半渡而擊：銀行機(jī)遇降臨

隨著信息技術(shù)的突破，互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)迅速興起。以阿里巴巴、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司以其快速創(chuàng)新能力、海量的客戶資源和全新的營銷方式，將講究穩(wěn)健經(jīng)營的銀行業(yè)攪得風(fēng)生水起。

在互聯(lián)網(wǎng)對(duì)日常生活強(qiáng)力滲透、數(shù)據(jù)處理技術(shù)極大進(jìn)步的背景下，部分金融業(yè)務(wù)依托互聯(lián)網(wǎng)公司的接口和創(chuàng)意產(chǎn)品，由線下的面對(duì)面交易向互聯(lián)網(wǎng)線上交易快速遷移，改變了資金的流動(dòng)方式和客戶行為，創(chuàng)造了新的金融業(yè)態(tài)：第三方支付公司通過提供跨行支付和擔(dān)保交易，逐漸成為線上的主要支付服務(wù)商；電子商務(wù)公司由原先只銷售實(shí)物商品和普通服務(wù)向金融行業(yè)擴(kuò)展，重塑金融產(chǎn)品銷售渠道；電子商務(wù)公司介入網(wǎng)上交易并提供訂單貸款和信用貸款等間接融資服務(wù)；無需金融中介的P2P、眾籌等網(wǎng)上直接融資模式出現(xiàn)并迅速做大。

不過互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷初期野蠻生長后，中期發(fā)展將面臨明顯瓶頸，這對(duì)傳統(tǒng)銀行而言，重新掌握絕對(duì)主動(dòng)的戰(zhàn)略性機(jī)遇可能來臨。

先天不足的“顛覆者”

互聯(lián)網(wǎng)究竟能不能替代銀行作用的爭論姑且不論，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆銀行業(yè)的游戲規(guī)則已成事實(shí)。

加速金融脫媒，深化金融行業(yè)競爭。金融業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)渠道的快速轉(zhuǎn)移拓寬了金融脫媒的廣度，加快了脫媒速度，從資產(chǎn)脫媒迅速擴(kuò)展到負(fù)債脫媒和中間業(yè)務(wù)脫媒。隨著電子商務(wù)公司越來越熟悉金融產(chǎn)品銷售并開始自主創(chuàng)新，加之網(wǎng)上銷售費(fèi)率低，銀行作為金融產(chǎn)品銷售商的核心地位被打破，代理基金、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)及其相關(guān)的業(yè)務(wù)收入被互聯(lián)網(wǎng)公司大量分流。尤其是第三方支付的興起，威脅銀行對(duì)支付結(jié)算的優(yōu)勢(shì)地位，可能會(huì)直接動(dòng)搖銀行的中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

價(jià)格形成機(jī)制突破倒逼利率市場化。互聯(lián)網(wǎng)信息透明、完備、流動(dòng)迅速的特點(diǎn)會(huì)顯著降低金融市場上的信息不對(duì)稱，消除金融市場上的套利機(jī)會(huì)，使得價(jià)格形成機(jī)制更好發(fā)揮作用，會(huì)倒逼加快利率市場化進(jìn)程。余額寶的實(shí)質(zhì)是通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)客戶進(jìn)行聚集之后，再對(duì)資金進(jìn)行重新配置，利用短期內(nèi)活期儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存款之間的利息差異獲得高收益，從而消除了這種分割市場下的資金成本差異，使銀行失去了在不同市場獲得差異化成本資金的機(jī)會(huì)，負(fù)債成本顯著上升。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，銀行需要面臨更加激烈的跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品之間的價(jià)格競爭，過去很多贏利的領(lǐng)域可能將不復(fù)存在。

挑戰(zhàn)商業(yè)銀行線上客戶的爭奪能力。在線下，銀行獲得客戶特別是個(gè)人客戶主要依靠建設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、投入自助設(shè)備等物理渠道。相比之下，線上客戶的行為是可以引導(dǎo)的，但需要主動(dòng)抓取。誰能夠吸引流量和客戶停留時(shí)間，誰就有客戶基礎(chǔ)。這對(duì)銀行的線上渠道建設(shè)提出了很大挑戰(zhàn)。過去完全照搬柜面渠道功能，基于分流交易、降低成本考慮，把網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行做成線下渠道翻版的渠道建設(shè)思路需要轉(zhuǎn)變。如何建設(shè)線上渠道，解決線上活躍用戶規(guī)模較小、線上業(yè)務(wù)缺少足夠吸引力和控制力的問題，將是銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域面臨的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融來勢(shì)兇猛，但其先天不足也暴露無遺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融除了面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，還面臨一系列獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。

例如最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融相比的一個(gè)重要區(qū)別是，商業(yè)銀行能夠獲得央行提供的最后貸款人支持。當(dāng)然，這一支持是有很大代價(jià)的，例如商業(yè)銀行必須繳納20%的法定存款準(zhǔn)備金、自有資本充足率必須高于8%、必須滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)撥備與流動(dòng)性比率的要求等。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融目前面臨監(jiān)管缺失的格局，因此運(yùn)營成本較低，但如果缺乏最后貸款人保護(hù)，一旦形成互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫，并出現(xiàn)較大幅度違約的格局，就很容易導(dǎo)致政府過早收緊對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的控制，從而抑制行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)應(yīng)避免重蹈當(dāng)年信托業(yè)、證券業(yè)發(fā)展初期的亂象。

再如安全風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行有著獨(dú)立性很強(qiáng)的通信網(wǎng)絡(luò)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于開放式的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議自身的安全性面臨較大非議，而當(dāng)前的密鑰管理與加密技術(shù)也不完善；一些互聯(lián)網(wǎng)公司的金融業(yè)務(wù)是通過降低安全性的方式，將過去銀行不愿做、不敢做、不能做的業(yè)務(wù)推向客戶；有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資，或者以個(gè)人信息牟利現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

風(fēng)險(xiǎn)控制是金融業(yè)的核心。目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尚未掌握金融的核心技術(shù)——巨額資金的風(fēng)險(xiǎn)控制，而風(fēng)控主要依賴多年積累的客戶信息和風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)控人員。銀行相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的最大優(yōu)勢(shì)就在于大資金的風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。2013年以來，伴隨P2P平臺(tái)貸款迅速攀升的，是壞賬率的不斷走高以及平臺(tái)跑路數(shù)量的驟增。相比而言，中國商業(yè)銀行雖然也受到經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、金融脫媒等諸多不利因素的沖擊，總體上不良率可控，風(fēng)險(xiǎn)控制更為成熟。商業(yè)銀行必須堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營、堅(jiān)守風(fēng)控底線，緊跟國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理的前沿，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)技術(shù)。風(fēng)控能力突出的大型商業(yè)銀行要在未來互聯(lián)網(wǎng)金融爭奪中占有一席之地，就必須利用好自己的風(fēng)控技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加快風(fēng)控技術(shù)的應(yīng)用和推廣。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，其侵入金融領(lǐng)域的技術(shù)、人力成本將大幅上升，擴(kuò)張勢(shì)頭也勢(shì)必放緩。而且銀行的品牌信用和資金實(shí)力也具有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不能比擬的巨大優(yōu)勢(shì)。

傳統(tǒng)銀行差異化接招

互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷初期野蠻生長后，中期發(fā)展將面臨明顯瓶頸，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融之間各有所長，各有利弊。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的兇猛凌厲攻勢(shì)，中國銀行業(yè)將整體反思現(xiàn)狀，持續(xù)提升競爭實(shí)力。展望未來，盡管各家金融機(jī)構(gòu)的稟賦優(yōu)勢(shì)不同，但互聯(lián)網(wǎng)金融競爭趨勢(shì)將呈多重共性特征。

首先，注重客戶體驗(yàn)，完善全渠道服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，商業(yè)銀行將轉(zhuǎn)變渠道與產(chǎn)品的建設(shè)思路：更多地關(guān)注客戶需求，而不是一味推出更多、更復(fù)雜的金融產(chǎn)品；將基于交易便捷性努力提升客戶體驗(yàn)，通過超出預(yù)期的體驗(yàn)留住客戶，盡可能減少因?yàn)榉爆嵉慕灰琢鞒獭⑦^高的交易門檻導(dǎo)致的客戶流失。目前，國內(nèi)的銀行基本都推出了支持各類主流操作系統(tǒng)和瀏覽器的網(wǎng)上銀行、支持各類移動(dòng)終端的手機(jī)銀行、平板電腦銀行以及短信銀行、微信銀行等新型線上服務(wù)渠道，同時(shí)在努力加強(qiáng)線下渠道建設(shè)和升級(jí)。

2013年10月，中國銀行正式推出“微銀行”系列產(chǎn)品，并在微信、易信平臺(tái)同時(shí)上線，包含“微客服”、“微信貸”、“微理財(cái)”、“微支付”、“微生活”和“微購物”六個(gè)服務(wù)模塊。目前，“微客服”、“小助手”等產(chǎn)品已率先投產(chǎn)。其中，“微客服”采用先進(jìn)智能客服技術(shù)，可自動(dòng)識(shí)別客戶輸入的關(guān)鍵字并匹配精準(zhǔn)的回答?！靶≈帧眲t是名副其實(shí)的“口袋里的客戶經(jīng)理”，可為客戶提供豐富便捷的金融應(yīng)用，可隨時(shí)隨地查詢利率、外匯牌價(jià)、存款收益、貸款還款，還可定位客戶所在地，查詢周邊網(wǎng)點(diǎn)與自助銀行。下一步，中行“微銀行”將陸續(xù)完善服務(wù)模塊，實(shí)現(xiàn)小額信貸手機(jī)在線申請(qǐng)、審批、放款、還款，7×24小時(shí)全天候理財(cái)咨詢，賬單余額和明細(xì)查詢，手機(jī)平臺(tái)轉(zhuǎn)賬匯款等功能。

可以預(yù)見，洶涌而來的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭壓力，特別是一部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有意無意以商業(yè)銀行為競爭對(duì)手，以“革命者”、“顛覆者”形象自居的各種造勢(shì)和表態(tài)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結(jié)算等領(lǐng)域確有眾多可資借鑒之處，將推動(dòng)商業(yè)銀行整合線上線下渠道，提供更加優(yōu)質(zhì)的全渠道服務(wù)。

其次，發(fā)力“大平臺(tái)”，完善客戶接觸平臺(tái)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的未來業(yè)態(tài)就是以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為依托、客戶自助為主、銀行遠(yuǎn)程服務(wù)為輔的經(jīng)營模式。平臺(tái)，將成為所有有志于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融、非金融企業(yè)的競爭焦點(diǎn)。大型商業(yè)銀行在持續(xù)推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，加快形成完善的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)體系，持續(xù)鞏固在“客戶接觸”之爭中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，將作為挺進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)性布局。收購或者收編中小互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)，進(jìn)而與大型互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)對(duì)抗，也是商業(yè)銀行的選擇之一。

目前，大型商業(yè)銀行平臺(tái)戰(zhàn)略已經(jīng)初見雛形。2014年1月12日，中國工商銀行電商平臺(tái)“融e購”正式上線。融e購的定位是打造消費(fèi)和采購平臺(tái)、銷售和推廣平臺(tái)、支付融資一體化的金融服務(wù)平臺(tái)，希望做到用戶流、信息流、資金流“三流合一”的數(shù)據(jù)管理平臺(tái)。未來，工行還將上線P2P業(yè)務(wù)，并搭建一個(gè)較好的支付體系，這個(gè)支付體系是基于互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付，除了工行的網(wǎng)銀外，還會(huì)接入其他銀行的網(wǎng)銀以及第三方支付。

在2014年1月16日召開的小型媒體溝通會(huì)上，平安集團(tuán)首次公開了其“1333”社交金融服務(wù)平臺(tái)戰(zhàn)略的內(nèi)容。該戰(zhàn)略將主要依托壹錢包實(shí)現(xiàn)3大功能：管理財(cái)富、管理健康、管理生活；覆蓋3層用戶：平安員工、平安客戶、社會(huì)大眾；歷經(jīng)3個(gè)階段：基礎(chǔ)整合、金融整合、服務(wù)整合；以及逐步推出333項(xiàng)生活場景應(yīng)用。通俗地說，平安將依托“醫(yī)、食、住、行、玩” （壹錢包、天下通、一賬通、醫(yī)健通、萬里通）五大門戶的互聯(lián)互通，通過旨在滿足財(cái)富管理、健康管理、生活管理的333項(xiàng)生活場景應(yīng)用，向平安員工、平安客戶、社會(huì)大眾三大客戶群體提供全面的個(gè)人金融生活服務(wù)。

再次，爭奪“大數(shù)據(jù)”，謀取信息優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行多年積累的大量金融相關(guān)數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)以及個(gè)人信息、支付記錄等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，并不比互聯(lián)網(wǎng)“非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)”的價(jià)值低，反而更有利于挖掘客戶的真實(shí)金融需求和信用狀況。但是圖像、音頻、視頻、網(wǎng)絡(luò)瀏覽等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的幾何增長，使得商業(yè)銀行必須加速非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的收集、分析和應(yīng)用。對(duì)國內(nèi)大型商業(yè)銀行而言，最迫切的戰(zhàn)略就是大力推進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)的的發(fā)展，加快信息化銀行構(gòu)建?！靶畔ⅰ痹谖磥磴y行產(chǎn)品、服務(wù)和經(jīng)營中將起到關(guān)鍵作用。銀行將從支付、融資和產(chǎn)品中介躋身信息中介，形成信息化時(shí)代新的競爭優(yōu)勢(shì)，這將是銀行應(yīng)對(duì)電商的根本途徑。

2012年，中國工商銀行率先提出信息化銀行的概念，把“大數(shù)據(jù)和信息化”列為發(fā)展戰(zhàn)略，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)打造新的商業(yè)模式，推動(dòng)支付、融資中介和信息中介功能的全面融合。其突出特點(diǎn)為：運(yùn)營集中，參照工業(yè)化大生產(chǎn)的方式，將過去分散處理的作業(yè)模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣S化、規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的集中處理、前中后臺(tái)的有效分離以及各類風(fēng)險(xiǎn)的集中監(jiān)控，最終達(dá)到經(jīng)營管理的全面集中、集約；系統(tǒng)整合，按照一個(gè)統(tǒng)一的IT中樞和架構(gòu)，將核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)和銀行內(nèi)部各管理系統(tǒng)全部整合到一個(gè)信息系統(tǒng)平臺(tái)之上，實(shí)現(xiàn)各系統(tǒng)的互聯(lián)互通；信息共享，該行最近建成了新一代資訊平臺(tái)，把190多個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合到一個(gè)系統(tǒng)上，把內(nèi)部、外部的信息整合為全行共享的信息庫；數(shù)據(jù)挖掘，隨著大量在線社區(qū)、社交媒體、交互廣告的出現(xiàn)，銀行可通過數(shù)據(jù)挖掘?qū)蛻舻男袨樘攸c(diǎn)進(jìn)行科學(xué)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并挖掘客戶的真正需求，進(jìn)而開發(fā)針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，制定更切合的價(jià)格體系，進(jìn)行更為精準(zhǔn)的營銷和服務(wù)。

實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)與經(jīng)營管理的高度融合，才能打造銀行不可復(fù)制的核心競爭力?？梢灶A(yù)料，信息化銀行建設(shè)的步伐與成效將使銀行業(yè)出現(xiàn)競爭力的“代際”差異，誰能在信息化銀行的建設(shè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，誰就能在未來的發(fā)展中保持戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

此外，實(shí)現(xiàn)“客戶遷徙”，挖轉(zhuǎn)潛在金融需求。隨著銀行業(yè)競爭漸趨激烈，推動(dòng)“客戶遷徙”，已成為商業(yè)銀行市場拓展的重要思路之一，即依托某一業(yè)務(wù)線，充分挖掘存量客戶的其他潛在金融服務(wù)需求，從而達(dá)到交叉銷售的目的?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用普及，不但為推動(dòng)金融客戶在不同業(yè)務(wù)線之間的遷徙提供了更便捷的通道，也為非金融客戶的轉(zhuǎn)化提供了更多可能。

早在2012年，平安集團(tuán)就已制定了“客戶遷徙戰(zhàn)略”，即將壽險(xiǎn)客戶遷徙到銀行、銀行客戶遷徙到財(cái)富管理、非金融客戶遷徙到金融領(lǐng)域。個(gè)人綜合金融方面，平安建立客戶價(jià)值分群體系與客戶大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，推進(jìn)客戶遷徙，完善交叉銷售。2013年該公司累計(jì)遷徙客戶510萬人次，平安集團(tuán)內(nèi)各子公司合計(jì)新增客戶量中27%來自客戶遷徙。平安人壽電銷渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)66.10億元，同比增長72.5%；平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入的54.6%來自交叉銷售和電話銷售渠道；新發(fā)行信用卡中的39.8%來自交叉銷售和電話銷售渠道；新增零售存款中的17.0%來自于交叉銷售渠道。團(tuán)體綜合金融方面，平安集團(tuán)內(nèi)各子公司間加強(qiáng)合作，通過為大型企業(yè)客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)方案，提升其在企業(yè)客戶間的綜合金融品牌形象。

吸引和挖轉(zhuǎn)潛在金融客戶，大力推動(dòng)大數(shù)據(jù)技術(shù)在營銷拓展中的應(yīng)用，將成為商業(yè)銀行適應(yīng)競爭環(huán)境變化、持續(xù)夯實(shí)競爭優(yōu)勢(shì)的理性策略之一。

近期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融還僅僅停留在渠道層面，但長遠(yuǎn)看，通過戰(zhàn)略合作、收購、申請(qǐng)金融牌照來做大資產(chǎn)端，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將逐漸構(gòu)筑起對(duì)抗傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的全面競爭格局。商業(yè)銀行應(yīng)理性應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的長期競爭壓力，在綜合分析自身資源特征、客戶行為趨向變化、主要競爭對(duì)手戰(zhàn)略等因素的基礎(chǔ)上，擬定差異化的競爭策略并盡快付諸實(shí)施。