互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式的探討

摘 要 隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融融合的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，這對(duì)傳統(tǒng)銀行的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、創(chuàng)新能力提出了新的考驗(yàn)，同時(shí)，也給銀行業(yè)帶來空前的負(fù)面效應(yīng)即網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)，影響金融業(yè)穩(wěn)定性。尤其是我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融還處在初步發(fā)展階段，在發(fā)展模式、風(fēng)險(xiǎn)控制以及監(jiān)管體制存在諸多不足。為了落實(shí)十八屆三中全會(huì)的精神，提高中國(guó)金融體系的效率，大方向上應(yīng)理解并鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，在這個(gè)基礎(chǔ)上，加強(qiáng)適合于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展模式 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

在國(guó)家全面深化改革的背景下，我們生活方式發(fā)生了轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)改變了世界，現(xiàn)在越來越多的人不再把錢放在銀行，據(jù)支付寶和天弘基金的官方數(shù)據(jù)顯示，2013年12月31日，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬，規(guī)模1853億，余額寶自成立以來，已經(jīng)累計(jì)給客戶帶來17.9億的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，讓人們的儲(chǔ)蓄方式和理財(cái)觀發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過程中可能出現(xiàn)的影響收益或者會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)的因素。傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，以及利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)相比，還由于其特殊性而存在著基于虛擬金融服務(wù)品種形成的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和基于信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)對(duì)包括第三方支付、P2P借貸和眾融資在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融均有監(jiān)管，第一，在第三方支付監(jiān)管方面，美國(guó)對(duì)第三方支付實(shí)行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管的重點(diǎn)放在交易過程而不是從事第三方的機(jī)構(gòu)。美國(guó)國(guó)會(huì)以及財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等多個(gè)監(jiān)管部門先后頒布了一系列適用于第三方支付的法律法規(guī)。第二，在P2P接待借貸監(jiān)管方面，美國(guó)目前P2P借貸的監(jiān)管體系有多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成，許多聯(lián)邦和州層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)P2P借貸實(shí)行監(jiān)管權(quán)。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)局、聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)、司法部、證監(jiān)會(huì)、各種聯(lián)邦銀行機(jī)構(gòu)以及州對(duì)應(yīng)的部門。美國(guó)證監(jiān)會(huì)和州證券監(jiān)管部門主要通過信息批露來實(shí)行對(duì)貸款人保護(hù)的職責(zé)，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和州監(jiān)管部門和新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)局針對(duì)營(yíng)利性P2P借貸平臺(tái)，行使對(duì)借款人保護(hù)的職責(zé)。

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性和不同經(jīng)營(yíng)模式，要選擇區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體、監(jiān)管方式和監(jiān)管制度，防范復(fù)雜、低效率、抑制創(chuàng)新的監(jiān)管， 必須不斷健全法制、多元化監(jiān)管方法及手段、構(gòu)建系統(tǒng)的監(jiān)管。

（一）盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)

（1）完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律，如個(gè)人信息的保護(hù)、信用體系、電子簽名、證書等。在第三方支付方面，應(yīng)在現(xiàn)行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的基礎(chǔ)上，提升第三方支付監(jiān)管制度的法律層級(jí)，盡快出臺(tái)備付金存管、利息收益分配、預(yù)付卡發(fā)行與管理銀行卡收單、違規(guī)經(jīng)營(yíng)退市等配套管理辦法，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系。

（2）加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的技術(shù)環(huán)節(jié)較多，如支付、客戶識(shí)別、身份驗(yàn)證等，應(yīng)從戰(zhàn)略高度協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺(tái)或優(yōu)化相關(guān)制度，啟動(dòng)相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定工作。

（3）在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，應(yīng)以立法的形式明確網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)的身份和地位，推動(dòng)制定《非存款類放貸組織條例》，將與網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)類似的組織和機(jī)構(gòu)一并納入監(jiān)管范圍，對(duì)其組織形式、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督管理等做出規(guī)定。

（二）構(gòu)建有效的合作監(jiān)管體系

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及領(lǐng)域，建立以監(jiān)管主體為主，相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門為輔的監(jiān)管體系，明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制。

（1）在網(wǎng)絡(luò)銀行方面，應(yīng)在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管手段的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)客戶認(rèn)證、電子貨幣發(fā)行與流通、網(wǎng)絡(luò)金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時(shí)出臺(tái)電子簽名、票據(jù)管理、反洗錢和征信管理等方面的配套規(guī)則。

（2） 對(duì)于網(wǎng)絡(luò)支付，人民銀行作為支付系統(tǒng)的主要建設(shè)者、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者以及法定貨幣的發(fā)行、管理機(jī)構(gòu)，理應(yīng)承擔(dān)第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貨幣的主要監(jiān)管責(zé)任，而基于支付機(jī)構(gòu)衍生出來的基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品銷售職能，人民銀行可與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)一道，形成對(duì)支付機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管體系。

（3）構(gòu)建資金第三方托管機(jī)制，避免集合資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資領(lǐng)域，無論是P2P借貸還是眾籌，其扮演的都是信息中介而非資金中介角色，其本質(zhì)上是直接股權(quán)融資和直接債券融資的信息撮合平臺(tái)，在業(yè)務(wù)中不應(yīng)承擔(dān)任何中轉(zhuǎn)客戶資金的角色，資金池模式更應(yīng)成為禁區(qū)，否則，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)將成為非法集資的工具。實(shí)行資金托管是指客戶資金的收付完全由獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)直接管理，第三方角色通常由具有托管資質(zhì)的銀行來?yè)?dān)當(dāng)，這樣，借款人的資金進(jìn)出根據(jù)用戶指令發(fā)出，每筆資金的流動(dòng)都需要有用途和記錄，不僅有利于解決互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)惡意挪用資金或?qū)е峦顿Y人血本無歸的問題，也從根本上有助于互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)擺脫非法集資的惡名。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作

（1）成立以“一行三會(huì)”為基本架構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)體系，解決相應(yīng)金融糾紛，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育，給予更多網(wǎng)上金融消費(fèi)者以更多選擇權(quán)和對(duì)他的保護(hù)。特別是信息披露，一定是有針對(duì)性的，有效性的，要標(biāo)出重點(diǎn)信息條款，在網(wǎng)上更容易做到重點(diǎn)信息披露的有效性。

（2）建立統(tǒng)一金融認(rèn)證中心電子商務(wù)活動(dòng)中，為保證交易、支付活動(dòng)的真實(shí)可靠，需要有一種機(jī)制來驗(yàn)證活動(dòng)中各方的真實(shí)身份，認(rèn)證中心必須嚴(yán)格履行自己的義務(wù)和責(zé)任，發(fā)揮授信、信譽(yù)補(bǔ)償和金融交易控制作用，頒發(fā)證書來確定用戶在網(wǎng)上交易的合法可靠性。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)，此基礎(chǔ)上逐漸提升它的規(guī)范化的層級(jí)和效力，形成多元共存、共同互補(bǔ)的新金融秩序，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，影響到社會(huì)的方方面面，今后會(huì)開創(chuàng)中國(guó)新金融的新局面。這個(gè)發(fā)展一定會(huì)提升整個(gè)社會(huì)生活和文明智慧的水平。

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（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系）