汽車涂裝工程項(xiàng)目現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)分析

摘 要：汽車涂裝車間的建造工程，是大型而復(fù)雜的工程項(xiàng)目。在項(xiàng)目執(zhí)行的過程中，項(xiàng)目的現(xiàn)金流受到多變的外因和內(nèi)因的雙重影響，所以如何較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)汽車涂裝工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流一直是一個(gè)難題。文章通過在已經(jīng)實(shí)施掙值成本管理的基礎(chǔ)上，研究探索了預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的一種方法，并利用案例項(xiàng)目對(duì)該方法進(jìn)行了實(shí)踐。

關(guān)鍵詞：涂裝工程項(xiàng)目；現(xiàn)金流；掙值管理；Gompertz模型

中圖分類號(hào)：TU71；F407.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2014）33-0121-03

對(duì)一個(gè)項(xiàng)目型的公司來說，現(xiàn)金是最重要的資源之一，有不少的工程項(xiàng)目公司就是因?yàn)楝F(xiàn)金流的負(fù)面問題而導(dǎo)致運(yùn)營上碰到重大阻礙甚至使整個(gè)公司破產(chǎn)。當(dāng)某項(xiàng)目在執(zhí)行過程中時(shí)，如果能夠較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出項(xiàng)目的現(xiàn)金流趨勢(shì)，那對(duì)于該項(xiàng)目的管理層乃至整個(gè)公司的決策者毫無疑問都是非常有幫助的。但是，假如項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)工程師或者項(xiàng)目經(jīng)理僅憑自己的經(jīng)驗(yàn)就作出了現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)，而沒有借助任何的數(shù)學(xué)工具，這樣預(yù)測(cè)出來的結(jié)果恐怕是不能作為決策依據(jù)的。而在學(xué)界，學(xué)者們?cè)缫褜?duì)工程項(xiàng)目現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)方法有所研究。Ng Ghim Hwee等人曾經(jīng)提出一個(gè)叫做CAFFS（Cash Flow Forecasting System）的模型，只不過他們當(dāng)時(shí)的側(cè)重點(diǎn)是通過這個(gè)模型計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)部收益率以及分析5種不確定性對(duì)項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)。Mihaly 上述三式中：t為當(dāng)前檢查時(shí)間點(diǎn)；T為項(xiàng)目結(jié)束的時(shí)間點(diǎn)。

2 Gompertz模型

前面討論的三個(gè)掙值參數(shù)中，除PV外，都只是項(xiàng)目執(zhí)行到當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)所能夠測(cè)得的歷史數(shù)據(jù)。那么，能否根據(jù)AC和EV的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)出其未來的值呢？我們可以借助Gompertz模型來完成這個(gè)任務(wù)。大量的研究和實(shí)踐表明，隨著時(shí)間的推移，項(xiàng)目發(fā)生的累計(jì)成本所形成的曲線是一條S型曲線。S型曲線又稱生長型曲線，其變換形式有Logistic模型，Gompertz模型，Weibull模型等等。Narbaev等人經(jīng)過對(duì)比分析論證，發(fā)現(xiàn)Gompertz模型最適合于模擬工程項(xiàng)目的成本曲線。

既然我們已經(jīng)知曉項(xiàng)目前期的AC及EV，而項(xiàng)目完工時(shí)的總掙值實(shí)際上和項(xiàng)目完工時(shí)的計(jì)劃掙值一致（即等于項(xiàng)目的總預(yù)算），項(xiàng)目完工時(shí)的總成本也可以根據(jù)掙值原理很容易地預(yù)測(cè)出來，那么只需要再從D公司的進(jìn)度管理部門那里獲知該項(xiàng)目的預(yù)計(jì)完工時(shí)間，我們就可以分別得到AC和EV的兩組完整的數(shù)據(jù)點(diǎn)，然后就能采用非線性回歸的方式對(duì)上述數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行擬合，分別求出AC和EV的Gompertz方程的參數(shù)，從而能夠根據(jù)方程求解出項(xiàng)目中期某一時(shí)刻的AC和EV。

由此，我們只要能夠知道在t時(shí)刻項(xiàng)目的總掙值，就可以推算出在t+d時(shí)刻D公司的累計(jì)現(xiàn)金流入量。當(dāng)項(xiàng)目的現(xiàn)金流出CO曲線及現(xiàn)金流入CI曲線都能夠繪制出來之后，項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量（Cash Balance，CB）曲線也就很自然地可以繪制完成了。

4 案例實(shí)踐

某項(xiàng)目合同總金額TVC為202 820 513元，D公司為該項(xiàng)目內(nèi)部制定的總預(yù)算BAC為179 487 179元。項(xiàng)目執(zhí)行至第8個(gè)月末時(shí)，進(jìn)度管理部門根據(jù)關(guān)鍵路徑法預(yù)測(cè)出其完工時(shí)間預(yù)計(jì)在第13個(gè)月末。成本控制部門則根據(jù)掙值的基本理論測(cè)算出其完工所需成本為164 058 827元。同時(shí)，該項(xiàng)目的總預(yù)算為179 487 179元。自第1個(gè)月到第8個(gè)月，各月末累計(jì)的AC和EV數(shù)據(jù)見表1。那么我們還需要根據(jù)Gompertz曲線模型預(yù)測(cè)出第9～12個(gè)月的AC和EV。

把表1的數(shù)據(jù)代入公式，利用SPSS軟件進(jìn)行非線性回歸分析，我們很快可以得到AC和EV的Gompertz參數(shù)。對(duì)于AC，有k=1.023，a=2.163，b=5.979；對(duì)于EV，則有k=1.017，a=1.981，b=5.806。從而，我們可以計(jì)算出第9至第12個(gè)月的AC和EV，計(jì)算結(jié)果列見表2。

將表1和表2的數(shù)據(jù)合并，然后再根據(jù)式計(jì)算出PPOC，并由圖1的步驟得出PPOC'，代入式中即可得到各月的現(xiàn)金流入CI，各月的現(xiàn)金流出CO則可以直接引用AC的值。從而，我們也可以求出各月的凈現(xiàn)金流CB，即用CI減去CO的差。計(jì)算結(jié)果見表3。此外，為了更形象地表示出現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)結(jié)果，我們繪制出了CI、CO及CB的走勢(shì)圖，如圖2所示。

5 結(jié) 語

本文利用研究對(duì)象企業(yè)已經(jīng)實(shí)施掙值管理的有利條件，探索研究并利用案例項(xiàng)目實(shí)踐了一種預(yù)測(cè)汽車涂裝工程項(xiàng)目現(xiàn)金流的方法，有效解決了以往的現(xiàn)金流“預(yù)測(cè)難”的問題。然而，這種方法還存在一定的局限性：因?yàn)槠涫墙⒃趻曛倒芾淼幕A(chǔ)上，所以萬一該公司的掙值管理水平非常有限，導(dǎo)致測(cè)得的掙值數(shù)據(jù)AC或EV誤差過大，那樣會(huì)使得繪制出來的現(xiàn)金流曲線與實(shí)際情況相差較遠(yuǎn)。

此外，在項(xiàng)目的初級(jí)階段，我們可能無法使用該種方法來預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流，這是因?yàn)閿?shù)據(jù)點(diǎn)過少，不足以擬合出Gompertz曲線來，一般來說，至少要等到項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展到20%以后才可以使用該方法來預(yù)測(cè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流。

參考文獻(xiàn)：

[1] Hwee N G，Tiong.Model on cash flow forecasting and risk analysis for contracting firms[J].International Journal of Project Management，2002，（5）.

[2] Grg M. A comprehensive model for planning and controlling contractor cash-flow[J].International Journal of Project Management， 2009，（5）.

[3] PMI（美）.張斌，陳潔，（譯）.掙值管理實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)[M].北京：電子工業(yè)出版社， 2008.

[4] Narbaev T，De Marco A. An Earned Schedule-based regression model to improve cost estimate at completion[J].International Journal of Project Management，2014，（6）.