淺議金磚銀行的核心競爭力

李定華

關(guān)鍵在于贏得發(fā)展中國家的信賴和支持

7月15日，在第六次金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，金磚國家開發(fā)銀行（下稱“金磚銀行”）正式落“滬”，首任行長由印度提名。金磚銀行的成立是金磚國家間金融合作的實質(zhì)性成果。

從功能定位上看，金磚銀行類似于“小世行”，主要是為成員國和其他發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和項目建設(shè)提供中長期低息貸款。

與世界銀行和眾多區(qū)域性開發(fā)機構(gòu)相比，金磚銀行如何構(gòu)建自己的核心競爭力？筆者認為應(yīng)做到以下幾點：

首先，金磚銀行的投資項目應(yīng) “去政治化”。

自機構(gòu)成立起，美國一直在世界銀行和IMF中占據(jù)擁有一票否決權(quán)的地位。從某種意義上說，世界銀行是美國維持金融霸權(quán)的一個工具。世界銀行和IMF推行的主要是以新自由主義為基礎(chǔ)的“華盛頓共識”，其貸款或救助大多有非常嚴苛的標準和附加條件。比如要求進一步的金融自由化，甚至附加有人權(quán)的條款。這導(dǎo)致一些發(fā)展中國家在申請世界銀行的貸款時變得更加謹慎，接受過于苛刻的條件，無異于“飲鴆止渴”，因此有一些國家被迫放棄這些機構(gòu)的貸款和其他形式的援助。

金磚銀行作為金磚國家“抱團取暖”、維護自身金融安全的一種機制，它的運營不可能完全摒棄政治考慮。同時，還要能實現(xiàn)盈利，推動受援國發(fā)展和獲得投資收益的平衡，畢竟長期虧損需要補貼的機構(gòu)是難以持續(xù)的。

筆者建議，可按照國別和地區(qū)進行投資限額管理。在滿足立行宗旨的基礎(chǔ)上，將政治考量等因素體現(xiàn)在限額分配環(huán)節(jié)中。而在運營過程中，投資限額內(nèi)的項目應(yīng)該“去政治化”，在項目選擇上不附加政治條件，按市場規(guī)律辦事。這樣能夠增加金磚銀行的吸引力，贏得更多發(fā)展中國家的信賴和支持，實現(xiàn)金磚國家經(jīng)濟的騰飛。

其次，金磚銀行提供的服務(wù)要更接發(fā)展中國家的“地氣”。

在世界銀行和IMF等國際金融機構(gòu)中，處于決策地位的高級雇員大多來自發(fā)達國家。由于缺乏機構(gòu)間競爭，他們享受著較高的政治和經(jīng)濟地位，有些養(yǎng)尊處優(yōu)，而且對項目所在國的國情了解不透，容易照搬西方國家的經(jīng)驗。這樣導(dǎo)致不少政策脫離當(dāng)?shù)貙嵡?，預(yù)想播下“龍種”，但實踐中收獲的卻是“跳蚤”，效果并不盡如人意。

金磚銀行運行后，大部分職員會來自這五個國家，因為他們更了解發(fā)展中國家的實際，同時可以通過優(yōu)化機制設(shè)計使所提供的服務(wù)更“察實情”、“接地氣”。比如，項目選擇上可以優(yōu)先選擇輻射面廣、帶動作用強的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；在盡職調(diào)查中，除項目可行性外，還要考慮現(xiàn)金流對本金的覆蓋以及受援國的腐敗情況等因素；在審核中則可以適度引入信用評級、審計、法律等市場評估機制。

再者，金磚銀行的治理結(jié)構(gòu)要符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度。

長期以來，美國控制世界銀行，西歐控制國際貨幣基金組織。這些主導(dǎo)角色在某種程度上保證了機構(gòu)的高效和有序運行。

對于金磚銀行而言，五國出資各占20%，沒有任何一國能控制理事會和日常經(jīng)營。這樣金磚銀行一成立，相當(dāng)于把一枚硬幣收入囊中，它的一面是“公平”，這家新機構(gòu)在道義上贏得了優(yōu)勢；另一面則是效率，它面臨著運營“效率”的考驗，在未來可能會面臨議而不決等問題。

“打鐵還需自身硬”，如何兼顧公平和效率，是未來金磚銀行運營中面臨的一個挑戰(zhàn)。

在治理架構(gòu)上，一方面應(yīng)符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求。在這方面，可以借鑒中國國家開發(fā)銀行的有關(guān)經(jīng)驗。另一方面，在制定機構(gòu)章程、設(shè)計內(nèi)部組織架構(gòu)和工作流程時，應(yīng)充分考慮到“三個和尚沒水喝”的隱憂，在公司治理框架內(nèi)實現(xiàn)各國利益表達的協(xié)調(diào)和平衡，確保機構(gòu)的良性和高效運轉(zhuǎn)。

總之，金磚銀行只有不斷打造并提高自身的核心競爭力，才能在國際金融體系中獲得更多的話語權(quán)。

（作者系北京大學(xué)博士）endprint