對合并理論及其方法的探討

和夫英

對合并理論及其方法的探討

和夫英

本文圍繞合并理論、合并范圍、合并方法，分析了合并方法對財務(wù)指標(biāo)及融資的影響以及我國企業(yè)合并理論的運用現(xiàn)狀。最后，對合并報表中存在的問題及如何解決進(jìn)行了探討。

合并理論;合并范圍;合并方法

合并報表是利益相關(guān)者進(jìn)行其決策的重要依據(jù)。合并會計報表編制基礎(chǔ)是確定合并范圍，其很大程度上取決于合并理論，不同的合并方法也會產(chǎn)生不同的會計結(jié)果及經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并行為?，F(xiàn)從合并理論、合并范圍、合并方法上進(jìn)行探討。

一、合并理論

1.合并理論分類

如何看待少數(shù)股權(quán)的性質(zhì)，在合并會計中如何反映，會計理論界形成了三種合并會計報表的合并理論，即所有權(quán)理論、經(jīng)濟(jì)實體理論和母公司理論。

（1）所有權(quán)理論。此理論的觀點是，合并報表是從母公司股東角度，報告其擁有的資源，是為了滿足母公司股東的信息需求。其強調(diào)的是擁有和被擁有的關(guān)系。此理論合并范圍最小，采用的比例合并法割裂了經(jīng)濟(jì)實體的資產(chǎn)完整性，僅滿足了母公司的需要，最大的缺陷是沒有考慮少數(shù)股東對信息的需求。主用于共同控制被投資公司。

（2）經(jīng)濟(jì)實體理論。此理論觀點是，合并報表是從集團(tuán)所有股東角度進(jìn)行報告，同股同權(quán)。此理論強調(diào)母、子公司之間控制與被控制的關(guān)系，并為不同法律實體組成的整個經(jīng)濟(jì)實體而服務(wù)的理論。其最大缺陷是其計算的商譽具有推定性，缺乏可驗證性。

（3）母公司理論。此理論觀點是，合并報表是從母公司股東角度，把少數(shù)股東看作外界債權(quán)人。是所有權(quán)理論和經(jīng)濟(jì)實體理論的折中和修正。

2.我國企業(yè)合并理論運用現(xiàn)狀

我國的合并理論已經(jīng)從“母公司理論為主”逐步向“經(jīng)濟(jì)實體理論為主”轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在的少數(shù)股東權(quán)益報表列示，未實現(xiàn)的內(nèi)部交易抵消，都體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)實體理論思想。經(jīng)濟(jì)實體理論將所有股東一視同仁，更有利于調(diào)動中、小股東的積極性，所以經(jīng)濟(jì)實體理論更合理，更符合合并報表“實質(zhì)重于形式”的編制目的，也是發(fā)展趨勢，在制度上保證我國企業(yè)集團(tuán)朝著健康的方向發(fā)展。

二、合并范圍

美國安然事件的原因之一，就是將應(yīng)納入合并報表的“特別目的實體”沒有編入合并報表之中，導(dǎo)致高估利潤，低估負(fù)債?？梢姾喜⒎秶鷮ω攧?wù)信息質(zhì)量的影響力。合并范圍是合并報表準(zhǔn)則首要問題。

確定合并范圍有兩類標(biāo)準(zhǔn)：一是數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，母公司直接擁有、間接擁有、直接和間接擁有其過半數(shù)以上權(quán)益性投資的被投資企業(yè)。二是質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：母公司控制的其他被投資企業(yè)。如通過協(xié)議、章程或其他方式能有半數(shù)以上表決權(quán)或財務(wù)、經(jīng)營決策權(quán)等。在我國的合并范圍規(guī)定上與國際趨同,采納了“實質(zhì)性控制”的原則強調(diào)實質(zhì)控制，并輔以數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。

三、合并方法

1.合并方法及其對財務(wù)指標(biāo)影響

現(xiàn)在，國際上通行的合并會計方法有兩種：購買法和權(quán)益結(jié)合法，兩者本質(zhì)不同在于被并企業(yè)凈資產(chǎn)的計量基礎(chǔ)（公允價值，賬面價值計價）。購買法把合并看成企業(yè)的購買行為，以公允價值計量，會產(chǎn)生商譽，從而影響了子公司的持續(xù)經(jīng)營和計價基礎(chǔ)；而權(quán)益結(jié)合法視被企業(yè)合并為經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，采用賬面價值，不會產(chǎn)生商譽，其被合并企業(yè)的留存收益全部并入合并企業(yè)?？偟膩碚f，購買法更能體現(xiàn)交易的公平性，而權(quán)益結(jié)合法直接按被合并方賬面價值計量，操作更簡便。兩種方法的計價基礎(chǔ)會導(dǎo)致會計報告的財務(wù)狀況、損益情況及財務(wù)指標(biāo)不同。

（1）對財務(wù)狀況的影響。一般情況下：權(quán)益結(jié)合法下的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益較低，而購買法下的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益較高。原因是，一般情況下，資產(chǎn)會保值增值，物價也是逐漸上漲，資產(chǎn)的公允價值會高于賬面價值，所以，以公允價值計量的購買法往往會大于賬面價值計量的權(quán)益結(jié)合法。

（2）對損益的影響。一般情況下：權(quán)益結(jié)合法下的凈損益較高，購買法下凈損益較低（合并當(dāng)年除外）。在合并當(dāng)年，權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為合并開始時一直是一體化存續(xù)的，合并雙方在合并前實現(xiàn)的留存收益體現(xiàn)在合并報表中，而購買法下的合并損益只包括合并日后產(chǎn)生部分。因此，年中合并下，權(quán)益結(jié)合法計算的合并利潤一般大于購買法下合并利潤。但在合并日后，以公允價值計量購買法會將增值的資產(chǎn)陸續(xù)轉(zhuǎn)化為成本費用（因為資產(chǎn)增值或通貨膨脹等原因），購買法下的成本費用較權(quán)益結(jié)合法計算的數(shù)值要高，購買法計算的凈損益較低。

（3）對財務(wù)指標(biāo)的影響。一般情況下，權(quán)益結(jié)合法下的盈利指標(biāo)較好，而購買法下的償債指標(biāo)較好。對盈利指標(biāo)的影響主要表現(xiàn)在：當(dāng)商譽為正時，權(quán)益結(jié)合法下的利潤會較高，股東權(quán)益較低，因此每股收益和凈資產(chǎn)收益率一般也較高，對投資者更具有一定的吸引力。當(dāng)商譽為負(fù)或公允價值低于賬面價值時，與商譽為正時的結(jié)果正好相反。對償債能力的也有一定的影響，主要表現(xiàn)在：使用購買法時，由于資產(chǎn)評估價值比其賬面價值大，而債務(wù)的評估值與其公允價值之間一般沒有較大的差異，導(dǎo)致購買法下的流動比率高于權(quán)益結(jié)合法下流動比率，購買法下資產(chǎn)負(fù)債率低于權(quán)益結(jié)合法的資產(chǎn)負(fù)債率，因此反映出購買法下短期與長期償債能力都較強。

（4）融資的會計后果和經(jīng)濟(jì)后果

①在債權(quán)融資時，信貸決策主要依據(jù)是盈利能力、資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等等。購買法下報告的利潤較少，但資產(chǎn)和凈資產(chǎn)較高。因此在其他條件保持相同情況下，盈利能力和財務(wù)杠桿較低的公司，選擇權(quán)益結(jié)合法的可能性較大；而盈利能力較好和需要高舉債務(wù)的公司，選擇購買法的可能性較大；業(yè)績特別差的上市公司，因股權(quán)融資已不可能，只能通過債務(wù)融資，而選擇購買法能夠?qū)ω攧?wù)狀況的改善起到立竿見影的效果。從這個意義上說，選擇購買法對績差公司具有正面的經(jīng)濟(jì)后果，而對金融機構(gòu)等債權(quán)人卻具有負(fù)面的經(jīng)濟(jì)后果。

②股權(quán)籌資?？儾罟境Ｍㄟ^資產(chǎn)重組來擺脫財務(wù)困境，如資產(chǎn)置換或收購兼并。由上述可得，其他條件保持相同下，此類上市公司的賬面價值大大縮水，采用購買法會使公司賬面價值大量降低，經(jīng)營業(yè)績也會變得更差，而采用權(quán)益結(jié)合法，以賬面價值計量，也避免了經(jīng)營業(yè)績大幅下跌。

但無論選擇哪種方法，都只是會計方法與政策的選擇，都不能從根本上改變其財務(wù)風(fēng)險及現(xiàn)金流量。

2.我國企業(yè)合并方法運用現(xiàn)狀

在我國的合并現(xiàn)狀看，還有待完善市場經(jīng)濟(jì)體制與現(xiàn)代企業(yè)制度，合并對價還不能作為真正的公允價，針對不同的合并特點而將兩種方法并存，權(quán)益結(jié)合法操作簡單，可以在短期內(nèi)提升企業(yè)業(yè)績，在一定程度上起促進(jìn)資源的優(yōu)化配置和資本市場發(fā)展。但從長遠(yuǎn)看，權(quán)益結(jié)合法下對價形式常為股票，不會影響真正的現(xiàn)金流，會造成合并企業(yè)股東權(quán)益稀釋而損害了原有的股東權(quán)益。購買法有助于提高會計信息的清晰度與可比性，購買法也是國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的選擇。

四、問題與探討

1.在合并理論方面，與國際會計準(zhǔn)則采用的經(jīng)濟(jì)實體理論不完全一致

給中國企業(yè)進(jìn)出國門產(chǎn)生很大的不利影響。另外我國將質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)混為一談，具體表現(xiàn)在對間接控股的處理上。

以間接控股為例進(jìn)行說明。假設(shè)甲公司擁有乙公司70%的股份，擁有丙公司25%的股份，而乙公司又擁有丙公司30%的股份。確定甲公司對丙公司的控股數(shù)量為25%+30%=55%，即將丙公司納入甲公司的合并范圍；而從終極財產(chǎn)權(quán)方面看，甲占丙股份為：70%×30% +25%=46%，若有其他股東也占有丙公司46%或以上股份，甲公司是否能實質(zhì)性控制丙公司？還要考慮其他因素才能確定?？梢娫陂g接控股上，易造成混淆，影響了可理解性和可操作性。

2.合并范圍的原則導(dǎo)向性規(guī)定帶來的一些問題

合并范圍的導(dǎo)向性原則：所有子公司都應(yīng)納入母公司的合并財務(wù)報表的合并范圍，但有證據(jù)表明母公司不能控制被投資單位的除外。實際中，經(jīng)濟(jì)實體的形式靈活多樣，隱蔽性強，且能對合并財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，極不被外界發(fā)現(xiàn)。另外，子公司間的行業(yè)性質(zhì)、會計政策和方法不同，使編制合并報表的難度提高，也會因信息綜合性而提高了報表使用者分析應(yīng)用的難度。合并報表不能說明母公司或每一個成員企業(yè)的償債能力，若同時提供納入合并范圍的成員企業(yè)的個別會計報表的簡要報表，可以起到對合并會計報表信息的補充、解釋的作用。因此，若能明確規(guī)范分部報告、個別報表的簡要報表及特殊信息的披露，就能提高報表的相關(guān)性和完整性。

3.權(quán)益結(jié)合法帶來的問題

權(quán)益結(jié)合法畢竟能增加會計利潤和未分配利潤，在一定程度上能起“粉飾”作用，促進(jìn)虛構(gòu)合并交易，造成會計信息失真。為此，應(yīng)結(jié)合績效評價體系與激勵模式方面綜合考慮，以克服短期利潤最大化行為。另外，還應(yīng)規(guī)范和監(jiān)督益結(jié)合法的使用，以避免出現(xiàn)利潤操縱的行為。

總之，我國合并財務(wù)報表準(zhǔn)則采用了以經(jīng)濟(jì)實體理論為主的合并理論，以實質(zhì)控制的合并范圍標(biāo)準(zhǔn)，以購買法與權(quán)益結(jié)合法并存的合并方法，體現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同，但合并準(zhǔn)則要求會計人員的職業(yè)判斷能力更高，挑戰(zhàn)也更大。

[1]薛紅蕾,韓沚清.基于會計目標(biāo)視角的合并理論選擇研究[J].財會通訊,2012,(33).

[2]余曉英.關(guān)于財務(wù)報表合并范圍若干問題的探討[J].會計之友,2012,(30).

[3]王小榮，劉麗娟.不同企業(yè)合并會計處理方法及其經(jīng)濟(jì)后果[J].財會月刊(綜合版).2008(1):77—78.

（作者單位：河南理工大學(xué)財務(wù)處）