人民幣國(guó)際化上演“彎道超車”

趙月

2009年以來，中國(guó)人民銀行先后與24個(gè)境外貨幣當(dāng)局簽訂了總規(guī)模超過2.6萬億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。而今年，中國(guó)先后與韓國(guó)、阿根廷、瑞士簽訂了貨幣互換協(xié)議，此舉意味著人民幣國(guó)際化進(jìn)程呈現(xiàn)快馬加鞭的態(tài)勢(shì)

近段時(shí)間，貨幣互換協(xié)議成為財(cái)經(jīng)熱詞。7月初，中韓兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人承諾在今年年底前簽署雙邊貿(mào)易協(xié)定，并建立人民幣對(duì)韓元直接交易機(jī)制。緊接著，7月21日，中國(guó)人民銀行與瑞士國(guó)家銀行簽署了規(guī)模為1500億元人民幣/210億瑞士法郎的雙邊本幣互換協(xié)議。

與多國(guó)簽訂互換協(xié)議

中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平7月初的韓國(guó)之行，仍在被多重解讀。中韓以經(jīng)貿(mào)合作推動(dòng)地緣合作之變便是其一。中韓兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人承諾在今年年底前簽署雙邊貿(mào)易協(xié)定，并建立人民幣對(duì)韓元直接交易機(jī)制的消息也隨之傳出。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)和大韓民國(guó)聯(lián)合聲明》附件，中韓雙方同意在韓國(guó)先行建立人民幣對(duì)韓元直接交易機(jī)制；未來韓方將積極創(chuàng)造條件，在中國(guó)外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)韓元直接交易。同時(shí)雙方商定，在韓國(guó)首爾建立人民幣清算安排，選擇一家在首爾的中資銀行作為人民幣業(yè)務(wù)清算行。此外，雙方還商定，為促進(jìn)韓國(guó)投資者對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的投資，中方同意給予韓國(guó)800億元人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度，今后將根據(jù)投資進(jìn)展情況和市場(chǎng)需求適時(shí)研究進(jìn)一步擴(kuò)大額度。

中韓貨幣互換引發(fā)的關(guān)注熱潮還未消退，中國(guó)與阿根廷、瑞士簽訂貨幣互換協(xié)議的消息再次重磅來襲。外媒7月21日?qǐng)?bào)道，在中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平訪問阿根廷期間，阿根廷與中國(guó)兩國(guó)央行簽署了人民幣700億元（相當(dāng)于約110億美元）貨幣互換協(xié)議；同時(shí)，人民銀行辦公廳官方微博顯示，該行於7月21日與瑞士國(guó)家銀行簽署了規(guī)模為1，500億人民幣或210億瑞士法郎的雙邊本幣互換協(xié)議，為雙邊貿(mào)易往來提供流動(dòng)性支持，并維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定?；Q協(xié)議有效期三年，經(jīng)雙方同意可以展期。

瑞士央行稱，貨幣互換協(xié)議是在瑞士發(fā)展人民幣市場(chǎng)的重要先決條件。貨幣互換協(xié)議將令瑞士央行進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)外匯多樣化。簽署貨幣互換協(xié)議后，瑞士央行可用外匯儲(chǔ)備投資中國(guó)債市。

貨幣互換促貿(mào)易投資

2009年以來，中國(guó)人民銀行先后與24個(gè)境外貨幣當(dāng)局簽訂了總規(guī)模超過2.6萬億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。不同于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體間簽訂的旨在應(yīng)對(duì)危機(jī)的貨幣互換協(xié)議，中國(guó)人民銀行與境外貨幣當(dāng)局簽訂本幣互換協(xié)議的目的不僅包括維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，還包括促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資。

中國(guó)人民銀行表示，未來還將與各境外貨幣當(dāng)局密切合作，進(jìn)一步發(fā)揮本幣互換協(xié)議的積極作用，擴(kuò)大雙方本幣在貿(mào)易和投資中的使用，促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資。

“加強(qiáng)兩國(guó)的本幣使用是雙方深化經(jīng)貿(mào)合作的重要選擇。人民幣作為中韓金融合作的一個(gè)重要支點(diǎn)，會(huì)成為兩國(guó)經(jīng)貿(mào)深化合作的助推器?！睂?duì)于中韓簽訂貨幣互換協(xié)議，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)田國(guó)立說，未來5年，中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模將達(dá)到5000億美元，韓國(guó)有望成為重要的投資目的地。在此過程中，人民幣將承擔(dān)重要角色，商業(yè)銀行是推動(dòng)人民幣國(guó)際化發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年初，韓國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款不足60億元，到今年4月已超過600億元，增長(zhǎng)了10倍，居韓國(guó)外幣存款份額的第二位。

一位多年從事對(duì)外勞務(wù)輸出的企業(yè)家說，按照傳統(tǒng)的強(qiáng)勢(shì)美元思維，貿(mào)易商選擇美元結(jié)算，中韓客商都需要有兩道程序。外匯有買入價(jià)和賣出價(jià)，每多一道手續(xù)，就意味著額外的費(fèi)用。以百萬元的貿(mào)易額為例，百萬元人民幣可兌換16萬美元，銀行從中收1920元的手續(xù)費(fèi)。在當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)普遍下滑的情況下，減少貿(mào)易結(jié)算的中間成本，減少外匯損耗，省下來的都是利潤(rùn)。

上演彎道超車劇情

7月20日，2014國(guó)際貨幣論壇暨《人民幣國(guó)際化報(bào)告》發(fā)布會(huì)在中國(guó)人民大學(xué)舉行。《報(bào)告》指出，人民幣國(guó)際化指數(shù)在2013年繼續(xù)保持了高速的增長(zhǎng)，2020年前人民幣有望成為僅次于美元、歐元之后的第三大國(guó)際貨幣。

《人民幣國(guó)際化報(bào)告》報(bào)告主編、中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)陳雨露在解讀報(bào)告時(shí)指出，中國(guó)作為全球貿(mào)易第一大國(guó)，也是目前全球第二大的直接投資流入國(guó)和第三大的直接投資流出國(guó)，隨著國(guó)內(nèi)的制度改革和政策紅利的釋放，國(guó)際市場(chǎng)上人民幣直接投資額和人民幣的信貸額會(huì)有比較大幅度的增長(zhǎng)。陳雨露預(yù)測(cè)，如果金磚銀行、中阿合作論壇等進(jìn)展順利，少則三年，多則五年，人民幣可以成為繼美元和歐元之后的世界第三大貨幣。

2014年上半年，跨境人民幣結(jié)算發(fā)展迅速。2014年上半年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生3.27萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生4699億元。其次，與多國(guó)雙邊本幣互換協(xié)議的簽訂使各種貨幣互換和清算機(jī)制得以進(jìn)一步建立健全，這些舉措都是人民幣國(guó)際化方面取得的喜人進(jìn)展。在當(dāng)下美元稱霸的國(guó)際貨幣體系中，人民幣國(guó)際化進(jìn)程早日實(shí)現(xiàn)“彎道超車”令人期待，而陳雨露校長(zhǎng)的講話無疑令人信心倍增。

中國(guó)國(guó)務(wù)院研究室副主任韓文秀針對(duì)人民幣國(guó)際化提出了幾點(diǎn)需要：人民幣必須具備國(guó)際貨幣的可兌換性與市場(chǎng)流動(dòng)性；經(jīng)濟(jì)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷上升；在科技、國(guó)防等領(lǐng)域要有堅(jiān)強(qiáng)實(shí)力這三方面的支撐。

數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中國(guó)人民銀行已和23個(gè)國(guó)家和地區(qū)的貨幣當(dāng)局簽署貨幣互換協(xié)議，總規(guī)模人民幣2.57萬億元。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）表示，人民幣已成為全球第8大支付貨幣。