2014年前三季度海工裝備市場報(bào)告

劉健奕 趙澤華 徐曉麗

摘要：2014年前三季度，鉆井裝備訂單大幅縮水，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一成隱患，多重不利因素導(dǎo)致海工市場下滑；市場下行態(tài)勢或未結(jié)束，結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將繼續(xù)。

一、鉆井裝備訂單大幅縮水， 海工裝備市場繼續(xù)回落

2014年以來，世界海洋工程裝備建造市場延續(xù)了2013年以來的下滑勢頭，繼續(xù)回落。據(jù)中船重工經(jīng)濟(jì)研究中心快報(bào)數(shù)據(jù)，今年前三季度，全球共成交主流裝備建造訂單共計(jì)95艘/座，合同總額約290億美元，同比下降近31%。鉆井裝備訂單大幅縮水是導(dǎo)致海洋工程裝備市場回落的主要因素，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來全球共成交鉆井裝備訂單133億美元，同比下降39%。雖然自升式鉆井平臺仍較活躍，但半潛式鉆井平臺表現(xiàn)平平，鉆井船市場更是十分冷清。

相對而言，其他細(xì)分市場表現(xiàn)基本穩(wěn)定，其中生產(chǎn)裝備（生產(chǎn)平臺、FPSO等）穩(wěn)中有升，前三季度共成交訂單144億美元，同比上升22%。此外，值得一提的是，以水下生產(chǎn)系統(tǒng)、海底管道等為主的水下設(shè)備市場在2014年表現(xiàn)不俗，前三季度合同總金額超過150億美元（含部分水下油氣田開發(fā)項(xiàng)目EPCI合同），在很大程度上有效避免了整個(gè)海洋工程裝備市場的更大幅度的下滑。

二、中國首次坐上頭把交椅， 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一成隱憂

在全球海工裝備市場表現(xiàn)不限的情況下，中國海工裝備建造企業(yè)雖未能延續(xù)去年的輝煌，承接訂單出現(xiàn)小幅下滑，但憑借在自升式鉆井平臺等領(lǐng)域的大量接單力壓韓國和新加坡成為海工裝備市場份額最大的國家。前三季度，中國海工裝備建造企業(yè)共承接海工裝備訂單42艘/座，總金額約為85億美元，接單金額同比下降7%。

然而，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看：一方面，中國企業(yè)承接的訂單結(jié)構(gòu)相對單一，鉆井裝備占到了七成，且其中大部分為自升式鉆井平臺，在鉆井裝備市場出現(xiàn)明顯下滑的情況下，市場競爭壓力將逐漸加大；另一方面，中國企業(yè)承接的高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品的占比較低，在所承接的訂單中除自升式鉆井平臺占比較高外，生活/支持平臺（船舶）平臺等輔助裝備也較多，而深水和超深水裝備極少，也尚未在火爆的水下設(shè)備市場取得突破。

三、多重不利因素導(dǎo)致海工市場下滑

鉆井裝備訂單大幅縮水市場海工裝備建造是下行的直接原因，而油價(jià)下行、油氣開發(fā)成本增加、部分需求前期被消化等不利因素則是背后的巨大推手。

一方面，受到國際油價(jià)下行壓力增大和油氣開發(fā)成本增加等影響，油氣公司的盈利能力和油氣開發(fā)熱情下降，從而推遲甚至?xí)和Ａ瞬糠钟蜌忾_發(fā)項(xiàng)目，裝備的訂造也放緩節(jié)奏，如前兩年氣勢如虹的巴西國家石油公司在現(xiàn)實(shí)面前亦低調(diào)許多。此外，國際主流的海工裝備運(yùn)營商受到租賃市場波動、融資環(huán)境不佳、現(xiàn)金流不足和經(jīng)營成本壓力等影響，轉(zhuǎn)而采取較保守的船隊(duì)擴(kuò)張策略，下單節(jié)奏也在放慢。

另一方面，盡管以自升式鉆井平臺為主的鉆井裝備船隊(duì)仍有近半數(shù)服役時(shí)間已超過30年，但近年來海洋工程裝備的大量訂造已經(jīng)消化了許多替代需求，隨著大量新造裝備的交付，船隊(duì)的更新?lián)Q代需求和對高規(guī)格平臺的追求將被不斷滿足。

四、市場下行態(tài)勢或未結(jié)束，結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將繼續(xù)

從總體上看，油價(jià)疲軟、成本增加等導(dǎo)致海工裝備建造市場的下行動力沒有消失，海工裝備市場在短期內(nèi)很可能會繼續(xù)回落，海工裝備行業(yè)所面臨的市場調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)值得警惕，但市場仍將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。

鉆井裝備方面：自升式鉆井平臺建造市場短期內(nèi)仍保持相對活躍，但隨著需求不斷消化，回落或不可避免；半潛式鉆井平臺和鉆井船短期內(nèi)難以有太大回升。

生產(chǎn)裝備方面：FPSO為代表的生產(chǎn)裝備將為保持在近幾年相對較高的水平，市場規(guī)模將比較穩(wěn)定。此外，盡管LNG-FPSO和LNG-FSRU等液化天然裝備出現(xiàn)一定的調(diào)整，但從中長期看該領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿θ暂^大。

水下設(shè)備方面：水下采油樹等水下生產(chǎn)系統(tǒng)與設(shè)備的將會在世界各地獲得越來越廣泛的應(yīng)用，訂單規(guī)模有望持續(xù)走高，發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?/p>

此外，隨著冰區(qū)油氣開發(fā)技術(shù)和油氣開發(fā)裝備的不斷進(jìn)步，俄羅斯等相關(guān)各國對北極油氣開發(fā)的信心和動力將會增加，那里正孕育著冰區(qū)裝備的巨大市場。