中小企業(yè)民間融資難的問題與對策

摘要：中小企業(yè)民間融資難的原因是多方面的，既包括中小企業(yè)自身實力差，難以獲得民間融資原因；也有民間金融不可靠、發(fā)展不規(guī)范，中小企業(yè)望而生畏原因；還包括社會融資環(huán)境差原因。中小企業(yè)解決民間融資難問題的基本問題是提高自身實力。這要求企業(yè)提高公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)管理方法、核心競爭力和擔(dān)保能力。整治民間金融市場，要對民間借貸雙方以及中介機構(gòu)加強審核、管理，規(guī)范民間金融機構(gòu)令其陽光下發(fā)展并為中小企業(yè)融資服務(wù)。同時，中小企業(yè)進行民間融資需要成熟的法律、信用、監(jiān)管環(huán)境作為支持。中國人民銀行負責(zé)征集民間借貸資金信息，匯總銀行借貸信息，對民間金融進行監(jiān)管，加強對民間金融市場及信用管理機構(gòu)的監(jiān)管。解決好中小企業(yè)融資難這一難題，為中小企業(yè)順利生產(chǎn)發(fā)展、提高市場競爭力、為國家提高資金配置效率、規(guī)范民間金融市場、完善金融體系建設(shè)、促進全國經(jīng)濟又好又快發(fā)展確立了前提。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)民間融資 法律規(guī)范 信用建設(shè) 民間金融機構(gòu)

中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比例達到60%，對國家經(jīng)濟的發(fā)展至關(guān)重要，對促進市場競爭、增進市場活力、推進技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機會等方面具有不可替代的作用。因此，各國政府都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展。然而中小企業(yè)融資難問題卻始終制約著中小企業(yè)的發(fā)展。其中，企業(yè)競爭力弱和公司治理結(jié)構(gòu)缺陷，以及銀行的高度商業(yè)化，中小企業(yè)融資難是世界性的課題。在此背景下，本為希望通過對中小企業(yè)融資狀況的分析，揭示我國中小企業(yè)融資難的原因，并提出相關(guān)的解決辦法。

1 中小企業(yè)選擇民間融資的必然性

中小企業(yè)選擇民間融資渠道是由中小企業(yè)自身資金需求特點及民間融資特點共同決定的，中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，使中小企業(yè)快速發(fā)展起來。截止到2012年，中國的中小企業(yè)達到四千多萬戶，占我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比例達到60%，在數(shù)量上處于絕對優(yōu)勢。這表明中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)越來越重要的地位，中小企業(yè)作為資金的需求方，需要大量資金來發(fā)展壯大。然而，中國的債券市場和股票市場門檻高，大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模有限，難以進入資本市場融資，因而中小企業(yè)融資主要以銀行貸款為主。而中小企業(yè)經(jīng)營能力弱、風(fēng)險高，資金需求量小、頻率高、期限短，在市場定位和規(guī)模上難以得到銀行等正規(guī)金融機構(gòu)的青睞。因此，正規(guī)金融渠道對中小企業(yè)的資金供給嚴重不足。而民間資金供給數(shù)量又那么巨大。據(jù)測算，截止到2012年1月，中國的民間融資規(guī)模超過4萬億。

2 中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

2013年1月，《世界經(jīng)理人》網(wǎng)站發(fā)起了“2013中小企業(yè)融資調(diào)查”，參加投票的有1257名中小型企業(yè)經(jīng)理人，其中約60%為高管，通過他們對民間融資問題的投票，筆者總結(jié)出中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀。

2.1 中小企業(yè)對民間融資依賴性偏低

各地區(qū)中小企業(yè)對民間融資渠道的依賴程度不同，但普遍偏低（見圖1）。

圖1顯示了認為民間融資是主要渠道的受訪者比例。很明顯，中小型企業(yè)對民間融資的依賴程度受地區(qū)因素影響比較大，而且總體上偏低。對這一現(xiàn)象的解釋有兩個：一是中小企業(yè)的融資能力差，較難獲得融資；二是中小企業(yè)對于民間融資渠道比較慎重，不愿意承擔(dān)無法償付高額債務(wù)的風(fēng)險。

2.2 中小企業(yè)對民間融資持謹慎態(tài)度

現(xiàn)階段，中小企業(yè)選擇融資渠道時主要面臨三大挑戰(zhàn)：一是高利率；二是容易產(chǎn)生糾紛；三是往往只能借到所需資金總數(shù)的一部分。才導(dǎo)致中小企業(yè)慎之又慎。同時中小企業(yè)管理者認為通過民間融資渠道獲取資金存在困難的比例為99%，足以證明現(xiàn)在民間融資存在問題的嚴重程度。

3 中小企業(yè)民間融資難的原因分析

從上文的分析可以看出，一方面中小企業(yè)融資困難，主要是通過正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資難，所以民間借貸渠道對中小企業(yè)來說很重要；另一方面，民間金融市場存在利率高、不可靠、投機縱橫、缺乏監(jiān)管的問題，需要國家對它進行規(guī)范。這句話的深層含義是中小企業(yè)和民進金融都存在問題，才會有中小企業(yè)民間融資難的現(xiàn)實。因而，分別分析中小企業(yè)和民間金融的問題所在，才能從根本上解決這個問題。目前中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：①金融市場不夠健全，融資渠道狹窄；②中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本相對較高，難以得到金融機構(gòu)的金融支持；③中小企業(yè)信用體系比較薄弱，信用擔(dān)保機構(gòu)商業(yè)化運作程度較低；④相當一些中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不夠活躍，管理水平較低，企業(yè)制度滯后于企業(yè)發(fā)展速度，等等，都使中小企業(yè)面臨成長的困惑。

4 中小企業(yè)民間融資問題解決辦法

4.1 加強中小企業(yè)自身建設(shè)

鑒于自身規(guī)模弱勢，中小企業(yè)之間應(yīng)當培養(yǎng)與經(jīng)濟合作關(guān)系或者有友好往來關(guān)系企業(yè)的互助。在一個中小企業(yè)融資時，其他企業(yè)相互幫忙，提供保證或擔(dān)保，促進民間融資的實現(xiàn)。培養(yǎng)無形資產(chǎn)，提高核心競爭力，加大對外信息披露力度，提供全面、真實的財務(wù)報告和其他企業(yè)信息，提升自身信用水平。這樣企業(yè)的經(jīng)營管理能力和信譽得到提升，才會提高融資效率，降低成本。

4.2 整合民間資本，組建民間金融機構(gòu)

規(guī)范民間借貸行為，必須使其浮出水面，賦予其法律地位，并接受監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管。對中介形式的民間借貸規(guī)范，國家可以準許并引導(dǎo)民間資本組建私人銀行或其他金融組織，并對其服務(wù)對象進行明確定位，主要為中小企業(yè)提供融資。

4.3 完善中小企業(yè)民間融資法律法規(guī)體系

國家可以通過制定《民間融資法》，對合法的民間融資行為進行詳細界定，并對正規(guī)的民間融資機構(gòu)出臺鼓勵措施，促進民間金融的發(fā)展。設(shè)立民間融資專項法律，對信用管理行業(yè)協(xié)會進行規(guī)范，設(shè)立民間融資配套法律。

4.4 完善民間金融監(jiān)管機構(gòu)建設(shè)

4.4.1 設(shè)立民間金融監(jiān)督管理委員會

在民間金融監(jiān)管問題的處理上，筆者認為有必要建立民間金融監(jiān)督管理委員會，專門負責(zé)對民間金融體系的微觀監(jiān)管，包括對民間金融活動和民間金融機構(gòu)的日常監(jiān)管，以及民間金融監(jiān)管法律法規(guī)的制定，做到依法監(jiān)管。

4.4.2 加強對民間金融市場利率的監(jiān)管

民間金融監(jiān)督管理委員會可以為民間金融活動劃分大致的利率波動區(qū)間，實行差別監(jiān)管；在賦予民間金融機構(gòu)適當?shù)闹贫ɡ蕶?quán)利的同時，對市場利率的變化情況進行動態(tài)監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)不合理的利率信號，就采取現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查的方式介入對民間金融機構(gòu)的調(diào)查。

4.4.3 加強對信用管理機構(gòu)的監(jiān)管

要使信用評級機構(gòu)真正公正地對民間借貸對象評級乃至對全國企業(yè)評級，就要加強對它的監(jiān)管。征信業(yè)監(jiān)督管理部門有必要設(shè)立信用管理系統(tǒng)，強制要求信用管理行業(yè)加入，實時錄入所有資金流動情況，以便征信業(yè)監(jiān)督管理部門對整個信用體系的監(jiān)管。在民間融資問題上，征信管理委員會對民間金融監(jiān)督管理委員會進行協(xié)助，進一步完善對民間融資行為的監(jiān)管。

5 結(jié)論

總之，造成中小企業(yè)民間融資難問題的原因是多方面的，既包括中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險高、規(guī)模小原因以及民間金融利率高、不可靠原因，又包括中小企業(yè)民間融資所需要的健全的經(jīng)濟環(huán)境的缺失。這些問題的解決需要多方共同努力，不斷嘗試提高，才能讓企業(yè)逐漸突破資金短缺屏障，實現(xiàn)中小企業(yè)的全面發(fā)展，民間金融的陽光化運行，社會信用的整體提升，中國金融體系的逐步完善。只有這樣，才能保證國家順利完成經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，全面推進現(xiàn)代化建設(shè)，實現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興！

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作者簡介：

史曉虎，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院金融學(xué)專業(yè)2010級金融學(xué)在職研究生，現(xiàn)就職于中國銀行股份有限公司承德分行；姚沛，石家莊信息工程職業(yè)學(xué)院教師。