商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望

【摘要】本文針對人民幣國際化給商業(yè)銀行帶來的新業(yè)務(wù)新機遇，分析了商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展背景和現(xiàn)狀，闡述了隨著人民幣跨境使用的不斷擴大，商業(yè)銀行應(yīng)如何緊跟人民幣國際化的步伐，抓住機遇，進(jìn)一步根據(jù)政策以及經(jīng)濟環(huán)境和客戶需求的變化，創(chuàng)新產(chǎn)品，采取適宜的業(yè)務(wù)模式，發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的設(shè)想及展望。

【關(guān)鍵詞】跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 現(xiàn)狀 展望

商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是在人民幣國際化進(jìn)程中產(chǎn)生的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，自2009年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點啟動，人民幣國際化正式起航，歷經(jīng)四年多的時間，人民幣跨境使用迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)也隨之不斷擴大，成為銀行新的業(yè)務(wù)增長點，商業(yè)銀行既是受益者，也是人民幣國際化過程中不可或缺的重要參與者和推動者。

人民幣在逐步由結(jié)算貨幣發(fā)展為投資貨幣進(jìn)而成為儲備貨幣的國際化道路中，跨境貿(mào)易結(jié)算是首先邁出的一步。目前人民幣的使用已由經(jīng)常項目擴大到資本項目，人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的占比不斷上升，并將逐步向金融市場領(lǐng)域拓展。而跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)依然占據(jù)重要的基礎(chǔ)性位置，人民幣只有在國際貿(mào)易結(jié)算中占有一席之地，才能為實現(xiàn)人民幣國際化的長遠(yuǎn)目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。商業(yè)銀行作為提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)的金融機構(gòu)，必須抓住時機，緊跟人民幣國際化的步伐，在政策的引領(lǐng)下做好產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

一、商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的背景

商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是在人民幣國際化的背景下產(chǎn)生的。

一是人民幣國際化是指人民幣的跨境使用要從周邊化、區(qū)域化發(fā)展到全球化，人民幣在貨幣職能上要從結(jié)算貨幣、投資貨幣發(fā)展到儲備貨幣。也就是首先逐步增加人民幣在全球國際貿(mào)易結(jié)算中的份額；進(jìn)而逐步成為主要國際金融市場上的主要投資幣種；最后逐步使人民幣成為儲備貨幣。自2009年至今，經(jīng)過四年多的努力，人民幣國際化正在穩(wěn)步前行。中國人民銀行大力開展廣泛的國際合作，助推人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算；人民幣離岸中心正在逐步形成，除香港擁有明顯的先發(fā)優(yōu)勢和政策優(yōu)勢外，倫敦、巴黎、新加坡、臺灣、上海等地也紛紛加入這一行列。國際清算銀行2013年9月6日發(fā)布報告顯示，人民幣首次成為全球十大外匯交易貨幣，位列第九，顯示出人民幣國際地位的上升。

二是人民銀行作為我國的中央銀行，在人民幣國際化進(jìn)程中會同有關(guān)部門制定了各項政策，為拓寬人民幣跨境流動渠道、推動實現(xiàn)人民幣跨境良性循環(huán)、促進(jìn)境內(nèi)外人民幣市場協(xié)調(diào)發(fā)展提供了政策保障。人民幣跨境使用制度堅持市場化管理原則，采取事后監(jiān)管方式，借助現(xiàn)行監(jiān)管措施，便利市場主體使用人民幣進(jìn)行跨境交易。

為提供人民幣流動性，人民銀行陸續(xù)與他國央行簽訂或續(xù)簽人民幣互換協(xié)議。目前我國已與23個國家和地區(qū)簽署了互換協(xié)議，互換協(xié)議有助于確保人民幣結(jié)算和清算的流動性準(zhǔn)備充裕、交易順暢。

三是商業(yè)銀行在人民幣國際化的進(jìn)程中扮演著重要角色。作為金融媒介，商業(yè)銀行為企業(yè)提供具體的金融服務(wù)，是各項政策的執(zhí)行者，商業(yè)銀行的在人民幣的跨境使用中扮演著不可或缺的角色，也由此尋找到了有利于自身發(fā)展的新的巨大的市場機會，各種跨境人民幣業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。隨著人民幣作為結(jié)算貨幣、投資貨幣和國際儲備貨幣的漸次提升，跨境人民幣業(yè)務(wù)已逐漸涵蓋傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品、貨幣市場、債券市場、外匯及衍生品市場等多個領(lǐng)域。由于跨境貿(mào)易結(jié)算仍然是未來一定時期跨境人民幣基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，也是海外人民幣資金沉淀的主要來源，因此商業(yè)銀行緊抓此項業(yè)務(wù)，以此為龍頭，積累客戶資源，增加企業(yè)對使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的認(rèn)同，將跨境人民幣業(yè)務(wù)做大做強。

二、商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

第一，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣走向世界的第一步，而具體的結(jié)算業(yè)務(wù)需要通過商業(yè)銀行辦理，商業(yè)銀行的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)市場空間巨大。

自2009年7月國務(wù)院正式啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，至2013年3月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已經(jīng)擴大至全國所有從事經(jīng)常項目結(jié)算的企業(yè)。貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成為人民幣跨境使用的主體部分，取得了良好發(fā)展勢頭。2011年貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算金額占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的6.6%，2012年上升至8.4%，2013年前三季度達(dá)到10.9%。而這些結(jié)算業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來了商機，為滿足巨大的市場需求，商業(yè)銀行的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在全國各地逐步展開，業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，成為各家銀行爭相發(fā)展的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。面對快速增長的業(yè)務(wù)量和不可估量的市場前景，各行加大投入，加強考核激勵機制，力爭在新業(yè)務(wù)中搶占更多的市場份額和先機。

第二，在人民幣走向世界的進(jìn)程中，打通人民幣結(jié)算和清算的通道是實現(xiàn)人民幣跨境使用的必要前提，而商業(yè)銀行必然承擔(dān)起此項任務(wù)的具體實施。

人民幣作為國際結(jié)算貨幣，培育了國際市場對人民幣結(jié)算和清算的需求，直接帶動了商業(yè)銀行人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。人民幣跨境結(jié)算采取了清算行和代理行模式，商業(yè)銀行為金融同業(yè)提供人民幣賬戶、人民幣購售、資金理財、同業(yè)融資等系列服務(wù)，角色從外幣清算的需求方轉(zhuǎn)換為人民幣清算的供給方。角色的轉(zhuǎn)變，促使商業(yè)銀行完善產(chǎn)品設(shè)計，轉(zhuǎn)變服務(wù)理念。在產(chǎn)品設(shè)計上符合金融同業(yè)的業(yè)務(wù)需求，在服務(wù)上貼合金融同業(yè)的個性化需求。

第三，商業(yè)銀行根據(jù)政策規(guī)定和市場變化，通過產(chǎn)品創(chuàng)新增強企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的意愿，增加跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量。

試點初期，人民幣在境外接受程度比較低，很多國家和地區(qū)不能使用人民幣結(jié)算。于是有的銀行創(chuàng)新推出了雙幣匯款類的產(chǎn)品，在不改變客戶原有貿(mào)易和結(jié)算幣種的情況下，客戶以人民幣匯出款項，在境外轉(zhuǎn)換貨幣，最終以外幣形式支付給收款人。由于境外購匯價格低于境內(nèi)，企業(yè)樂于接受，在一段時間內(nèi)增加了跨境人民幣結(jié)算量。但這類產(chǎn)品并沒有真正實現(xiàn)人民幣對境外客戶的支付結(jié)算，人民銀行出臺政策對這種結(jié)算產(chǎn)品進(jìn)行了矯正后，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向推廣人民幣信用證業(yè)務(wù)，得到了很好的發(fā)展。由于人民幣遠(yuǎn)期信用證暫不納入現(xiàn)行外債管理，在銀行短期外債指標(biāo)緊張的情況下，進(jìn)口客戶申請開立遠(yuǎn)期人民幣信用證，可以延長付匯期限，滿足遠(yuǎn)期結(jié)算的需求。而由于信用證項下銀行承擔(dān)了第一付款責(zé)任，境外出口客戶能夠利用信用證在離岸市場獲得融資便利，因此也易于得到出口客戶的接受，促進(jìn)雙方交易的達(dá)成。在跨境人民幣結(jié)算方式中，信用證占比高于信用證在外匯結(jié)算中的占比，在業(yè)務(wù)發(fā)展早期甚至高達(dá)30%。

三、商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展展望

在今后的跨境人民幣業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行應(yīng)依托在資金、網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算、人員等方面所具有的人民幣業(yè)務(wù)先天優(yōu)勢，積極跟隨人民幣國際化步伐，進(jìn)一步發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

（一）根據(jù)跨境人民幣政策以及經(jīng)濟環(huán)境和客戶需求的變化，繼續(xù)加強產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，增強跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)能力

人民銀行對于跨境人民幣業(yè)務(wù)不斷推出新的政策，簡化流程、完善制度，一系列制度設(shè)計中始終貫徹著“本幣優(yōu)先”的理念，對跨境人民幣結(jié)算的管理弱化“管理”特征，突出市場化原則和本幣結(jié)算便利化原則，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的同時，給銀行貿(mào)易金融產(chǎn)品帶來了發(fā)展機遇。2013年人民銀行進(jìn)一步簡化了經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程。境內(nèi)銀行可在“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”、“盡職審查”三原則的基礎(chǔ)上，憑企業(yè)提交的業(yè)務(wù)憑證或《跨境人民幣結(jié)算收/付款說明》，直接辦理跨境結(jié)算。企業(yè)經(jīng)常項下人民幣結(jié)算資金需要自動入賬的，境內(nèi)銀行可先為其辦理入賬，再進(jìn)行相關(guān)貿(mào)易真實性審核。出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點監(jiān)管名單內(nèi)的企業(yè)需嚴(yán)格進(jìn)行業(yè)務(wù)真實性審核。鼓勵境內(nèi)銀行開展跨境人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，境內(nèi)銀行可開展跨境人民幣貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

對于普通的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)提高業(yè)務(wù)承辦的質(zhì)量和效率，優(yōu)化系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，使人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算更加便利快捷。而對于跨境人民幣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，各家銀行則有更加廣闊的發(fā)展空間，企業(yè)在使用人民幣作為結(jié)算貨幣進(jìn)行跨境貿(mào)易時，不僅需要簡單的結(jié)算業(yè)務(wù)，更有貿(mào)易融資的需求。各銀行以往在外幣貿(mào)易融資方面都有成熟的產(chǎn)品和豐富的經(jīng)驗，可以根據(jù)市場條件及客戶需求，在人民幣貿(mào)易融資方面充分利用人民銀行給予的寬松政策進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。跨境人民幣貿(mào)易融資對于各家銀行都是新生的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，誰對政策的理解準(zhǔn)確，對市場變化的反應(yīng)速度快，產(chǎn)品研發(fā)的能力強，能夠設(shè)計出適應(yīng)客戶需求的產(chǎn)品，誰就能獲得先機，占據(jù)更多的市場份額。隨著人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中使用的日益增長，人民幣貿(mào)易融資的市場需求量將是巨大的。

（二）利用海外機構(gòu)平臺，聯(lián)合境外合作伙伴共同拓展業(yè)務(wù)資源，發(fā)展跨境人民幣聯(lián)動產(chǎn)品

隨著人民幣跨境使用的發(fā)展，離岸人民幣市場逐步成長起來，目前香港市場已經(jīng)較為成熟，離岸人民幣市場為跨境人民幣聯(lián)動產(chǎn)品的發(fā)展提供了新的空間。目前我國境內(nèi)的大型商業(yè)銀行紛紛邁向國際化經(jīng)營的發(fā)展道路，在境外廣設(shè)分支機構(gòu)，而香港往往是首先之地，多家銀行在香港建立有分支機構(gòu)，并經(jīng)營多年，經(jīng)歷了人民幣國際化起步至今香港人民幣離岸市場發(fā)展的全過程。無論是離岸市場人民幣清算網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、離岸人民幣定價機制還是離岸人民幣產(chǎn)品先行先試，中資商業(yè)銀行都發(fā)揮了重要的主導(dǎo)作用，為其將境內(nèi)人民幣資金優(yōu)勢延伸至境外打下了良好的基礎(chǔ)。而外資銀行利用在離岸市場的清算網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品渠道優(yōu)勢，大力拓展在中國境內(nèi)的人民幣業(yè)務(wù)。中資商業(yè)銀行可以充分利用海外機構(gòu)平臺，聯(lián)合境外外資銀行共同拓展業(yè)務(wù)資源，發(fā)展跨境人民幣聯(lián)動產(chǎn)品，為企業(yè)提供更好的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算及貿(mào)易融資服務(wù)。

由于境內(nèi)在岸市場與境外離岸市場的人民幣監(jiān)管政策不同，市場供求關(guān)系以及價格形成機制等方面存在差異，兩個市場上的人民幣利率及匯率價格不同，境內(nèi)商業(yè)銀行可以利用機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，通過跨境人民幣聯(lián)動產(chǎn)品為客戶的跨境貿(mào)易結(jié)算提供更加優(yōu)惠的資金和匯率價格，為企業(yè)節(jié)約財務(wù)成本，獲得收益。當(dāng)境外人民幣資金充足，價格低于境內(nèi)市場時，選擇在境外融資對企業(yè)更加有利。而當(dāng)境內(nèi)人民幣流動性趨緊，融資困難時，通過聯(lián)動業(yè)務(wù)，可以部分彌補客戶的貿(mào)易融資需求。

（三）經(jīng)過以往四年的發(fā)展，各商業(yè)銀行在跨境人民幣業(yè)務(wù)的系統(tǒng)建設(shè)、制度規(guī)范、人員培訓(xùn)方面投入了大量資源，使業(yè)務(wù)初具規(guī)模并有序進(jìn)行，積累了一定的操作和風(fēng)險管理經(jīng)驗

但隨著人民幣跨境使用范圍不斷擴大、規(guī)模不斷提升，商業(yè)銀行的境內(nèi)外機構(gòu)都面對著境外企業(yè)客戶和同業(yè)客戶、境外行業(yè)、境外國家及地區(qū)的風(fēng)險識別和風(fēng)險管理問題。商業(yè)銀行海外機構(gòu)受網(wǎng)點布局、人員配置、經(jīng)營時間等客觀因素影響，在風(fēng)險識別和評估方面存在不足。因而在人民幣跨境使用的新環(huán)境下，各商業(yè)銀行需探索行之有效的風(fēng)險識別和風(fēng)險管理方法，完善跨境業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險管理工具，在風(fēng)險可控的前提下滿足跨境人民幣金融服務(wù)需求。

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作者簡介：孟瑩（1975-），女，漢族，天津市人，現(xiàn)就職于中國建設(shè)銀行天津市分行，經(jīng)濟師，研究方向：金融學(xué)。