以制度保障金融服務質量

文/賀小勇

以制度保障金融服務質量

文/賀小勇

“加快金融制度創(chuàng)新、增強金融服務功能”是國務院《關于印發(fā)中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案的通知》（《總體方案》）中規(guī)定的五項“主要任務和措施”之一，金融開放創(chuàng)新是上海自貿區(qū)最為引人關注的熱點。資本項目可兌換、金融業(yè)全面開放、人民幣跨境使用以及利率匯率市場化是自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新的主要任務，而這一任務的實現必須要有完善的法制基礎，并成為保障金融服務質量的有力依據。

賀小勇，華東政法大學國際經濟法教授，博士生導師。美國舊金山大學法學院客座教授。中國國際法學會理事。著作有《論金融全球化趨勢下金融監(jiān)管的法律問題》、《國際貿易爭端解決與中國對策研究》、《WTO與IMF框架下人民幣匯率機制的法律問題》等。

研究領域：國際貿易法、國際金融法。

政策繪制創(chuàng)新藍圖

《總體方案》公布后，為支持上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會與人民銀行相繼出臺了《關于上海自貿區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關問題的通知》、《資本市場支持促進上海自貿區(qū)若干政策措施》、《保監(jiān)會支持上海自貿區(qū)建設的通知》和《關于金融支持上海自貿區(qū)建設的意見》等文件，這些政策文件分別從金融機構市場準入、金融機構業(yè)務范圍、資本項目可兌換、利率市場化等方面構建了上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新的藍圖。

進一步放松金融管制

上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新政策繪制的藍圖要付諸實踐，并能形成對全國金融發(fā)展可推廣、可復制的新經驗，就需要積極主動與金融監(jiān)管部門協調，在上述的文件政策基礎上，進一步提出放松金融管制的措施與建議。

早在上世紀70年代，以麥京農（R.I.Mckinnion）和肖（E.S.Shaw）為代表的學者提出了有關“金融深化（Financial Deepening）”理論。金融深化理論要求政府放松對金融市場和金融體系的過分干預，放松金融機構的市場準入，使利率和匯率能夠充分反映資金和外匯的供求情況，提高資金效率，促進經濟發(fā)展。發(fā)展中國家在其經濟發(fā)展需要與金融深化理論的影響下，拉美的智利、烏拉圭、墨西哥、巴西和阿根廷，亞洲的新加坡、菲律賓、馬來西亞、韓國、中國、中國臺灣、泰國，東歐、獨聯體等國家采取了各自不盡相同的金融市場化改革。上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新實際上在前期金融深化的基礎上，希望在金融重要領域和關鍵環(huán)節(jié)的改革上取得進一步的突破。

與發(fā)達市場經濟國家建設自貿區(qū)相比，我國有其自身的特殊性。貿易自由化、投資自由化、金融自由化在大多數發(fā)達市場經濟國家都是其基本經濟制度，本身就具備較好的制度基礎。這些國家在建設自貿區(qū)時，只需在原有制度基礎上實現更加特殊的制度安排和法律保障就可以了。但我國現有的金融體制，是以管制為基本特征的。因此，上海自貿區(qū)金融領域開放創(chuàng)新需要更大力度進行放松管制的體系改革，包括：①將一些金融業(yè)務由審批制改為備案制。金融業(yè)務種類很多，但并非所有的金融業(yè)務都需要審批，可將一些現行金融業(yè)務許可由行政審批改為備案登記；此外，根據不同功能、不同類別的資本項目，分類放松管制。②審批的標準應非歧視。即使根據審慎監(jiān)管原則對一些金融業(yè)務準入需進行行政審批，那么，審批標準也必須公平，不能因出資人的所有制差異而產生歧視。③審批標準要透明。對于審慎性的審批和監(jiān)管標準，不僅要明確、具體，而且還必須以合理、統(tǒng)一的方式予以執(zhí)行。④資本輸出的放松管制程度應高于資本輸入。從目前的政策導向來看，無論是外匯還是人民幣，境外資本輸入自貿區(qū)的管制放松程度較高，而資本流出的管制放松程度較低。從上世紀90年代亞洲金融危機的經驗教訓來看，在當前國內利率高于國際利率、人民幣匯率升值預期較強的情況下，應該進一步放松資本輸出的管制。

有效監(jiān)管與風險防范

金融不同于其他行業(yè)，其特殊性在于它的系統(tǒng)風險會給經濟、社會造成巨大的破壞影響。因此，在金融創(chuàng)新中要特別注重風險的防范。上世紀80年代拉美金融危機、90年代亞洲金融危機、2008年全球金融危機，無一不昭示了缺乏有效監(jiān)管或過度放松金融管制的危害。鑒于此，《總體方案》特別強調上海自貿區(qū)“在風險可控下”進行人民幣資本項目可兌換等金融制度創(chuàng)新。

總之，根據我國《立法法》及相關金融法的規(guī)定，金融方面的立法與監(jiān)管是國家層面的權力，上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新機制要取得成功，必須與金融管理部門進行更多的溝通和協調，達成共識，從放松管制、有效監(jiān)管和風險防范等層面，構建適應上海自貿區(qū)貿易便利化和投資便利化的金融制度創(chuàng)新，為全國金融制度改革探索新思路和新路徑。