繼續(xù)挖掘有色板塊的投資機(jī)會(huì)

黃翊

本周大盤先漲后跌，周三滬指曾上漲至2075但2080附近阻力較為顯著，特別是創(chuàng)業(yè)板在新一批IPO推出壓力下出現(xiàn)連續(xù)下跌，同時(shí)拖累大盤調(diào)整。筆者認(rèn)為大盤短期在2020與2080點(diǎn)箱體震蕩可能性大，市場主力的目的是為了買入低價(jià)籌碼，在經(jīng)過一段時(shí)間箱體震蕩后，中線大盤有望向上突破。

筆者前期一直認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板是應(yīng)該規(guī)避的板塊，其最大的問題是因?yàn)槿ツ隄q幅過大，已完全透支了未來的成長，估值太高。在創(chuàng)業(yè)板中報(bào)差強(qiáng)人意及IPO重啟的大背景下，未來創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在1300處未必能獲得支撐，仍有下試1200的可能。從調(diào)整時(shí)間及空間看，創(chuàng)業(yè)板的中級(jí)調(diào)整仍沒結(jié)束。所以筆者一直建議逢高減磅，規(guī)避創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成分股，這仍是現(xiàn)時(shí)較為有效的投資策略。

前期筆者建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有色資源類板塊，從近期基本面及市場走勢看，其投資邏輯仍然成立，所以建議投資者可繼續(xù)挖掘有色資源板塊的投資機(jī)會(huì)，特別是鋅、鋁、鉬等相關(guān)個(gè)股。

筆者前期的觀點(diǎn)是國際及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，流動(dòng)性相對(duì)寬松和供需失衡是支撐大宗商品向上的最大原因。隨著定向?qū)捤傻膶?shí)施，PMI已顯示出國內(nèi)經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)跡象，而供給瓶頸與成本支撐的疊加，已開始使部分有色金屬價(jià)格觸底，并有望在下半年提供一定支撐。鎳價(jià)前期已出現(xiàn)大幅上漲，而鋅、鋁和鉬已見底，有望跟隨性上漲。

先講講鋅，與此前大漲的鎳相似，鋅的供給短缺也在逐步顯現(xiàn)。位于澳大利亞的全球第二大鋅礦山2016年將永久關(guān)閉。美國、印度多家礦商旗下的鉛鋅礦產(chǎn)量也基本已經(jīng)見頂。此前鋅價(jià)連續(xù)多年走熊，導(dǎo)致礦商投資不足?？春娩\價(jià)上漲在未來幾年的持續(xù)性。涉鋅公司中，中金嶺南、羅平鋅電、馳宏鋅鍺擁有礦產(chǎn)資源，受益程度最大，可重點(diǎn)關(guān)注。

鉬相關(guān)個(gè)股也可重點(diǎn)關(guān)注。據(jù)媒體報(bào)道國家物資儲(chǔ)備局近日召集國內(nèi)主要鉬生產(chǎn)商負(fù)責(zé)人開會(huì)商討氧化鉬收儲(chǔ)事宜。這將是中儲(chǔ)首次收購氧化鉬。涉及鉬的個(gè)股中可重點(diǎn)關(guān)注金鉬股份、洛陽鉬業(yè)和新華龍。

金鉬股份作為國內(nèi)鉬業(yè)的龍頭企業(yè)，鉬化工和鉬金屬產(chǎn)能排名國內(nèi)首位；而洛陽鉬業(yè)是全球第四大鉬生產(chǎn)商和世界第二大鎢精礦生產(chǎn)商，對(duì)鉬價(jià)上漲敏感性較高；新華龍主要從事鉬爐料、鉬化工、鉬金屬等鉬系列產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售業(yè)務(wù)，鉬鐵生產(chǎn)量與銷售量成為國內(nèi)三甲之一。技術(shù)上看這三只個(gè)股前期明顯有資金介入，未來值得期待。

國際鋁價(jià)近期大幅飆升。從基本面看印尼出口禁令中期將支持鋁價(jià)上漲，中國50%以上的鋁土礦來自進(jìn)口，超一半來自印尼。隨國內(nèi)企業(yè)積累的原礦庫存耗盡，并從更貴的地方購礦，鋁土礦價(jià)格將緩步上漲，間接推高氧化鋁和電解鋁成本及價(jià)格?？芍芯€關(guān)注南山鋁業(yè)、中孚實(shí)業(yè)、新疆眾和等個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。

中小板指數(shù)本周也出現(xiàn)調(diào)整，但在60天線附近獲支撐，對(duì)調(diào)整充分的績優(yōu)股可以逢低吸納和持有為主。