小理財(cái)需要大視野

近期在本刊QQ群與讀者交流比較多，感覺大家關(guān)心的話題都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們心目中的“小事情”，比如“哪款銀行理財(cái)產(chǎn)品收益比較高”“在哪個平臺做貴金屬交易比較正規(guī)”“余額寶收益開始下行了，還有什么渠道”等。這些問題雖然只有“芝麻”點(diǎn)大，但比較實(shí)在，從中也折射出當(dāng)前理財(cái)市場一些重要問題：信息泛濫、缺乏主流選擇；民眾的基本理財(cái)知識欠缺，系統(tǒng)觀不足；金融理財(cái)機(jī)構(gòu)的品牌度不夠等。

非專業(yè)者之間樂于討論“我該買什么產(chǎn)品好”這個話題，說明了專業(yè)機(jī)構(gòu)的理財(cái)顧問服務(wù)有缺失，“輕服務(wù)重產(chǎn)品”是突出的問題。比如有讀者說，他在××銀行開通了網(wǎng)銀服務(wù)，但使用時(shí)系統(tǒng)提醒他網(wǎng)銀還沒有開通，原因是他忽略了激活程序。這樣的問題，應(yīng)該是銀行柜臺服務(wù)需要提醒的事情。理財(cái)業(yè)務(wù)相對于產(chǎn)品服務(wù)而言，對安全、業(yè)務(wù)程序和專業(yè)知識的要求稍高，而民眾的專業(yè)水準(zhǔn)又參差不齊，這就更需要專業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)細(xì)致，盡量做到“用戶傻瓜化”，在柜臺真正實(shí)現(xiàn)一站式服務(wù)。可以預(yù)測，今后金融機(jī)構(gòu)品牌的樹立絕對不在于網(wǎng)點(diǎn)的多寡，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)替代了其很多職能；產(chǎn)品的創(chuàng)新是重要組成部分，但在監(jiān)管條件下，同質(zhì)化傾向難以短期內(nèi)解決。因此，顧問服務(wù)將成為領(lǐng)先于市場的殺手锏，人們對機(jī)構(gòu)的忠誠度將更多來自于其服務(wù)品牌的確立。服務(wù)，將更多體現(xiàn)在便利度。我們也認(rèn)同近期一位金融監(jiān)管人士的觀點(diǎn)，即余額寶雖然在金融的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新方面難言有所貢獻(xiàn)，但它的崛起除了一時(shí)的高收益，其T+0機(jī)制和轉(zhuǎn)換支付的便利性的確成就了它的火爆。服務(wù)也是創(chuàng)新的組成部分。

投資者除了需要關(guān)心具體的理財(cái)產(chǎn)品，對其背后的大境況要更為關(guān)注。財(cái)富管理的核心問題是你的手中應(yīng)持有什么樣的資產(chǎn)。選擇資產(chǎn)的種類比同類資產(chǎn)選擇哪家機(jī)構(gòu)更為重要。在產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重的今天，我們也看到不同機(jī)構(gòu)運(yùn)作的收益率水平有差距，但駕馭產(chǎn)品持續(xù)高水平的機(jī)構(gòu)還不多，更多地顯現(xiàn)出“東方不亮西方亮”的特點(diǎn)，那我們就要抓住主要矛盾，在產(chǎn)品品類配置上多下功夫。金融理財(cái)歸根結(jié)底是落腳于債券和股票這兩類基礎(chǔ)產(chǎn)品上，其收益率水平最終取決于社會經(jīng)濟(jì)（或者某個行業(yè)、企業(yè)）的成長水平，所以我們要時(shí)時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新政策、技術(shù)發(fā)展的新動向，這才是大視野。選對了配置，你的收益與目標(biāo)的匹配就成功了9成，那1成才是該選擇哪家機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。做理財(cái)，不要過多沉迷于選機(jī)構(gòu)，這樣反而容易受到行為不端的理財(cái)顧問的蠱惑，由于戰(zhàn)術(shù)的失誤造成整體理財(cái)布局的大失利。

風(fēng)險(xiǎn)保障是理財(cái)布局中的基礎(chǔ)，而社會保障又是風(fēng)險(xiǎn)保障的底線。鑒于許多讀者對這個根基的了解還似是而非，本期封面報(bào)道《用足你的社?！穼ζ渥鲆粋€討論。