危機(jī)四伏的原料市場(chǎng)

去年年底PCI Fibress在香港主辦了“全球紡織原料大會(huì)”。來(lái)自全球紡織纖維和相關(guān)上下游的諸多行業(yè)代表共聚一堂，對(duì)全球不同地區(qū)紡織纖維和部分原料市場(chǎng)進(jìn)行了分析討論，并擴(kuò)展到紡織供應(yīng)鏈和宏觀經(jīng)濟(jì)方面。

大家主要的議題都是圍繞歐洲、日本消費(fèi)品市場(chǎng)是否會(huì)繼續(xù)低迷不振？美國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)的恢復(fù)性增長(zhǎng)是否可進(jìn)一步持續(xù)？印度能否重拾近幾年的增長(zhǎng)動(dòng)力？中國(guó)紡織化纖業(yè)是否為將要進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型做好了準(zhǔn)備？中國(guó)以外的亞洲地區(qū)將如何應(yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的中國(guó)紡織品出口趨勢(shì)……

原則上，以上關(guān)注的每個(gè)焦點(diǎn)都會(huì)影響到上游原料市場(chǎng)。原料成本的變化又將引起纖維價(jià)格變化，從而又進(jìn)一步引起纖維之間的相互競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。

近年來(lái)市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)重要方面即轉(zhuǎn)為差別化纖維。天然纖維中，比如棉花和羊毛，雖已因化纖的發(fā)展而受到擠壓，但仍然是紡織原料受關(guān)注的重點(diǎn)。

從全球角度來(lái)看，PCI Fibres 認(rèn)為中國(guó)紡織纖維加工總量在全球的市場(chǎng)份額已從1980年15%增長(zhǎng)到目前約52%，成為全球最大紡織原料市場(chǎng)。中國(guó)紡織品服裝的凈出口數(shù)量也非常巨大，其中以化纖紡織品出口尤為突出，棉紡織品近年來(lái)由于受棉紗大量進(jìn)口的影響，凈出口有所走低。

在中國(guó)紡織品主要的出口市場(chǎng)中，對(duì)化纖紡織品的需求普遍高于以天然纖維為原料的紡織品。比如美國(guó)，歐洲，日本。盡管這些地區(qū)去年以來(lái)，化纖表觀需求增長(zhǎng)趨勢(shì)比較平抑，但周期性再庫(kù)存可能帶來(lái)的階段性需求提升還是可以看到苗頭。南亞化纖需求趨勢(shì)長(zhǎng)期看漲，近期也有再庫(kù)存需求。而在眾多出口市場(chǎng)中，印度是個(gè)例外，目前印度紡織仍以棉花為主，同時(shí)本國(guó)化纖紡織品供應(yīng)增加，但也是更多的出口到他國(guó)市場(chǎng)。

回過(guò)頭再來(lái)看中國(guó)紡織原料市場(chǎng)，PCI Fibres 認(rèn)為中國(guó)的化纖市場(chǎng)存在著巨大的供需平衡壓力。未來(lái)，中國(guó)化纖市場(chǎng)連續(xù)多年需求的高速增長(zhǎng)已經(jīng)難以為繼，所有相關(guān)企業(yè)必須對(duì)即將到來(lái)的改變做出相應(yīng)的調(diào)整。而中國(guó)作為全球最大的紡織原料市場(chǎng)，也是最大的化纖市場(chǎng)，一旦中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)變化，將引起全球市場(chǎng)的變動(dòng)。尤其是滌綸長(zhǎng)絲，作為最大的化纖品種，其市場(chǎng)的變化和影響也將非常突出。而現(xiàn)在所有人關(guān)心的問(wèn)題則是：“真正意義上的調(diào)整將會(huì)從什么時(shí)候開(kāi)始？”

再看天然纖維市場(chǎng)，由于過(guò)去三年中國(guó)實(shí)行的臨時(shí)收儲(chǔ)政策，導(dǎo)致中國(guó)乃至全球棉花用量和價(jià)格均受到影響，棉花庫(kù)存節(jié)節(jié)飆高，2013/2014棉花年度，全球估計(jì)棉花庫(kù)存超過(guò)用量的85%，中國(guó)棉花庫(kù)存超過(guò)用量接近160%。而與其對(duì)應(yīng)的是棉花使用量的逐年下降，PCI Fibres 認(rèn)為棉花在全球紡織纖維加工量中的比例在2012年估計(jì)已下降到28%，而中國(guó)紡織加工用棉比例只有不到20%，2012中國(guó)用棉表觀需求不到250萬(wàn)噸，人均不足2公斤，低于全球大部分地區(qū)，僅比非洲和中東地區(qū)高一些。

但是PCI Fibres 認(rèn)為中國(guó)棉花需求可能會(huì)出現(xiàn)反彈，這一反彈與棉花價(jià)格變化有著緊密的相關(guān)性。還有一點(diǎn)既是，從現(xiàn)階段來(lái)看全球棉花單產(chǎn)技術(shù)估計(jì)10年內(nèi)難以再提高。高庫(kù)存、低需求、高成本糾結(jié)的棉花市場(chǎng)潛伏著一顆這三者共同作用的大地雷。同時(shí)由于中國(guó)棉花價(jià)格高企，粘膠纖維的使用量近年來(lái)大增，如果棉花市場(chǎng)有所突破，粘膠企業(yè)又將如何應(yīng)對(duì)這也是一個(gè)問(wèn)題。

雖然中國(guó)紡織原料市場(chǎng)存在諸多危機(jī)，但是從服用支出消費(fèi)來(lái)看，中國(guó)將是全球消費(fèi)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，有可能在2016年后超越西歐成為全球第二大服用消費(fèi)市場(chǎng)，并在2020年前取代北美成為最大的市場(chǎng)。因此只有解決好當(dāng)前的市場(chǎng)問(wèn)題才能使未來(lái)更加健康。