論會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在中國(guó)上市公司中的應(yīng)用價(jià)值

陳偉

摘要：會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，它是會(huì)計(jì)的理論與實(shí)踐的基本原則之一，近年來在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。因其深遠(yuǎn)的歷史，影響著很多國(guó)家的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。本文將研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在中國(guó)上市公司中的應(yīng)用，通過重點(diǎn)分析會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與上市公司債務(wù)成本之間的關(guān)系，論述中國(guó)上市公司中會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的應(yīng)用價(jià)值。

關(guān)鍵詞：中國(guó)上市公司 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 應(yīng)用價(jià)值 債務(wù)成本 最終控制人的特征

作為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的最具影響性的原則之一，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也在協(xié)調(diào)著企業(yè)中各方利益的沖突。盡管我國(guó)會(huì)計(jì)制度經(jīng)過多次改革，貫徹會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則，主體盈余穩(wěn)健性依舊為改革的主要基調(diào)。

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的分類

（一）條件穩(wěn)健性

它意味著對(duì)“好消息”與“壞消息”的不同反應(yīng)，且更加及時(shí)的反映消息。

（二）非條件穩(wěn)健性

非條件穩(wěn)健性不會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而變化，它意味著會(huì)計(jì)在處理資產(chǎn)時(shí)就應(yīng)經(jīng)確立，也不會(huì)存在不可確認(rèn)的商譽(yù)。

條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性有著不同的驅(qū)動(dòng)。平衡無條件事件發(fā)生時(shí)管理層調(diào)高財(cái)務(wù)報(bào)告收益的趨勢(shì)是條件穩(wěn)健性的主要?jiǎng)訖C(jī)，它意味著公司管理層擁有更多的的判斷空間，是一種原則導(dǎo)向型準(zhǔn)則；對(duì)特定經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)存在困難是非條件穩(wěn)定性產(chǎn)生的原因，它意味著公司管理層不具有更多的判斷余地，是一種規(guī)則導(dǎo)向型準(zhǔn)則。

兩者的區(qū)別在于條件穩(wěn)定性應(yīng)用了資產(chǎn)未來信息，而非條件穩(wěn)定性則應(yīng)用了資產(chǎn)已知信息。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重要性

將企業(yè)看成是各種契約的集合這被稱作是現(xiàn)代企業(yè)理論。各企業(yè)者為了提高企業(yè)價(jià)值從而使用會(huì)計(jì)信息降低成本，這就使得對(duì)會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性和可驗(yàn)證性提出了要求。存在于公司契約中的最為重要的契約就是股東和管理層之間以及管理層和債權(quán)人之間的契約。另外，管理層與債權(quán)人的契約中，企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人能拿回本金和利息；而當(dāng)企業(yè)處于非盈利狀態(tài)下的時(shí)候，債權(quán)人卻無法收回自己的投資，這就意味著債權(quán)人處于非對(duì)稱的收益狀態(tài)中。也正因如此，債權(quán)人就更關(guān)注企業(yè)的最低價(jià)值，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠使管理層對(duì)資產(chǎn)和利潤(rùn)做出更準(zhǔn)確的評(píng)估，限制對(duì)股東清算股利的發(fā)放，這些都保障債權(quán)人的利益，同時(shí)也提高企業(yè)價(jià)值。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生和存在需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者以及監(jiān)管者的支持。當(dāng)進(jìn)行凈資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，如果公司選擇高估凈資產(chǎn)，這會(huì)導(dǎo)致準(zhǔn)則制定者及監(jiān)管者政治成本的增加，也會(huì)受到更多指責(zé)。準(zhǔn)則制定者和會(huì)計(jì)監(jiān)管者要想減少政治成本，就必須及時(shí)確認(rèn)損失并推遲收益。

公司保守估計(jì)其凈資產(chǎn)是響應(yīng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的要求，這樣不僅降低了股東面臨法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)，也降低了訴訟成本。Basu（1997）在檢驗(yàn)美國(guó)穩(wěn)健性時(shí)間序列上的變化就發(fā)現(xiàn)，美國(guó)公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在不斷提高時(shí)，同時(shí)間也是美國(guó)高訴訟時(shí)期。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重要性體現(xiàn)在稅收與財(cái)務(wù)報(bào)表的機(jī)密聯(lián)系。損益的不對(duì)稱性有助于公司減少稅收支出及現(xiàn)值，從而增加公司價(jià)值。及時(shí)確認(rèn)費(fèi)用而推遲確認(rèn)收益的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性為公司降低應(yīng)稅所得，減少納稅支出起到重要作用。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在中國(guó)上市公司中的應(yīng)用

（一）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)成本的關(guān)系

企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性通常是債權(quán)人預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)所考慮的因素，當(dāng)公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高，債務(wù)的籌資成本也就越低，反之，債務(wù)成本會(huì)越高。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性減少了盈利和留存收益，從而減少了企業(yè)可分配給股東的股利和過度發(fā)放股利給股東的風(fēng)險(xiǎn)。避免對(duì)利潤(rùn)及凈資產(chǎn)的高估是對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)收益和損失非對(duì)稱的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，一定程度上債務(wù)成本與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在負(fù)相對(duì)關(guān)系。

通過總結(jié)重視上市公司中會(huì)計(jì)債務(wù)成本與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性關(guān)系的因素主要包括以下幾點(diǎn)：

1、會(huì)計(jì)政策的選擇

公司股東與管理層可以通過分配股權(quán)、稀釋債權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資來所害債權(quán)人利益，因此債權(quán)人在簽訂契約時(shí)會(huì)制定明細(xì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并嚴(yán)格執(zhí)行以確保自身利益。

2、公司治理

為能確保獲得期望投資回報(bào)，降低公司制度中的隱藏代理成本是公司治理的核心。從國(guó)內(nèi)上市公司的現(xiàn)狀不難看出，目前債務(wù)融資仍是上市公司融資的來源。

3、負(fù)債水平

就負(fù)債成本的絕對(duì)定義而言，負(fù)債越多利息越多，因此，影響負(fù)債成本的重要因素便是是負(fù)債水平。

4、公司信譽(yù)

一個(gè)公司信譽(yù)的好壞決定了債權(quán)人能否保障自身利益，因此，選擇信譽(yù)良好的公司，債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越小。

5、匯率

匯率是國(guó)家與國(guó)家之間流通貨幣的折算方法，匯率的波動(dòng)對(duì)債務(wù)成本造成影響。

6、所得稅

因?yàn)閭鶆?wù)的利息均為稅前支付，具有抵稅功能，因此所得稅的不同會(huì)導(dǎo)致債務(wù)成本不同。

7、市場(chǎng)利率

債務(wù)成本的主要部分由市場(chǎng)利率和債務(wù)規(guī)模共同決定。

（二）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在上市公司的應(yīng)用價(jià)值

上市公司有著極大的財(cái)務(wù)流通，稍有不慎就會(huì)產(chǎn)生極大的問題，因此，會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性在其中起到極大的作用。他保持了上市公司的財(cái)產(chǎn)可預(yù)見性，為上市公司提供更大的市場(chǎng)盈利。同時(shí)也為上市公司進(jìn)行財(cái)政稅收提供了更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。應(yīng)用好會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，對(duì)上市公司來說是極為重要的。

四、結(jié)束語

在現(xiàn)實(shí)制度背景下，國(guó)內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健型的的研究集中在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否存在，分析影響其存在性的因素，基于穩(wěn)健性研究國(guó)內(nèi)問題，其客觀原因還是因?yàn)橹袊?guó)股權(quán)市場(chǎng)的分割，以及股市的時(shí)間序列比較短。在我國(guó)上市公司中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高，公司的債務(wù)成本越低。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在上市公司中顯著存在的，且在不同的行業(yè)中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度也不同。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各契約方利益沖突、保證契約有效執(zhí)行的機(jī)制，對(duì)我國(guó)上市公司產(chǎn)生的影響。

參考文獻(xiàn)：

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