IPO全景圖

IPO預(yù)披露進(jìn)入常態(tài)化

自從4月18日證監(jiān)會(huì)公布首批28家IPO預(yù)披露公司名單，IPO預(yù)披露進(jìn)入常態(tài)化，近期，IPO預(yù)披露更新速度明顯加快。IPO預(yù)披露制度是本輪新股發(fā)行體制改革明確提出的一項(xiàng)新措施。根據(jù)證監(jiān)會(huì)去年11月30日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》中明確規(guī)定“受理即披露”，把審視信息披露文件的時(shí)間留給市場(chǎng)的同時(shí)，還要求預(yù)披露內(nèi)容不得隨意更改，審核中若發(fā)現(xiàn)自相矛盾之處將中止審核，涉嫌虛假記載的立案查處，查實(shí)的三年不受理發(fā)行申請(qǐng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，擬IPO企業(yè)預(yù)披露時(shí)點(diǎn)大幅度提前，使這些企業(yè)的情況暴露于陽(yáng)光下的時(shí)間大大拉長(zhǎng)。這也意味著，擬上市企業(yè)自受理之日起，即需要對(duì)申報(bào)材料的真實(shí)準(zhǔn)確完整負(fù)完全的法律責(zé)任，將更多接受來(lái)自輿論和投資者的審視，這對(duì)中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人而言，各盡其責(zé)、避免造假上市的壓力大幅提升。

盡管預(yù)披露到最終的新股發(fā)行還有一段時(shí)間，但依舊讓市場(chǎng)感受到不小的壓力，畢竟，IPO再度重啟已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

5月9日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布修訂后的《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》。同時(shí)發(fā)布的還有其配套細(xì)則《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則》以及《首次公開發(fā)行股票配售細(xì)則》。業(yè)內(nèi)人士表示，協(xié)會(huì)發(fā)布的《自主承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》對(duì)主承銷商在新股發(fā)行期間的路演、發(fā)行定價(jià)、配售等行為提出了強(qiáng)有力的約束條款。

粵京蘇浙占據(jù)六成江山

數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，已經(jīng)更新IPO預(yù)披露的擬上市公司已有319家，其中深交所創(chuàng)業(yè)板99家，深交所中小企業(yè)板75家，上交所主板145家。

從擬上市公司的地區(qū)分布看，發(fā)達(dá)省市依然占據(jù)主體地位。其中，廣東省數(shù)量最多，為56家，北京、江蘇、浙江緊隨其后，均為43家。上述四省市合計(jì)擬上市公司185家，占全部公司數(shù)量的近六成。

預(yù)披露公司數(shù)量超過(guò)10家的省份還有上海、四川、福建、山東和安徽，分別為26、14、12、11、11家。寧夏、西藏、江西、貴州則沒有擬上市公司預(yù)披露。

廣發(fā)、招商、國(guó)信、華林成保薦機(jī)構(gòu)四大贏家

從319家IPO公司的保薦機(jī)構(gòu)分布來(lái)看，廣發(fā)證券、招商證券數(shù)量最多，均為18家，國(guó)信證券以15家緊隨其后，而從平安證券挖來(lái)大量保薦人的華林證券則以14家的數(shù)量排在第四位。上述四家公司無(wú)疑是IPO盛宴中的最大贏家。數(shù)量超過(guò)10家的保薦機(jī)構(gòu)還有華泰聯(lián)合證券、中信證券、安信證券、國(guó)泰君安證券、齊魯證券、海通證券、中金公司等。

此外，一些中小券商和新興投行也在此次IPO盛宴中有所斬獲，例如東方花旗證券（4家）、中德證券（4家）、中航證券（4家）、華英證券（3家）。

值得注意的是，由于先前的原因，平安證券未能出現(xiàn)在保薦機(jī)構(gòu)的名單之中，錯(cuò)失了此次IPO盛宴。

從擬上市公司的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的分布來(lái)看，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司所服務(wù)的公司數(shù)量最多，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。

律師事務(wù)所方面，國(guó)浩律師集團(tuán)、北京市中倫律師事務(wù)所、北京市金杜律師事務(wù)所、北京國(guó)楓凱文律師事務(wù)所、上海市錦天城律師事務(wù)所等律師事務(wù)所服務(wù)的擬上市公司數(shù)量最多。

醫(yī)藥、文化傳媒、信息技術(shù)、新材料有看點(diǎn)

在已經(jīng)預(yù)披露的公司中，醫(yī)藥、文化傳媒、信息技術(shù)、新材料等行業(yè)公司數(shù)量較多，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

醫(yī)藥板塊是此次IPO大戶。包括品牌知名度較高的浙江莎普愛思藥業(yè)、黑龍江珍寶島藥業(yè)、福建廣生堂藥業(yè)等公司榜上有名。此外，老百姓大藥房連鎖等醫(yī)藥連鎖企業(yè)也出現(xiàn)在預(yù)披露名單之中。

文化傳媒板塊中，既包括傳統(tǒng)出版、報(bào)刊領(lǐng)域的讀者出版?zhèn)髅?、新華文軒出版?zhèn)髅?、南方出版?zhèn)髅剑舶ㄓ耙曨惣跋嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)公司上海電影、廣州金逸影視傳媒、萬(wàn)達(dá)電影院線以及新文化領(lǐng)域的深圳華強(qiáng)文化科技集團(tuán)等。在傳統(tǒng)媒體被“唱衰”的今天，如何給傳統(tǒng)媒體和新媒體合理定價(jià)也是市場(chǎng)關(guān)注的一大熱點(diǎn)話題。

信息技術(shù)方面，包括邁普通信技術(shù)、江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡(luò)、上海金橋信息、上海中信信息、四川迅游網(wǎng)絡(luò)科技、湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、北京騰信創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷技術(shù)等企業(yè)，基本覆蓋信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)傳統(tǒng)及新興領(lǐng)域。

新材料是指那些新近發(fā)展或正在發(fā)展之中的具有比傳統(tǒng)材料的性能更為優(yōu)異的一類材料。新材料板塊也是此次IPO中比較重要的板塊，包括無(wú)錫洪匯新材料科技、天津利安隆新材料、深圳王子新材料、常州強(qiáng)力電子新材料、蘇州斯迪克新材料科技、廣東紅墻新材料等公司。

不乏知名企業(yè)現(xiàn)身

此輪IPO預(yù)披露企業(yè)中，不乏知名品牌，例如安徽九華山旅游、會(huì)稽山紹興酒、上海來(lái)伊份、萬(wàn)達(dá)電影院線、長(zhǎng)白山旅游、上海晨光文具、春秋航空、廣州天創(chuàng)時(shí)尚鞋業(yè)等。

此外，在預(yù)披露的擬上市券商中，除了國(guó)泰君安證券等老牌券商外，華安證券、東方證券、東興證券等二線券商也出現(xiàn)在預(yù)披露名單之中。

不過(guò)，也有分析人士表示，從傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)看，一線龍頭公司基本已經(jīng)完成上市，目前沖擊IPO的多為行業(yè)二三線企業(yè)，即使具備一定的知名度，與一線公司之間還存在較大的差距，并非最佳投資選擇。