，其潛在威脅不容小覷。

互聯(lián)網(wǎng)融資雖然只是一個純粹的平臺，不能涉足線下，但是現(xiàn)實(shí)操作中卻“五花八門”。如果一家P2P網(wǎng)貸公司自稱是平臺，但更多的是線下業(yè)務(wù)，就會演變成資金池，形成影子銀行。中國人民銀行副行長劉士余就曾說過，“有兩個底線不能碰，非法吸收公共存款和非法集資”。

銀行如何應(yīng)對

通過提升捆綁價值來增強(qiáng)吸儲能力。一方面，要在利益捆綁、渠道與價值共享、產(chǎn)品交叉滲透、綜合特色化服務(wù)提供、客戶資金遷移成本加大等環(huán)節(jié)上，增強(qiáng)存款非價格競爭力。另一方面，發(fā)揮托管業(yè)務(wù)穩(wěn)存增存功能，以同業(yè)代理聯(lián)動、產(chǎn)品營銷互動增存，強(qiáng)化投行、渠道和理財產(chǎn)品營銷，加強(qiáng)與網(wǎng)購、物流、文化產(chǎn)業(yè)、PE/VC等新業(yè)態(tài)客戶合作，增強(qiáng)債務(wù)融資、IPO及大小非解禁等新興存款市場競爭力。

通過完善行業(yè)支付解決方案來增加吸儲能力。在B2B和B2C行業(yè)支付領(lǐng)域，收款單位一般是政府部門和具有較強(qiáng)信譽(yù)的企事業(yè)單位，一般不需要支付平臺提供延遲支付，支付者和商戶更關(guān)心的是支付的便捷性、時效性、安全性以及現(xiàn)金管理等增值服務(wù)。因此，應(yīng)積極借鑒第三方支付的成功經(jīng)驗(yàn)，正視客戶金融需求，深入研究不同行業(yè)的電子商務(wù)流程特點(diǎn)，充分利用銀行自身金融業(yè)務(wù)范圍廣、金融產(chǎn)品研發(fā)能力強(qiáng)、用戶認(rèn)可度高的優(yōu)勢，針對不同的行業(yè)研發(fā)提供個性化的電子支付解決方案，增強(qiáng)客戶黏性，鞏固對優(yōu)質(zhì)客戶群支付業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)地位。

通過構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融載體，創(chuàng)新渠道運(yùn)營優(yōu)勢來增加吸儲能力。傳統(tǒng)金融業(yè)不能僅僅滿足于生產(chǎn)金融產(chǎn)品，必須探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數(shù)據(jù)。從實(shí)踐領(lǐng)域看，平安集團(tuán)控股陸金所的創(chuàng)新模式最為大膽，陸金所不僅演變?yōu)榻栀J平臺的組織者和信用風(fēng)險的擔(dān)保人，而且成為整合銀行、證券、保險、信托等金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理組織者，這種模式值得借鑒和探索。

通過主動開拓新的業(yè)務(wù)模式來增加吸儲能力。一方面可以通過日益發(fā)達(dá)的資本市場進(jìn)一步吸收證券公司客戶交易結(jié)算資金、第三方存款、自有營運(yùn)資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗(yàn)資資金存款等金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款方式主動增加負(fù)債。另一方面，可以通過進(jìn)一步創(chuàng)造符合客戶需要的高質(zhì)量、高效率的理財品種吸引客戶的投資。（作者單位：中國建設(shè)銀行）