第三方支付 機遇與思量

一手交錢，一手交貨，這是沒有第三方的兩方交易。但隨著電子商務及金融業(yè)的發(fā)展，對資金的安全性和效率要求與日俱增，為了解決其中產(chǎn)生的一系列問題，第三方支付平臺應運而生。在交易的過程中，第三方支付能夠進行資金的傳遞并可以對交易雙方進行約束和監(jiān)督。

第三方支付本質(zhì)上是一種資金的托管代付，它解決了消費者與商家之間支付信任難題。在成功解決了資金的安全流轉(zhuǎn)之后，使得交易雙方能夠安全放心的進行網(wǎng)上交易。而對于平臺方而言，它獲得的則是資金的沉淀利息、出入手續(xù)費以及渠道費用等。在成功解決了資金的安全流轉(zhuǎn)之后，使得交易雙方能夠安全放心的進行網(wǎng)上交易。而對于平臺方而言，它獲得的則是資金的沉淀利息、出入手續(xù)費以及渠道費用等。

從產(chǎn)業(yè)鏈上梳理，去掉分叉，簡而言之，整個交易的鏈條上有三方，向下，第三方支付要有電子商務和其他商務支持，比如支付寶有淘寶和代繳費業(yè)務；向上，第三方支持要有銀行支持，比如快錢要支持和招行、工商、農(nóng)行的打通。

第三方支付產(chǎn)業(yè)彌補了以銀行為主體的傳統(tǒng)支付結算服務的不足，其作為流通領域的重要營銷工具，日益得到市場的認可和需求。

2010年以來，第三方支付行業(yè)正式被納入監(jiān)管，要求獲取牌照經(jīng)營。截至2013年7月，全國共有250家第三方支付企業(yè)獲得支付牌照，這些支付公司獲允提供非金融機構支付服務，包括互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單、移動支付、預付卡發(fā)行與受理、數(shù)字電視支付、固定電話支付。

紅海與藍海

目前國內(nèi)的第三方支付企業(yè)可以分為幾類，一類是以支付寶、財付通為首的互聯(lián)網(wǎng)型支付企業(yè)，它們以在線支付為主，依托大型電子商務網(wǎng)站，客源豐富，迅速做大做強；一類是以銀聯(lián)商務為主的銀聯(lián)和銀行型，依托原有的銀聯(lián)系統(tǒng)往線上延伸；還有以快錢、匯付天下為首的金融型支付企業(yè)，側(cè)重行業(yè)需求和開拓行業(yè)應用。

在市場格局方面，支付寶、財付通和銀聯(lián)在線占據(jù)了整個市場八成以上的市場份額，集中度較高。

還有一部分做線下收單業(yè)務，在這項業(yè)務中的收益主要是銀行卡交易的手續(xù)費，即第三方支付公司收取商家的手續(xù)費和其向銀行支付的手續(xù)費差。

另一部分則是地方性的公司，專注預付卡發(fā)行與受理業(yè)務。預付卡是預付費卡的簡稱，顧名思義就是先付費再消費的卡片。發(fā)卡方和商戶通過發(fā)行預付卡提前鎖定未來收入，而消費者得到商戶一定的返利，達到雙贏的目的。

隨著第三方支付行業(yè)競爭程度的加深，單純的支付業(yè)務由于競爭門檻較低，復制難度較低，市場已經(jīng)是一片紅海。傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，如網(wǎng)購、航空、游戲等傳統(tǒng)支付市場已經(jīng)趨于飽和，整體行業(yè)正逐漸步入穩(wěn)定增長的成熟發(fā)展階段。

面對這種市場狀況，第三方支付行業(yè)加快了對新市場和新行業(yè)的探索，一部分瞄上了利潤可觀的金融領域，逐漸走向數(shù)據(jù)化、金融化，搶食金融業(yè)務，陸續(xù)涉足支付、小額貸款、擔保、基金、保險、證券等領域。

將業(yè)務范疇擴展至B2B的企業(yè)流動資金管理需求上的第三方支付，致力于成為供應鏈金融提供商。供應鏈金融主要包括產(chǎn)業(yè)鏈支付（信用支付）、供應鏈保理等業(yè)務，主要圍繞第三方支付應用領域，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險。

除了這些領域，還有一些創(chuàng)新的支付方式，比如移動支付、跨境支付等。在整個第三方支付飛速發(fā)展的背景下，移動支付或?qū)⒊蔀槲磥硇纶厔?。?jù)《第33次中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2013年12月，手機網(wǎng)民規(guī)模已達5億。目前包括支付寶、財付通、快錢公司在內(nèi)的第三方支付公司紛紛發(fā)力移動金融，集中在純移動互聯(lián)網(wǎng)和O2O市場交易份額的搶占，尤其是純移動互聯(lián)網(wǎng)領域的大幅增長，為第三方支付企業(yè)在移動支付市場帶來了非常廣闊的市場商機。

跨境支付方面，目前有17家跨境電子商務外匯支付業(yè)務試點資格的企業(yè)。隨著跨國網(wǎng)購這一新商業(yè)模式以及海外旅游業(yè)的高速發(fā)展，海淘、海外代購在國內(nèi)急劇升溫，國內(nèi)消費者向境外商家支付的需求越來越高，跨境支付市場潛力可見一斑。第三方支付機構跨境支付的產(chǎn)品、服務和市場份額現(xiàn)在還不足以和商業(yè)銀行相提并論，但由于第三方支付機構在互聯(lián)網(wǎng)平臺、交易流程、青年用戶支付習慣等方面具有優(yōu)勢，未來在某些業(yè)務領域形成差異化優(yōu)勢也不無可能。

被動的存在？

第三方支付平臺始終需要與銀行掛鉤，用戶的資金通過第三方進行交易，但資金仍是在銀行間流轉(zhuǎn)，由于缺乏認證技術，第三方企業(yè)也需要借助銀行的技術支持。

目前銀行尚未全面鋪開第三方支付業(yè)務，但如果銀行繞開第三方支付企業(yè)而直接開發(fā)與用戶交易的平臺，則在其專業(yè)、信譽、認可度高、資金技術實力強等優(yōu)勢的沖擊下，第三方支付企業(yè)將面臨較大的挑戰(zhàn)。

就監(jiān)管方面來說，第三方支付的前景取決于定位。第三方支付是以小額結算為主，對現(xiàn)有結算體系的補充；還是大小額結算并舉并顛覆現(xiàn)有結算體系？

其實，我們基本上可以厘清央行對第三方支付的監(jiān)管邏輯，從叫停虛擬信用卡和二維碼支付，到央行下發(fā)《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》草案征求意見，再到“10號文”，可以看出，央行原本對第三方支付機構的定位，就是服務于電商，補充銀行主要支付渠道，發(fā)揮小額支付的便捷作用。現(xiàn)在不過是繼續(xù)延續(xù)了以前的思路：第三方就是小額支付，想做大額想全功能，去做銀行，受到銀行級別應有的監(jiān)管。大規(guī)模而不受監(jiān)管的金融企業(yè)是不利于社會金融穩(wěn)定的，必須納入銀行級別監(jiān)管視線。

監(jiān)管層近期也表示了自己的態(tài)度，在5月10日的清華五道口全球金融論壇上，銀監(jiān)會法規(guī)部副主任王科進談到近期引起支付行業(yè)關注的“10號文”表示，第三方支付讓客戶體驗更便捷，但是也要考慮安全，發(fā)文加強銀行與第三方支付合作是出于對事前風險防范的重視。

市場經(jīng)濟的發(fā)展必將經(jīng)歷一個先野蠻擴張再落實規(guī)范的過程，第三方支付必須納入監(jiān)管。從2010年9月1日，中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》（二號令）正式實施到現(xiàn)在，第三方支付無論從形式、工具、功能，甚至競爭等方面都發(fā)生著翻天覆地的變化。目前，第三方支付已經(jīng)進入了監(jiān)管政策窗口期，未來，第三方支付發(fā)展將步入更加有序階段。