供應(yīng)鏈金融發(fā)展面臨的困難與對策

何邦會

【摘要】供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融服務(wù)模式；供應(yīng)鏈自身的缺陷、銀行自身的缺陷以及社會配套服務(wù)的缺陷都制約供應(yīng)鏈金融的發(fā)展；要突破供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)思維，必須創(chuàng)立新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司，推動銀行供應(yīng)鏈金融的變革；國家要制訂扶持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的相關(guān)政策，促進供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 困難 對策

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀與面臨的困難

供應(yīng)鏈金融是銀行依據(jù)整體營銷理念，以核心企業(yè)為切入點和依托，通過對供應(yīng)鏈信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方責(zé)任的捆綁，根據(jù)供應(yīng)鏈上不同環(huán)節(jié)的融資服務(wù)需求，向整個產(chǎn)業(yè)鏈提供一整套金融解決方案。

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的起點和依托，是信用風(fēng)險控制的保障。供應(yīng)鏈金融要求以真實、連續(xù)的交易為背景，以產(chǎn)業(yè)鏈的封閉運營為基本條件，按照錢隨物走的原則，通過物流與資金流的反向流動為控制為手段，實現(xiàn)貸款資金運行的自我補償。

我國供應(yīng)鏈金融最初的形成是在深圳的發(fā)展銀行。1999年深圳發(fā)展銀行一些分行在開展業(yè)務(wù)的時候進行了適當(dāng)?shù)匮芯亢吞剿?，先試行開展了動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)，2006年正式在國內(nèi)推出了供應(yīng)鏈金融品牌。后來，很多中小型商業(yè)銀行也相繼推出了具有各自特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。如上海浦東發(fā)展銀行推出的浦發(fā)創(chuàng)富業(yè)務(wù)、中信銀行推出的銀貿(mào)通業(yè)務(wù)、興業(yè)銀行推出的金芝麻業(yè)務(wù)等。民生銀行為了發(fā)展供應(yīng)鏈金融，以行業(yè)為分類標(biāo)準(zhǔn)，成立了專業(yè)化的事業(yè)部，打破區(qū)域限制，系統(tǒng)推動供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年第一季度，六家上市銀行新增加的供應(yīng)鏈貸款金額就達到了4558.25億元，比2008年底增加了66.4%，供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的勢頭，成為銀行有效拓展資產(chǎn)業(yè)務(wù)、破解了中小型企業(yè)融資困難的重要途徑。

2011年以來，隨著后金融危機時代的到來，實體企業(yè)特別是中小民營企業(yè)的經(jīng)營狀況每況愈下，加上部分銀行盲目發(fā)展，疏于管理，與供應(yīng)鏈金融有關(guān)的貸款逾期、老板跑路等現(xiàn)象時有發(fā)生，一些行已形成了系統(tǒng)性風(fēng)險，不得不收緊供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，有的銀行停止了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展陷入了風(fēng)聲鶴唳、風(fēng)雨飄搖的困局之中。

二、供應(yīng)鏈金融困局的原因分析

（一）供應(yīng)鏈自身缺陷

1.核心企業(yè)對上下游企業(yè)缺乏駕馭能力。供應(yīng)鏈?zhǔn)且院诵钠髽I(yè)為基礎(chǔ)、以貿(mào)易為紐帶、由上下游相關(guān)企業(yè)共同組成的產(chǎn)業(yè)鏈條。在這個鏈條中，核心企業(yè)是這個鏈條的靈魂。作為需求方，核心企業(yè)為上游企業(yè)提供市場，吸引各路供應(yīng)商；作為供應(yīng)方，核心企業(yè)為下游企業(yè)提供產(chǎn)品，吸引各路采購商。在目前行業(yè)管理十分脆弱的商業(yè)環(huán)境下，核心企業(yè)只有盈利機會這個唯一因素維系著以自己為龍頭建立起來的供應(yīng)鏈，鏈條結(jié)構(gòu)十分脆弱。一旦核心企業(yè)自身經(jīng)營出現(xiàn)一些問題，或者某個（某些）上下游出現(xiàn)一些小的問題，核心企業(yè)就有可能失去對上下游企業(yè)的掌控，產(chǎn)業(yè)鏈就會迅速坍塌，物流和資金流就會在某個環(huán)節(jié)停滯下來，供應(yīng)鏈金融所提供的信貸資金難以順利到達自我償還的最終環(huán)節(jié)。

2.組成供應(yīng)鏈的各個成員企業(yè)，他們在資信條件、經(jīng)營理念、誠信程度、經(jīng)營實力等諸多方面存在巨大差異，促使他們成為鏈條成員的決定性因素是利益——在鏈條中賺錢。在利益機制驅(qū)動下，鏈條成員更多考慮短期利益、自身利益，不會去考慮長遠利益和鏈條的整體利益。因此，鏈條成員很難在經(jīng)營過程中達成真正的共識，做到榮辱與共，共同進退。

3.由于供應(yīng)鏈金融提供的是系統(tǒng)性金融服務(wù)，涉及的金融產(chǎn)品多、杠桿高、金額大，情況復(fù)雜，容易被一些不法成員鉆了漏洞，危害供應(yīng)鏈的持續(xù)運行，導(dǎo)致經(jīng)辦銀行產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。這樣的事例，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中時有發(fā)生，對供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。

（二）銀行自身缺陷

1.信貸組織體系與供應(yīng)鏈金融要求錯位。我國商業(yè)銀行實行的分支行體制，由支行、分行、總行組織金字塔形的組織架構(gòu)。由于受傳統(tǒng)行政體制的影響，分支行機構(gòu)基本上是按行政區(qū)域設(shè)置的。大多數(shù)銀行規(guī)定，區(qū)域之間的分支機構(gòu)，其業(yè)務(wù)不能交叉進行。而供應(yīng)鏈金融是以某一類商品交易為紐帶建立起來的，上下游企業(yè)之間根本就沒有區(qū)域限制，一個供應(yīng)鏈總是橫跨了多個行政區(qū)域。按照提供系統(tǒng)金融服務(wù)的要求，供應(yīng)鏈金融需要由某個承辦的銀行機構(gòu)統(tǒng)一進行授信管理，并對關(guān)聯(lián)的相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)一進行協(xié)調(diào)。由于不同區(qū)域的分支機構(gòu)都是獨立進行規(guī)模和業(yè)績考核的，并且有可能由不同的上級行進行考核。因此，要把不同區(qū)域的分支機構(gòu)都協(xié)調(diào)到一個主辦機構(gòu)之下是一件非常困難的事。

2.信用評價與授信管理與供應(yīng)鏈金融要求不匹配。傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，是以單一企業(yè)為對象進行信用評價和授信的，銀行從企業(yè)資信評價、授信、擔(dān)保方式等方面都有一整套系統(tǒng)的管理方法，很多銀行都有相關(guān)的計算機評價管理系統(tǒng)。而供應(yīng)鏈鏈金融是以整個鏈條為對象的，其核心是：“封閉運行、錢隨物走、債隨錢結(jié)”，要求系統(tǒng)授信、綜合管理、高效運行。這與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是有本質(zhì)區(qū)別的，需要有創(chuàng)新的思維，敢冒風(fēng)險的精神。而在現(xiàn)有商業(yè)銀行組織架構(gòu)和考核體系下，沒有銀行高級管理人員愿意去冒這種風(fēng)險。

3.銀行缺乏供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才。供應(yīng)鏈金融以鏈條整體為服務(wù)對象，涉及企業(yè)成員多，金融產(chǎn)品多，交易環(huán)節(jié)多，區(qū)域范圍廣，系統(tǒng)性風(fēng)險大。能否有效防范金融風(fēng)險，主要取決于銀行專業(yè)人員對整個供應(yīng)鏈涉及產(chǎn)業(yè)的深刻理解和對供應(yīng)鏈運行的系統(tǒng)掌握。而銀行是缺乏這方面專業(yè)人才的。沒有行業(yè)專業(yè)人才，就容易對產(chǎn)業(yè)的前景與風(fēng)險在理解深度上產(chǎn)生差異，做出不同的判斷，也難以提出有效的創(chuàng)新措施，突破原有貸款的管理思想。

（三）社會環(huán)境缺陷

1.信用體系。近十年以來，以人民銀行為主體建設(shè)的社會信用體系正在逐步形成，企業(yè)法人和公民個人的信用記錄不斷完善。但這些記錄僅僅限于法人和個人發(fā)生在銀行系統(tǒng)的信用行為。與信用有關(guān)的貿(mào)易、消費、結(jié)算、支付、社交、資產(chǎn)買賣、公民道德和法律行為記錄等諸多方面的信息都是分散的，沒有形成統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)，不能共同分享。因此，對法人和公民的信用評價體系是單維度的，因此，評價的結(jié)果往往是不全面的。在這種信用體系下，一個主辦的銀行要全面了解和掌握供應(yīng)鏈中諸多成員的準(zhǔn)確信用情況是一件非常困難的事。

2.法律規(guī)范。供應(yīng)鏈金融是以物的價值作為貸款風(fēng)險保障的，涉及到交易物品的物權(quán)問題。當(dāng)前，我國法律在動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的保護方面還存在很多亟待完善之處，不同區(qū)域的司法部門對此理解也存在很大差異。加上行政部門干預(yù)，司法部門容易受到地方保護主義的影響，對供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的物權(quán)確認(rèn)產(chǎn)生分歧，這對銀行授信的安全會造成不利影響。并且，司法部門處理經(jīng)濟糾紛程序復(fù)雜、周期長、效率低，也會給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實際操作造成很大阻礙。

3.同業(yè)無序競爭。在金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，金融服務(wù)產(chǎn)品具有很強的同質(zhì)性，非常容易被同業(yè)所模仿。在同一供應(yīng)鏈中，銀行除了需要克服本行跨區(qū)域問題需要協(xié)調(diào)外，還要解決同業(yè)的競爭問題，但這又是一個非常困難的問題。市場競爭的現(xiàn)實是：銀行總是喜歡當(dāng)錦上添花的使者。當(dāng)一個行業(yè)、一個企業(yè)經(jīng)營很好的時候，很多銀行都會插上一腳，而一旦出現(xiàn)一些不好的苗頭的時候，大家都想釜底抽薪。一旦某個供應(yīng)鏈被其他銀行多頭授信，供應(yīng)鏈的所有平衡都會被打破，主辦銀行就會失去對整個鏈條的控制，容易產(chǎn)生金融風(fēng)險。

4.中介服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈金融涉及到倉儲、物流、監(jiān)管、評估、法律事務(wù)等諸多方面，需要中介提供完善的服務(wù)體系。但目前，這些服務(wù)行業(yè)都是各自為戰(zhàn)，還沒有演化出一個能夠為供應(yīng)鏈金融提供系統(tǒng)化社會服務(wù)的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)。

三、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的對策

（一）創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)組織

發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融不僅是銀行的事，而是整個經(jīng)濟運行的重要機制問題。從當(dāng)前商業(yè)銀行面臨的實際環(huán)境來看，要突破傳統(tǒng)貸款管理理念是一件非常困難的事。因此，不能完全依賴銀行的自我完善，需要社會的力量去共同推動。創(chuàng)立新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司是突破商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款管理理念、推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展的最有效的手段。新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司應(yīng)由銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)以、相關(guān)的利益方及其他投資方共同出資組成，以專業(yè)化服務(wù)為宗旨，推動產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度結(jié)合，促進實體產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)共同繁榮。同時，新成立新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司，有利于國家金融貨幣政策與扶持措施能夠真正落實到實體產(chǎn)業(yè)，有效防止過渡金融化問題。近幾年來，在銀行供應(yīng)鏈金融放慢腳步的同時，一些大的核心企業(yè)，他們憑借自身實力和銀行給予的大額授信，抓住市場機遇，以融物與融資相結(jié)合的方式，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，取得很好的業(yè)績。雖然他們沒有供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司之名，并有資金二道販子之嫌，但他們做的是實實在在的供應(yīng)鏈金融。專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司正在他們之中孕育成雛形。

（二）改進銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)

創(chuàng)立新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司并不是要全部代替銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而是要通過外部環(huán)境的改變，進一步促進銀行改變自身缺陷，提供更好的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。改進銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)要從改進融資業(yè)務(wù)的流程著手：一是創(chuàng)建科學(xué)規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，確保流程有創(chuàng)新的思想、完善的制度、全面的監(jiān)督以及科學(xué)的管理為基礎(chǔ)；二是要加強人才培養(yǎng)，建設(shè)一支高素質(zhì)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)團隊；三是根據(jù)業(yè)務(wù)的類型在銀行內(nèi)部設(shè)立相應(yīng)的專業(yè)機構(gòu)，并建立相應(yīng)的考核機制，系統(tǒng)推動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）制定和實施對供應(yīng)鏈金融的扶持政策

供應(yīng)鏈金融是一個新的行業(yè)，還處于行業(yè)發(fā)展的起步階段，需要國家政策保護和扶持。國家有關(guān)部門應(yīng)制定相關(guān)的扶持政策，從機構(gòu)審批、行政許可、行業(yè)管理、稅收、法律等諸多方面為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，促進供應(yīng)鏈金融發(fā)展。

（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展催生了網(wǎng)絡(luò)金融。要充分利用網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，突破供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在地域和時間的限制，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條的一體化、系統(tǒng)化金融服務(wù)。同時，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，可以全面及時掌握供應(yīng)鏈成員企業(yè)的相關(guān)信息，有效防范和控制信用風(fēng)險。

四、結(jié)語

綜上所述，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展和金融服務(wù)發(fā)展共同推動的產(chǎn)物，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度結(jié)合的一種有效方式；供應(yīng)鏈金融具有很大的市場潛力和發(fā)展空間；當(dāng)前，制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的因素很多，需要用改革的精神，創(chuàng)新的勇氣，面對現(xiàn)實，突破難點，一點帶面，全面推進。

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