論財務(wù)智慧與企業(yè)價值增長之間的關(guān)系

錢淼鮮

摘要：利潤是企業(yè)追求的核心，生存和發(fā)展是企業(yè)管理中的重點，企業(yè)財務(wù)直接影響著企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)價值的增長直接關(guān)系著企業(yè)能否基業(yè)長青可持續(xù)發(fā)展下去。本文探討了財務(wù)智慧與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、企業(yè)價值提升等方面的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：財務(wù)智慧 企業(yè)價值 相互關(guān)系

每個企業(yè)有著符合自身的獨特管理方式，企業(yè)之間也存在著不同的戰(zhàn)略智慧、業(yè)務(wù)智慧以及財務(wù)智慧，不同智慧的實際應(yīng)用，決定著企業(yè)的生存和發(fā)展。許多企業(yè)經(jīng)營的失敗源于企業(yè)財務(wù)的運營失敗，無法使用財務(wù)智慧扭轉(zhuǎn)企業(yè)危機，造成社會資源的浪費。因此，財務(wù)智慧的有效運用不但能夠提升企業(yè)的價值，還能夠促進社會的經(jīng)濟發(fā)展。

一、解讀財務(wù)智慧

財務(wù)智慧并不僅是企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)、財務(wù)知識和財務(wù)技術(shù)，也不是僅僅依靠財務(wù)報表就能表達的，而是企業(yè)的管理智慧，貫穿于企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、執(zhí)行等一切的企業(yè)運行活動中。財務(wù)智慧是企業(yè)管理中最重要的能量之一，能夠洞悉企業(yè)的財務(wù)本質(zhì)，掌握企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，利用財務(wù)的資源、技術(shù)、知識等解決企業(yè)的資產(chǎn)運作、資源整合、企業(yè)價值增長等企業(yè)的重大問題。企業(yè)財務(wù)智慧很大程度上影響著企業(yè)的成本控制、運營效率、規(guī)避風(fēng)險和企業(yè)價值的增長，從而決定了企業(yè)在競爭中的發(fā)展生存能力。

財務(wù)智慧和財務(wù)知識緊密聯(lián)系，但是在本質(zhì)上又有著巨大的區(qū)別。對于任何企業(yè)來講，財務(wù)知識有很大的部分都可以通用，能夠表達出財務(wù)準則和財務(wù)技術(shù)，在很多的培訓(xùn)課程或者書本上都可以學(xué)習(xí)到?？梢詫⒇攧?wù)知識理解成是一種技能。財務(wù)智慧形成在財務(wù)知識的基礎(chǔ)上，在財務(wù)實踐中進行探索和積累而鍛造出的企業(yè)理財?shù)姆椒āＸ攧?wù)智慧的主體是企業(yè)的管理團隊，在企業(yè)中每個人都有自己的財務(wù)智慧，是在商業(yè)活動中的本能智慧。財務(wù)智慧需要在企業(yè)財務(wù)的實踐中逐漸提升，運用財務(wù)智慧不斷的解決企業(yè)在運營中所遇到的財務(wù)問題。

對于企業(yè)來講，財務(wù)資源在企業(yè)中占據(jù)著重要的地位，是企業(yè)中的核心資源，但同時也是短缺資源。因此，企業(yè)的發(fā)展需要將企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)資源進行有效的整合運作，提高企業(yè)運作資金的能力，合理的使用債務(wù)杠桿，降低債務(wù)成本，提高債務(wù)收入。運用財務(wù)智慧加強企業(yè)財務(wù)資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，這樣可以增加企業(yè)所需的有效資金。因此，財務(wù)智慧能夠有效的提高財務(wù)資源的整合能力。一個企業(yè)的發(fā)展需要有序有效的財務(wù)制度和流程。優(yōu)秀的財務(wù)制度能夠規(guī)劃出企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)活動，將財務(wù)資源按照企業(yè)要求有效的配置，促使財務(wù)數(shù)據(jù)處于可控狀態(tài)，并且逐漸規(guī)范和完善。財務(wù)流程是保證財務(wù)規(guī)范能夠順利制定的財務(wù)活動，現(xiàn)在都采用信息技術(shù)手段保證財務(wù)流程的執(zhí)行力，好的財務(wù)流程能夠有效的避免企業(yè)財務(wù)中可能遇到危機。財務(wù)智慧還與企業(yè)資產(chǎn)的運營效率有著緊密的關(guān)系。目前，企業(yè)并購行為已經(jīng)是企業(yè)擴張規(guī)模和資產(chǎn)重組的有效手段，運用財務(wù)智慧能夠在并購中將財務(wù)談判、資產(chǎn)定價、重組后業(yè)務(wù)和財務(wù)的整合等方面發(fā)揮重要的作用，提高并購的成功率。

二、財務(wù)智慧與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系

任何一個企業(yè)都想可持續(xù)發(fā)展，能夠基業(yè)長青。那么在企業(yè)戰(zhàn)略制定時，主要的內(nèi)容就是企業(yè)未來從事的經(jīng)營領(lǐng)域，并且在這個領(lǐng)域中的發(fā)展方向，這就決定著企業(yè)未來應(yīng)該做什么，不應(yīng)該做什么。企業(yè)戰(zhàn)略的制定需要科學(xué)可持續(xù)發(fā)展，需要投資者有超強的眼光和極具遠見的思維。企業(yè)的發(fā)展需要機遇，也需要企業(yè)自我創(chuàng)造機遇，但是企業(yè)在運營中，面對機遇要有正確的心態(tài)，一定要將眼光放長遠，要注意戰(zhàn)略規(guī)劃的長期性，不能夠只注重眼前的利益。在企業(yè)項目的選擇上一定要謹慎，要科學(xué)有系統(tǒng)，避免企業(yè)經(jīng)濟起伏不定，堅決保證企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。目前，我國的企業(yè)，規(guī)模小一點的還好辦，只要能夠做好業(yè)務(wù)就能夠短期的發(fā)展下去，可是企業(yè)發(fā)展到非常大的規(guī)模，那么企業(yè)的主要問題就是在管理問題上，其中最重要的就是企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)運營。這兩方面都需要企業(yè)家或者企業(yè)團隊的系統(tǒng)性思維，并且能夠依靠知識、技能、膽識和勇氣支撐企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)規(guī)模做大以后，一定要制定有遠見的戰(zhàn)略目標和方向，可是很多企業(yè)的經(jīng)營都將機會作為企業(yè)的導(dǎo)向，這樣會導(dǎo)致企業(yè)的畸形發(fā)展，無法創(chuàng)造出企業(yè)在市場競爭中的核心競爭力，甚至浪費大量企業(yè)的自有資源。企業(yè)在經(jīng)營中，是要把握利用機會，但是要以企業(yè)的整體戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，符合企業(yè)發(fā)展的目標和方向。如果企業(yè)有明確而清晰的戰(zhàn)略目標，那么就可以在機會來臨時，規(guī)避機會中存在的風(fēng)險，這樣才能夠保證企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展下去。因此，企業(yè)若想可持續(xù)發(fā)展下去，必須要結(jié)合財務(wù)智慧進行制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。

三、財務(wù)智慧與企業(yè)價值的關(guān)系

在企業(yè)經(jīng)營中，很多人錯誤的認為企業(yè)獲得最高的利潤就是企業(yè)的價值，這不是最科學(xué)合理的評價方法。如果用企業(yè)銷售總收入來反映企業(yè)的規(guī)模程度，銷售的總利潤反映企業(yè)的盈利能力，投資的回報率反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利效率，那么怎么衡量企業(yè)的價值呢 ？所以，企業(yè)追求效益替代了追求規(guī)模，而創(chuàng)造效益的效率替代了追求效益，這些都必須依靠投資者的實際資金，機會成本以及企業(yè)的競爭力。用這種方式對企業(yè)進行衡量，就不是簡單的企業(yè)創(chuàng)造了多少短期的利潤，而是長期的企業(yè)價值，每一個獲得成功的企業(yè)，都是要將公司的價值提升到最大化，這樣才能夠保證企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展下去。因此，要利用財務(wù)智慧持續(xù)創(chuàng)造出企業(yè)價值增長的機會來。

（一）企業(yè)價值增長解析

從企業(yè)財務(wù)的角度分析，企業(yè)價值的增長可分為四部分，即企業(yè)內(nèi)在增長率、無效增長率、可持續(xù)增長率和實際增長率。其中可持續(xù)增長率能夠有效地規(guī)避無效增長率，能夠為企業(yè)的發(fā)展提供有效的依據(jù)。從企業(yè)資金來源分析，企業(yè)價值增長有三種實現(xiàn)的方式，即依靠外部融資、依靠內(nèi)部資金和保持企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，依靠股東加大投資的平衡增長。利用企業(yè)可持續(xù)增長率可以估算出企業(yè)將來的現(xiàn)金流參數(shù)，然后估計企業(yè)未來的企業(yè)價值。根據(jù)企業(yè)的價值規(guī)范企業(yè)的管理，將企業(yè)管理定性和定量，發(fā)揮出財務(wù)智慧對企業(yè)管理的有利影響。

（二）企業(yè)的估價

企業(yè)如果想長遠的持續(xù)發(fā)展下去，必須要考慮自身價值，并且對自身價值進行評估。那么在企業(yè)價值評估時要關(guān)注幾點。企業(yè)價值的評估會受到理念的嚴重影響，每種評估的方法都是對企業(yè)問題的反映和了解。因此，企業(yè)評估存在著多種方法，并且每種方法都有自己的道理，各種方法間相互印證和聯(lián)系。所以要根據(jù)目標選用相應(yīng)的方法，或者針對相同目標，選用多種方法評估，最后進行互證。

因為企業(yè)價值的評估受到經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)技術(shù)、市場競爭和人對企業(yè)價值的理解等影響，所以對不同的企業(yè)，要選用不同的評估方法。因此，在企業(yè)價值評估以前，要充分的分析企業(yè)中的問題，然后選用最適合的企業(yè)價值評估方法。

四、企業(yè)核心能力和企業(yè)價值的關(guān)系

每個企業(yè)都有自己的核心能力，并且利用核心能力為企業(yè)創(chuàng)造價值。企業(yè)不斷的創(chuàng)造價值又能夠提升企業(yè)的核心能力，兩者形成了有效的良性循環(huán)，企業(yè)的發(fā)展就需要這種良性的循環(huán)。因此，一個企業(yè)要將自身的核心能力和不斷的創(chuàng)造企業(yè)價值結(jié)合，創(chuàng)造出企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

在企業(yè)管理中，企業(yè)的財務(wù)管理是重中之重，企業(yè)財務(wù)管理主要的目的就是為了能夠創(chuàng)造企業(yè)價值。可是在企業(yè)管理中，很多人只關(guān)注企業(yè)價值創(chuàng)造的結(jié)果，卻不關(guān)注企業(yè)價值創(chuàng)造的原因，更加缺少可持續(xù)性，進而影響了企業(yè)財務(wù)可持續(xù)性的發(fā)揮。企業(yè)的經(jīng)營目的是創(chuàng)造價值，短期的價值不代表著企業(yè)長期的價值，所以要將企業(yè)能夠長期的創(chuàng)造價值作為企業(yè)發(fā)展的核心理念，并且依靠企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)滿足客戶需求，這樣能夠持續(xù)增加企業(yè)的財務(wù)目標。企業(yè)的核心能力能夠增加企業(yè)的競爭優(yōu)勢，而企業(yè)的競爭優(yōu)勢能夠獲取更多的市場份額，市場份額能夠為企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤，所以企業(yè)的核心能力能夠加大企業(yè)價值的創(chuàng)造，而企業(yè)價值創(chuàng)造能夠提高企業(yè)的核心能力。

五、結(jié)束語

財務(wù)智慧關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展，是一門科學(xué)，也是一門藝術(shù)，是在企業(yè)不斷的實踐中總結(jié)出來的有效管理辦法。企業(yè)中能夠重視和使用財務(wù)智慧，會有效的規(guī)避和防范企業(yè)未來運營中的風(fēng)險，不斷增加企業(yè)的核心能力，提高企業(yè)價值，讓企業(yè)能夠在市場競爭中利于不敗之地，促使企業(yè)真正的做到可持續(xù)發(fā)展基業(yè)長青。

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