紅杉攻略

紅杉資本中國基金

作為WhatsApp三輪融資中唯一的機(jī)構(gòu)投資者，美國創(chuàng)投巨擎紅杉資本是Facebook190億收購案中最大的受益方之一。而管理著約25億美元海外基金和40億人民幣國內(nèi)基金的紅杉資本中國團(tuán)隊(duì)，同樣成績卓著。從京東、聚美優(yōu)品赴美上市，到唯品會收購樂蜂網(wǎng)，再到大眾點(diǎn)評網(wǎng)獲騰訊投資，幾乎每家企業(yè)背后，都能看到紅杉資本中國基金的身影。后者目前已在中國投資近150家企業(yè)，其中不乏知名互聯(lián)網(wǎng)公司。從某種意義上講，紅杉已不僅僅是中國科技企業(yè)的投資者，而更像孕育者和創(chuàng)新引領(lǐng)者。

爭議

盡管紅杉資本中國基金以高成功率、高回報(bào)率著稱，但外界也質(zhì)疑其投資模式常導(dǎo)致被投企業(yè)在成長性方面出現(xiàn)問題，比如2013年前上市的幾家公司就已在業(yè)績、股價(jià)或資金鏈等領(lǐng)域受挫。而造成這些問題的根源，正在于紅杉資本中國基金的“投行化”。具體表現(xiàn)在：

★有時(shí)略顯急躁，導(dǎo)致企業(yè)上市速度過快，數(shù)個(gè)項(xiàng)目在投資第三年就已上市

★在“快進(jìn)快出”原則的指引下，不惜對企業(yè)進(jìn)行過度包裝

★在部分消費(fèi)型項(xiàng)目中，強(qiáng)勢推動企業(yè)進(jìn)行規(guī)?；瘮U(kuò)張

受資方：唯品會、聚美優(yōu)品、樂蜂網(wǎng)、美團(tuán)網(wǎng)、阿里巴巴及京東商城等

★ 電商是紅杉資本獲利最為豐厚的一個(gè)領(lǐng)域。2014年2月14日，品牌特賣網(wǎng)站唯品會宣布以1.125億美元購入樂蜂網(wǎng)75%的股份，聚美優(yōu)品亦在同一時(shí)間謀求赴美上市。紅杉作為唯品會、樂蜂網(wǎng)及聚美優(yōu)品的共同投資機(jī)構(gòu)，無疑是這三幕交易中的最大受益者。而另一家快速成長的團(tuán)購網(wǎng)站—美團(tuán)網(wǎng)在成立伊始就已獲得紅杉2000萬美元投資，其后再度獲投1000萬美元，至2013年美團(tuán)的交易額已達(dá)160億元，奠定團(tuán)購市場的霸主地位。此外，阿里巴巴及京東商城也曾得到紅杉投資。

受資方：大眾點(diǎn)評、高德軟件、趕集網(wǎng)等

★ 資料顯示，紅杉分別在2006年4月、2007年9月和2011年4月對大眾點(diǎn)評網(wǎng)進(jìn)行三次領(lǐng)投。2013年大眾點(diǎn)評的交易額達(dá)到100億元，今年2月騰訊以4億美元收購其20%股份，紅杉又成為此次交易的最大受益方之一。高德軟件是紅杉在生活服務(wù)類領(lǐng)域的另一個(gè)成功案例。2006年10月高德獲得紅杉注資，2010年即在納斯達(dá)克成功上市。此外，趕集網(wǎng)在2011年獲得紅杉投資， 2012年年底即開始盈利。

受資方：拍拍貸、融360、雪球、錢方等

★ 自2013年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為各大巨頭爭相追逐的又一個(gè)“藍(lán)?！?，截至目前，紅杉在該領(lǐng)域的累積投資已超過1億美元。“拍拍貸”是國內(nèi)較早從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺，其于2012年9月獲得紅杉2500萬美元投資。2013年，錢方與融360也相繼獲得紅杉千萬美元級別的注資。紅杉在該領(lǐng)域的投資有一個(gè)共性，即多做金融產(chǎn)品服務(wù)渠道，遠(yuǎn)離金融政策、牌照及產(chǎn)品管制等風(fēng)險(xiǎn)。

受資方：豆瓣網(wǎng)、美麗說、今世良緣

★ 2011年9月，在年輕人中較為流行的社交網(wǎng)站—豆瓣網(wǎng)宣布完成C輪5000萬美元融資，紅杉為此輪融資的參投方之一。而作為國內(nèi)最大女性社區(qū)之一的美麗說，也曾在2011年5月和10月兩度獲得紅杉投資。此外，相親交友類網(wǎng)站今世良緣則在2011年9月獲得紅杉領(lǐng)投的1000萬美元注資。

受資方：途牛、驢媽媽、愛旅行等★ 紅杉資本中國創(chuàng)始人沈南鵬曾擔(dān)任攜程網(wǎng)總裁，這或許是紅杉對旅游類平臺網(wǎng)站格外青睞的原因之一。最新的消息是，在今年1月，提供代辦簽證服務(wù)及旅游信息的網(wǎng)站—愛旅行已獲得紅杉數(shù)百萬美元投資。此前，驢媽媽及途牛網(wǎng)在2010年和2011年獲得紅杉注資。

受資方：56網(wǎng)、悠視網(wǎng)、壁虎科技等

★ 過去幾年中，在線視頻網(wǎng)站一度掀起互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“圈地”熱潮，紅杉涉足的是免費(fèi)網(wǎng)絡(luò)視頻分享平臺—56網(wǎng)，后者于2006年12月和2007年12月先后兩次獲投。另外，提供網(wǎng)絡(luò)電視服務(wù)的悠視網(wǎng)則于2005年12月和2007年3月兩次獲得紅杉投資。安卓智能電視機(jī)頂盒及解決方案服務(wù)商壁虎科技則在2008年3月獲投。

受資方：觸控科技、博雅互動、互愛科技

★ 近些年增長最快的手游公司，同樣成為紅杉的“獵物”之一。因《捕魚達(dá)人》而走紅的觸控科技在2011年8月獲得紅杉領(lǐng)投的1400萬美元注資，而主推棋牌類游戲的博雅互動與開發(fā)策略社交游戲的互愛科技則均在2011年7月獲投。

受資方：奇虎360、網(wǎng)秦等

★ 紅杉的身影同樣出現(xiàn)在了信息安全領(lǐng)域。目前在國內(nèi)擁有大量用戶的網(wǎng)絡(luò)安全軟件—360衛(wèi)士的母公司奇虎360曾在2006年1月、2006年8月、2006年11月及2011年3月四次獲投，而網(wǎng)秦也在2007年12月、2010年4月、2010年8月、2010年11月四次獲得投資。兩家公司均于2011年3月和5月先后在紐約證券交易所上市。