淺析我國(guó)中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新

劉強(qiáng) 沈雁偉

【摘 要】中小企業(yè)目前普遍面臨著融資渠道單一、融資難的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題深深的影響了中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，更加影響了國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的向上發(fā)展。本文就中小企業(yè)融資渠道的理論、融資過(guò)程中存在的問(wèn)題及剞劂問(wèn)題的措施等方面進(jìn)行了分析和研究，如何拓寬中小企業(yè)的融資渠道，滿足企業(yè)的融資需求，解決企業(yè)的融資難的問(wèn)題是目前的首要任務(wù)。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資渠道；創(chuàng)新

一、中小企業(yè)融資渠道基礎(chǔ)概述

1.中小企業(yè)的界限規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)更改了很多次，第一次界定是以職工人數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)；第二次界定是以固定資產(chǎn)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)；第三次的界定標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)生產(chǎn)能力；第四次界定是以企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模分為特大型、大型、中性和小型；第五是界定是以銷售收入為標(biāo)準(zhǔn)；2003年后國(guó)家將界定標(biāo)準(zhǔn)制定為結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)、企業(yè)全年銷售額以及企業(yè)從業(yè)人數(shù)等相關(guān)指標(biāo)。

2.中小企業(yè)融資渠道的分類

融資渠道主要是指融資的資金來(lái)源和提供的方式。按中小企業(yè)在融資過(guò)程中的資金來(lái)源來(lái)分類，融資渠道可分為外源融資和內(nèi)源融資；按企業(yè)融資的過(guò)程來(lái)分類，通過(guò)金融中介的融資為直接融資，不經(jīng)過(guò)金融中介的融資為間接融資，分類的依據(jù)是資金所有權(quán)是否發(fā)生二次轉(zhuǎn)移；按融資產(chǎn)權(quán)的屬性來(lái)分類，融資渠道有股權(quán)融資和債權(quán)融資。

3.中小企業(yè)融資渠道的分析

股權(quán)融資分為期股融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和上市融資。期股融資的成本較低；風(fēng)險(xiǎn)投資主要依靠股份的增值獲得收益；而上市融資則可以增加企業(yè)信譽(yù)度。債權(quán)融資可分為銀行貸款、商業(yè)信貸、公司債劵融資、租賃融資、民間融資。銀行貸款是企業(yè)的首選，它所占的比重最高；商業(yè)信貸操作程序簡(jiǎn)便快速，基本上可以自主協(xié)商無(wú)需正式文書(shū)；公司債券融資的利息支出可以計(jì)入當(dāng)期成本，抵減所得稅；租賃融資可以幫助急需資金解決困難的企業(yè)，分期付款方式可減緩企業(yè)一次性大筆支出；民間融資在貸款利率及效率等方面具有優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)成為我國(guó)中小企業(yè)融資重要途徑。

二、中小企業(yè)融資渠道存在的障礙

1.中小企業(yè)自身?xiàng)l件不完善

中小企業(yè)普遍存在自身規(guī)模小、生產(chǎn)單一、管理落后、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等情況，這些問(wèn)題導(dǎo)致融資的信譽(yù)不斷降低形成了融資的惡性循環(huán)。目前中小企業(yè)的負(fù)債率較高，流動(dòng)率負(fù)債率所占比重較大，大比重的負(fù)債率使中小企業(yè)沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金發(fā)展投資，遇到好的項(xiàng)目也只能擱淺。再則中小企業(yè)存在多處開(kāi)戶現(xiàn)象，相關(guān)部門對(duì)之管理掌控存在一定難度。

2.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏融資意識(shí)

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者融資的意識(shí)淡薄，在管理過(guò)程中常常忽視資產(chǎn)、負(fù)債、管理和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，今兒缺乏多渠道融資的觀念，只關(guān)注銀行貸款一種融資方式，融資渠道單一。

融資意識(shí)淡薄導(dǎo)致銀行貸款唯一的融資方式一經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題不能再融資了，其他的融資方式不能馬上接應(yīng)上，中小企業(yè)的融資渠道受阻，影響了企業(yè)的正常發(fā)展。

3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理松松散散

中小企業(yè)一般情況下會(huì)計(jì)部門人員配備不及，會(huì)計(jì)管理方面更是松松散散，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，銀行在與之核對(duì)時(shí)發(fā)現(xiàn)信息不符，無(wú)形中增加了融資的難度。中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者自身的管理經(jīng)驗(yàn)不足也不具備應(yīng)有的素質(zhì)，對(duì)重大財(cái)務(wù)決策只憑自己意識(shí)決定，銀行方面無(wú)法準(zhǔn)確了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況，無(wú)法貸款，融資受到相應(yīng)阻礙。

4.金融機(jī)構(gòu)不積極融資中小企業(yè)

金融機(jī)構(gòu)對(duì)于融資抵押主要認(rèn)可房產(chǎn)土地等的不動(dòng)產(chǎn)，而中小企業(yè)本身實(shí)力規(guī)模就小，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)基本沒(méi)有；另一方面無(wú)論企業(yè)的規(guī)模大小，辦理融資的程序是一樣的，相比較后，中小企業(yè)的融資成本高但收益小，加之銀行金融自己夠無(wú)法真實(shí)評(píng)估出企業(yè)的盈利能力。出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，金融機(jī)構(gòu)減小了對(duì)中小企業(yè)融資的積極性，致使其融資難。

三、中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新

產(chǎn)權(quán)制度不明晰是中小企業(yè)融資困難的一個(gè)原因，完善產(chǎn)權(quán)制度是首要基礎(chǔ)。有章可循的產(chǎn)權(quán)制度可以確定企業(yè)責(zé)任人；可以約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；可以促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化；可以幫組經(jīng)營(yíng)者提高自身的管理水平。債權(quán)關(guān)系清晰，責(zé)任分配明朗，完善的產(chǎn)權(quán)制度可以避免中小企業(yè)中出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)和信用問(wèn)題，為多融資渠道提供了保障。

1.放開(kāi)思想發(fā)掘多融資渠道

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者要把思想打開(kāi)，注重自身的經(jīng)營(yíng)理念和不斷提高自身的素質(zhì)修養(yǎng)，在開(kāi)拓眼界的同時(shí)，培養(yǎng)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)思維，發(fā)覺(jué)更多的融資渠道。作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者不能目光狹隘，要將企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做為發(fā)展戰(zhàn)略，而不是只注重企業(yè)目前的利潤(rùn)。中小企業(yè)融資所得金額有限，經(jīng)營(yíng)者們更要積極發(fā)掘多元化融資方式，積極的態(tài)度是融資成功的基礎(chǔ)。

2.建立健全的企業(yè)會(huì)計(jì)制度

解決中小企業(yè)融資難的有效手段是建立健全的企業(yè)會(huì)計(jì)制度。完整的會(huì)計(jì)制度可以改善企業(yè)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，增加企業(yè)在銀行的信譽(yù)，也方便銀行對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行評(píng)估從而增加融資機(jī)會(huì)。而企業(yè)本身可以清晰的了解自身的經(jīng)營(yíng)狀況和所獲利潤(rùn)。完善的會(huì)計(jì)制度及規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表不僅僅是薄薄的幾張紙，它可以讓經(jīng)營(yíng)者和融資者更準(zhǔn)確掌握企業(yè)情況。

3.提高高新技術(shù)和盈利能力

新的高技能的技術(shù)是吸引各界投資目光的焦點(diǎn)，中小企業(yè)只有提高自身的科技創(chuàng)新水平，才能受到更多的關(guān)注，融資多了自身經(jīng)營(yíng)隨之提高，企業(yè)的盈利能力也隨之增加。融資機(jī)構(gòu)一般擔(dān)憂中小企業(yè)的償債能力，但是如果盈利能力強(qiáng)了，企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)那可以得到良好的信譽(yù)，融資也就會(huì)容易許多，是企業(yè)可以在融資經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)盈利等方面走向正軌。

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