政策微刺激下的個股機(jī)會

孫宏廷

今年行情走到現(xiàn)在，差不多三分之一快過去了，在我們的記憶中，除了春節(jié)前1周和節(jié)后2周的“搶錢”行情外，其余時間，操作的難度還是挺大的。我們回想一下，雖然今年炒作的題材也很多，但是大的如去年自貿(mào)區(qū)一樣的，還沒有出現(xiàn)。無論是智能穿戴這種在科技股高位發(fā)動的題材，還是京津冀這種地產(chǎn)股相對低位發(fā)動的題材，無奈前者受跟風(fēng)盤寥寥的影響而走向沒落，后者受游資參與度不夠影響而人氣不夠聚焦。

我們看到近期一些咨詢機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計，指數(shù)到目前為止是微漲微跌的走勢，私募只有半數(shù)盈利，可見操作難度之高。近期困擾市場的最大的問題是面對IPO重啟不確定性，經(jīng)濟(jì)刺激政策不確定性等，導(dǎo)致兩市成交量持續(xù)低迷，滬市多日在千億以下，盡管有滬港通的一日行情，但遠(yuǎn)水解不了近渴，觀望者眾。

說到政策的微刺激，前期已經(jīng)看到鐵路投資加快了，近期又有核電重啟的消息，這些拳頭品種中的部分個股是我們可以關(guān)注的，你看輝煌科技的股價已經(jīng)不知不覺中漲了50%多，江蘇神通也一副蓄勢待發(fā)的樣子，不得不關(guān)注。本周又有新的政策出臺，國務(wù)院提出“對符合要求的縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和合作銀行適當(dāng)降低存款準(zhǔn)備金率”。

此次結(jié)構(gòu)性降準(zhǔn)被置于金融支持“三農(nóng)”的小背景之下，且并非由央行形成的決議而是在國務(wù)院會議中提出要求；從這種細(xì)節(jié)安排上可以看出，當(dāng)前的放松依然是以“微刺激”的形式出現(xiàn)。之所以是“微刺激”，是因為當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)、政策都處在短期微調(diào)的框架下，沒有一個趨勢力量的形成。短期投資者還是以主題投資為主，比如近期頗為強(qiáng)勢的新疆概念，有世界杯預(yù)期的彩票預(yù)期等題材。

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，我們?nèi)ツ暝谖恼轮芯椭攸c(diǎn)提過，是一個可以長期關(guān)注的題材。本周再次被炒作也在我們的意料之中。絲綢之路之所以成為決策層自上而下力推的一項發(fā)展政策，究其原因在于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)能夠：

（1）連接不同的地緣板塊，最大限度發(fā)揮沿線各國的比較優(yōu)勢，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（2）縫合不同的利益，通過經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)形成利益共同體，化解分歧，促進(jìn)地區(qū)和平。從整個受益的省份看，新疆將最有機(jī)會，其中能源產(chǎn)業(yè)將是重中之重。新疆是我國最大的資源后備區(qū)，蘊(yùn)藏著209 億噸石油和10 萬億立方米天然氣，約占全國陸上油氣資源總量的1/4，煤炭預(yù)測儲量兩萬億噸，占全國的40%。

在混合所有制改革的大背景下，地方政府有望繼續(xù)放寬民營資本準(zhǔn)入領(lǐng)域，我們認(rèn)為地下油氣管道和空中輸電線路組成的立體能源傳輸網(wǎng)絡(luò)有望衍生投資機(jī)會，建議關(guān)注的標(biāo)的包括特變電工、新疆浩源、金風(fēng)科技、準(zhǔn)油股份、遼寧成大等。