商業(yè)銀行表外貸款及其對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響

楊丹丹

摘要：本文對現(xiàn)今商業(yè)銀行表外貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進行了仔細分析，探討了我國商業(yè)銀行表外貸款及其對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響。通過研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行表外帶寬對不同貨幣政策實施效果的影響缺乏對稱性。在現(xiàn)今緊縮性貨幣政策的指導(dǎo)下，表外貸款等各種業(yè)務(wù)也加快了擴張速度，業(yè)務(wù)擴張的同時也會對貨幣政策的實施造成嚴(yán)重影響；隨著現(xiàn)今擴張性政策的實施，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)正以迅雷不及掩耳之勢的速度發(fā)展，但是表外貸款等業(yè)務(wù)對貨幣政策的實施效果沒有造成明顯的影響。本文以此為論點，在探討后提出了貨幣政策實施的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 貨幣政策 表外貸款 傳導(dǎo)機制影響

一、引言

隨著今年來表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，金融宏觀和貨幣政策的實施效果都受到了極大的影響。隨著現(xiàn)今表外貸款業(yè)務(wù)的持續(xù)增加，貸款風(fēng)險也隨之加大。為了使金融宏觀調(diào)控效力有效提高，使貨幣政策傳導(dǎo)機制更加暢通，對其傳到機制進行仔細分析，使表外貸款等業(yè)務(wù)對榮景宏觀調(diào)控所造成的不利影響降到最低。

二、商業(yè)銀行表外貸款業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

所謂商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指，銀行所從事的按照會計準(zhǔn)則但是并沒有計入到資產(chǎn)負債表中而有可能引起利益變化的業(yè)務(wù)，而表外貸款業(yè)務(wù)也有可能造成損益。其實質(zhì)是在保持良好資產(chǎn)負債的情況下，擴張銀行貸款的業(yè)務(wù)，表外貸款業(yè)務(wù)開展的根本目的是為了使銀行盈利得以增加。

巴塞爾委員會標(biāo)準(zhǔn)中就界定了狹義和廣義的銀行表外業(yè)務(wù)。從狹義角度來看，銀行表外業(yè)務(wù)指的是為列入到銀行資產(chǎn)負債表中的業(yè)務(wù)，但是仍然和表內(nèi)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)有著非常緊密關(guān)系的負債業(yè)務(wù)，其中包括包含、貸款承諾以及金融衍生品等。雖然這類業(yè)務(wù)并未在商業(yè)銀銀行的資產(chǎn)表中反映出來，但是某一條件下會直接轉(zhuǎn)化為銀行表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)。從廣義角度來看，銀行表外業(yè)務(wù)指的是為負債資產(chǎn)表外的所有業(yè)務(wù)，銀行所從事的景榮表外業(yè)務(wù)也被包含在內(nèi)，其中包括結(jié)算、代理以及擔(dān)保等業(yè)務(wù)。本文所研究的表外貸款業(yè)務(wù)是從廣義角度的銀行表外貸款業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行表外貸款的表現(xiàn)及其對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響分析

近年來商業(yè)銀行表外貸款隨著宏觀經(jīng)濟患者以及經(jīng)濟內(nèi)部的迅速變化，貨幣政策的傳導(dǎo)機制受到了嚴(yán)重影響，也是現(xiàn)今我國貨幣政策在實施過程中正面臨的艱難挑戰(zhàn)。以2007年貨幣政策在調(diào)控實踐中獲得的經(jīng)驗來看，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)和貨幣調(diào)控中采用的控制方式背道而馳，從某一角度來看，造成了貨幣政策有效性的削弱，詳細分析如下：

（一）資本充足率管理的風(fēng)險約束的逐漸增強

國家信用一直以來都隱性的支撐正國內(nèi)各大山野銀行，資本主義管理較先前而言，充實程度也得到了明顯的增加。自我國2001年加入WTO后，我國金融企業(yè)也開始和國外優(yōu)金融企業(yè)抗衡。巴塞爾協(xié)議中，本金充足水平的約束原則一直都作為國際經(jīng)濟范圍的金融監(jiān)管原則。而我國在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺之后，就從監(jiān)管視角下，強調(diào)了商業(yè)銀行也必須對銀行的資本進行規(guī)劃與管理。商業(yè)英航因此開始對資本管理予以重視，銀行資本金水平的約束和要求，直接對英航經(jīng)營行為造成影響，同時也決定著金融體系實施的成效?，F(xiàn)今商業(yè)銀行表外貸款業(yè)務(wù)所受到的資本充足率約束越來越大，例如在貨幣宏觀政策不變的情況下，資本渠道對貸款增長的嚴(yán)重影響，這主要是因金融機構(gòu)信貸規(guī)模的擴張，引發(fā)資本充足率迅速下降所導(dǎo)致。

（二）不均衡的信貸配給行為對貨幣政策傳到效率的影響

信貸供給在信貸配給行為不均衡的情況下會直接導(dǎo)致星戴供給結(jié)構(gòu)失衡，現(xiàn)今我國商業(yè)銀行表外貸款給及行為中，信貸集中現(xiàn)象較為嚴(yán)重，有三點較為突出，其中第一點主要集中于大企業(yè)大項目。例如2009年山東金融機構(gòu)貸款金額前50戶企業(yè)，人民幣貸款余額為1685.7億元，同比增長67.5%，超過全省貸款平均增速的38.2個百分點。第二點是集中于壟斷行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，山東省2009年內(nèi)，電力企業(yè)、商務(wù)租憑以及其他以政府為主導(dǎo)的行業(yè)，貸款金額約為2018.5億，占據(jù)了山東省中長期貸款金額的71%，同比提高了15.3個百分點。第三點是貸款集中于經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)。商業(yè)銀行表外貸款配給造成了企業(yè)資金供求失調(diào)，從根本上使經(jīng)濟形勢更加復(fù)雜，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡情況也因此加劇，對經(jīng)濟的發(fā)展以及貨幣政策傳導(dǎo)機制都造成了非常嚴(yán)重的影響。雖然商業(yè)銀行表外貸款在結(jié)構(gòu)上來看，仍存在一定的傾向性，但從本質(zhì)上來看，貨幣政策是一項關(guān)于資金總量的政策，會直接導(dǎo)致貨幣政策不能有效調(diào)整復(fù)雜結(jié)構(gòu)下的經(jīng)濟失衡情況。雖然央行采用“窗口指導(dǎo)”模式對商業(yè)銀行表外貸款所導(dǎo)致的信貸結(jié)構(gòu)失衡進行了調(diào)整，但因為制度還不夠晚完善，同時因為商業(yè)銀行表外貸款總體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，仍然不能從根本上起到調(diào)節(jié)作用。

四、政策建議

因商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的非對稱性，隨著擴張性貨幣政策的實施，表外業(yè)務(wù)在放慢發(fā)展速度的同時，銀行機構(gòu)要加大對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，以防止表外出現(xiàn)表外業(yè)務(wù)削弱貨幣政策的情況發(fā)生。隨著貨幣政策的緊縮，商業(yè)銀行中表內(nèi)貸款以及表外貸款的規(guī)模都應(yīng)該進行收緊，同時要加大監(jiān)監(jiān)督力度，防止金融機構(gòu)采取表外融資等方式對貨幣政策造成沖擊。

寬松貨幣在執(zhí)行的過程中，社會融資規(guī)模中，表外業(yè)務(wù)所占的比例要及時進行調(diào)低處理，各項調(diào)節(jié)貨幣政策傳導(dǎo)機制的政策要加大實施力度。隨著寬松貨幣政策的實施，商業(yè)銀行表內(nèi)貸款額度較為充足，但是不主張其對表內(nèi)貸款規(guī)模進行主動擴大，要對于其表外融資貸款規(guī)模進行調(diào)低處理，牢牢抓住社會融資規(guī)模的變化，使表外貸款無條件的支持實體經(jīng)濟，宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性也能因此而提高。

參考文獻：

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[2]吳丹丹.中國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理[D].復(fù)旦大學(xué)，2009endprint