企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范探討

矯志明

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速發(fā)展，還有我國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的不斷完善，各大中小企業(yè)也面臨著日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)。在這樣激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，各個(gè)企業(yè)隨時(shí)面臨著大大小小的財(cái)務(wù)危機(jī)，更有甚者，這樣的財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)危及整個(gè)企業(yè)的生命，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。因此，進(jìn)行及時(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就變得至關(guān)重要，制定一系列相關(guān)的防范政策也是重中之重。本文就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與相應(yīng)的防范措施進(jìn)行簡(jiǎn)要的探討。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；防范

現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)正處于金融危機(jī)后時(shí)代，各個(gè)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，每個(gè)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷放大化，存在著各種很難預(yù)測(cè)的未知性因素和不可控因素。針對(duì)企業(yè)外部狀況來說，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法律還不是很健全，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不是特別完善，各種信用體制還處于建立狀態(tài)等因素都是存在風(fēng)險(xiǎn)的原因，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部來說管理制度存在的問題，企業(yè)的負(fù)債量等內(nèi)部因素也都是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的直接原因，因此指定相應(yīng)的預(yù)警系統(tǒng)還有防范措施變的至關(guān)重要。

一、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的簡(jiǎn)要概述

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，指的是企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的一種相互作用的依賴，相互制約的體系，是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)目標(biāo)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)表、經(jīng)營制度及相關(guān)的一些資料，通過利用統(tǒng)計(jì)、金融、市場(chǎng)營銷方面的知識(shí)來分析統(tǒng)計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金的流動(dòng)方向，進(jìn)而能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)方面等能影響企業(yè)發(fā)展及財(cái)務(wù)收益方面存在的問題，并發(fā)出警報(bào)，然后企業(yè)可采取相應(yīng)的措施建立一系列有益于公司發(fā)展的機(jī)制，不斷提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防御能力，從而幫助企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面出于安全，可運(yùn)行的狀態(tài)，預(yù)警系統(tǒng)也是今后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要程序。

二、 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策分析。無論從長期還是短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。公司的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)而變動(dòng)。如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財(cái)務(wù)狀況趨好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低；如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會(huì)受到影響，盈利下降，可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，如采取調(diào)整利率水平、實(shí)施消費(fèi)信貸政策、征收利息稅等政策，企業(yè)的資金持有成本將隨之變化，給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業(yè)有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務(wù)，由此產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.行業(yè)背景分析。行業(yè)背景分析是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和公司分析的橋梁，也是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，以及行業(yè)所處的生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價(jià)值不一樣，投資風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理。當(dāng)企業(yè)資金中的自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)，就會(huì)造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果舉債規(guī)模過大，會(huì)加重企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)，企業(yè)的償債能力會(huì)受到影響，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不舉債，或者舉債比例很小，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營資金不足，則會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。

4.企業(yè)在財(cái)務(wù)管理制度方面存在問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動(dòng)的各個(gè)方面，總的來說包括籌資、投資和營運(yùn)資本管理。財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)該是對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的進(jìn)一步細(xì)化，包括制定財(cái)務(wù)決策，制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)，記錄實(shí)際數(shù)據(jù)，對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際，評(píng)價(jià)與考核等各個(gè)環(huán)節(jié)。如果財(cái)務(wù)管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門，所有操作環(huán)節(jié)，很容易造成財(cái)務(wù)的漏洞，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于籌資來說，資金的不同來源和不同的籌資方式，會(huì)有不同的資金成本和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司在籌集資金時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與成本之間權(quán)衡，以選用最佳的籌資方式。負(fù)債對(duì)權(quán)益比率反映財(cái)務(wù)杠桿程度，財(cái)務(wù)杠桿越大，股本的收益率越高，但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大，隨著金融市場(chǎng)發(fā)展復(fù)雜化，企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí)，籌資決策環(huán)境的不斷變化，以及金融衍生工具的越來越廣泛的應(yīng)用，都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資來說，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)投資過多，雖然可以提高資金的流動(dòng)性，從而增加公司的變現(xiàn)能力和償債能力，但是會(huì)降低公司的獲利能力，影響資金的周轉(zhuǎn)。較大的資本投資項(xiàng)目由于資金數(shù)額大，時(shí)間跨度長，投資項(xiàng)目未來報(bào)酬是不確定的，存在較大風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。對(duì)于營運(yùn)資本管理來說，目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.沒有強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)。如果企業(yè)缺少危機(jī)意識(shí)和憂患意識(shí)，很快就會(huì)被整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)驅(qū)逐。由于國內(nèi)很多企業(yè)缺少財(cái)務(wù)危機(jī)意識(shí)與憂患意識(shí)，財(cái)務(wù)管理方面的很多構(gòu)架不是很完善，預(yù)警系統(tǒng)也存在很大的問題，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，那么企業(yè)很難馬上采取相應(yīng)的解決措施，這樣的話企業(yè)就會(huì)在很長一段時(shí)間處于一種不安全的經(jīng)營狀態(tài)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵的方式是優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，通過對(duì)負(fù)債與權(quán)益資本的比例調(diào)整，一般可以保證企業(yè)健康的發(fā)展，有利于資本收益率的提高。

2.提高行業(yè)背景。不斷加強(qiáng)自身企業(yè)的專業(yè)性，提高財(cái)務(wù)方面更為全面的管理，才能有助于企業(yè)減緩風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.增強(qiáng)對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流的管理。為了提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)的水平，公司企業(yè)需要加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理。在復(fù)雜的市場(chǎng)條件下，只有不斷提升現(xiàn)金流的管理水平才能提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中占有一席之地，提高現(xiàn)金流的管理能有效加速企業(yè)發(fā)展。

4.加強(qiáng)完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)需要仔細(xì)考慮和更好的分析選用投資方案，選用最好的籌資方式，選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方法，最完善的營運(yùn)資本管理方案，從總體減少財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，降低資金成本。除此之外，企業(yè)還需合理安排籌資時(shí)間和資金投放時(shí)間以及資金的投向。運(yùn)用定性分析和定量分析進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證企業(yè)財(cái)務(wù)方面的正常運(yùn)行。企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)先前的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，制定相應(yīng)的改善與預(yù)防措施。

5.增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。提高管理層人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)至關(guān)重要，實(shí)際的市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，不可能完全滿足其需要的種種前提，因此，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多地要靠經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)操作。所以培養(yǎng)領(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏度，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很重要的。培養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是對(duì)于整個(gè)企業(yè)關(guān)于財(cái)務(wù)方面預(yù)防措施的最有效方法，只有領(lǐng)導(dǎo)人員有這樣的意識(shí)，他們才會(huì)將這種意識(shí)灌輸給下級(jí)，建設(shè)好沒控制度，才能夠更為有效的緩解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究不論在國內(nèi)還是國外都處于探索性，無論如何我們要努力采取相應(yīng)的預(yù)防措施就可以減緩財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，做到未雨綢繆，在正常經(jīng)營過程中做好相應(yīng)的防范措施。

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