西方國(guó)家濫用評(píng)估特權(quán)歧視新興國(guó)家

宋雪蓮

法國(guó)前總理多米尼克·德維爾潘4月分別在2014博鰲亞洲論壇和北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院舉辦的第三屆新時(shí)代中國(guó)青年經(jīng)濟(jì)論壇上為“已經(jīng)失靈”的國(guó)際信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)改革進(jìn)行呼吁。

這位近年來(lái)身影頻現(xiàn)亞洲的活躍人士被譽(yù)為世界最具前瞻性思維和最有影響力的外交家之一，曾先后擔(dān)任法國(guó)總統(tǒng)府秘書(shū)長(zhǎng)、外交部長(zhǎng)、內(nèi)政和安全部長(zhǎng)、總理和亞太總裁協(xié)會(huì)全球主席等職，并于2013年10月出任世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)（下稱(chēng)“世評(píng)集團(tuán)”）國(guó)際顧問(wèn)理事會(huì)主席。他認(rèn)為，自上世紀(jì)70年代開(kāi)始，人們看到越來(lái)越多的金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)，“信用評(píng)級(jí)體系沒(méi)有很好地（對(duì)預(yù)警危機(jī)）發(fā)揮作用，甚至可以說(shuō)在2008年、2009年的危機(jī)中失敗了。”

世評(píng)集團(tuán)成立之前，標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽(yù)并稱(chēng)為世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，德維爾潘認(rèn)為，現(xiàn)在西方國(guó)家利用其在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的特權(quán)，歧視目前為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供主要?jiǎng)恿Φ男屡d國(guó)家。近年來(lái)，正是這三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)扭曲了正常的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

有論壇嘉賓指出，國(guó)際金融危機(jī)就是國(guó)際信用體系和評(píng)級(jí)體系違背客觀規(guī)律、長(zhǎng)期依據(jù)錯(cuò)誤評(píng)級(jí)信息建立的不真實(shí)信用關(guān)系的矛盾總爆發(fā)。

美元“霸權(quán)”帶來(lái)金融不穩(wěn)定

兩個(gè)世紀(jì)以來(lái)，人們都是通過(guò)信用來(lái)為自己購(gòu)買(mǎi)未來(lái)，然而，各種各樣的債務(wù)泡沫正在一一破裂。目前全球公共債務(wù)總規(guī)模達(dá)50萬(wàn)億美元，許多大國(guó)債臺(tái)高筑，無(wú)法償還巨額債務(wù)。

金融的不穩(wěn)定性已多次造成危害：歷史上就曾引爆了第一次世界大戰(zhàn)、造成1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條，2008年的金融危機(jī)同樣使世界陷入了混亂?！敖?jīng)濟(jì)保護(hù)主義重新抬頭，設(shè)置貿(mào)易壁壘增多，美國(guó)通過(guò)量化寬松政策印刷大量美元，一些經(jīng)濟(jì)體不得不通過(guò)降低勞動(dòng)成本來(lái)緩解壓力。”德維爾潘說(shuō)。

德維爾潘表示，在政治上，金融不穩(wěn)定令民族主義熱情高漲，如今，歐洲反對(duì)歐盟的人數(shù)已經(jīng)達(dá)到了五分之一到四分之一，很多國(guó)家議會(huì)成為反歐盟的議會(huì)。這些危機(jī)的一次次發(fā)生，在德維爾潘看來(lái)“人們并沒(méi)有好好地吸取教訓(xùn)”。

德維爾潘對(duì)美國(guó)及美元提出抨擊，他說(shuō)，20世紀(jì)70年代以后，世界進(jìn)入以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系時(shí)代，美國(guó)成為國(guó)際貨幣中心，但其后開(kāi)始產(chǎn)生越來(lái)越多的金融危機(jī)。比如90年代的非洲債務(wù)危機(jī)、1993年的歐洲危機(jī)、新興經(jīng)濟(jì)體危機(jī)、亞洲金融危機(jī)、2008年雷曼兄弟破產(chǎn)導(dǎo)致的國(guó)際金融危機(jī)等。

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在財(cái)富創(chuàng)造能力不足的情況下，通過(guò)濫發(fā)貨幣、過(guò)度開(kāi)發(fā)未來(lái)信用資源，以債務(wù)方式大規(guī)模占有債權(quán)經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富。“對(duì)于美國(guó)，我們沒(méi)有采取措施；對(duì)于美國(guó)的投行壟斷，我們沒(méi)有做什么。如果堅(jiān)守美國(guó)壟斷貨幣地位，我們未來(lái)會(huì)是怎么樣的呢？”德維爾潘警告說(shuō)，“如果不采取措施，未來(lái)將會(huì)是陰暗的，世界將出現(xiàn)政治困境，全球化將更不平衡，全球債務(wù)問(wèn)題也將更加沉重?！?/p>

據(jù)悉，目前全球前15位債務(wù)國(guó)都是發(fā)達(dá)國(guó)家，其債務(wù)總量占全球的約95%，“而90%的債務(wù)由亞洲國(guó)家承擔(dān)?！?/p>

德維爾潘強(qiáng)調(diào)，金融的不穩(wěn)定帶來(lái)信用降低，信用的降低帶來(lái)投資降低，投資的降低又代表著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降低和就業(yè)的降低?！安环€(wěn)定性帶來(lái)了很多金融風(fēng)險(xiǎn)、泡沫和債務(wù)。評(píng)級(jí)體系沒(méi)有對(duì)資金做出有效配置，資金流動(dòng)顯得紊亂無(wú)序，不能有效配置?！?/p>

三大評(píng)級(jí)巨頭加重金融危機(jī)危害

目前，世界三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普、惠譽(yù)和穆迪都在美國(guó)，已占據(jù)評(píng)級(jí)市場(chǎng)份額的95%。據(jù)此，德維爾潘認(rèn)為，信用評(píng)級(jí)本應(yīng)該更具指導(dǎo)性，但三大評(píng)級(jí)巨頭的壟斷地位會(huì)使得很多公司特別是中小企業(yè)的投資成本更高。

“金融危機(jī)已經(jīng)暴露出了評(píng)級(jí)體系的弱點(diǎn)?！钡戮S爾潘表示，他們沒(méi)有完成衡量預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的使命，甚至使危機(jī)更加嚴(yán)重，導(dǎo)致眾多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。而國(guó)際政治因素也對(duì)信用評(píng)級(jí)造成影響。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于受到政治的影響對(duì)俄羅斯進(jìn)行降級(jí)，造成了很大影響；對(duì)巴基斯坦貨幣體系的誤解使得巴基斯坦沒(méi)能獲得應(yīng)有的評(píng)級(jí)?！斑@對(duì)西方也造成了很多負(fù)面影響，例如2010年歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，2012年的歐元危機(jī)等。”

德維爾潘說(shuō)，我們目前的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)體系是有偏見(jiàn)的，“眼下問(wèn)題的關(guān)鍵在于大多數(shù)國(guó)家及市場(chǎng)能否公平公正地使用信用資源。為了預(yù)防未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，我們不應(yīng)該采取單一的信用評(píng)級(jí)體系，應(yīng)該建立兩個(gè)好的評(píng)級(jí)工具體系，一個(gè)能考慮當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，另一個(gè)則能為世界所接受?！?/p>

德維爾潘表示，世界評(píng)級(jí)系統(tǒng)改革勢(shì)在必行?！皩?duì)風(fēng)險(xiǎn)有清晰的認(rèn)識(shí)是金融穩(wěn)定的關(guān)鍵。評(píng)級(jí)體系可以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，可以在跨國(guó)貿(mào)易中起到很大作用。因?yàn)椴煌瑖?guó)度、不同文化有著不同的傳統(tǒng)，因此要對(duì)對(duì)方評(píng)級(jí)，而不能僅僅依賴(lài)對(duì)方。更好的方式是利用第三方的信用評(píng)級(jí)來(lái)尋找貿(mào)易伙伴。如果評(píng)級(jí)體系不改革，信任將不復(fù)存在，投資將受到影響，中小企業(yè)將受到排擠。因此找到新的方式來(lái)恢復(fù)信心迫在眉睫?！?/p>

“正因如此，讓世界上的債權(quán)國(guó)，特別是中國(guó)以及亞太大部分地區(qū)擁有話(huà)語(yǔ)權(quán)將是一項(xiàng)重大進(jìn)步?！钡戮S爾潘說(shuō)。

亞洲應(yīng)該構(gòu)建一種新的

信用評(píng)級(jí)模式

2013年，世評(píng)集團(tuán)由中國(guó)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、美國(guó)伊根-瓊斯評(píng)級(jí)、俄羅斯的俄羅斯評(píng)級(jí)在香港發(fā)起設(shè)立。作為第一家總部坐落于亞太地區(qū)的國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，世評(píng)集團(tuán)的投資人是與評(píng)級(jí)無(wú)利益沖突的多國(guó)私營(yíng)機(jī)構(gòu)，是一個(gè)非主權(quán)國(guó)際機(jī)構(gòu)，不代表任何國(guó)家和集團(tuán)利益。

展望世界評(píng)級(jí)體系的改革，德維爾潘認(rèn)為，新成立的世評(píng)集團(tuán)對(duì)穆迪、惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾三大評(píng)級(jí)體系將發(fā)揮重要的補(bǔ)充作用，而不是要取代他們。德維爾潘希冀世評(píng)集團(tuán)將按照信用經(jīng)濟(jì)和評(píng)級(jí)發(fā)展規(guī)律要求，通過(guò)推動(dòng)國(guó)際評(píng)級(jí)制度變革確定其市場(chǎng)地位和盈利模式的獨(dú)立國(guó)際評(píng)級(jí)監(jiān)管體系，向世界提供公正的評(píng)級(jí)信息。

在德維爾潘看來(lái)，在世界金融體系中，亞洲蘊(yùn)藏了更多的金融力量。“亞洲需要在對(duì)抗金融不穩(wěn)定中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，尤其是作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體、亞洲最大的信用持有者、有累計(jì)3萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的中國(guó)?！钡戮S爾潘絲毫不吝嗇對(duì)亞洲的青睞，“亞洲應(yīng)該構(gòu)建一種新的信用評(píng)級(jí)模式，在建立全球新架構(gòu)的問(wèn)題上發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用?！?/p>

德維爾潘表示，歐洲已經(jīng)看到了世界信用評(píng)級(jí)體系改革的積極成果——專(zhuān)業(yè)人士能夠更好地合作，帶來(lái)了極佳的效率。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的改革會(huì)帶來(lái)新的融資渠道。借助更公正的評(píng)級(jí)，亞洲開(kāi)發(fā)銀行可以發(fā)行更多的債券支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，意味著可以為更多小微企業(yè)提供支持。endprint