我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新輪廓漸顯端倪

央行信貸政策的市場(chǎng)效應(yīng)的真正體現(xiàn)，恐怕還需要不短的時(shí)間。不僅如此，我們恐怕還得對(duì)今年可能出現(xiàn)的新情況和新問題做多種準(zhǔn)備。處在轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)口的商業(yè)銀行也正在新環(huán)境下摸索新的生存規(guī)則。但無論如何，銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)已有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。資本約束機(jī)制正在不斷強(qiáng)化，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也在不斷增強(qiáng)，在央行今年的新信貸政策下，銀行業(yè)正朝著合規(guī)管理，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的方向大踏步邁進(jìn)。我們有充分理由對(duì)之寄予厚望與信心。

因部分城市樓價(jià)急跌、銀行限貸以及人民幣貶值利空的襲擊，上證綜指、深證成指、滬深300以及期指1403跌幅一度都在2%以上。金融、地產(chǎn)股成了重災(zāi)區(qū)。央行推出2014年信貸政策工作意見，明確提出今年將切實(shí)發(fā)揮信貸政策導(dǎo)向，更好地支持轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情形下，市場(chǎng)如此的過激反應(yīng)不能不促人深思。

當(dāng)前商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的“十字路口”，央行今年的信貸政策綱領(lǐng)恰為銀行信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促使經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定奠定了政策基礎(chǔ)。信貸政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，是央行根據(jù)國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策要求，對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸總量和投向?qū)嵤┮龑?dǎo)、調(diào)控和監(jiān)督，促使信貸投向不斷科學(xué)合理，實(shí)現(xiàn)信貸資金優(yōu)化配置并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段。換言之，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策通過鼓勵(lì)、限制或禁止某些產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展，合理配置、利用資源，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而信貸政策作為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策的重要手段和途徑，主要著眼于解決信貸結(jié)構(gòu)問題。通過引導(dǎo)信貸投向，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。信貸政策成效如何，主要體現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)的科學(xué)優(yōu)化與信貸資源的合理配置上，而信貸結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化、信貸資源配置是否合理，判斷標(biāo)準(zhǔn)就是信貸資金的投量和投向是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求。雖然，這個(gè)信貸政策的市場(chǎng)效應(yīng)的真正體現(xiàn)，恐怕還需要不短的時(shí)間。不僅如此，我們恐怕還得對(duì)今年可能出現(xiàn)的新情況和新問題做多種準(zhǔn)備。但無論如何，銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)已有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

去年，央行繼續(xù)發(fā)揮支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金率在引導(dǎo)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的作用，加強(qiáng)貨幣信貸政策與產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等政策的協(xié)調(diào)配合，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，在整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展方面，繼續(xù)支持商業(yè)銀行發(fā)行金融債券專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款，全年共有21家商業(yè)銀行發(fā)行1100億元金融債券，專項(xiàng)用于支持小微企業(yè)。通過大力推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的信貸投入，服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。尤其是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重要領(lǐng)域的金融支持，加大對(duì)就業(yè)、助學(xué)等民生領(lǐng)域的金融支持和服務(wù)。在嚴(yán)格實(shí)施差別化住房信貸政策方面，發(fā)揮央行連片特困地區(qū)扶貧開發(fā)金融服務(wù)聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制的作用，扎實(shí)做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)。通過嚴(yán)格控制對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)的貸款，化解產(chǎn)能過剩矛盾。在扎實(shí)推進(jìn)擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)方面，盡力發(fā)揮信貸資產(chǎn)證券化對(duì)盤活存量信貸資產(chǎn)的作用，積極改進(jìn)完善信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估。

此外，信貸結(jié)構(gòu)的變化同時(shí)也更好地支持了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。比如，對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸支持保持了較強(qiáng)力度。2013年末，金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)14.2%，比同期各項(xiàng)貸款增速高0.1個(gè)百分點(diǎn)；全年新增小微企業(yè)貸款2萬億元，同比多增3576億元。全年新增涉農(nóng)貸款3.39萬億元，同比多增3806億元。又如，服務(wù)業(yè)貸款增長(zhǎng)顯著加快。2013年末，服務(wù)業(yè)（剔除基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)業(yè)）中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)13.7%，增速較上年末上升11.5個(gè)百分點(diǎn)。再如，部分“兩高一?！毕拗菩袠I(yè)貸款增速放緩。鋼鐵業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比下降10.7%，建材業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比下降3.3%。

隨著管理層推出諸如清理規(guī)范非融資性擔(dān)保公司、完善和加強(qiáng)監(jiān)管影子銀行、進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售行為、規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)行為、發(fā)布《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》和《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等一系列制度規(guī)范，加之利率市場(chǎng)化改革的不斷深入以及互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，一時(shí)間讓商業(yè)銀行倍感壓力，特別是嫻熟的能夠快速賺錢的業(yè)務(wù)受到管理層制度約束，一時(shí)有找不準(zhǔn)未來自身發(fā)展方向之感。然而，利率市場(chǎng)化這個(gè)大趨勢(shì)只能向前，不可逆轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行暴利時(shí)代一去不復(fù)返，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)來勢(shì)洶洶，商業(yè)銀行非得在新環(huán)境下摸索新的生存規(guī)則不可。

央行新年信貸政策工作意見，從六個(gè)方面勾勒出了實(shí)現(xiàn)馬年銀行業(yè)務(wù)的“萬馬奔騰”的基本輪廓。一是以服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展為重點(diǎn)，改進(jìn)和完善農(nóng)村金融服務(wù)；二是做好新型城鎮(zhèn)化各項(xiàng)金融服務(wù)，探索建立農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化的金融政策支持體系，推動(dòng)建立規(guī)范透明的城市建設(shè)投融資機(jī)制；三是加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別要抓好科技文化金融政策措施的落實(shí)，開發(fā)適合高新技術(shù)企業(yè)需求特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，支持信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；四是堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待，有扶有控的原則，加大對(duì)公路、流通、能源及煤層氣抽采等領(lǐng)域的支持力度，在信貸風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極做好鐵路、船舶等行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、調(diào)整振興的配套金融服務(wù)；五是加大對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)的企業(yè)兼并重組整合、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)改造和向境外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能、開拓市場(chǎng)的信貸支持；大力發(fā)展綠色信貸，不斷提升節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、防治大氣污染領(lǐng)域金融服務(wù)水平；六是落實(shí)差別化住房信貸政策，滿足首套自住購(gòu)房的貸款需求，切實(shí)提高保障性安居工程的金融服務(wù)水平。

總之，處在轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)口的我國(guó)銀行業(yè)，資本約束機(jī)制正在不斷強(qiáng)化，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也在不斷增強(qiáng)，在央行今年的新信貸政策下，正朝著合規(guī)管理，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的方向大踏步邁進(jìn)。我們有充分理由對(duì)之寄予厚望與信心。

（作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授，銀行業(yè)研究與診斷中心主任）