給初學(xué)者的理財(cái)書(shū)單
2014-04-29 00:00:00水湄物語(yǔ)
環(huán)球人物 2014年13期
最近，很多初入理財(cái)大門(mén)的人讓我給他們列個(gè)書(shū)單，這當(dāng)然是好事。我們這一代人，人生中的前20年大概都是在看書(shū)學(xué)習(xí)，步入社會(huì)后接觸到陌生事物也總是希望讀幾本書(shū)來(lái)解惑。在理財(cái)問(wèn)題上，讀書(shū)能讓我們更了解自己和家庭的理財(cái)需求，做出更理性的投資決策。不過(guò)要明確的是，在理財(cái)中，并不是讀書(shū)越多收益越高。成功理財(cái)?shù)那疤崾钦_的理財(cái)觀念，所以在推薦書(shū)之前要強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：
首先，還是那句老話，風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比。以下是美國(guó)各類投資的常規(guī)收益率，對(duì)中國(guó)投資者也有借鑒意義：銀行存款2.5%，1年期國(guó)債3%，5年期國(guó)債4%，10年期國(guó)債5%，抵押公司債6%，標(biāo)普指數(shù)7%，無(wú)抵押高收益公司債8%，小盤(pán)股12%，房地產(chǎn)15%，風(fēng)投25%。一般來(lái)說(shuō)，同一類投資下的所有產(chǎn)品收益率會(huì)在其相應(yīng)常規(guī)收益率附近小幅波動(dòng)，如果過(guò)分背離這個(gè)數(shù)值，就很可能是騙局。
其次，不要太在意輸贏，但要在意為什么輸、為什么贏。小明今天穿了紅襪子，結(jié)果買(mǎi)的股票漲停了，于是小明得出結(jié)論，只要穿紅襪子，股票都會(huì)漲停。這個(gè)例子看起來(lái)荒謬，但實(shí)踐中類似的情況太多了。你跟著一個(gè)股評(píng)家買(mǎi)股票，一次賺了第二次未必賺，就算你賺了100次，第101次也未必賺。信任一個(gè)股評(píng)家，不是跟著他買(mǎi)股票，而是要學(xué)習(xí)他的分析方法，把它變成自己的經(jīng)驗(yàn)。
觀念說(shuō)完了，以下是我推薦的書(shū)單。
《聰明的投資者》。這本書(shū)是巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆的心血之作，包含了價(jià)值投資的精髓。
《巴菲特致股東的信：股份公司教程》。這本書(shū)是巴菲特投資思想的精華，其中很多段落都值得我們反復(fù)思考。
《安全邊際》。我最喜歡的投資者之一塞斯·卡拉曼唯一一本書(shū)。它是對(duì)價(jià)值投資理論的補(bǔ)充，側(cè)重于講如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在eBay上，這本書(shū)的簽名版被炒到1000美元。
《你能成為股市天才》。這本書(shū)充滿了喬爾·格林布拉特公司分析的精髓。比起巴菲特，喬爾更愿意和大家分享自己的投資理念和心得，因此更具指導(dǎo)意義。
《偉大的博弈》。這是一部講述美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展史的書(shū)，內(nèi)容通俗易懂，但效果出奇地好。學(xué)習(xí)金融史，能幫助我們?cè)谑袌?chǎng)反常波動(dòng)面前保持淡定，提高心理承受能力。
《投資者文摘》。一共50本，當(dāng)中的文章大多是從美國(guó)的《杰出投資者文摘》中翻譯過(guò)來(lái)的，都是很好的文章。有些乍一看和投資沒(méi)有關(guān)系，但拓寬眼界對(duì)投資好處極大。
《股票投資的大智慧》。這本書(shū)嚴(yán)格意義上講并不是投資書(shū)，但是勝過(guò)大部分投資書(shū)。它講述的是芒格的思維模式格柵，幫助鍛煉我們的思考能力和投資能力。
《怎樣選擇成長(zhǎng)股》。另一位大師菲利普·A·費(fèi)雪的名作。它最大的特色就是定性分析，雖然有些過(guò)分強(qiáng)調(diào)定性分析而忽視定量，但仍不失為一本精彩的投資方法論。
《約翰·聶夫的成功投資》。約翰·聶夫是著名的溫莎基金的基金經(jīng)理，他執(zhí)掌溫莎基金31年，22次跑贏市場(chǎng)，投資增長(zhǎng)55倍，年平均收益率超過(guò)市場(chǎng)平均收益率3%以上。
《鄧普頓教你逆向投資》。約翰·鄧普頓爵士做價(jià)值投資的時(shí)候，價(jià)值投資這個(gè)詞還沒(méi)有出現(xiàn)。他能憑本能察覺(jué)到哪個(gè)公司，甚至哪個(gè)國(guó)家的投資價(jià)值被低估了。
《股市穩(wěn)賺》。喬爾·格林布拉特的另一本投資教材，喬爾想要讓這本書(shū)連他的兒子女兒都能看懂，因此整本書(shū)更像一本故事書(shū)，但也因此導(dǎo)致通俗有余深刻不足。
《賭金者——長(zhǎng)期資本管理公司的升騰與隕落》。這也是一本值得反復(fù)玩味的書(shū)，講的是由兩個(gè)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主和幾個(gè)數(shù)學(xué)教授組成的大型對(duì)沖基金破產(chǎn)的故事。
推薦了這么多書(shū)，最后還是要強(qiáng)調(diào)，理財(cái)是一種技能，跟學(xué)習(xí)英語(yǔ)沒(méi)什么兩樣。看書(shū)固然重要，但更重要的是找到適合自己的方法，并且持續(xù)練習(xí)。而且只要你這么做了，不必靠運(yùn)氣，也一定會(huì)得到豐厚的回報(bào)。
