國企混改對企業(yè)社會責任表現(xiàn)的影響研究

董方紅

摘要：本文將中糧集團與中國石化作為混合所有制改革的典型案例，研究發(fā)現(xiàn)：混合所有制改革對企業(yè)的社會責任表現(xiàn)有顯著的負向影響，并進一步分析了其內(nèi)在原因。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);混合所有制改革;企業(yè)社會責任表現(xiàn)

一、問題的提出

市場經(jīng)濟在發(fā)展變化中，我國的經(jīng)濟形勢也在不斷改變，目前，形成了公有制與非公有制經(jīng)濟等多種所有制經(jīng)濟共同存在的模式和局面?！胺e極發(fā)展國有資本、非公有資本與集體資本等相互融合、交叉持股的混合所有制經(jīng)濟”由十八屆三中全會明確提出。由于國有企業(yè)對我國整個的經(jīng)濟發(fā)展具有支撐和引導(dǎo)作用，是我國經(jīng)濟社會的重要組成部分，所以國有企業(yè)實施的混合所有制改革（簡稱“國企混改”）迅速成為中國經(jīng)濟體制改革的重要環(huán)節(jié)。而非國有資本參股作為國企混改的重要方式，其參與治理的效果是否能達到激發(fā)國有企業(yè)的活力、使國有資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值的混改目標值得關(guān)注。一些學(xué)者的研究表明，國企實施混改后，其承擔的政策性負擔與混改前相比有所減輕，并且企業(yè)的會計信息披露質(zhì)量、社會責任表現(xiàn)和創(chuàng)新能力等都得到了一定程度的提升。目前，企業(yè)信息的透明度受到了社會公眾的關(guān)注，利益相關(guān)者對企業(yè)承擔的社會責任的表現(xiàn)也愈發(fā)和重視。國企混改對企業(yè)社會責任表現(xiàn)具有怎樣的影響？對這個問題的回答不僅是研究國企混改的重大課題，更對微觀企業(yè)的財務(wù)決策和持續(xù)性發(fā)展具有重要意義。

混合所有制改革是國家決策層和學(xué)術(shù)界關(guān)注的重點議題，現(xiàn)階段混合所有制改革取得了階段性的顯著成果。學(xué)術(shù)界對于企業(yè)社會責任的內(nèi)涵、影響因素以及模型的相關(guān)文獻研究非常多。從企業(yè)風(fēng)險管理的角度來說，企業(yè)社會責任往往被看作防止企業(yè)丑聞、行業(yè)低迷或競爭過于激烈等社會風(fēng)險造成過多不利影響的手段，具體來說，通過履行社會責任來防止企業(yè)潛在的市場風(fēng)險，形成類似保險的作用。類似保險的作用，即發(fā)生不利情況時，企業(yè)履行社會責任可以有效的緩解不利情況對股價造成已發(fā)生的、潛在的負面后果和影響，從而降低企業(yè)的實際市場價值損失，減少企業(yè)的風(fēng)險。從企業(yè)財務(wù)績效的角度來說，企業(yè)履行社會責任的經(jīng)濟后果存在著兩種截然相反的看法，正向相關(guān)論認為，企業(yè)履行社會責任，能保護利益相關(guān)方的利益，使企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展可以得到各方的援助和支持，企業(yè)的價值上升。負相向關(guān)論認為，企業(yè)履行社會責任，一定會發(fā)生相關(guān)成本，從而使企業(yè)利潤減少，財務(wù)績效降低。

學(xué)術(shù)界對混合所有制改革的研究主要集中于投資效率、企業(yè)成長和企業(yè)績效等，較少有學(xué)者研究混合所有制改革與企業(yè)社會責任表現(xiàn)的關(guān)系?，F(xiàn)有文獻大多從投資效率、企業(yè)財務(wù)績效的角度研究企業(yè)社會責任的作用，較少文獻考慮到高管治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)股權(quán)等內(nèi)容的影響，且未將國企混改與企業(yè)社會責任聯(lián)合起來進行研究，因此，基于混合所有制改革的時代背景，本文選取中糧集團和中國石化為典型企業(yè)案例，中糧集團是對新發(fā)展板塊混合所有制改革的代表性企業(yè)，中國石化是對企業(yè)二級板塊混合所有制改革的代表性企業(yè)，同時，糧食、石油化工關(guān)系著國計民生，利益相關(guān)者較為關(guān)注其承擔社會責任的表現(xiàn)，通過分析評價混改前后企業(yè)社會責任的表現(xiàn)，探究混合所有制改革對企業(yè)社會責任的表現(xiàn)具有怎樣的影響？

三、國企混改影響社會責任表現(xiàn)的案例分析

（一）中糧集團混改對社會責任表現(xiàn)的影響分析

中糧集團有限公司（以下簡稱為“中糧集團”）成立于一九四九年，經(jīng)過六十多年的發(fā)展進步，企業(yè)業(yè)務(wù)從單一的進出口糧油，擴展到生產(chǎn)銷售糧油食品、加工和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易等。中糧集團作為核心的主營業(yè)務(wù)的有：棉、糖、油和糧，并且生物能源同時涉及食品、金融、地產(chǎn)等行業(yè)，建立了食品、金融和地產(chǎn)三大主營業(yè)務(wù)。二零一四年中糧集團成為首批混合所有制改革的試點企業(yè)，試點包含員工持股與國有資本投資公司改革。中糧集團以管理資本作為方向，修訂改善產(chǎn)權(quán)制度，將權(quán)力下放給專業(yè)化公司，制度涵蓋了產(chǎn)權(quán)管理的全部內(nèi)容。將關(guān)鍵經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)交給專業(yè)化的公司，成功實現(xiàn)“小總部，大產(chǎn)業(yè)”的管理模式。截至2017年年底，中糧集團旗下專業(yè)化公司已經(jīng)有十四家經(jīng)過混合所有制改革成功完成股權(quán)多元化的目標。企業(yè)承擔社會責任在混改前后表現(xiàn)如何？和訊網(wǎng)對企業(yè)社會責任報告的評級分為股東責任（SHRP）、員工責任（EMRP）、供應(yīng)商、客戶和消費者權(quán)益（SURP）、環(huán)境責任（ENRP）和社會責任（SORP）五個方面，評級較為全面和準確，因此借鑒2010-2017年和訊網(wǎng)企業(yè)社會責任報告評級數(shù)據(jù)對中糧地產(chǎn)、中糧生化、中糧糖業(yè)和中糧屯河進行分析。

2014年中糧集團成為首批國企改革試點企業(yè)，截至2017年年底，中糧集團旗下專業(yè)化公司已經(jīng)有十四家經(jīng)過混合所有制改革成功完成股權(quán)多元化的目標。中糧地產(chǎn)與中糧生化2014-2017年的企業(yè)社會責任評級多數(shù)為D級，2010-2013年的企業(yè)社會責任評級為B級和C級，2014-2017年的評級明顯低于2010-2013年的評級，雖然中糧地產(chǎn)2016年的評級較好，為B級，總得分為67.87，但2014-2017年的整體評分較低。分析可知，造成中糧地產(chǎn)2014-2017年總評分較低的原因，主要是EMRP、SURP和ENRP評分明顯降低。中糧生化2015-2017年總評分較低，五種責任評分均有不同降低，下降幅度較大的為SHRP、SURP和ENRP的評分。中糧糖業(yè)只有兩年的數(shù)據(jù)，2017年SURP和ENRP的評分均為0。中糧屯河2014-2015年的等級和評分也遠遠低于2011-2013年的等級和評分，2014-2015五種責任的平均分為17.135，2011-2013年五種責任的平均分為50.9，差異較大，其中SURP和ENRP的評分在2014年和2015年均為0。

（二）中國石化混改對社會責任表現(xiàn)的影響分析

中國石化是中國石油化工集團公司以獨家發(fā)起方式于二零零零年二月二十五日依法設(shè)立的股份制企業(yè)。為形成混合所有制經(jīng)營，實現(xiàn)企業(yè)改革，中國石化于二零一四年開始重組中國石化銷售業(yè)務(wù)、引進民營與社會資本。混合所有制改革后，中國石化銷售公司持有中國石化70.01%的股權(quán)，另外25家投資者持有29.99%的股份。

同樣依據(jù)和訊網(wǎng)企業(yè)社會責任報告評級對混改前后企業(yè)社會責任表現(xiàn)進行考察，中國石化2014-2017年的企業(yè)社會責任得分平均分為23.63，評級都為D級，而2010-2013年企業(yè)社會責任得分平均分為65.18，評級多數(shù)為B級，2014-2017年的得分和評級明顯低于2010-2013年的得分和評級，究其原因，承擔五種責任的評分均有不同程度的下降，2014-2017年SURP和ENRP的評分均為0。

以上兩個案例均表明：混合所有制改革對企業(yè)的社會責任表現(xiàn)有顯著的負向影響，且對SURP和ENRP的影響較大。探究其原因，非國有股東的參股導(dǎo)致了不同類別的股東對經(jīng)濟效應(yīng)和社會責任表現(xiàn)的要求上存在一定程度的差異，一般來說，國有股東具有其特殊的身份，同時兼顧著經(jīng)濟績效目標和社會責任績效目標，其履行社會責任的目的與動機遠強于非國有股東，雖然企業(yè)的目標是實現(xiàn)利潤最大化，但政府為了履行社會責任，追求社會公共的利益，可能會使國有企業(yè)放棄對利潤最大化的追求而承擔履行社會職責的支出。相比而言，非國有股東具有逐利的自然屬性，其往往注重追求利潤最大化的經(jīng)濟績效目標_[19]，其關(guān)注的重點是企業(yè)的經(jīng)濟效益，希望企業(yè)給股東帶來更多經(jīng)濟上的回報。因此，國有股東和非國有股東在經(jīng)濟效應(yīng)和社會責任表現(xiàn)的要求上存在一定的沖突，而混合所有制改革致使雙方混合共存，對經(jīng)濟效應(yīng)和社會責任表現(xiàn)的要求形成融合和替代效應(yīng)，國有股東對社會責任績效的要求一定程度上被抵消和替代。由此，混合所有制改革對企業(yè)的社會責任表現(xiàn)有顯著的負向影響。

三、結(jié)論與啟示

通過對中糧集團和中國石化混改前后社會責任表現(xiàn)評級的變化分析，了解到混合所有制改革對企業(yè)的社會責任表現(xiàn)有顯著的負向影響，其根本原因在于非國有股東參股對國有股東社會責任績效要求的替代和抵消效應(yīng)。企業(yè)承擔社會責任表現(xiàn)的評級下降會削弱企業(yè)社會責任類似保險的作用，降低企業(yè)應(yīng)對社會風(fēng)險的能力，那么，企業(yè)混改后是否應(yīng)該加強社會責任的履行以及如何改變這種現(xiàn)狀值得我們進一步探討。

本文僅通過兩個案例的分析研究國企混改對企業(yè)社會責任表現(xiàn)的影響，所得出的結(jié)論可能缺乏普遍適用性，研究結(jié)論有待于通過大樣本研究做進一步的檢驗和剖析，以此使其具有統(tǒng)計上的推廣意義，但本文的研究角度可以為今后的研究提供一定的思路。

參考文獻

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基金項目：2019年湖北經(jīng)濟學(xué)院研究生科研項目“混合所有制改革對企業(yè)社會責任表現(xiàn)的影響研究”。