互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊波

牛祿青

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的步步緊逼，傳統(tǒng)金融多管齊下迎接互聯(lián)網(wǎng)金融這場“大考”

2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“元年”。不管稱其為“野蠻生長”還是“攪局者”，它已用咄咄逼人的互聯(lián)網(wǎng)思維改造了原有的金融業(yè)態(tài)，創(chuàng)新了金融服務模式，贏得了小微企業(yè)和個人客戶的青睞與追捧。

對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)來說，這似乎來得有些猝不及防，甚至還有點“懵了”。因為這不是它們熟悉的套路和打法，好比“正規(guī)軍”遇到了“游擊隊”。

阿里巴巴集團董事局主席馬云更是向金融業(yè)喊話，“今天金融行業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)的了解，遠遠不如互聯(lián)網(wǎng)對金融的了解?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以呈現(xiàn)出旺盛的生命力，關(guān)鍵在于互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個傳統(tǒng)金融不具備的突出優(yōu)勢。一是成本優(yōu)勢，二是信息優(yōu)勢。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的步步緊逼，在顛覆或融合的吶喊聲中，傳統(tǒng)金融由不屑和不服氣，到積極轉(zhuǎn)變觀念，主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)，多管齊下迎接互聯(lián)網(wǎng)金融這場“大考”。

互聯(lián)網(wǎng)金融炙手可熱

作為中國電子商務和互聯(lián)網(wǎng)金融的拓荒者，阿里巴巴從2004年設立支付寶開始，每一次在金融領(lǐng)域的跨界出招，都引起電子商務、互聯(lián)網(wǎng)和金融界的軒然大波。

2013年，阿里又開啟了新的一頁。6月中旬，阿里旗下支付寶牽手天弘基金合作推出“余額寶”理財產(chǎn)品，憑借遠勝于銀行活期儲蓄利率的高收益以及靈活的資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出而大獲成功。

這款自稱為屌絲理財神器的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品，上線不到6天，注冊用戶即突破100萬，推出一個月聚集了250萬用戶，資金規(guī)模超過百億元，截至11月14日，資金規(guī)模已超過1000億元，成為國內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金。

余額寶的火爆迅速掀起互聯(lián)網(wǎng)理財浪潮，也大大刺激了其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭的跨界沖動，微信支付、騰訊基金超市、新浪微博錢包、百度“百發(fā)”、網(wǎng)易理財、京東的“京保貝”快速融資……各互聯(lián)網(wǎng)大佬爭先恐后搶灘金融領(lǐng)域。

12月23日，首創(chuàng)國內(nèi)團購金融理財模式的“百度百發(fā)”嘉實團購基金產(chǎn)品正式發(fā)售，認購額突破30億元，創(chuàng)造中國互聯(lián)網(wǎng)首發(fā)新基金的最高紀錄。

據(jù)了解，百發(fā)由中國投資擔保有限公司全程擔保，最低投資門檻僅為1元；售后支持快速贖回，即時提現(xiàn)，方便用戶資金流入流出，同時最高年化收益率高達8%。

此前的10月份，百度金融理財平臺上線，旗下首款支持產(chǎn)品“百度理財B”不到4小時即銷售10個億，創(chuàng)下國內(nèi)基金業(yè)銷售記錄。

這期間，阿里一點也不閑著，不斷使出渾身解數(shù)。11月1日，基金淘寶店開業(yè)，17家基金公司的淘寶店開賣基金，12月下旬第二批的15家基金淘寶店上線。11月6日，三馬，即馬云、馬明哲、馬化騰聯(lián)手打造的首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司——眾安在線開業(yè)。

除了愈演愈烈的第三方支付、移動支付和互聯(lián)網(wǎng)理財，網(wǎng)絡信貸和眾籌融資也如雨后春筍。一方面是互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛創(chuàng)辦小額貸款公司，另一方面是以拍拍貸、人人貸為代表的P2P平臺，迄今全國P2P平臺已達500家以上，并還在增長。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域更大的野心在于成立民營銀行。2013年8月21日，蘇寧云商宣布設立蘇寧銀行。目前“蘇寧銀行”名稱已獲國家工商總局核準。據(jù)傳，阿里也在積極籌備網(wǎng)絡銀行。

此外，地方政府正積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，以期形成新的產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢。例如北京市石景山區(qū)在2013年8月率先出臺支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦法，建立全國第一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展先機。

以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣2013年一度在網(wǎng)上炒得熱火朝天，由年初的13美元，漲到1000美元，真可謂“瘋狂”。12月5日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風險的通知》，明確指出比特幣“不能且不應作為貨幣在市場上流通使用”，要求各金融機構(gòu)和支付機構(gòu)不得為比特幣提供登記、交易、清算、結(jié)算服務。隨后央行又約談支付寶、財付通等多家第三方支付機構(gòu)。此后，比特幣價格應聲而落。

新經(jīng)濟催生金融需求

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展不是無緣無故的，其背后有著深層次原因和必然的邏輯。近年來，互聯(lián)網(wǎng)特別是移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了基礎條件。

中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心（CNNIC）發(fā)布的統(tǒng)計報告顯示，截至2013年6月底， 中國網(wǎng)民規(guī)模達5.91億，半年共計新增網(wǎng)民2656萬人，其中手機網(wǎng)民達到4.64億，占比上升至78.5%。互聯(lián)網(wǎng)普及率為44.1% ，較2012年底提升了2.0個百分點。此外，互聯(lián)網(wǎng)在中國農(nóng)村地區(qū)快速普及，新增網(wǎng)民中，農(nóng)村網(wǎng)民占到54.4%。

習以為常的網(wǎng)上購物為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了社會條件。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月份，我國網(wǎng)上支付用戶數(shù)為2.4億人，占總網(wǎng)民數(shù)的41.4%，比2012年增加了2千多萬人，增長率達10%以上。網(wǎng)民數(shù)量的增長、電商的促銷優(yōu)惠活動以及網(wǎng)絡購物的方便快捷等都對網(wǎng)上支付用戶數(shù)的增長起到了促進作用。例如，2013年，天貓與淘寶“雙11”總交易額突破350億元，而2012年是191億元。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融興起的社會背景，中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為，一是實體經(jīng)濟產(chǎn)生新的金融需求，比如越來越多的人在網(wǎng)上購物，自然而然就會產(chǎn)生第三方支付的需求。而傳統(tǒng)銀行做不了這些，也不愿意做這種小而散的支付，這樣就產(chǎn)生了金融服務的空白；二是隨著電子商務的發(fā)展，電商平臺上的中小微企業(yè)和網(wǎng)店主在經(jīng)營中需要周轉(zhuǎn)資金，就會產(chǎn)生融資需求，這樣阿里小貸等網(wǎng)絡借貸就應運而生；三是互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，人們越來越習慣于通過電腦、手機等終端進行網(wǎng)上交易，從而要求金融服務的創(chuàng)新，比如互聯(lián)網(wǎng)上的投資理財。

中國國際經(jīng)濟交流中心高級經(jīng)濟師張影強表示，互聯(lián)網(wǎng)金融根植于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新，本質(zhì)是由于我國金融市場化改革進程緩慢，傳統(tǒng)的金融無法滿足社會金融需求。此外，普通老百姓理財通道缺乏，在通貨膨脹的作用下，居民存款長期處于“貶值”狀態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融更好地滿足了居民的理財需求，不僅能獲得比銀行存款更高的收益，而且使得理財更加平民化、便捷化。

據(jù)統(tǒng)計，2013年三季度末，我國居民儲蓄存款余額突破40萬億元，人均儲蓄存款余額接近3萬元?？梢哉f，中國如今已進入到“有閑錢”的時代。如何幫助億萬民眾更好地“錢生錢”，這為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的發(fā)展空間。

中小微企業(yè)融資難、融資貴是多年待解的老大難問題，數(shù)量有限的傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以滿足與日俱增的中小微客戶的融資需求，也刺激了互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。

全國人大代表、大湖水殖股份有限公司董事長羅祖亮曾表示，主要是為中小企業(yè)提供融資的銀行太少，加上國家的一些大型項目擠占了中小企業(yè)的融資空間。四大商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸客戶總數(shù)占同期全國工商登記中小企業(yè)總數(shù)的比例僅為0.5%，即使未來幾年四大商業(yè)銀行把客戶總量翻一番，也無法滿足中小企業(yè)群體龐大的融資需求。

傳統(tǒng)金融如何應對

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借無門檻、成本低、信息透明的方式帶來了一種便捷的用戶體驗，從而形成自己獨特的核心競爭力。同時對傳統(tǒng)金融造成了前所未有的挑戰(zhàn)，涉及服務理念、支付結(jié)算、投融資、客戶基礎等多個層面，甚至不斷傳出要顛覆傳統(tǒng)金融的聲音。不管“顛覆說”是否有夸張的成分，互聯(lián)網(wǎng)金融的的確確提供了一個讓傳統(tǒng)金融業(yè)加快變革和發(fā)展的契機。

面對來勢兇猛的互聯(lián)網(wǎng)金融，香港永隆銀行董事長馬蔚華給出“藥方”：商業(yè)銀行要和互聯(lián)網(wǎng)金融合作，同時按照互聯(lián)網(wǎng)的思維和經(jīng)營方式來改造傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式。

馬蔚華認為，互聯(lián)網(wǎng)在提出挑戰(zhàn)的同時，也給銀行提供了應對挑戰(zhàn)的武器?！氨热缯f，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)開放性，對客戶了解得要比銀行深，而銀行也可以考慮利用大數(shù)據(jù)去分析不同層面的客戶，這就叫智慧銀行?！贝送猓y行還可以運用互聯(lián)網(wǎng)來節(jié)省成本。馬蔚華說，盡管互聯(lián)網(wǎng)可以積累客戶的交易信息，但互聯(lián)網(wǎng)時代仍然需要人與人之間的信任以及感情交流，所以傳統(tǒng)銀行在這方面仍將保持固有優(yōu)勢。

光大銀行電子銀行部處長張曉紅在2013年中國小額信貸聯(lián)盟年會上表示，互聯(lián)網(wǎng)強調(diào)開放和用戶體驗，傳統(tǒng)銀行需要認清互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變革方向，抱著更加開放的心態(tài)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，加強與各類非銀行金融機構(gòu)的合作創(chuàng)新，發(fā)揮自身優(yōu)勢，實現(xiàn)共贏。

廣州農(nóng)商行總行行長助理彭志軍認為，銀行可以從線上、線下兩方面入手。其中，線上的銀行系電商、直銷銀行，線下的社區(qū)銀行，解決渠道入口和客戶資源數(shù)據(jù)的掌握。未來銀行需要基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務的整合來構(gòu)建開放式的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺：智慧網(wǎng)點（固定場所服務）+社區(qū)銀行（用戶身邊）+網(wǎng)絡銀行（虛擬空間）+客戶經(jīng)理（移動客戶服務）的“四位一體”的全新服務模式，讓客戶隨時、隨地、隨心享受便捷的銀行服務。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的高歌猛進，銀行開始了富有挑戰(zhàn)的新征程，除了建立網(wǎng)上渠道，優(yōu)化網(wǎng)銀系統(tǒng)，還紛紛切入電商領(lǐng)域，開通手機銀行。

工行推出“融e購”，建行推出“善融商務”電商平臺，交行推出“交博匯”平臺。中行推出的“中銀易商”客戶端在同業(yè)中率先實行“聲波支付”，突破近場支付技術(shù)（NFC）限制，實現(xiàn)手機轉(zhuǎn)賬全品牌、全型號覆蓋。

民生銀行不僅推出電商平臺“合一行”，而且與阿里巴巴聯(lián)手打造直銷銀行，成為傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)第一個吃“螃蟹”的。

民生銀行電子銀行部總經(jīng)理任海龍表示，民生直銷銀行的客戶定位為“忙、潮、精”等；服務渠道方面，民生直銷銀行提供線上自主服務，并結(jié)合客戶互聯(lián)網(wǎng)使用習慣，提供專屬業(yè)務網(wǎng)站，同時與各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)緊密合作作為第三方渠道。

直銷銀行是互聯(lián)網(wǎng)時代應運而生的新模式，不發(fā)放實際銀行卡，客戶通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務。

為了狙擊余額寶，銀行推出眾多類余額寶產(chǎn)品。其中平安銀行就于10月中旬率先試水“平安盈”。

保險、券商、基金也紛紛加快轉(zhuǎn)型步伐，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司開展合作，不斷創(chuàng)新金融模式。中國平安、招商銀行相繼試水P2P。招商銀行和招商基金聯(lián)手推出“小企業(yè)e家——e+賬戶”服務。國泰君安、華泰等先后設立網(wǎng)絡金融部，國君證券與騰訊共同打造在線金融服務平臺等。

目前來看，國內(nèi)券商確立的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務模式有四類：一是純網(wǎng)絡券商；二是另類交易模式；三是做小微貸款、類貸款和融資業(yè)務；四是綜合金融服務模式。

發(fā)展和監(jiān)管是未來方向

在互聯(lián)網(wǎng)金融風生水起的同時，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的安全事件時有發(fā)生，部分用戶由此遭受財產(chǎn)損失，從而給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成陰影。

2013年4月份，眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下兩家網(wǎng)貸平臺相繼倒閉。10月份“天力貸”董事長跑路被捕。

網(wǎng)貸之家總經(jīng)理朱明春表示，今年以來網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展得非?？?，面對越來越激烈的同業(yè)競爭，很多平臺鋌而走險通過“拆標”來吸引投資者，最終導致資金鏈斷裂，也有很多平臺因為自融引爆風險。截至2013年12月24日，有74家網(wǎng)貸平臺倒閉，其中大部分集中在四季度。

除了蘊含的經(jīng)營風險，其技術(shù)風險同樣不容小視。目前不少P2P平臺在發(fā)展業(yè)務的同時，并未提供完善的技術(shù)，這使得平臺在遭到病毒及黑客的攻擊時，很容易引起交易主體的資金損失、投資者信息泄露及平臺的運營失常。如“中財在線”遭遇“黑客攻擊”，導致用戶數(shù)據(jù)泄露，投資人恐慌，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。

如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風險，張影強認為，這需要創(chuàng)新監(jiān)管模式，破除信息孤島、建立信息共享的監(jiān)管模式是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵。應借鑒英美等發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗，所有從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司以及網(wǎng)絡借款人和貸款人，都必須關(guān)聯(lián)社會保障賬號、相關(guān)信用記錄以及互聯(lián)網(wǎng)使用記錄。在信息共享的模式下，企業(yè)很容易判斷貸款人的信用，然后在短時間內(nèi)就能判斷是否將資金借出，投資者也很容易識別企業(yè)的經(jīng)營績效和風險。這樣，信貸詐騙和行業(yè)風險就可及時規(guī)避，避免互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫和系統(tǒng)性風險的產(chǎn)生。

全國人大財經(jīng)委副主任吳曉靈在2013年中國小額信貸聯(lián)盟年會上表示，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款面臨的首要問題就是了解借款人的信用情況和負債情況。但是，我國的征信體系目前還未能將服務覆蓋到小微企業(yè)和為之提供金融服務的小額貸款公司等機構(gòu)，征信信息沒有被充分利用而創(chuàng)造巨大價值。

吳曉靈呼吁為小額信貸行業(yè)提供有效的征信服務通道，建立覆蓋社會上所有人的普惠式大征信體系，讓小貸公司等小微金融服務機構(gòu)獲得方便快捷的征信服務機會。這樣才能降低整個信貸市場的交易成本，并有助于降低信貸風險。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，中國銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，首先，保護金融消費者的權(quán)益，這是非常重要的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融是很正常的發(fā)展現(xiàn)象，我們關(guān)注的是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的風險管理、信息泄露問題，包括信息透明度等風險。此外，法律法規(guī)也非常重要，我們正在研究電子銀行的法律法規(guī)出臺，建立自己的行業(yè)標準和相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)要求。

曾剛對記者說，“對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興事物，應該給予它一定的容忍期，讓它有機會快速成長，即使野蠻生長也沒關(guān)系，然后根據(jù)需要逐步規(guī)范?！边@樣才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神得到最大發(fā)揚。但為了互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，政府有必要介入并進行適度的監(jiān)管，但不要加強監(jiān)管或管得太嚴。