財務(wù)報告再評估概述

孫剛　張濟建

摘要：經(jīng)濟越發(fā)展，會計越進步。隨著越來越多新的經(jīng)濟要素的出現(xiàn)，會計計量也在與時俱進，公允價值計量模式的大量運用即為突出表現(xiàn)。財務(wù)報告是反映會計循環(huán)和企業(yè)經(jīng)營信息的重要窗口，可靠性是其首要屬性。經(jīng)濟實質(zhì)內(nèi)容的變化必將引發(fā)會計載體的變革，財務(wù)報告質(zhì)量也在相應(yīng)受到較大的影響。公允價值計量屬性的運用是適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展趨勢需要，決定著財務(wù)報告也將必須經(jīng)歷再評估程序。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報告；評估；公允價值；風(fēng)險

中國資本市場發(fā)展在短時間內(nèi)取得巨大成效，促使配套的上層建筑不斷地更新和完善。財務(wù)報告再評估就是在這種新的經(jīng)濟環(huán)境下產(chǎn)生。財務(wù)報告再評估目前沒有統(tǒng)一的權(quán)威定義。本文認為，以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估是指資產(chǎn)評估專業(yè)機構(gòu)和專業(yè)人員基于企業(yè)會計準則或相關(guān)會計核算、披露要求，遵循法律法規(guī)及行業(yè)自律要求，利用資產(chǎn)評估標準技術(shù)對財務(wù)報告中以公允價值計量相關(guān)的業(yè)務(wù)進行科學(xué)分析、估算及發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。其財務(wù)報告內(nèi)涵有所擴展，不僅包含企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量的評估，還包含影響財務(wù)報告質(zhì)量外風(fēng)險的評估，而后者占有更重要的地位。

一、財務(wù)報告再評估產(chǎn)生的背景

財務(wù)報告是企業(yè)經(jīng)營信息披露的主要工具，是了解企業(yè)經(jīng)營狀況的重要窗口，是利益相關(guān)者判斷目標企業(yè)未來發(fā)展趨勢的重要依據(jù)?？煽啃允瞧渥罨镜膶傩浴２还茇攧?wù)報告形式如何改變，功能如何演化，提供可靠的經(jīng)濟信息始終是其最基本的目標。

隨著經(jīng)濟全球化進程的加快和我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國將更加全面地參與全球經(jīng)濟的發(fā)展與競爭。企業(yè)所面臨的經(jīng)營環(huán)境急速變化，經(jīng)營風(fēng)險不斷擴大。眼前經(jīng)營良好的企業(yè)在不久的將來突然陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)就是最好的說明。每一次財務(wù)丑聞的爆發(fā)都會給投資者帶來巨大損失。歸結(jié)原因，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的財務(wù)報告模式已經(jīng)很難全面反映企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀信息。因我國投資者的投資素養(yǎng)仍待長期培養(yǎng)，企業(yè)所面臨的宏觀風(fēng)險更加不易被投資者察覺。眾所周知，宏觀風(fēng)險對企業(yè)的經(jīng)營成敗具有更加深遠的影響，并且作用力越來越強大。另一方面，更多的新經(jīng)濟要素和經(jīng)濟創(chuàng)新模式不斷呈現(xiàn)，如公允價值計量屬性的大量使用，傳統(tǒng)的財務(wù)報告計量屬性已經(jīng)不能有效適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的需要。

為了解決現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中一系列弊端，財務(wù)報告發(fā)表前增加了審計環(huán)節(jié)。雖然審計在提高財務(wù)報告質(zhì)量功不可沒，但是審計失敗的案例也不斷出現(xiàn)。其中一個重要的因素是審計主要依靠事后識別來評估企業(yè)財務(wù)報告的真實性，并不能全面反映企業(yè)的真實風(fēng)險因素。現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬛贫饶Ｊ较?，審計不能有效地?yīng)對企業(yè)財務(wù)報告層次重大錯報風(fēng)險。另外，我國上市企業(yè)均有年報披露時間限制，在較短的時間內(nèi)，讓有限的審計人員在其不擅長的領(lǐng)域識別評估財務(wù)報告層次風(fēng)險，很顯然是不合適的。

二、財務(wù)報告再評估的意義

首先，推動財務(wù)報告再評估能優(yōu)化資源配置，完善市場經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施軟實力建設(shè)?，F(xiàn)代資本市場條件下，企業(yè)是一類特殊商品，其產(chǎn)權(quán)可作為資本要素自由流通。資本市場的迅速發(fā)展催生資本形式更加多樣化，資本要素流動更加迅速，資本運作更加頻繁，資本杠桿更加突出，企業(yè)系統(tǒng)運行過程中面臨的風(fēng)險更加難以控制和發(fā)現(xiàn)，不易察覺的風(fēng)險因素對企業(yè)價值的影響越來越突出，企業(yè)所面臨的復(fù)雜風(fēng)險對企業(yè)生死存亡影響更加深遠。資本市場上經(jīng)常會出現(xiàn)當(dāng)前運行良好的明星企業(yè)突然陷入困境，甚至破產(chǎn)，導(dǎo)致投資者蒙受巨大損失。新經(jīng)濟要素和經(jīng)濟創(chuàng)新的出現(xiàn)，導(dǎo)致更多的資源和財富無法用財務(wù)報告要素直接反映，如人力資源、科技創(chuàng)新等。這種現(xiàn)象表明，在衡量企業(yè)內(nèi)在價值過程中，必須高度重視企業(yè)所面臨的更廣泛的風(fēng)險因素，以一個動態(tài)的視角，預(yù)判企業(yè)經(jīng)營趨勢比識別驗證某一微觀錯報將更加有意義。事實表明，國際三大中介服務(wù)之一的資產(chǎn)評估服務(wù)更能適應(yīng)這一變化要求。重視資產(chǎn)評估在現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度中的作用是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，是加速資源優(yōu)化配置的有力杠桿。將資產(chǎn)評估服務(wù)引入到現(xiàn)代市場經(jīng)濟中將具有極大的經(jīng)濟價值，極大地補充了市場經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施軟實力建設(shè)。

其次，推動財務(wù)報告再評估有巨大的實踐指導(dǎo)價值。信息傳播理論表明，信息發(fā)布者處于絕對優(yōu)勢地位，更加容易操縱信息質(zhì)量，誤導(dǎo)信息接受者。在資本市場這種現(xiàn)象更加普遍，因此需要第三方監(jiān)管和制約，以便保護弱勢群體的利益，建立公平交易的市場環(huán)境。然而，具有行政手段性質(zhì)的監(jiān)管不能成為市場經(jīng)濟的主要手段，最終只有依靠外部制約，即獨立第三方審計。依靠第三方出具審計報告來提高信息的可信度。事實表明，第三方審計在推動財務(wù)報告質(zhì)量提升方面功不可沒，尤其是現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｐ偷倪\用，但也有其局限性。這種局限并不是說現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｐ椭笇?dǎo)思想不對，而是指現(xiàn)代審計操作方法不健全。我國在審計操作業(yè)務(wù)的重心仍然在認定層次，財務(wù)報告層次只能依靠審計人員主觀經(jīng)驗推斷，沒有完整的評估指標體系來衡量，導(dǎo)致風(fēng)險被模糊化，使用者更注意不到潛在的關(guān)鍵信息。除此之外，審計報告披露信息不完善，籠統(tǒng)的出具標準格式的審計報告無法讓信息接受者完全理解目標企業(yè)的實際問題。當(dāng)前不斷上演的資本市場丑聞就說明僅僅依靠當(dāng)前審計手段無法全面提高企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量，對信息接受者的保護效果大打折扣。因此，亟需健全財務(wù)報告審計手段和方法及審計報告的披露內(nèi)容，應(yīng)該充分借鑒現(xiàn)代風(fēng)險審計模型指導(dǎo)思想將風(fēng)險導(dǎo)向前移。推動風(fēng)險評估手段的科學(xué)化，提高職業(yè)判斷效率具有十分重要的意義，逐步完善財務(wù)報告層次的風(fēng)險評估體系建立是提高財務(wù)報告質(zhì)量的重要任務(wù)，切實拓展現(xiàn)代審計的內(nèi)涵，將評估手段引入現(xiàn)代風(fēng)險審計業(yè)務(wù)將具有重大的實踐指導(dǎo)價值。

最后，推動財務(wù)報告再評估有助于降低社會交易成本，提高整體社會效益。生產(chǎn)決定消費，消費反作用于生產(chǎn)。財務(wù)報告是由企業(yè)生產(chǎn)出來的一種特殊的信息商品。消費者可以根據(jù)掌握的信息識別判斷商品的優(yōu)劣，進而選擇是否消費。如果每個消費者都是理性的，那么大數(shù)定律決定的結(jié)果就是優(yōu)勝劣汰發(fā)揮作用的表現(xiàn)，對財務(wù)報告這個集大成的信息商品選擇消費的反作用可以有效抑制偽劣產(chǎn)品出現(xiàn)，即減少財務(wù)報告造假。優(yōu)勝劣汰規(guī)律若要有效發(fā)揮作用，需要一個前提，即消費者必須能夠及時有效地獲取產(chǎn)品的有效信息。然而，多種因素導(dǎo)致我國財務(wù)報告產(chǎn)品生產(chǎn)者和財務(wù)報告產(chǎn)品使用者處于極不對稱的地位：產(chǎn)品制造者可以憑借信息優(yōu)勢模糊產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品使用者卻因時間成本和知識成本不能辨別產(chǎn)品優(yōu)劣，淪為“羊尾”，在經(jīng)濟活動中無意之中起到推波助瀾作用，不僅無法使市場迅速淘汰劣質(zhì)廠商，反而產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)。因此，要增加財務(wù)報告的透明度，為信息接受者提供給更加全方位的信息，使其趨于理性，自覺抵制不良商品的泛濫。這種從生產(chǎn)和消費角度來探索提高財務(wù)報告質(zhì)量途徑的方法有其十分重要理論指導(dǎo)意義，因為這是按照經(jīng)濟規(guī)律從根源上探討財務(wù)報告“質(zhì)量門”可選擇的解決方案之一。然而，我們?nèi)匀徊荒芎鲆曇粋€重要的問題，就是如何向財務(wù)素養(yǎng)參差不齊的消費者提供足夠的且易于使用的與其做出決策依據(jù)相關(guān)的信息。建立一種通俗易懂、容易操作的指標評價體系是一個不錯的選擇。審計在識別評估企業(yè)認定層次錯報的理論研究和實踐操作技術(shù)已經(jīng)成熟，但是在應(yīng)對企業(yè)面臨的財務(wù)報表層次風(fēng)險評估時顯得專業(yè)不足。因此，引入現(xiàn)代風(fēng)險評級系統(tǒng)，以更加開闊的視野提供財務(wù)報告各方面的信息，將能最大程度地滿足信息使用者的信息需求，以便做出正確的決策，盡可能地減少對劣質(zhì)商品的消費，從根本上促進企業(yè)生產(chǎn)優(yōu)良的財務(wù)報告產(chǎn)品?？傊?，立足于財務(wù)報告基礎(chǔ)之上的在評估能從根本上起到凈化市場產(chǎn)品的作用，符合價值規(guī)律，有利于優(yōu)勝劣汰，創(chuàng)造社會整體效益。

三、財務(wù)報告再評估的主要方法

財務(wù)報告再評估概念興起于新的經(jīng)濟要素和經(jīng)濟創(chuàng)新形式的出現(xiàn)及財務(wù)報告內(nèi)涵擴展的背景下。其本質(zhì)目標是為了更加全面真實地披露企業(yè)信息，以便投資者全面真實地了解企業(yè)狀況，為決策做更加科學(xué)充分的論證。其主要作用是彌補審計在應(yīng)對財務(wù)報告層次的專業(yè)勝任能力缺陷不足。因此，財務(wù)報告再評估的指導(dǎo)思想仍然是以風(fēng)險評估為核心。我們可以借助于現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｐ?，充分利用審計和評估的各自優(yōu)勢，側(cè)重分工。審計業(yè)務(wù)中的財務(wù)報表層面的評估必須參考評估師的意見，并且認定層次的風(fēng)險評估必須以財務(wù)報表層面的評估為前提。

僅僅提出再評估指導(dǎo)理論還只是第一步，接下來的重點是財務(wù)報告評估的操作方法。根據(jù)目前國內(nèi)外操作經(jīng)驗，將財務(wù)報告細化為兩大類指標。為配合審計風(fēng)險模型的運用，我們將之稱為財務(wù)報告層次和認定層次因素。其中，財務(wù)報告層次更偏重于描述企業(yè)外部環(huán)境指標，如行業(yè)的狀況、監(jiān)管環(huán)境、外部重大沖擊、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、財務(wù)報告等因素；認定層次主要指易受外部環(huán)境影響，但是單個企業(yè)可以通過適當(dāng)?shù)淖兏锒淖?、降低、甚至消除的風(fēng)險，如償債環(huán)境、財富創(chuàng)造能力、償債來源、償債能力等因素。因財務(wù)報告層次偏向于宏觀因素的描述，所以更多采用定性分析法，賦予“正面、中等、負面”三個等級。認定層次善于描述刻畫，因此我們采用經(jīng)驗打分法。為了便于區(qū)分，可以設(shè)置一個區(qū)間度。

財務(wù)報告再評估理論的最大意義在于指導(dǎo)實踐。簡單地刻畫出企業(yè)宏微觀風(fēng)險指標并不能向普通投資者傳遞全面的企業(yè)信息，資產(chǎn)評估的作用在于能較好地根據(jù)數(shù)據(jù)和實際情況發(fā)揮評鑒作用，即企業(yè)價值評級。客觀的企業(yè)價值評級能起到很重要的風(fēng)險預(yù)警作用，真正做到從財務(wù)報告風(fēng)險源頭上提高投資素養(yǎng)。因此，我們可以是設(shè)置一個矩陣，以宏觀風(fēng)險指標量化標準為縱軸，以微觀風(fēng)險因素量化指標為橫軸，定義模型內(nèi)每個區(qū)域的風(fēng)險含義。最后，投資者可結(jié)合審計報告和財務(wù)知識更加合理地做出經(jīng)濟決策。

四、財務(wù)報告再評估展望

評估在資本市場上占據(jù)著重要的地位。我國當(dāng)前資本市場的評估主要以產(chǎn)權(quán)變動評估為主要目的。企業(yè)是擁有產(chǎn)權(quán)的實體，財務(wù)報告是評估其產(chǎn)權(quán)價值的重要依據(jù)。隨著越來越多普通投資者參與資本市場，企業(yè)價值信息的全面披露是共同的需求。財務(wù)報告再評估擁有廣泛的前景。在我國，評估的高級形式——評鑒目前使用較少。但是，隨著人們風(fēng)險意識的逐步增強，風(fēng)險評估中財務(wù)報告評級將是一個新的發(fā)展方向。財務(wù)報告的審計和財務(wù)報告的評級將會構(gòu)成雙輪驅(qū)動，共同推動財務(wù)報告質(zhì)量的前進，同時將為財務(wù)報告保險制度奠定技術(shù)基礎(chǔ)。

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（作者單位：江蘇大學(xué)）