自貿(mào)區(qū)的故事

林衍

好萊塢制片人羅伯特·西蒙斯對(duì)一筆來(lái)自中國(guó)的投資還是有些擔(dān)心。

“如果受到這個(gè)事情的影響，后果將會(huì)令大家都難以承受。崔，你明白嗎？”簽約前一天，這個(gè)50歲的美國(guó)人最后一次提醒中國(guó)買(mǎi)家崔志芳。

羅伯特所緊張的事情，就是來(lái)自中國(guó)政府部門(mén)的“審批”。因?yàn)榘凑者^(guò)往經(jīng)驗(yàn)，完成一筆相似規(guī)模的境外股權(quán)投資，至少要經(jīng)過(guò)三個(gè)部門(mén)長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的漫長(zhǎng)審批。大多時(shí)候這一過(guò)程會(huì)顯得難以控制，最不走運(yùn)的事情莫過(guò)于，一筆皆大歡喜的買(mǎi)賣(mài)，因?yàn)闆](méi)有得到政府批準(zhǔn)而失敗。

“我可以看著你的眼睛說(shuō)，肯定沒(méi)問(wèn)題?！贝拗痉冀o出了自信的回答。她是這個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，來(lái)自中國(guó)上海一家叫做弘毅的私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)。

崔志芳的信心建立于28平方公里的中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)之上。自貿(mào)區(qū)去年9月29日正式掛牌后，這里的投資管理體制出現(xiàn)了全新的安排——凡三億美元以下境外投資一般項(xiàng)目，均由審批改為備案制，毋須提交可行性研究報(bào)告，五個(gè)工作日內(nèi)就能拿到境外投資項(xiàng)目的備案證書(shū)。

最終，弘毅兌現(xiàn)了自己的承諾——毋須任何審批，他們只用了四天時(shí)間就完成項(xiàng)目備案。2014年2月28日，項(xiàng)目完成交割——好萊塢的電影內(nèi)容制作領(lǐng)域第一次迎來(lái)中國(guó)的投資者。

“這次作為中國(guó)投資人，去投美國(guó)高度競(jìng)爭(zhēng)的項(xiàng)目，第一次不用事先跟對(duì)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)說(shuō)明我們是從中國(guó)來(lái)的。以前，由于需要政府的審批，有一些不確定性，所以在對(duì)方考慮諸多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的時(shí)候，我先得把話說(shuō)在前面。這回我們第一次沒(méi)有這么說(shuō)，第一次真真正正站在了和國(guó)外投資公司同一起跑線上?！弊鳛樵谏虾Ｗ再Q(mào)區(qū)“第一個(gè)吃螃蟹的投資人”，弘毅投資的總裁趙令歡忍不住發(fā)出這樣的感慨。

境外股權(quán)投資，正是弘毅投資的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。在以前很長(zhǎng)一段時(shí)間里，如何讓被投的國(guó)外企業(yè)理解和接受中國(guó)的審批制度，成了趙令歡必須解決的問(wèn)題?！叭思覇?wèn)我，你到底批得下來(lái)批不下來(lái)，我只能說(shuō)，有把握，但這不是我們能決定的”。

弘毅的董事、總經(jīng)理邱中偉感觸頗深。六年前和中聯(lián)重科共同出資收購(gòu)意大利公司CIFA時(shí)，弘毅的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人就是邱中偉。他清楚地記得，為了顯示中方的誠(chéng)意，弘毅曾專程邀請(qǐng)賣(mài)方來(lái)中國(guó)，還去拜會(huì)了相關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人。為了順利跑完那次漫長(zhǎng)的審批，中方企業(yè)從長(zhǎng)沙派了幾十人住在北京。為審批付出的成本不止于此。為了取信于賣(mài)家，來(lái)自中國(guó)的投資者往往要以高額的“分手費(fèi)”或者“保證金”作為談判的附加條件。

以前，如何“讓審批跑得快一點(diǎn)”，成為弘毅很多人“心里經(jīng)常壓著的石頭”。

對(duì)于企業(yè)面臨的煩惱，上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)李軍絲毫不感到陌生。幾年前，李軍還在上海市金融工委工作，那時(shí)候他就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，外國(guó)人投資中國(guó)企業(yè)喜歡采用股權(quán)投資這種模式。“當(dāng)時(shí)我就在想，既然外國(guó)人能夠這么投我們，我們能不能這么投他們呢？”李軍研究后卻發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投資的特點(diǎn)是“快”，“一旦明確收購(gòu)對(duì)象，馬上就要走資金，經(jīng)常是兩周內(nèi)錢(qián)就要到賬”，而當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)境外投資管理采取的則是審批的“核準(zhǔn)制”，要去國(guó)家發(fā)改委批項(xiàng)目，去商務(wù)部批對(duì)外投資的主體，外匯管理局還要進(jìn)行購(gòu)匯核準(zhǔn)。流程多，環(huán)節(jié)多，時(shí)間長(zhǎng)，“沒(méi)有三個(gè)月到半年根本走不出來(lái)，等錢(qián)能夠打過(guò)去，黃花菜都涼了。在你的框架里，國(guó)際同行規(guī)則沒(méi)法玩”。

直到去年，一紙調(diào)令給了李軍施展抱負(fù)的機(jī)會(huì)?！邦I(lǐng)導(dǎo)希望我去自貿(mào)區(qū)，看能不能做一些制度創(chuàng)新”。帶著改革境外投資管理方式的想法，李軍走馬上任自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)。差不多是在同一時(shí)間，弘毅成為國(guó)內(nèi)第一家入駐上海自貿(mào)區(qū)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

當(dāng)?shù)弥袡C(jī)會(huì)第一個(gè)試水創(chuàng)新后的跨境投資備案換匯制度時(shí)，趙令歡毫不猶豫地表態(tài)：“我們肯定做，哪怕在創(chuàng)新中要多花一點(diǎn)成本，這對(duì)于做好未來(lái)的事情，是非常值得的?！?/p>

就這樣，弘毅成了自貿(mào)區(qū)里的“一只小白鼠”。

今年2月，弘毅通過(guò)上海自貿(mào)區(qū)的跨境投資平臺(tái)，向外投資1.86億元人民幣，與另一家企業(yè)共同收購(gòu)了注冊(cè)在英屬維京群島的PPTV。從項(xiàng)目備案到換匯投資，只用了五個(gè)工作日。

緊接著，也是通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，弘毅與其他機(jī)構(gòu)共同投資了好萊塢制片人羅伯特·西蒙斯的電影工作室。項(xiàng)目完成交割后，羅伯特的團(tuán)隊(duì)專程來(lái)到上海。“要不我們也在自貿(mào)區(qū)建個(gè)辦公室？”老美半開(kāi)玩笑半認(rèn)真地說(shuō)。

截至4月底，上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)辦理了30筆、涉及11個(gè)國(guó)家和地區(qū)、總投資達(dá)8.73億美元的投資。目前自貿(mào)區(qū)內(nèi)已有股權(quán)投資企業(yè)84家，投資和資產(chǎn)管理公司超過(guò)1500家。

李軍坦承，思路轉(zhuǎn)變并非易事。一些領(lǐng)導(dǎo)的確表達(dá)過(guò)擔(dān)心，放松審批，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致資金出逃？李軍給出的方法是，引入托管銀行，通過(guò)監(jiān)測(cè)金融流水的方式進(jìn)行事中監(jiān)管?！拔艺f(shuō)根本不要怕，這是在國(guó)際上很成熟的方法。我自己的理解是，我們對(duì)內(nèi)要做減法，但對(duì)外要做加法，不是加審批，而是增加借鑒國(guó)際通行的規(guī)則”。

“真正有深遠(yuǎn)影響的改革，就是你能不能從一個(gè)搞審批的衙門(mén)，變成一個(gè)負(fù)責(zé)立法、執(zhí)法和監(jiān)管的裁判員。所以我覺(jué)得十八大能提出讓市場(chǎng)成為決定性因素，這是一個(gè)巨大的歷史進(jìn)步。”趙令歡對(duì)比當(dāng)年收購(gòu)CIFA的時(shí)候，一大堆人在北京研究怎么拿批文的情況說(shuō)，“這次全都透明了，透明是很美麗的，我們的錢(qián)跟別人的錢(qián)一樣，沒(méi)有附加條件了?！?/p>

“就憑本事的話，我們也是很有本事的，因?yàn)橹袊?guó)的市場(chǎng)是世界上最好的市場(chǎng)，中國(guó)的錢(qián)是有吸引力的?！壁w令歡笑著講起，自己帶著一個(gè)小組去好萊塢投電影工作室的時(shí)候，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有土耳其的“土豪”、西亞的石油王子和美國(guó)的傳媒界大腕，“他們都想進(jìn)來(lái)，但最后我們進(jìn)去了！”

回憶起這次痛快的投資，趙令歡說(shuō)：“很簡(jiǎn)單，從我們做生意的角度講，政府你只要把地犁平了，中國(guó)的企業(yè)是一定會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)力的?！?/p>

（金衛(wèi)東薦自2014年5月14日《中國(guó)青年報(bào) 》）