海外工程承包項目的財務(wù)風險控制

劉峰

摘要：近年來，我國眾多企業(yè)參與的國際工程總承包項目。海外工程總承包中財務(wù)風險控制，是企業(yè)在控制海外工程項目風險的重要環(huán)節(jié)。承包商要特別注意如成本控制、外匯變化等在內(nèi)的諸多財務(wù)風險。承包商要特別加強對海外工程財務(wù)風險的控制，并通過對財務(wù)風險的控制，保證項目的最終的獲利。

關(guān)鍵詞：海外工程承包 財務(wù)風險控制

近年來，我國企業(yè)開始大量進入海外市場從事海外工程項目的總承包工作。由于各方面的原因，我國企業(yè)進行海外工程進入的企業(yè)大多集中在東南亞、非洲、中東等政治、經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定地區(qū)，海外工程項目面臨的情況相對復(fù)雜，，導(dǎo)致國內(nèi)的承包企業(yè)在從事海外工程項目在各種風險管理上遇到了更大的困難和挑戰(zhàn)。承包商應(yīng)加強海外工程承包的風險管理，控制項目執(zhí)行風險。以下主要從財務(wù)風險控制方面，談一談在海外工程項目中財務(wù)風險防控的看法和建議。

一、加強項目風險識別，從源頭控制風險

海外工程項目中的合同風險是影響最大的風險。相比于國內(nèi)的工程項目，大部分國際工程項目的合同管理要更加嚴格，涉及的程序和文件與國內(nèi)的項目有很大不同，各項目之間的不但項目本身存在差別，各項目所在地區(qū)、環(huán)境及國際形勢等外部條件也均不相同。

從源頭控制海外項目風險，就是在工程項目未簽訂合同時，財務(wù)人員會同工程技術(shù)人員，對業(yè)主的招標文件進行深入研究，認真審核，一是要分析招標文件所列支的的成本費用內(nèi)容是否完整，有無應(yīng)列未列的成本項目，并對項目各成本的支出進行合理的預(yù)計，以避免由于成本項目遺漏及成本的測算差異所帶來的風險。二是對招標文件的分析要全面。工程總承包合同不但包括主合同，還包括合同的各項附件。各項附件一般為合同的組成部分，如工程款支付的時間，支付方式、幣種、擔保等。由于工程項目的特點，每一項目的合同條款、施工條件、價格、付款時間及方式都不相同，且對項目的成本影響巨大。因此，在項目投標前，應(yīng)對招標文件及合同的各項條款進行深入研究，在源頭上控制風險。

合同風險識別不能僅依靠企業(yè)管理層及項目經(jīng)理等少數(shù)人員來識別。而在合同簽訂前，組織相關(guān)人員對主合同及合同附件進行全面研究評審，由有經(jīng)驗的項目經(jīng)理帶領(lǐng)，費用控制人員、合同管理人員、財務(wù)人員等按各專業(yè)分別對合同及合同附件進行研究，其中：費用控制人員以合同為依據(jù)，對該合同的擬產(chǎn)生的施工成本進行測算，對項目實施后將產(chǎn)生的盈虧情況作出初步評價，并分析測算合同條款中可能增加的潛在項目成本，全方面控制控制費用成本。合同管理人員對合同的條款進行研究分析，清理出合同中不利條款，對合同實施的可能風險進行評估；財務(wù)人員會同計劃工程師按照合同的工期要求編制項目實施計劃、工期安排、資金收支計劃等，對潛在財務(wù)風險作出評價。

二、項目成本管理風險

（一）項目成本內(nèi)容構(gòu)成及主要風險

對于海外工程承包合同，當其合同簽訂后，工程成本控制就成為財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容。海外承包工程項目主要成本包括：直接費用和間接費用。其中：直接費用是由直接工程費（構(gòu)成施工工程主體的成本費用）和措施費（工程前期費用和不構(gòu)成工程主體的其他費用）兩部分組成。海外工程施工工程中，直接費用中的材料費一般站總工程成本60%以上，是主要控制的成本項目。間接費主要是海外項目部組織工程施工發(fā)生的費用。海外工程成本控制不僅要在嚴格管理的基礎(chǔ)上控制項目成本，還要注意與之相關(guān)的其他風險。主要包括：施工材料價格上漲造成的風險；匯率變化造成各項費用增加的風險；項目所在地稅收及外匯管理政策變化造成的風險。

（二）承包商可采取以下措施控制成本風險

1、建設(shè)工程項目預(yù)算管理體系

首先對項目成本項目進行分解，分解為采購成本、建設(shè)成本、管理成本、資金成本等諸多成本項目。其次按每個成本項目進行成本測算，確定各項目成本。再次，確定各項目成本的責任單位及責任人。要求現(xiàn)場項目部按照項目工程施工成本預(yù)算控制成本；要求采購部按設(shè)備及材料采購預(yù)算控制設(shè)備及材料采購成本及設(shè)備及材料運輸費用；要求現(xiàn)場項目部按照土建安裝費用預(yù)算控制土建安裝成本；要求項目經(jīng)理按照項目部管理費用預(yù)算控制項目管理費用。

在項目執(zhí)行過程中，財務(wù)人員應(yīng)加強對項目的成本、資金流進行監(jiān)控及統(tǒng)計分析，及時報告項目成本控制情況及收付情況，及時預(yù)警項目的盈虧風險及資金流風險。

2、注意收款與付款的協(xié)調(diào)性，以防止財務(wù)損失

控制收付款的協(xié)調(diào)性，首先注意成本費用與所需幣種相匹配。海外工程資金結(jié)算支付一般可分為兩部分：當?shù)匕l(fā)生的費用支出，包括管理費用、稅金、當?shù)厝藛T的工資等。這部分支出一般可以用當?shù)刎泿胖Ц?；第二部分為材料及設(shè)備采購支出。這部分支出要根據(jù)事前設(shè)定的采購計劃，確定采購地是項目所在國或是其他國家，確定采用當?shù)刎泿呕蚴菄H流通貨幣支付?；蛟谟喠⒉少徍贤瑫r，采用與承包合同相似的貨幣和支付比例，使供應(yīng)商分擔部分風險，進而降低工程承包風險。第三部分是承包單位折舊及利潤等，這部分一般為國際硬通貨幣為宜。目前一般單位采取的方法主要的是采用在事前預(yù)算所需各種貨幣金額的基礎(chǔ)上，與業(yè)主商定工程付款貨幣，基本上是當?shù)貛排c美元的組合。如果與業(yè)主的商定結(jié)果不足以滿足支付的要求，則可通過對外匯的管理手段進行調(diào)整。

三、匯率風險

對海外工程項目來說，匯率風險是僅次于工程成本風險的第二大風險。匯率風險主要是受工程款結(jié)算幣種選擇、工程款收款規(guī)定、工程所在國外匯管理政策及經(jīng)濟發(fā)展趨勢等因素影響。在國際工程承包中，可采取以下措施控制匯率風險。

（一）承包單位在項目投標及合同訂立階段是控制匯率風險，是控制海外工程匯率風險關(guān)鍵

首先在投標時，工程款的計量及付款方式、計量金額以及付款條件、匯率變動損益等合同條款的規(guī)定是能否有利于承包方是控制外匯風險的關(guān)鍵；其次在標書編制時，應(yīng)盡量把工程款的支付期提前。工程款項的提前收取，不但可以預(yù)防匯率風險，還可以提高工程資金的流動性，減少財務(wù)風險。

（二）在工程款結(jié)算貨幣的選擇上，要求選擇國際通行貨幣

如美元、歐元等國際主要結(jié)算貨幣。如果幣種選擇恰當，對未來的趨勢判斷準確，匯率收益將成為承包商獲取的額外收益。

（三）采取適當?shù)姆绞交蚪鹑诋a(chǎn)品控制、轉(zhuǎn)移匯率風險

從原則上講，外匯匯率風險的防控或轉(zhuǎn)移匯率風險的途經(jīng)包括：對沖、投保和分散化。匯承包商應(yīng)當根據(jù)項目和自身情況選擇適當?shù)姆绞睫D(zhuǎn)移外匯風險或鎖定一個相對固定的匯率水平，減少匯率損失風險，保證適當?shù)氖找妗?/p>

1、對沖是為降低失暴露程度采取的行動導(dǎo)致放棄了可能收益的風轉(zhuǎn)移方法

主要是使用遠期合約和期貨合約。即雙方同意在未來按預(yù)先安排的價格交易貨物或貨幣。對外匯進行的這種交易包括遠期外匯交易、貨幣掉期交易等。除此之外，對外承包企業(yè)還可以通過大宗商品期貨交易鎖定某些原材料的價格，如鋼材。值注意的是，遠期合約的交易品種不僅是交易所中的標準化合約，還可以是其他雙方交易的品種，因此，采用遠期合約的方式幾乎可以對各種商品進行價格鎖定。

2、保險是為了規(guī)避遭受更大損失的可能性性而確定支付某些金額的行為

這里所講的保險，除了保險合約外，還包括通常不被稱為保險的其他類型的合約和證券，如信用擔保、貨幣期權(quán)等。

3、分散化是通過持有少量多種風險資產(chǎn)，而不是僅集中于一種或數(shù)種風險資產(chǎn)來降低風險的方法

在海外工程承包中，用分散化降低風險的方式一是采取一籃子貨幣收款的方式，減少單一貨幣的匯率變化風險；二是以實物（主要是石油）加貨幣的方式；三是通過與分包商或材料采購商簽訂以外幣支付的合同轉(zhuǎn)移外匯風險。

四、結(jié)束語

在海外工程承包中，不僅要在工程項目承包的事前和事中進行財務(wù)風險的管理，還需要在每個項目結(jié)束時對整個工程項目中的財務(wù)風險管理進行后續(xù)評價分析。企業(yè)通過加深對財務(wù)風險管理，增加決策經(jīng)驗和提升判斷力，以提高在對外工程承包中財務(wù)風險管理的有效性，降低企業(yè)陷入財務(wù)困境的概率，從而提高企業(yè)風險控制水平，提升企業(yè)經(jīng)濟價值。endprint