在金融脫媒趨勢(shì)下構(gòu)建新型互動(dòng)銀企關(guān)系的研究

程肖君++麻勇愛(ài)

摘要：銀行與企業(yè)是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分，銀企的良好關(guān)系有利于提高社會(huì)資源的配置和使用效率，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展。在金融脫媒的趨勢(shì)下，我國(guó)銀企的信貸關(guān)系發(fā)生了變化，出現(xiàn)了銀行客戶流失乃至收益下降而企業(yè)融資成本較高等非共贏的情況，須進(jìn)行調(diào)整。本文運(yùn)用最新數(shù)據(jù)系統(tǒng)詳細(xì)地分析了金融脫媒對(duì)銀企關(guān)系的影響及構(gòu)建新型互動(dòng)銀企關(guān)系的必要性，并在借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融脫媒 新型 銀企互動(dòng) 銀企關(guān)系

一、銀企關(guān)系與金融脫媒的內(nèi)涵

（一）銀企關(guān)系的內(nèi)涵

銀行和企業(yè)是市場(chǎng)體系中重要的微觀主體，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分。銀行與企業(yè)的關(guān)系有資金借貸關(guān)系、結(jié)算關(guān)系、信托關(guān)系、現(xiàn)金服務(wù)等綜合服務(wù)關(guān)系，其中資金借貸關(guān)系（即信貸關(guān)系）是最主要的關(guān)系。銀行與企業(yè)以資金借貸等服務(wù)為紐帶形成了相互依賴與促進(jìn)的共生關(guān)系。更通俗地講，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，銀行的經(jīng)營(yíng)狀況在某種程度上受企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展?fàn)顩r影響，因?yàn)槠髽I(yè)的信貸業(yè)務(wù)是銀行的核心業(yè)務(wù)，也是銀行重要的利潤(rùn)來(lái)源之一。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是資金周轉(zhuǎn)，還是做大做強(qiáng)，都離不開銀行的支持。同時(shí)，它們兩者的信貸關(guān)系是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的，同時(shí)也會(huì)反作用于市場(chǎng)，最終通過(guò)社會(huì)資源的分配與使用、社會(huì)生產(chǎn)與再生產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)交易與活動(dòng)影響到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。因此，它們間的良好和諧關(guān)系可以促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行。

（二）金融脫媒的內(nèi)涵

金融脫媒是指資金供求雙方不通過(guò)金融中介而直接進(jìn)行資金交易現(xiàn)象，又稱為金融非中介化。這個(gè)“媒”狹義上指銀行，廣義上指金融部門。由于目前我國(guó)的金融系統(tǒng)仍以銀行為主導(dǎo)，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)銀行業(yè)資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的近90%，故本文所討論的金融脫媒是指狹義上的銀行脫媒，即指資金供需雙方繞過(guò)銀行這個(gè)中介，采用股票、債券等直接融資方式或民間借貸、小額貸款公司借款等非銀行間接融資方式。

二、金融脫媒對(duì)我國(guó)銀企關(guān)系的主要影響

銀行與企業(yè)最主要的關(guān)系為信貸關(guān)系，故本文也主要從信貸關(guān)系角度來(lái)分析金融脫媒對(duì)我國(guó)銀企關(guān)系的影響。隨著金融脫媒的愈演愈烈，我國(guó)銀企的信貸關(guān)系也發(fā)生了變化，企業(yè)對(duì)銀行融資的依賴性大幅下降，銀行的企業(yè)融資客戶在不斷流失，收益下降，乃至影響到銀行的間接融資功能和地位，主要體現(xiàn)在以下兩方面：

（一）企業(yè)股票、債券等直接融資比重加大

隨著我國(guó)股票和債券市場(chǎng)的日益發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)從依靠銀行貸款轉(zhuǎn)向股票、債券的直接融資?，F(xiàn)在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的大公司可以通過(guò)發(fā)行股票、債券、短期融資券等進(jìn)行直接融資，而部分優(yōu)秀的中小企業(yè)也可通過(guò)創(chuàng)業(yè)板等金融市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。本文選取了2009-2013年度的貸款總額及其占社會(huì)融資總額的比重、企業(yè)債券和股票融資總額及其占社會(huì)融資總額的比重，與2002年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)比，可以說(shuō)明企業(yè)對(duì)銀行融資的依賴性大幅下降，而通過(guò)股票、債券的直接融資比重在不斷增加，詳見(jiàn)表1。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行公布的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告

（二）小額貸款公司等非銀行間接融資發(fā)展迅猛

21世紀(jì)后，受政府宏觀政策的調(diào)控、市場(chǎng)主體的趨利性、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展等因素的影響，小額貸款公司、 P2P（Peer to Peer，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）貸款平臺(tái)等非銀行的間接融資迅猛發(fā)展起來(lái)。

1、小額貸款公司

2005年國(guó)家并開始首批在四川、內(nèi)蒙古和山西等省的小額貸款公司試點(diǎn)。2008年5月，國(guó)家正式將試點(diǎn)拓展到全國(guó)。自全國(guó)試點(diǎn)以來(lái)，各省市小額貸款公司迅猛發(fā)展起來(lái)，2009年末全國(guó)小額貸款公司已有小額貸款公司1334家，貸款余額達(dá)766億元。在此后的四年小額貸款公司規(guī)模數(shù)量、貸款余額和新增貸款屢創(chuàng)新高，詳見(jiàn)圖1。

2、P2P貸款平臺(tái)

從2007年開始的信貸緊縮政策，第一批P2P貸款平臺(tái)開始出現(xiàn)。P2P提供了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，資金富裕者和資金需求者可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行自行配對(duì)，大大提高了資金借貸的效率。同時(shí)，對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，借貸成本通常比銀行貸款低，而對(duì)于出資人來(lái)說(shuō)，投資回報(bào)通常比銀行存款高。因此，P2P貸款平臺(tái)的出現(xiàn)受到了市場(chǎng)的追捧，并以蓬勃之勢(shì)迅速發(fā)展起來(lái)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量已達(dá)1058億元，貸款存量268億元，平臺(tái)數(shù)量在800家左右，出借人超過(guò)20萬(wàn)人。

綜上所述，一方面是企業(yè)股票、債券等直接融資比重在加大，另一方面是小額貸款公司、P2P貸款平臺(tái)等非銀行間接融資發(fā)展迅猛，這都對(duì)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了替代效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴性越來(lái)越低，商業(yè)銀行的間接融資功能和地位在削弱，影響到了銀行與企業(yè)的信貸關(guān)系。然而這種信貸關(guān)系的變化并非共贏的，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，流失了部分優(yōu)質(zhì)客戶與潛在客戶，收入和利潤(rùn)也受影響，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，非銀行融資渠道的融資成本可能會(huì)更高，尤其是從民間借貸與小額貸款公司等非正規(guī)金融渠道獲得的資金成本更高。因此，從這個(gè)角度看，金融脫媒影響到了銀企關(guān)系的和諧，影響到銀企的共贏，不利于銀企的和諧共同持續(xù)發(fā)展，也不利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展。

三、構(gòu)建新型互動(dòng)銀企關(guān)系的對(duì)策

（一）銀行實(shí)行差異化戰(zhàn)略，開發(fā)針對(duì)不同類型企業(yè)的融資服務(wù)

目前，企業(yè)對(duì)銀行的融資服務(wù)的需求是多樣化的，而銀行卻未能及時(shí)地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新以滿足企業(yè)的多樣化服務(wù)需求，使得金融脫媒現(xiàn)象愈演愈烈。因此，銀行須實(shí)行差異化戰(zhàn)略，開發(fā)針對(duì)不同類型企業(yè)的融資服務(wù)，以滿足企業(yè)對(duì)銀行服務(wù)的多樣化需求。

按照企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等指標(biāo)，通?？梢苑譃閮纱箢悾捍笃髽I(yè)和中小企業(yè)。大企業(yè)無(wú)疑是各大銀行爭(zhēng)奪的優(yōu)質(zhì)客戶，但是隨著金融脫媒的愈演愈烈，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)逐漸降低銀行貸款金額及其融資比重，轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，這使銀行流失了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶同時(shí)銀行的信貸業(yè)務(wù)收入與利潤(rùn)也大受影響。但凡事都有兩面性，這也為商業(yè)銀行帶來(lái)了新的商機(jī)，即利用銀行自身在資金運(yùn)作與融資方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)為大企業(yè)在資本市場(chǎng)的融資提供相關(guān)的配套金融服務(wù)將會(huì)成為新的利潤(rùn)來(lái)源。商業(yè)銀行可以適時(shí)轉(zhuǎn)變對(duì)大企業(yè)的服務(wù)業(yè)務(wù)模式，即從直接的融資服務(wù)轉(zhuǎn)向積極開拓提供與資本市場(chǎng)融資相關(guān)的金融服務(wù)，如投行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、集團(tuán)理財(cái)服務(wù)等，通過(guò)開拓發(fā)展這些業(yè)務(wù)不但可以留住大企業(yè)客戶，而且還增加了大量的中間業(yè)務(wù)等非利息收入。另外，銀行也須重視中小企業(yè)客戶的開拓與維護(hù)，開發(fā)適合它們需求的融資服務(wù)。endprint

（二）完善現(xiàn)有的主辦銀行制，通過(guò)銀行參股企業(yè)實(shí)現(xiàn)銀企互動(dòng)發(fā)展

日本的主辦銀行制度在調(diào)整銀企互動(dòng)關(guān)系發(fā)揮了較大的積極作用。而我國(guó)在借鑒日本的成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，也于1996年頒布了《主辦銀行管理暫行辦法》。但跟日本的主辦銀行制度相比，我國(guó)現(xiàn)行的主辦銀行存在兩方面的明顯不足：

首先是主辦銀行及其服務(wù)對(duì)象具有局限性。我國(guó)現(xiàn)行的《主辦銀行管理暫行辦法》中所稱主辦銀行是指為企業(yè)提供信貸、結(jié)算、現(xiàn)金收付、信息咨詢等金融服務(wù)，并與其建立較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，簽有《銀企合作協(xié)議》的中資商業(yè)銀行。而本辦法所稱企業(yè)是指與主辦行簽訂《銀企合作協(xié)議》的國(guó)有大中型法人企業(yè)，是主辦行的主要服務(wù)對(duì)象。從這一點(diǎn)看，我國(guó)的主辦銀行制度是具有很大局限性，主辦銀行的主要服務(wù)對(duì)象僅限于國(guó)有大中型法人企業(yè)，而不是面向所有企業(yè)，尤其是中小企業(yè)。

其次是《主辦銀行管理暫行辦法》沒(méi)有提及銀行可以參股借款企業(yè)，沒(méi)有建立起銀行對(duì)借款企業(yè)的監(jiān)控機(jī)制。也因?yàn)槿狈ν顿Y入股這種資產(chǎn)紐帶，銀行與借款企業(yè)雙方很難形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的聯(lián)結(jié)紐帶和機(jī)制。因此，我國(guó)的主辦銀行制度跟日本的主辦制度相差甚遠(yuǎn)，忽視了主辦銀行制度的精髓。

綜上，本文認(rèn)為應(yīng)該盡快修改與完善現(xiàn)行的《主辦銀行管理暫行辦法》，可以在主辦銀行管理辦法中擴(kuò)大主辦銀行的服務(wù)對(duì)象，明確主辦銀行的服務(wù)對(duì)象是包括中小企業(yè)在內(nèi)的所有境內(nèi)企業(yè)，并明確主辦銀行的權(quán)利與義務(wù)以及企業(yè)對(duì)主辦銀行的權(quán)利與義務(wù)。另外可以在部分城市試點(diǎn)，允許試點(diǎn)城市的銀行參股企業(yè)，使銀行和企業(yè)以股權(quán)為紐帶形成利益共同體，便于它們建立起長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互動(dòng)共同發(fā)展。通過(guò)參股的形式，銀行有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，掌握企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，防范企業(yè)對(duì)銀行騙貸的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行參股后，銀行會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮資金借貸問(wèn)題，為企業(yè)的穩(wěn)定資金來(lái)源提供保障，真正實(shí)現(xiàn)銀企的互動(dòng)與共贏。

（三）銀行加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度

截止2012年底，我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)4200萬(wàn)戶（包括個(gè)體工商戶），約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)正成為銀行的重要市場(chǎng)之一。然而，在金融脫媒的趨勢(shì)下，部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)版融資，或小額貸款公司等融資渠道，使銀行又流失了部分客戶。因此，銀行必須重視和加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的開拓，將信貸政策向中小企業(yè)傾斜，從中小企業(yè)市場(chǎng)中發(fā)掘具有成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，并加強(qiáng)對(duì)這些成長(zhǎng)性企業(yè)的培育與支持，注重與其共同發(fā)展，這些客戶無(wú)疑會(huì)成為銀行的潛在優(yōu)質(zhì)客戶。銀行注重中小企業(yè)客戶的開拓與維護(hù)，有利于銀行與中小企業(yè)關(guān)系建立起良好的合作關(guān)系，而良好的銀企關(guān)系又有利于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行。

在開拓中小企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)時(shí)，銀行可以進(jìn)行以下三方面的嘗試：首先，銀行要了解中小企業(yè)的需求及其特點(diǎn)，尤其是小微企業(yè)的特點(diǎn)及特殊性。在現(xiàn)實(shí)中，很多小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度并不健全，無(wú)法提供詳細(xì)正規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表，無(wú)法滿足銀行對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審核要求。另外，大多小微企業(yè)都處于起步階段，資產(chǎn)實(shí)力有限，沒(méi)有足夠的抵押物，無(wú)法滿足銀行對(duì)抵押物的嚴(yán)格要求。因此，銀行須針對(duì)它們的特殊性制定專門的信貸政策及審批辦法。

其次，基于中小企業(yè)貸款需求急但資金量不大的特點(diǎn)，銀行可以建立中小企業(yè)的專項(xiàng)融資渠道，簡(jiǎn)化授信貸款審批流程。部分中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸或小額貸款公司等非銀行融資渠道的原因是銀行的審批程度太復(fù)雜，時(shí)間太長(zhǎng)。因此，為了更好的服務(wù)中小企業(yè)，銀行須簡(jiǎn)化流程，貸款機(jī)制須更靈活。為了防范風(fēng)險(xiǎn)的話，銀行可通過(guò)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的后續(xù)跟蹤與聯(lián)系的方式來(lái)掌握中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)。

最后，銀行可以開發(fā)針對(duì)中小企業(yè)的結(jié)算服務(wù)、現(xiàn)金管理服務(wù)等綜合金融服務(wù)，盡可能地幫助與培育成長(zhǎng)性的中小企業(yè)。在企業(yè)做大做強(qiáng)的同時(shí)銀行的業(yè)務(wù)空間與利潤(rùn)空間也是在不斷加大的，能夠?qū)崿F(xiàn)互利共贏的局面。

參考文獻(xiàn)：

[1]宋旺.中國(guó)金融脫媒研究[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2011，10-29。

[2]羅松江. 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下銀企關(guān)系研究[D].廣州：華南師范大學(xué)，2002，41-47。

[3]王冠儒. 日本主銀行制度及其對(duì)我國(guó)銀企關(guān)系的啟示[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010，5-7。

[4][日]青木昌彥， [美]休.帕特里克，張嚕等譯.日本主銀行體制[M].北京：中國(guó)金融出版社，1998，121-258

[5]張軍.商業(yè)銀行中小企業(yè)客戶發(fā)展策略研究一基于銀企關(guān)系視角[D].濟(jì)南：山東大學(xué)，2011，28-34endprint