中部地區(qū)農村金融資源需求的影響因素分析

向 琳，李季剛

1.新疆財經大學金融學院，烏魯木齊 830012；2.中央財經大學，北京100081

中部地區(qū)農村金融資源需求的影響因素分析

向 琳1，李季剛2

1.新疆財經大學金融學院，烏魯木齊 830012；2.中央財經大學，北京100081

本文運用中國農村金融發(fā)展研究項目數據，構建了影響農村金融資源需求的影響因素，在此基礎上利用Tobit模型對中部省份的農村金融資源需求的影響因素作回歸分析。分析表明，中國中部八省農戶選擇金融資源主要受到戶主的年齡、性別及所經營的主業(yè)的影響，而家庭贍養(yǎng)老人與供養(yǎng)孩子上學的負擔、家庭金融資源存量、從事副業(yè)的情況并不是影響金融資源選擇的主要因素。

金融資源；農村金融；金融支農；Tobit

一、引言

金融資源需求問題一直受到許多學者的關注。溫鐵軍（2001）通過對農戶借貸規(guī)模分布的研究，認為1985年前農戶的貸款主要來自于農業(yè)銀行與信用社，而在1990年后農戶從銀行與信用社的貸款規(guī)模有所下降，民間借貸活動日趨頻繁。史清華（2002）通過對山西745農戶的調查研究，發(fā)現正規(guī)金融在農戶的生產生活中的形象較差，農戶已經把其排除在自己的生產生活之外。朱守銀（2003）通過調查，認為收入水平較高的農戶向信用社借款的比例較高，而收入水平較低的農戶更傾向于親朋好友借貸。葉敬忠等（2004）從社會學角度對農村金融資源的供求進行分析，發(fā)現農村正規(guī)金融的供給對象主要是富裕的、擁有較高社會資本的農戶，貧困農戶主要的融資渠道是民間金融。

然而國內的研究主要著重于從金融供給方面來實現農村金融資源需求，主要包括增加金融機構的布點、擴大融資的途徑來解決農村金融的需求問題，而對于將農戶作為有效的需求主體則較少作系統(tǒng)深入的分析。已有文獻表明，農戶是金融服務的消費者與金融市場的提供者，農戶才是農村金融資源的有效消費者。因此，有必要對各地區(qū)農村金融資源的需求進行科學的評估與分析，在此基礎上厘清金融資源的有效需求的影響因素，為優(yōu)化農村金融資源配置，推動社會主義新農村的又好又快發(fā)展提供有益的借鑒?；谝陨纤伎?，本文運用Tobit模型探索出農村金融資源需求的影響因素。

二、研究方法及說明

本研究考慮在給定一組農戶的特征向量的條件下，農戶如何選擇金融資源。而在一般狀況下，農戶選擇金融資源的比例∈［0，1］，數據被截斷，普通最小二乘法（OLS）估計的參數是嚴重的有偏和不一致。所以，采用Tobit回歸分析，該方法可解釋截取數據，以此來判斷各因素對農村資源應用比例的影響程度。

Tobit模型是James·Tobin（1958）在研究耐用消費品需求時提出的一個經濟計量學模型。Tobit模型的一個重要特征是，解釋變量xi是可觀測的（即xi取實際觀測值），而被解釋變量yi只能以受限制的方式被觀測到，即我們觀察到的yi取值被限制在一定范圍之內，具體來講“無限制”觀測值均取實際的觀測值，“受限”觀測值均截取為0。

對于第j地區(qū)，標準的Tobit模型為：

三、指標的選取及數據說明

（一）指標的選取

運用Tobit模型分析農戶特征對金融資源需求的影響時，首先要確定其影響因素的具體指標。本研究的核心是每個指標的改變對農村金融資源的需求產生顯著的影響?；谝陨峡紤]，并兼顧樣本數據的可比性、可得性、科學性與影響的重要程度，本研究構建了影響金融資源需求的量因素的指標體系（見表1）。

表1 變量的選取

（二）數據來源說明

本研究數據來源于匯豐銀行資助的 “中國農村金融發(fā)展研究”項目。數據是2007年7月9日－20日，清華大學經濟管理學院202名師生對中國中部山西、黑龍江、安徽、江西、湖北、吉林、湖南與河南八省31縣，150多個村莊，2000多家農戶，50家企業(yè)，70多家金融機構及當地政府實地調研的結果。

四、模型的建立及實證結果

（一）模型的建立

根據上面的分析，建立農村金融資源需求的Tobit模型如下：

Pi表示i地區(qū)農戶選擇金融資源的概率，該比例在本研究中直接表現為當地農戶的貸款比例；表示戶主的一組特征向量；Ti表示農戶家庭負擔的一組特征向量；Ui表示農戶金融資源存量及利用情況的一組特征向量；Wi表示農戶戶場財產與資產情況的一組特征向量；Xi表示一組難以測量但又對當地經濟增長的影響極大的變量；S1反映整個宏觀經濟環(huán)境在特定的時期內對i當地農戶貸款的影響，是一個常數。εi是誤差項；α、β、γ、δ和χ是被估計的參數。

為了確定當地農戶貸款需求是由宏觀經濟變化S1所帶來的，還是由于當地農戶特征向量的不同所引起的，本文采用的方法是在收集數據的時候收集相同或相似宏觀經濟環(huán)境下的參照組的數據來消除由于時間變化的影響，中部八省份農村經濟狀況相似，即使得S1＝0。

（二）實證結果

把表1數據代入模型，利用Eviews 5.1分析軟件對模型進行參數估計，結果見表2：

模型的檢驗結果表明，農戶的個人特征對貸款需求顯著。具體來講，家庭中戶主的年齡與性別對金融資源的需求影響顯著；家庭中最高受教育程度對金融資源的選擇顯著，但值得關注的是，家庭成員最高受教育程度變量對金融資源的選擇產生了負的影響，表明最高受教育程度的增加并沒有使得農戶選擇貸款的概率增加。

表2 中部八省貸款需求的回歸結果

農戶的家庭負擔重對其選擇金融資源的概率沒影響。具體來講，家里65歲以上老人的贍養(yǎng)負擔對其選擇貸款的概率的影響不顯著；雖然上學子女負擔對選擇金融金融資源的影響顯著，但影響是負向的，也就是說上學負擔不是影響金融資源的主要因素。

金融資源存量及利用對貸款需求影響不顯著。戶場財產與資產中的耕地面積與生產經營總值對農戶金融資源需求影響顯著，果樹林木總值與牲畜總值對農戶金融資源需求影響不顯著。也就是說，農戶的主業(yè)影響了其選擇貸款的傾向，而副業(yè)沒有影響。

五、研究結論

整體來講，中國中部八省農戶選擇金融資源需求的原因主要是戶主的年齡、性別及經營主業(yè)的情況。而家庭贍養(yǎng)老人與供養(yǎng)孩子上學等負擔、金融資源存量、從事副業(yè)的情況不是影響金融資源選擇的主要因素。如何根據農戶的貸款需求特征進行高效率的金融資源配置，是發(fā)展金融支農的關鍵。

本研究的啟示是：從農村現代化建設的角度來看，加大金融支農的投入以推進農業(yè)產業(yè)化進程是必要的。但是，農戶選擇金融資源絕對不僅僅依靠金融支農的投入，更重要的是引導農戶對金融資源的需求。實現農業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，忽視了農戶自身的特征，只會造成整個社會金融資源的短缺或浪費。因此，為了推動農村經濟的發(fā)展，僅僅加大金融支農的投入而不加強農戶對金融需求的引導，將會嚴重制約中部農村的進一步發(fā)展。

［1］溫鐵軍.農戶信用與民間借貸研究—課題主報告［EB/0L］.中經網，2005-1-29.

［2］史清華.農戶經濟活動及行為研究［M］.北京：中國農業(yè)出版社，2001.

［3］葉敬忠，朱炎潔.社會學視角的農戶金融需求與農村金融供給［J］.中國農村經濟，2004，（8）：31－37.

［4」朱守銀，張照新.中國農村金融市場供給和需求－以傳統(tǒng)農區(qū)為例［J］.管理世界，2003，（3）：88－95.

［5］徐少君，金雪軍.農戶金融排除的影響因素分析—以浙江省為例［J］.中國農村經濟 ，2009，（06）：62－72.

［6］顏志杰，張林秀，張兵.中國農戶借貸特征及其影響因素分析［J］.農業(yè)技術經濟，2005，（4）：2－8.

［7］郭福春.農村金融改革與發(fā)展問題研究［M］.杭州：浙江大學出版社，2008.36－46.

［8］Pagano.Financial Market and Growth：An overview［J］.European Economic Review，1993，（7）：613－622.

責任編輯：王春艷 劉 微

An Empirical Analysis of Factors Influencing Central Regions’Rural Financial Resource’s Demanding Based on Tobit

XIANG Lin1，LI Ji-gang2

（1.School of Finance and banking，Xinjiang University of Finance and Economics，Urumqi，830012，China；2.Postdoctoral institute of finance，Central University of Finance and Economics，Beijing，100081，China）

Based on data collected by the Hongkong Bank，the article design measures of the rural financial resource demanding.And then it uses Tobit Regression Model to analyses the factors impacting the rural financial resource demanding.We find，its mainly factors influencing the rural financial resource demanding are decision maker’s age，sexual and local main working conditions,not for the old, the education,the samings and the parttines.

financial resources；rural finance；financial aids；Tobit

book=12,ebook=64

F830.6

A

1008-9055（2010）03-0012-03

2010－03－13

本文系國家社科基金項目《民族地區(qū)農村金融資源配置研究》（項目編號：06CJL008），中國博士后基金《經濟發(fā)展差異背景下的中國農村金融資源配置模式研究》（項目編號：20090450625）階段性研究成果。

1.向琳（1982—），男，漢族，四川廣元人，新疆財經大學金融學院經濟學碩士。研究方向：農村金融與經濟。

2.李季剛（1973—），男，漢族，河南舞陽人，中央財經大學應用經濟學(金融學)博士后流動站科研人員，新疆財經大學金融學院副教授，管理學博士。研究方向：區(qū)域農村金融與經濟。