避險(xiǎn)P2P網(wǎng)貸江湖的起落風(fēng)雨

李哲

在淘寶電商占據(jù)零售市場半壁江山之前，又有幾個(gè)人想過利用來實(shí)現(xiàn)買賣來

實(shí)現(xiàn)買賣的最低成本和購買人群最高覆蓋面？相同的，在P2P問世之前，周旋于各大投資公司的投資者和四處借錢周轉(zhuǎn)的借貸者可曾設(shè)想過通過互聯(lián)網(wǎng)高速便捷地完成資金配置？如今，前者已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)購物平臺(tái)成功的藍(lán)本，后者也吹起了百家爭鳴的號(hào)角。同樣是依附互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，P2P網(wǎng)貸的未來能否如淘寶一般坐擁天下，目前來說，看跌看漲的各執(zhí)一詞。

在淘寶電商占據(jù)零售市場半壁江山之前，又有幾個(gè)人想過利用

2013年10月、11月，如最初浩浩蕩蕩加入一般，50-60家網(wǎng)貸平臺(tái)宣布暫停營業(yè)、停止提現(xiàn)等。一時(shí)間，投資者再次傻了眼，很多投資者紛紛表示從此退出網(wǎng)貸行業(yè)，鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。瞬間，某某平臺(tái)提現(xiàn)困難，某某平臺(tái)經(jīng)營者聯(lián)系不上，可能已經(jīng)跑路等消息開始此起彼伏，令投資者們坐立不安、心驚膽顫，可謂是驗(yàn)證了網(wǎng)貸的那句經(jīng)典笑話：賺著賣面粉的錢，操著賣白粉的心。

什么是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)？

在眾多的網(wǎng)貸平臺(tái)投資者被這樣那樣的消息攪和得分不清東南西北的時(shí)候，很多老百姓還不知道什么是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，peer是個(gè)人的意思，正式的中文翻譯為“人人貸”。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，同時(shí)也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。

P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面，由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國）首創(chuàng)。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的規(guī)定，自然人之間、自然人與法人、自然人與其他組織之間的借款作為借貸案件受理，確保了民間借貸的組織形式及其合法性。但是，民間借貸中也應(yīng)當(dāng)遵循一些特殊的法律規(guī)定，比如：借款利率不得超過中國人民銀行公布的基準(zhǔn)利率的4倍（詳見下）。至于自然人之間的關(guān)系、通過何種形式或者平臺(tái)進(jìn)行借貸，法律并沒有規(guī)定。由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，“民間借貸”正在國家立法層面得到確認(rèn)。

不論是投資者還是借貸者，我們得總結(jié)自身，你真的了解P2P網(wǎng)貸嗎？當(dāng)個(gè)人權(quán)益受到損害時(shí)，你知道如何玩轉(zhuǎn)游戲規(guī)則，為自己維權(quán)嗎？你有細(xì)致考察過你所投資的平臺(tái)的經(jīng)營口碑和財(cái)務(wù)狀況嗎？將鈔票放入他們的口袋之前，真的有做到知己知彼嗎？說到底，中國從來不缺少跟風(fēng)的傻子，只缺少擁有主觀能動(dòng)性的研究者。

在P2P網(wǎng)貸監(jiān)管還沒有到位、純靠“自律”的今天，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜、良莠不齊。面對(duì)10%以上年化收益率、低門檻（大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的投資起步門檻是50元）、高保障（大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都承諾100%保本）的誘惑，為了財(cái)富保值增值，敢于吃螃蟹的P2P網(wǎng)貸投資者，為了你的財(cái)富安全，真的要擦亮雙眼，可以從以下幾個(gè)幾個(gè)方面考量自己的投資方向。

關(guān)注公司背景

世界上第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa（英國）對(duì)外宣布，將停止接收一年期貸款申請(qǐng)。對(duì)于投資人來說，這不是個(gè)好消息；但是，對(duì)于借款人來說，一年期的貸款其實(shí)并不受歡迎。而在美國，Lending Club和Prosper上的貸款主流產(chǎn)品期限也是3-5年。

其實(shí)這個(gè)道理很好理解，比如我們分期買車買房，聰明的人一定選擇分期，而且期限越長越好。這里的聰明人，是指那種懂得怎么讓錢生錢的人。

人人聚財(cái)CEO許建文說，對(duì)于成熟的、規(guī)矩的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來說，收益一定是往下走的，一定會(huì)在融資方、投資方、擔(dān)保方和平臺(tái)方四個(gè)方面尋求一個(gè)最佳結(jié)合點(diǎn)。對(duì)于投資方——理財(cái)用戶來說，投資12個(gè)月的項(xiàng)目收益，一定高于3個(gè)月、6個(gè)月的收益，投資24個(gè)月的項(xiàng)目收益，一定高于12個(gè)月的收益。

對(duì)于那些頻頻出現(xiàn)超短期融資項(xiàng)目的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，要特別謹(jǐn)慎，能不碰堅(jiān)決不碰，可以負(fù)責(zé)任地告訴大家，這不正常。

剛上線的平臺(tái)盡量回避?？赡苡锌垂僖|(zhì)疑：哪家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不是從零開始的？沒有新平臺(tái)，哪有老平臺(tái)？而且新平臺(tái)在上線之初，都會(huì)用高收益吸引用戶，大多數(shù)平臺(tái)都會(huì)推出投標(biāo)獎(jiǎng)勵(lì)、秒標(biāo)等活動(dòng)，為什么要回避？

如果你耐心讀到了這里，其實(shí)不用我贅述理由了，縱觀那些已經(jīng)“結(jié)束”了的平臺(tái)（排名不分先后）：銅都貸、天力貸、東方創(chuàng)投、鈺泰財(cái)富、宜商貸、家家貸、力合創(chuàng)投、萬利創(chuàng)投、浙商365、銀實(shí)貸、川信貸、盈通貸、福翔創(chuàng)投、華強(qiáng)財(cái)富、網(wǎng)贏天下、互幫貸、貝爾創(chuàng)投、天使計(jì)劃、給力貨神、螞蟻借貸、淘金貸、眾貸邦、安康卓越、優(yōu)易網(wǎng)、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸……這些平臺(tái)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是運(yùn)營的時(shí)間基本都沒有超過半年，其中冠軍非“福翔創(chuàng)投”莫屬——僅三天。這些平臺(tái)中，有運(yùn)營不善倒閉的；有出娘胎就是為了圈錢倒閉的；更有甚者就是來詐騙的——如果不讓時(shí)間去檢驗(yàn)，天南海北的你，怎么可能知道運(yùn)營這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的是人還是一只狗？怎么可能知道運(yùn)營這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的是好人還是壞人，是能人還是庸人？怎么可能知道這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營者，是抱著什么樣的心思在運(yùn)營平臺(tái)？

關(guān)注團(tuán)隊(duì)運(yùn)營

P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要分支，其核心還在于金融，而互聯(lián)網(wǎng)只是實(shí)現(xiàn)目的的手段、工具。如果套用巴菲特老人家的話說就是：要經(jīng)營好P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要記住三條：第一條，重視風(fēng)控；第二條，重視風(fēng)控；第三條，牢記第一條和第二條。殊不知，很多唯利是圖之徒，見眼下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管缺失，不管自己（團(tuán)隊(duì)）有無相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、能力，火急火燎上線個(gè)平臺(tái)，先把錢圈了再說。像“眾貸網(wǎng)”原CEO盧儒化在事后接受媒體采訪時(shí)說的一樣：“網(wǎng)貸這個(gè)行業(yè)從來沒有接觸過，但是有朋友介紹說這個(gè)行業(yè)很賺錢，所以就建起了一個(gè)平臺(tái)?！?/p>

在一家平臺(tái)投標(biāo)之前，請(qǐng)認(rèn)真研究一下：他們的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，有無金融行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)？他們的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，有無線下小貸從業(yè)經(jīng)驗(yàn)？P2P網(wǎng)貸雖然暫無準(zhǔn)入門檻，但是筆者很負(fù)責(zé)任地告訴大家：這是一個(gè)技術(shù)活，而且技術(shù)含量相當(dāng)高。而且特別提醒大家，了解公司信息，不能只從該公司官網(wǎng)獲取——不要太迷信“廣告”啊。投資者可以查詢公司的注冊(cè)商號(hào)、資金、實(shí)際儲(chǔ)存資金，可以觀看平臺(tái)上發(fā)布的信息活躍度、投資人的評(píng)價(jià)、有無舉報(bào)經(jīng)歷等。

關(guān)注項(xiàng)目架構(gòu)

堅(jiān)決不碰年化收益率超過24%的平臺(tái)。一些敢于吃螃蟹的P2P網(wǎng)貸投資者，只盯著“年化收益率”，卻忘記了巴菲特的三條投資原則：第一條：保住本金；第二條，保住本金；第三條，牢記第一條和第二條。一個(gè)小小的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不像“百發(fā)”有百度那么一個(gè)好爹，可以貼錢給你玩兒。在面對(duì)畸形高收益的時(shí)候，務(wù)必警醒：這是餡餅，還是陷阱。

一般正規(guī)民間小貸公司融資成本在兩分左右，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)給出的年化收益率超過24%就要謹(jǐn)慎；如果超過24%還有高得嚇人的“投標(biāo)獎(jiǎng)”，你在投標(biāo)的時(shí)候就不能只想著收益了，還要想著如果血本無歸怎么辦。

堅(jiān)決不碰有自融嫌疑的平臺(tái)。由于眾所周知的原因，很多傳統(tǒng)企業(yè)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之需求，日子過得十分艱難，為了維持運(yùn)營，甚至只能靠貸款維持，銀根一緊縮，就雪上加霜了。近年來，尤其是近兩年，隨著P2P網(wǎng)貸的日漸火爆，不少人打起了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的如意算盤——既然從銀行借不到錢，從線下小貸公司借錢成本又高，干嘛不自己運(yùn)營一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呢？支付理財(cái)人10%多一點(diǎn)兒的費(fèi)用即可，既便宜又高效。作為理財(cái)用戶，一定要明白這個(gè)道理：從你這里融的“西墻”，是拿去補(bǔ)前面的“東墻”，如果沒有后續(xù)的“南墻”“北墻”跟上，你那兒的“墻”，就是一個(gè)“洞”了。

堅(jiān)決不碰單個(gè)項(xiàng)目融資金額巨大的平臺(tái)。最近出現(xiàn)運(yùn)營困難、提現(xiàn)困難、包括跑路赤裸裸地詐騙的平臺(tái)，都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是單個(gè)項(xiàng)目融資金額巨大，“銅都貸”是這樣的，“天力貸”也是這樣的。殊不知，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出發(fā)點(diǎn)或者說生命力、競爭力，是協(xié)助政府解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，是促進(jìn)民間金融陽光化，是作為大型金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充——說簡單直白點(diǎn)兒，就是幫助那些或因企業(yè)流水不夠、因單筆借款金額過少等等原因，在銀行融資比較困難的小微企業(yè)高效率、低成本地實(shí)現(xiàn)融資。

其實(shí)大家可以想一想，什么樣的企業(yè)，需要融資如此巨大，而又不走，或者是走不了銀行渠道；更應(yīng)該想一想，一個(gè)小小P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，把“寶”都?jí)涸谝患移髽I(yè)、一個(gè)人身上，萬一出現(xiàn)逾期或壞賬，平臺(tái)有兜底的實(shí)力嗎？平臺(tái)有兜底的意愿嗎？平臺(tái)投資者的資金安全還有保障嗎？

關(guān)注具體投標(biāo)

堅(jiān)決不碰秒標(biāo)。“秒標(biāo)”是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為招攬人氣發(fā)放的高收益、超短期限的借款標(biāo)的，通常是網(wǎng)站虛構(gòu)一筆借款，由投資者競標(biāo)并打款，網(wǎng)站在滿標(biāo)后很快就連本帶息還款。網(wǎng)絡(luò)上由此聚集了一批專門投資秒標(biāo)的投資者，號(hào)稱“秒客”。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最短“跑路史”在10月中旬被刷新。10月15日剛上線的網(wǎng)貸平臺(tái)“福翔創(chuàng)投”（福建）開業(yè)不到三天，“許”姓老板便跑路，創(chuàng)下了網(wǎng)貸最短“跑路史”，讓那些喜歡“打新”，逢秒必上的自詡P2P網(wǎng)貸高手的投資人始料不及，一網(wǎng)打盡，誰也跑不了。

“某些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的‘秒標(biāo)可能就是龐氏騙局，給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報(bào)，制造賺錢的假象，進(jìn)而騙取更多的投資?！?/p>

P2P網(wǎng)貸的一個(gè)重要特征就是項(xiàng)目和資金的高度匹配、透明。作為P2P網(wǎng)貸投資人，一定要深入了解項(xiàng)目資金的匹配情況。如果這筆錢，你不知道是干什么用的，只看到高額回報(bào)率，建議放棄；另外，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)際控制人，同時(shí)還在經(jīng)營其他企業(yè)，尤其需要謹(jǐn)慎。

走向網(wǎng)貸平穩(wěn)期

長時(shí)段來看，互聯(lián)網(wǎng)金融才大潮初起，難免泥沙俱下，但潮漲潮落，不改一浪高過一浪的發(fā)展趨勢。當(dāng)前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會(huì)長期持續(xù)下去。P2P健康發(fā)展的前提可能是要經(jīng)歷一些風(fēng)雨，淘汰一批經(jīng)營不善的網(wǎng)貸公司，甚至要打擊掉一批借著P2P平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的團(tuán)伙。經(jīng)過洗牌之后，一些巨型的、有實(shí)力的網(wǎng)貸公司或許將兼并一些中小型網(wǎng)貸公司，并且專注做平臺(tái)的P2P公司將引進(jìn)和培育一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。

我們必須肯定網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)是歷史的必然，網(wǎng)貸平臺(tái)的日益規(guī)范化是大勢所趨，隨著國家監(jiān)管政策的出臺(tái)，網(wǎng)貸的平穩(wěn)期即將來臨，未來更加規(guī)范化的網(wǎng)貸環(huán)境將會(huì)給網(wǎng)貸帶來更為繁榮的景象；同時(shí)，合理的投資回報(bào)在網(wǎng)貸界也即將出現(xiàn)。