互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊波

在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會上，當時剛接任民生電商董事長一職的尹龍是會場上備受追捧的嘉賓，然而時隔不久，即傳來他閃辭的消息，這般電光火石的速度如同時下詭譎多變的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。

邁向深水區(qū)？

在那次大會上，尹龍通過澄清一則金融史上的謊言，分享了他與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)緣的過程。他說：“相信很多人都聽說過比爾蓋茨的一句話‘如果傳統(tǒng)銀行不能對電子化作出改變，將成為21世紀滅絕的恐龍。’實際上，真正說出這句話的人是我。上世紀90年代，我國已經(jīng)有人開始了互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，當時因為種種原因并沒有成功，不過這種趨勢已經(jīng)能夠被遇見并且應(yīng)該引起足夠的注意，于是那時還在銀監(jiān)會任職的我，借用了知名度較高的比爾蓋茨‘炒作’了這個概念，以期引起人們盡早對這個事態(tài)的關(guān)注?！?/p>

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念已經(jīng)不需要炒作就已經(jīng)熱得滾燙。一家網(wǎng)貸公司創(chuàng)始人說：“今年年初的時候，網(wǎng)貸平臺每天增加1家，到現(xiàn)在每天增加3、4家，一個月要上線100家平臺。預(yù)計到今年年底全國互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺會突破800家。而最近3年，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺以4到5倍的速度增長?！睂Υ?，中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震說：“互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合已經(jīng)不再是一個話題，它已經(jīng)成為推動2013年整個股市人氣和資本市場熱度的重要力量?！?/p>

關(guān)注這股力量的人說，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)金融，也有人說，互聯(lián)網(wǎng)金融是為了彌補傳統(tǒng)金融的不足而出現(xiàn)。如今，行業(yè)內(nèi)的研究人士隨著對互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)關(guān)注逐漸發(fā)現(xiàn)，它正在向其他領(lǐng)域滲透。正如易寶支付CEO唐彬所說：“過去互聯(lián)網(wǎng)的機會在線上，這些年，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)倒逼傳統(tǒng)行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，它們希望通過互聯(lián)網(wǎng)的思路實現(xiàn)整合，幫助轉(zhuǎn)型，所以如今的互聯(lián)網(wǎng)融合了很多內(nèi)容，其發(fā)展已經(jīng)進入深水區(qū)。”

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅與電商融合，還向?qū)嶓w經(jīng)濟和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透。黃震預(yù)測，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來黃金十年，“我們可以看到傳統(tǒng)領(lǐng)域升級還有很大潛力，任何一個產(chǎn)業(yè)的升級必然接觸到金融，同時它在信息化升級后又很方便打通互聯(lián)網(wǎng)金融。在將來，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的模式會有很多，而我個人比較看好C2B，這些都會改變我們的實體產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)，甚至可能會改變中國金融和產(chǎn)業(yè)格局。當前互聯(lián)網(wǎng)金融會推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級被地方政府看的很清楚，所以各地政府出臺了很多政策進行招商引資，也推動了互聯(lián)網(wǎng)金融滲入到電商、實體產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融，以及更大程度的融合。”

危與機

或許是之前有過在銀監(jiān)會和銀行工作的經(jīng)歷，在面對互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長的態(tài)勢時，尹龍的態(tài)度比較審慎，他提醒，是時候冷靜下來重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融究竟是什么了。他坦言：“我很擔(dān)心那些不是互聯(lián)網(wǎng)金融卻打著它的旗號從事的活動，導(dǎo)致這個行業(yè)熱的很快，任何金融活動如果脫離了規(guī)則、邊界和管理，那么無論它是什么旗號，最后一定是災(zāi)難?！?/p>

對于這個擔(dān)憂，從互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺倒閉事件愈演愈烈的態(tài)勢可以看出一些端倪。而形成危機的主要原因是從這個行業(yè)興起之時起，就一直伴隨著它的行業(yè)風(fēng)險。

“倒閉的往往是新上線不久的平臺，它們?yōu)榱宋藲猓食龅?0%—40%，有的甚至高達60%，而正常平臺的利率比較低，有的在15%左右。新平臺的利率那么高，做到后來就是龐氏騙局?！绷硗?，“80%的P2P公司在第三方支付平臺開設(shè)了賬戶，這種中間賬戶的資金沉淀問題是行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。這也是監(jiān)管層在出臺政策的時候需要首先考慮的問題?！币晃痪W(wǎng)貸平臺負責(zé)人如此說。

與互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺快速增長的數(shù)量同步的還有平臺上的總成交量，“平臺總成交量以每年500%的速度增長，2012年為6億元，預(yù)計2013年行業(yè)總成交量將達到1000億元—2000億元。并且伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，符合條件的民間借貸機構(gòu)可能借助互聯(lián)網(wǎng)放貸。預(yù)計5年后中國網(wǎng)貸成交量可能會超過10萬億元?！睆纳鲜鋈耸客嘎兜男畔⒖磥恚磥砘ヂ?lián)網(wǎng)金融逐利的空間很大。

然而在這片藍海市場中，無準入門檻、無行業(yè)規(guī)范和自律、無監(jiān)管的行業(yè)特征吸引進來一批熱情的從業(yè)者，其中不乏企圖借機“賺快錢”的渾水摸魚者。翼龍貸CEO王思聰強調(diào)：“號稱不錯的這幾家P2P，每家的運營支出不會少于1000萬元，從跑路的平臺中有99%的老板進監(jiān)獄來看，其實現(xiàn)在這個行業(yè)的門檻并不低?！?/p>

一位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者也表示：“我不認同所有的P2P都能稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，有些完全是簡單的把民間融資的方式搬到了網(wǎng)絡(luò)上，既沒有風(fēng)險管理方面的創(chuàng)新，又沒有起到金融媒介的作用，只是把金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)改頭換面。如果整個配套體系沒有跟上，那么這個所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融也不過是曇花一現(xiàn)。實際上，互聯(lián)網(wǎng)金融最根本的生命力在于它可以改變金融的整個融資模式，融通整合?！?/p>

行業(yè)呼吁內(nèi)外兼修

世界第一家P2P公司Zopa的董事長Phillip Riese在看到我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀后不禁表現(xiàn)出吃驚，近10年前互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺發(fā)軔于英國，不過直到今天在全英國也不過發(fā)展到5、6家，而中國雖然在這方面起步晚，卻表現(xiàn)出驚人的增長速度，對此他強調(diào)，世界水平的風(fēng)險管理和公開透明是衡量和判斷一個好的P2P公司最重要的標準。

有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者分析我國P2P的風(fēng)險主要來自于兩個方面：一個是債券和債務(wù)人的風(fēng)險；另一個是平臺本身的風(fēng)險。

兩個標準以及兩個風(fēng)險共同對從業(yè)者提出內(nèi)外兼修的要求：從內(nèi)部講，一方面，企業(yè)自身要有風(fēng)險管理意識并建立相應(yīng)的風(fēng)控水平，同時，從業(yè)者需要加強行業(yè)自律。從外部來看，則需要建立行業(yè)監(jiān)管。

拍拍貸CEO張俊表示，成本和信用是目前在我國做小額信貸所面臨的兩大問題，而且用傳統(tǒng)的方法很難解決。和張俊同樣來自上海的上海資信有限公司總裁沈琨針對這個問題解釋：“在國外，幾大征信機構(gòu)對P2P的支持力度都比較大。不過在我國，傳統(tǒng)的征信概念服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融是有落差的，這就使得我國的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)不得不超越自身能力，提供一些擔(dān)保。”

于是，各互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺各自探索出符合自身發(fā)展條件的風(fēng)控手段，呈現(xiàn)出多樣化態(tài)勢。不過，呼吁大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全面應(yīng)用倒是不少平臺的共同心聲。在數(shù)據(jù)收集和甄選數(shù)據(jù)價值，開發(fā)數(shù)據(jù)廣度與深度上，有從業(yè)者直言“現(xiàn)在其實還沒有真正的大數(shù)據(jù)公司?！彼运麄円环矫婧粲鮌2P形態(tài)繼續(xù)向大數(shù)據(jù)發(fā)展，另一方面也在呼呼建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的整合和分享。

“中國的征信體系不完善，目前只有央行的征信系統(tǒng)把所有個人和企業(yè)的數(shù)據(jù)集中在一起，這是唯一一個相對來說數(shù)據(jù)比較整合的機構(gòu)，但是這個目前難以實現(xiàn)開放和共享。并且，愿意到P2P平臺上借貸的人群，往往是在正規(guī)金融服務(wù)領(lǐng)域得不到服務(wù)，轉(zhuǎn)而來到P2P平臺，而按照傳統(tǒng)的征集方法，這些金融信息是不在傳統(tǒng)的金融機構(gòu)體系里的。不同的風(fēng)控渠道，導(dǎo)致不同的需求。我們需要的是征信主體下移，直白的說就是要為在銀行那里有一定風(fēng)險或者較高風(fēng)險的人群以及初次進入金融領(lǐng)域的人群進行信息采集，建立他們的信用檔案，使他們能夠有一個進入金融領(lǐng)域的資格，而這些目前都是比較困難的。據(jù)我了解，深圳和上海有這方面的探索。”一位網(wǎng)貸平臺負責(zé)人說。

此外，行業(yè)的自律和監(jiān)管也是控制行業(yè)風(fēng)險的重要手段。目前，P2P行業(yè)自身已經(jīng)開始試圖建立行業(yè)標準，同時，近期，監(jiān)管當局對P2P行業(yè)的調(diào)研也在密集展開。對于可能到來的監(jiān)管，多數(shù)從業(yè)者表示歡迎，而如果設(shè)定了相應(yīng)的監(jiān)管辦法和行業(yè)門檻，則意味著行業(yè)可能面臨著一輪大洗牌，這也有助于控制風(fēng)險，有分析人士如此表示。