從限購逐步取消看地產(chǎn)股的機會

吳國平

近期，關于房地產(chǎn)限購取消的消息特別多，資本市場關于房地產(chǎn)的股票也挺熱鬧。我們究竟怎么看，該如何博弈，不妨做個小小梳理吧。

首先，我們看看近期限購的消息狀況，7月10日起，山東省濟南市新房與二手房限購政策將全面放開，不管本地人還是外地人在濟南買房都沒有套數(shù)的限制。這也意味著，在濟南實施了3年多的行政調(diào)控政策將正式退出房地產(chǎn)市場。這是繼呼和浩特之后第二個明確提出取消限購的城市。至目前為止，除了一線城市外，其他城市限購政策已開始逐步進行調(diào)整。從比如南寧、天津等城市首先定向放松限購，到無錫、海口等城市通過戶籍新政側面突破限購，再到沈陽、昆明、福州、廈門、南昌、石家莊等城市傳言限購取消等措施，甚至呼和浩特、濟南等城市直接發(fā)文取消限購，限購政策的調(diào)整力度越來越大，尤其是庫存偏大的城市取消樓市限購政策的傾向越來越明顯。到了7月17日，甚至都傳出上海這一線城市也要取消限購的傳言。

很明顯，我們可以發(fā)現(xiàn)，限購在漸漸解禁，在所謂傳言中逐步解禁，這其實是符合管理層大思路的，就是回到市場化?？梢灶A期的是，未來，相信不用1年，一線城市就會出現(xiàn)從傳言到實際解禁的轉(zhuǎn)變。畢竟限購本身不是市場化行為，在未來市場化浪潮的推進下，在未來房地產(chǎn)要更好健康發(fā)展的大背景下，限購最終全面取消只是時間問題而已，快的話，也就1年左右時間。

其次，我們看看資本市場的房地產(chǎn)股，這板塊，其實在我們專欄前面的內(nèi)容中，我們是反復談及的，市場現(xiàn)在的波動是很符合我們當時的判斷預期的，看看龍頭品種萬科和保利地產(chǎn)吧，從前期低點至今，反彈附近都已經(jīng)接近50%左右，這是什么概念，這難道不是一波像樣的行情在展現(xiàn)嗎？再看看房地產(chǎn)指數(shù)本身，從前期低點至今也接近30%的漲幅，不論是具體龍頭個股還是具體板塊指數(shù)，都紛紛走出了越超大盤波動的狀況，說明什么？沒錯，先知先覺啊，提前見底啊，就是這樣的。

很多人可能不理解為何地產(chǎn)在很多人說房價要崩盤的背景下還能如此之強。道理其實不復雜，沒錯，股市玩的是預期，就算未來房價真還要調(diào)整，那這些利空預期其實早就反映在股市中了，再說，房價要崩盤是不太現(xiàn)實的?，F(xiàn)在反映的不是這些因素，更多是未來房地產(chǎn)全面市場化帶給房地產(chǎn)商新的博弈機會，這機會就是當下市場在逐步反映出來的機會。未來博弈的機會絕非房價機會，而是整體市場發(fā)展帶來的機會。所以，房地產(chǎn)板塊悄然成為市場做多領軍力量也就不足為奇了。按照我們的判斷，地產(chǎn)板塊最終會走出一個大底部出來的，目前也只是初級上漲階段而已。

地產(chǎn)板塊已經(jīng)先知先覺在體現(xiàn)著機會了，未來股指本身也必然會逐步跟隨進來的，房地產(chǎn)開始全面市場化，未來資本市場也會進一步市場化，一切都在反復量變的運行中，質(zhì)變最終是必然的，資本市場反映的是最終的未來，未來房地產(chǎn)格局更健康，資本市場更完善，試問，相關的房地產(chǎn)板塊和股市本身，能不帶來更多機會嗎？透過地產(chǎn)板塊，你應該可以感知到那“春江水暖鴨先知”的味道才是。