融資租賃風(fēng)險管理機制的分析思考

趙華燕

摘要：隨著我國融資租賃行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，對融資租賃風(fēng)險管理機制進行分析和探討十分必要。本文從融資租賃定義入手，概述了融資租賃的特點和功能，分析了我國內(nèi)資性質(zhì)的融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險管理現(xiàn)狀及問題，并對融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險進行管理提出針對性的策略。

關(guān)鍵詞：內(nèi)資性質(zhì)；融資租賃企業(yè)；融資租賃風(fēng)險管理；機制分析

一、引言

目前，融資租賃業(yè)的發(fā)展十分迅速。市場競爭愈發(fā)激烈，這就使得各個公司的利潤遠不如以前豐厚。就國內(nèi)的租賃業(yè)而言，缺乏嚴格的行內(nèi)規(guī)范以及完善的管理體系，這就導(dǎo)致運營風(fēng)險越來越大，引起人們的廣泛關(guān)注。外部的租賃債務(wù)遲遲得不到解決，再加上內(nèi)部對于風(fēng)險的抵御和管理不完善，這兩種壓力的共同沖擊使得融資租賃業(yè)務(wù)進退兩難，難以穩(wěn)定發(fā)展。

二、融資租賃概述

融資租賃一種金融產(chǎn)品，一般通過設(shè)備作為載體，實現(xiàn)貿(mào)易、金融以及租借的完美結(jié)合。對于融資租賃，我們國家采用統(tǒng)一的定義：即出租方負責設(shè)備的提供以及融資業(yè)務(wù)的運行，具有融資和融物兩個方面的功能?？梢?，融資租賃業(yè)務(wù)的實施一般包括三方的參與，即出租方、承租方以及供貨方。再加上兩個及以上的合同，共同構(gòu)成。出租方首先要搞清楚承租方的具體要求以及選擇傾向，然后和供貨方確定合同并進行付款，再與承租方簽訂合同，答應(yīng)承租方具有設(shè)備的使用權(quán)。在租賃的時間段內(nèi)，承租方需要根據(jù)合同，向出租方繳納租金。需指出的是，承租方僅享有使用權(quán)，而設(shè)備的所有權(quán)仍然歸屬出租方。在超過了租賃期以后，可以根據(jù)合同來處理設(shè)備，既可以選擇留購，又可以選擇續(xù)租，或者是將設(shè)備退還給出租方。經(jīng)過50年，融資租賃業(yè)得到很好地發(fā)展，而且租賃的形式也是日趨多樣化。

三、融資租賃在我國企業(yè)中的重要作用

1、融資租賃具有融資和投資雙重功能。

起初，融資租賃作為融資的方式出現(xiàn)的，主要是針對于那些中小企業(yè)，因為他們很難獲得銀行的貸款。融資租賃主要是通過融物來實現(xiàn)融資的，這勢必會推動投資規(guī)模的擴大。首先，承租企業(yè)可以借助融資租賃的方式來增多設(shè)備投資，另一方面可以實現(xiàn)社會資產(chǎn)的合理配置?；谌谫Y和融物的雙重作用，奠定融資租賃行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)。

2、產(chǎn)品促銷也是融資租賃的功能。

對于產(chǎn)品促銷來說，這種功能與融資租賃是密不可分的。因為融資租賃業(yè)務(wù)與設(shè)備之間是緊密相聯(lián)系的，因此出租方不僅可以對設(shè)備進行出租，而且可以自由使用甚至是銷售?？傊?，融資租賃不僅僅是一種融資活動，而且是一個銷售活動。如果企業(yè)參與租賃業(yè)務(wù)，那么會擴大租賃市場，實現(xiàn)產(chǎn)品的配套服務(wù)，引進越來越多的大客戶，為融資租賃業(yè)注入資金和活力。

3、資產(chǎn)管理是融資租賃的又一功能。

資產(chǎn)管理主要有以下功能：第一，通過經(jīng)營性租賃的方式實現(xiàn)表外融資。這種方式雖然歷時比較長，但是其中的租賃資產(chǎn)并不由承租人負責，這就大大減輕了承租人的業(yè)務(wù)負擔。因為承租人既不需要舉債也不需要處理設(shè)備殘留值。第二，將資產(chǎn)以售后回租的方式進行變現(xiàn)，這樣可以大大降低固定資產(chǎn)的占有量，優(yōu)化企業(yè)資源配置，獲取較高效益。這種方式在企業(yè)重組購并中得到了廣泛應(yīng)用。第三，融資租賃有利于提高設(shè)備利用率，避免無故浪費，而且使承租人也有設(shè)備可用?？梢姡Y產(chǎn)管理在一定程度上推動了融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

四、我國內(nèi)資性質(zhì)的融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險管理現(xiàn)狀及問題

1.融資租賃行業(yè)具有較高的特殊性，且十分復(fù)雜，因此對于風(fēng)控人員提出了越來越高的要求。對于員工而言，他們能否勝任風(fēng)控工作，關(guān)鍵看他們能否很好地識別風(fēng)險，是否具有豐富的應(yīng)對經(jīng)驗，是否具有較強的工作能力，以及是否具有合格的學(xué)歷。因此，很多融資租賃企業(yè)沒有招聘到符合要求的風(fēng)控人員，主要就是因為要求過高。2.員工持證上崗是一項急需解決的問題。對于融資租賃業(yè)來講，風(fēng)控人員必須具備超強的專業(yè)能力以及良好的道德素養(yǎng)，這也是融資租賃企業(yè)該重點加強的工作。3.為企業(yè)培養(yǎng)并且輸送專業(yè)人才是一項十分重要的任務(wù)。對于目前的狀況來講，高校畢業(yè)生因為缺乏工作經(jīng)驗而很難適應(yīng)工作崗位。因此，企業(yè)不得不投入大量資金來對員工進行培訓(xùn)。

五、對融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險進行管理的策略

為了做好風(fēng)險防范工作，必須將風(fēng)險水平租出適當?shù)恼{(diào)整和控制，使之在一定的范圍之內(nèi)浮動。這樣就能夠從根本上抑制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，很好地規(guī)避壞賬問題的發(fā)生。經(jīng)過較為專業(yè)的培訓(xùn)，有利于形成完善的風(fēng)控系統(tǒng)，并使之趨于高效化、完善化以及系統(tǒng)化方向發(fā)展。務(wù)必將公司的風(fēng)險現(xiàn)狀向風(fēng)控人員交代清楚，并且得到他們的足夠重視，鼓勵并要求風(fēng)控人員針對公司的風(fēng)險做出分析，然后及時尋找解決方案。加強公司的內(nèi)部治理工作，要求公司內(nèi)部各個階層都要按照規(guī)定和程序來辦事。融資租賃業(yè)具有國際化特征，因此企業(yè)可以借鑒國外的風(fēng)投經(jīng)驗，引進國外的風(fēng)控專業(yè)人才，再針對公司的現(xiàn)狀進行適當培訓(xùn)，使他們更好地服務(wù)于公司實際業(yè)務(wù)。針對這種情形，一種行之有效的方法應(yīng)運而生。經(jīng)過實際調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，“SPV租賃”模式十分盛行。在證券行業(yè)中，這種模式是一種載體或者是機構(gòu)，負責某些特殊目的，即實現(xiàn)“破產(chǎn)隔離”。然而，SPV租賃業(yè)務(wù)是在國家法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)，融資租賃公司所成立的租賃項目子公司，其根本目的在于實現(xiàn)風(fēng)險隔離。如果擴大到國際市場，SPV租賃是特一種特殊的融資租賃行為，就是通過成立租賃公司來進行租賃運營。通過建立SPV，公司可以把租賃標物租給承租人。為此，船只和客機等租賃標物的利用效率被大大提高，致使這種模式被廣泛運用。通過這中SPV管理模式，融資租賃企業(yè)可以很好地隔離風(fēng)險，并且為企業(yè)增強競爭優(yōu)勢，提高其生存能力。以天津東疆港保稅區(qū)的典型例子來看，僅2010年上半年這一年就通過SPV租賃模式，獲取了37億美元的交易金額。建立SPV租賃不僅可以很好地隔離風(fēng)險，而且還會為企業(yè)帶來其他的利益。巴哈馬群島是一個避稅天堂，能夠為企業(yè)節(jié)省很多賦稅，因此成為很多眾多企業(yè)競相注冊公司的首選寶地。針對東疆保稅港區(qū)的融資租賃企業(yè)展開調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)SPV租賃一般采取有限合伙的方式，這可以很好地減少風(fēng)險的發(fā)生幾率，并盡可能地減少損失。通過這種方式，可以降低業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性，不至于過于受失敗業(yè)務(wù)的牽制。所謂有限合伙是指由單個或者是多個的普通合伙人以及有限合伙人組成，他們各司其職、各負其責。普通合伙人負責無限連帶責任，而有限合伙人則需要負擔起相應(yīng)的有限責任。與此同時，對于企業(yè)來講，風(fēng)控體系也是必不可少的，而且需要成立專門的的風(fēng)險管理部門，來分析風(fēng)險并盡可能降低其影響力。

小結(jié)

融資租賃是新崛起的一種融資方式，發(fā)展十分迅速，而且在國外已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。但是，在國內(nèi)卻沒有得到足夠的重視和推廣，致使其發(fā)展相對緩慢。隨著社會的發(fā)展以及人們對融資租賃的重視程度的提高，融資租賃風(fēng)險管理機制的建立勢在必行，而且需要不斷對其進行分析和探討。在本文中，筆者針對融資租賃的定義和特點做了概述，并強調(diào)指出其功能。與此同時，還對我們國家的融資租賃企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀做出了分析，及時尋找解決租賃風(fēng)險的行之有效的措施。（作者單位：北車投資租賃有限公司）

參考文獻

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