試論集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

王嵐

摘要：集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指集團(tuán)公司在發(fā)展過程中因?yàn)榻?jīng)營管理不合理或者投資方向不景氣，從而導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)逐漸失去了償還債務(wù)的能力，進(jìn)而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益下降的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與公司的其他風(fēng)險(xiǎn)相比存在一定的客觀性，這主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著公司的財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生，是集團(tuán)公司經(jīng)營發(fā)展過程中不可避免的問題。因此，在這樣的背景下，應(yīng)該不斷提高集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保集團(tuán)公司能夠健康穩(wěn)定的向前發(fā)展。本文主要論述集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 集團(tuán)公司 經(jīng)濟(jì)效益

在全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，各個(gè)企業(yè)日益集團(tuán)化的趨勢不斷加強(qiáng)，集團(tuán)公司在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著非常重要的作用，在一定程度上改變了我國國民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。但是在集團(tuán)公司的經(jīng)營發(fā)展過程中，也需要面對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。如集團(tuán)公司在開放的市場經(jīng)濟(jì)體系中，就必然需要進(jìn)行財(cái)務(wù)活動，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則必不可缺。在近幾年市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得越來越突出，曾經(jīng)一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況較好的企業(yè)也相繼陷入到嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)中，甚至一些國有企業(yè)都出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)虧損現(xiàn)象，造成這種現(xiàn)象的主要原因就是沒有重視集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是在發(fā)展的過程中，時(shí)刻將集團(tuán)公司的利益放在首要的位置上，然后根據(jù)集團(tuán)公司的發(fā)展情況進(jìn)行科學(xué)合理的安排，從而逐步完善公司的激勵(lì)機(jī)制，協(xié)同控制集團(tuán)公司各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保集團(tuán)公司能夠穩(wěn)定健康的向前發(fā)展。集團(tuán)公司在不斷發(fā)展的過程中，不斷追求財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是財(cái)務(wù)活動發(fā)展的整個(gè)過程，其中主要由：籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動四個(gè)部分組成。

二、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

（一）提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，提高控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

在不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，市場經(jīng)營情況充滿了多種不穩(wěn)定的因素，而伴隨著集團(tuán)公司財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就客觀存在。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及的內(nèi)容較多，就需要集團(tuán)公司在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中不斷增加對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，不斷培養(yǎng)更多具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員。不斷提高集團(tuán)公司財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和能力，能夠充分提高管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷力，對集團(tuán)公司出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)問題及時(shí)提出解決的對策。其中可以組織財(cái)務(wù)人員參加培訓(xùn)，聘請高校教授對其進(jìn)行授課，學(xué)習(xí)一些先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析工具，能夠熟練應(yīng)用所學(xué)知識對集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理情況進(jìn)行分析；不斷提高集團(tuán)公司員工的參與意識，讓所有員工都積極參與到公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中，充分發(fā)揮整個(gè)集團(tuán)公司的力量，從而構(gòu)建全員對集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)意識的認(rèn)同；還需要不斷加強(qiáng)員工的職業(yè)道德教育，增強(qiáng)法律知識，努力將集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）開辟多元化融資渠道，建立多方合作協(xié)調(diào)關(guān)系

在集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展中，外部金融市場是獲得資金的重要途徑。其中銀根的松緊、利率耳朵高低、資本市場的好壞這些外部金融資本市場的變化，對集團(tuán)企業(yè)的融資活動則產(chǎn)生了較大的關(guān)系。針對以上所說的情況，集團(tuán)公司在不斷經(jīng)營發(fā)展的過程中便需要重視外部融資環(huán)境，不斷加強(qiáng)與核心銀行之間的合作，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，有效提高信任度。通過不斷提高資本市場的關(guān)注度，逐步采用不同的融資方式來降低集團(tuán)公司在融資環(huán)境中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偣具€應(yīng)該嚴(yán)格審核單筆負(fù)債額度、負(fù)債總額、資產(chǎn)負(fù)債率的控制，對資金進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)調(diào)度、統(tǒng)一管理，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展需要，適時(shí)建立資金結(jié)算中心，從集團(tuán)層面嚴(yán)格控制資金的進(jìn)出。同時(shí)堅(jiān)持在一定標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)由子公司自己進(jìn)行籌集、管理，在標(biāo)準(zhǔn)之外的便采取由母公司進(jìn)行集中控制。

（三）建立集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系，提高資金利用效率

各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)過一段時(shí)間之后都會反映到公司的資金運(yùn)作上來。針對這種現(xiàn)象，集團(tuán)公司總部都應(yīng)該選擇一些有針對性的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行審查，通過分析這些財(cái)務(wù)指標(biāo)來判斷集團(tuán)公司的經(jīng)營狀況并且監(jiān)督各個(gè)子公司的發(fā)展情況。然而在發(fā)展過程中，如果集團(tuán)公司所欠下的債務(wù)到期仍然無法進(jìn)行償還，便可以選擇償還能力指標(biāo)；而集團(tuán)公司所取得的盈利主要是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主要保證，如果集團(tuán)企業(yè)在發(fā)展的過程中能夠獲得較高的利益便能夠有效化解集團(tuán)公司經(jīng)營過程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中在實(shí)踐中主要包括以下幾種：其一是產(chǎn)權(quán)比率。這種比率主要是指企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比率，能夠準(zhǔn)確反映出集團(tuán)公司經(jīng)營過程中的資產(chǎn)機(jī)構(gòu)。在經(jīng)營過程中，集團(tuán)公司股權(quán)資本所占的比例高低，不僅能夠更充分反映集團(tuán)公司的償還能力，同時(shí)還能夠反映出集團(tuán)公司對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。當(dāng)集團(tuán)公司的債務(wù)逐漸發(fā)展較高時(shí)，如果集團(tuán)的總資產(chǎn)高于了負(fù)債的資本率，則說明集團(tuán)公司的債務(wù)情況處于良性發(fā)展的環(huán)境中。充分說明集團(tuán)企業(yè)具備較強(qiáng)的償債能力，促使集團(tuán)企業(yè)處于較低的經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。反之，便意味著集團(tuán)企業(yè)的償債能力出現(xiàn)了問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸升高；其二是銷售現(xiàn)金流量比率。在集團(tuán)公司的生產(chǎn)發(fā)展過程中，其經(jīng)營現(xiàn)金流量的變化情況，能夠較好的反映集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營情況。一般企業(yè)在經(jīng)營過程中，如果賬面上存在著利潤，但是流動資金卻較少，便會導(dǎo)致公司經(jīng)營情況出現(xiàn)惡化現(xiàn)象；如果集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量比率長期低于同行業(yè)的平均水平，便會導(dǎo)致集團(tuán)處于不利發(fā)展的地位中，長時(shí)間下去便會讓集團(tuán)公司的發(fā)展出現(xiàn)危機(jī)；其三是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。集團(tuán)公司在發(fā)展過程中，不斷提高資產(chǎn)的管理水平，讓資金周轉(zhuǎn)的速度較快，有效減少占有的資金，充分提高資金的利用效率，則有利于為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。這種類型的指標(biāo)還包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨款周轉(zhuǎn)率等。

（四）控制杠桿比率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

如果集團(tuán)公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)較高的負(fù)債率便意味著公司存在更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果集團(tuán)公司的總負(fù)債率長時(shí)間居高不下，并且又不具備較高的盈利能力，在這樣的情況下，便被判斷為出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，在集團(tuán)公司的經(jīng)營過程中制定負(fù)債比率不僅需要考慮同行業(yè)的平均水平，同時(shí)還應(yīng)該考慮整個(gè)市場的宏觀經(jīng)營環(huán)境，以及集團(tuán)公司自身的發(fā)展情況。充分利用負(fù)債比率所具備的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，自動調(diào)節(jié)集團(tuán)公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)，以便促使集團(tuán)公司能夠獲得最大化的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。同時(shí)還應(yīng)該加強(qiáng)對擔(dān)保的管理，對外擔(dān)保都需要集團(tuán)層面的批準(zhǔn)，杜絕擔(dān)保帶來一些負(fù)債。這就要求在投入資本回報(bào)率下降時(shí)，自動降低負(fù)債的比率，不斷降低財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，從而降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；而在集團(tuán)公司投入資本獲得較高的回報(bào)率時(shí)，自動提高負(fù)債比率，充分提高杠桿系數(shù)，有效提高股東的資金回報(bào)率。集團(tuán)公司管理者應(yīng)該堅(jiān)持將負(fù)債比率作為關(guān)鍵性控制指標(biāo)，從公司的整體發(fā)展上控制負(fù)債的水平。每做出一個(gè)重要的投資和融資決策，都應(yīng)該考慮整個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債率所產(chǎn)生的影響?？茖W(xué)合理的控制集團(tuán)公司的負(fù)債比率，堅(jiān)持實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，對集團(tuán)公司的發(fā)展具有非常重要的影響。

（五）充分利用網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，有效監(jiān)控公司財(cái)務(wù)情況

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)快速發(fā)展，作為集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理則最終將采用信息化來進(jìn)行管理。在集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理中，一個(gè)好的業(yè)務(wù)操作的整個(gè)系統(tǒng)，主要包括了業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以及財(cái)務(wù)資金分析系統(tǒng)，最終形成了整個(gè)財(cái)務(wù)、資金輔助決策的系統(tǒng)。例如：對于集團(tuán)公司整個(gè)資金的管理來講，貫穿于整個(gè)公司的生產(chǎn)發(fā)展中，其中在事前有現(xiàn)金流的預(yù)算，事中有業(yè)務(wù)系統(tǒng)控制，在公司發(fā)展之后有財(cái)務(wù)分析。但是，在當(dāng)前社會的發(fā)展過程中，由于各種信息紛繁復(fù)雜，導(dǎo)致集團(tuán)公司面臨著很多不確定的信息，從而造成集團(tuán)公司在發(fā)展過程中出現(xiàn)影響生產(chǎn)發(fā)展的問題。要解決這個(gè)問題，便需要從以下幾個(gè)方面入手：其一是通過在集團(tuán)內(nèi)部建立大型的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，通過應(yīng)用財(cái)務(wù)管理軟件集中管理公司內(nèi)部各個(gè)部門的財(cái)務(wù)信息，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)信息的處理，讓總公司能夠及時(shí)掌握公司經(jīng)營狀況，然后及時(shí)提出管理的對策，有效提高集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；其二是也需要讓集團(tuán)公司根據(jù)各個(gè)公司的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)、生產(chǎn)情況制定相應(yīng)的政策，并且迅速將信息傳遞到子公司，從而有效提高集團(tuán)公司的整體經(jīng)濟(jì)效益。

三、結(jié)束語

綜上所述，在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟(jì)不斷深化。集團(tuán)公司的發(fā)展不僅僅關(guān)于公司本身的發(fā)展，而且還關(guān)乎著整個(gè)生產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況與國際生產(chǎn)競爭力。因此，集團(tuán)公司在經(jīng)營發(fā)展過程中必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，有效控制公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且有效利用集團(tuán)公司發(fā)展的實(shí)際情況采用先進(jìn)的信息系統(tǒng)和軟件來提高集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益。

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