農(nóng)戶金融借貸需求的地區(qū)差異及影響因素的實(shí)證分析

曹躍群　張飛霞

摘要 基于中國(guó)人民銀行農(nóng)戶借貸情況問(wèn)卷調(diào)查的微觀數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)分析后發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶金融借貸需求在地區(qū)間具有顯著差異，形成地區(qū)間4類主導(dǎo)的借貸機(jī)構(gòu)；在地區(qū)間影響因素分析上，運(yùn)用Probit方法，引入影響農(nóng)戶借貸行為的5大類特征變量，揭示特征變量與農(nóng)戶金融借貸需求地區(qū)差異關(guān)系。結(jié)果表明：農(nóng)戶資產(chǎn)存量因素、農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的互動(dòng)機(jī)制是影響農(nóng)戶金融需求地區(qū)差異的主導(dǎo)因素，農(nóng)戶家庭基本情況、人力資本水平、資金用途對(duì)借貸地區(qū)差異相對(duì)弱化。最后，就如何實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)村金融差異化平穩(wěn)發(fā)展提出了針對(duì)性的政策建議。

關(guān)鍵詞 農(nóng)戶借貸需求；地區(qū)差異；影響因素；Probit模型

中圖分類號(hào) S-9；F323 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 0517-6611（2014）03-00943-04

Abstract Based on the micro data about the People's Bank of China farmer credit situation survey， statistical analysis found that farmers financial borrowing demand in the region had significant differences that form four dominant lenders. And then use the Probit model， measurement analysis five kinds of characteristic variables about farmers financial borrowing requirements and reveals their relationship. The results showed that farmers inventory assets factors， the interaction mechanism between farmers and financial institutions are the dominant factors affecting regional differences about farmers financial borrowing. The relative weakening of basic family farmers， human capital level and capital uses. Finally， the paper put forward the brief policy suggestions about how to achieve our country rural financial differentiation steady development.

Key words Farmer credit demand； Regional differences； Influence factors； Probit model

農(nóng)村金融借貸需求問(wèn)題因其對(duì)拓展我國(guó)金融市場(chǎng)、活躍農(nóng)村資本市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收共富具有特別重要意義，使得與之相關(guān)研究廣泛而深刻。其地區(qū)差異性及其影響因素是探索我國(guó)農(nóng)村金融借貸需求的切入點(diǎn)，也是導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)村資源的逆向選擇和逆向流動(dòng)主要因素?？v觀農(nóng)戶金融借貸需求地區(qū)差異及其影響因素的文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，相關(guān)研究一直被隱含在整個(gè)農(nóng)村金融供求分析中，鮮有文獻(xiàn)具體系統(tǒng)研究農(nóng)戶金融借貸需求的地區(qū)差異及其影響因素。近年來(lái)，隨著我國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域研究的深入，其地區(qū)差異和影響因素受到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注。然而由于全國(guó)范圍內(nèi)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶金融借貸需求數(shù)據(jù)匱乏，使得關(guān)于此研究難以深入開(kāi)展。尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，作為農(nóng)村金融真正需求者的農(nóng)戶卻很難從該領(lǐng)域獲得各種服務(wù)，進(jìn)一步導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)落后、金融體制效率低下、金融需求抑制、金融服務(wù)盲區(qū)等問(wèn)題。因此，加強(qiáng)我國(guó)農(nóng)戶金融借貸需求地區(qū)差異性及影響因素研究是逐步改革和完善我國(guó)農(nóng)村金融體系的關(guān)鍵性和戰(zhàn)略性問(wèn)題，對(duì)深化和探索我國(guó)“需求導(dǎo)向性”農(nóng)村金融服務(wù)體系具有重要理論和現(xiàn)實(shí)意義。

縱觀國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)于農(nóng)戶金融借貸地區(qū)差異的研究主要集中于東西部之間。史清華比較了沿海和內(nèi)地農(nóng)戶借貸之間的差異，發(fā)現(xiàn)隨著時(shí)間的推移，內(nèi)地的借貸偏向生活，沿海則偏性生產(chǎn)[1]。李延敏等研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)戶借貸需求行為整體呈現(xiàn)東、中、西梯級(jí)遞減格局[2]。伍艷對(duì)比發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)農(nóng)戶金融供給繁榮、活躍，市場(chǎng)化程度高；西部則與此相反[3]。在其影響因素的分析上主要圍繞農(nóng)戶借貸特征與正規(guī)金融信貸配給間的關(guān)系，研究對(duì)象多集中在發(fā)展中國(guó)家。國(guó)外的代表研究包括：Zeller對(duì)馬達(dá)加斯加189戶農(nóng)戶調(diào)查表明，貸款者家庭的“債務(wù)-收入”比會(huì)影響貸款者被信貸配給的可能性[4]。Pham等于1997年對(duì)越南3省300多農(nóng)戶的調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶選擇正規(guī)還是非正規(guī)借貸與農(nóng)戶借款目的、生產(chǎn)能力、年齡、教育程度及所處地區(qū)有關(guān)[5]。國(guó)內(nèi)學(xué)者在農(nóng)戶金融需求層面也做了大量的實(shí)證研究。史清華對(duì)山西745農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村借貸活動(dòng)逐漸頻繁，正由生存性借貸向發(fā)展性借貸，傳統(tǒng)“道義小農(nóng)”向“契約金融”轉(zhuǎn)變[6]。黃祖輝等通過(guò)控制信貸可得性的意愿調(diào)查與假想式問(wèn)題的改進(jìn)思路，分析得出大部分農(nóng)戶對(duì)正規(guī)與非正規(guī)信貸需求均是以消費(fèi)型為主[7]。綜合以上國(guó)內(nèi)外關(guān)于農(nóng)戶金融借貸需求地區(qū)差異及其影響因素研究，可以發(fā)現(xiàn)不同發(fā)展階段、地區(qū)和類型的農(nóng)戶，其需求特征具有顯著區(qū)別。但從已有的研究來(lái)看，還有以下兩方面有待完善：一是農(nóng)戶金融借貸需求調(diào)查數(shù)據(jù)多集中于某幾個(gè)特定省份缺乏整體性和代表性，無(wú)法從全國(guó)范圍內(nèi)系統(tǒng)反映不同地區(qū)農(nóng)戶金融借貸需求的行為特征。二是對(duì)農(nóng)戶金融需求研究?jī)H局限于金融層面，沒(méi)有與農(nóng)村生活生產(chǎn)特征有機(jī)結(jié)合?；谝陨戏治?，筆者從全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)證分析區(qū)域間農(nóng)戶金融借貸行為的地區(qū)差異化及其影響因素，并最終落腳于建立基于“需求導(dǎo)向性”的農(nóng)村金融發(fā)展體系。

1 農(nóng)戶金融借貸需求的地區(qū)差異

該研究綜合運(yùn)用2006年中國(guó)人民銀行對(duì)我國(guó)10省份20 040個(gè)農(nóng)戶借貸情況的問(wèn)卷調(diào)查，將總樣本按照省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，劃分為東北、東、中、西4大經(jīng)濟(jì)區(qū)（表1）。圍繞農(nóng)戶已經(jīng)發(fā)生的金融借貸行為，從借貸需求以及時(shí)間與規(guī)模、借款來(lái)源和用途、借款期限和利率、借款抵押和擔(dān)保、還款資金來(lái)源和方式五類因素分析農(nóng)戶金融借貸的地區(qū)差異。

1.1 借貸需求、發(fā)生時(shí)間與借貸規(guī)模差異

樣本農(nóng)戶中有貸款需求的占49.7%，無(wú)需求占50.3%，兩者相差甚小。其中東北和西部農(nóng)民金融需求分別為60.55%和57.83%，遠(yuǎn)高于東部和中部的42.43%和39.97%，4者間最大差接近20個(gè)百分點(diǎn)，可見(jiàn)我國(guó)4大經(jīng)濟(jì)區(qū)間農(nóng)戶金融需求差異顯著。

農(nóng)戶借貸時(shí)間具有顯著周期性，借貸高峰期為每年3、4月份春季農(nóng)耕忙期，在東北地區(qū)尤為明顯，借貸比例高達(dá)23.4%，約占全年借貸總數(shù)的1/4。在9月秋季農(nóng)耕期，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)借貸次高峰，說(shuō)明農(nóng)戶借貸時(shí)間與農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)周期性具有重要相關(guān)性。從農(nóng)耕借貸規(guī)模來(lái)看，據(jù)何廣文等的調(diào)查[8-9]，1996和1997年樣本農(nóng)戶借貸均值為1 553元和2 442元。隨著時(shí)間的推移，我國(guó)農(nóng)戶的借貸規(guī)模已大幅攀升，現(xiàn)階段我國(guó)樣本農(nóng)戶的借款均值已達(dá)6 120元，東部地區(qū)已最達(dá)8 897元。但5 000以下的小額信貸仍占73.9%，農(nóng)戶期望的貸款額度需求仍不能得到有效滿足。

1.2 借貸期限與利率差異

由表2可知，農(nóng)戶借貸以短期為主，在東北尤為明顯達(dá)92.4%，中部最低為75.2%。長(zhǎng)期借款則與此相反，平均期限為5.75年，中部地區(qū)最長(zhǎng)為6年，東北為4.8年。這與地區(qū)間農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特征相關(guān)。利率作為農(nóng)戶借貸的主要成本，調(diào)查顯示全國(guó)樣本農(nóng)戶借款利率均值9.5%，短期利率為8.2%，長(zhǎng)期為10.8%。據(jù)韓俊對(duì)29個(gè)省市1 962戶農(nóng)戶的調(diào)查顯示，64.9%的農(nóng)戶所能接受的最高借款利率為5.58%，現(xiàn)行利率偏高，農(nóng)戶的借貸需求仍受到普遍抑制[10]。此外，地區(qū)間農(nóng)村金融市場(chǎng)存在較大差異，西、東北部利率分別為10.1%和9.9%，普遍高于東、中部地區(qū)6.5%和8.6%。

1.3 借款來(lái)源與用途差異

農(nóng)戶金融借貸來(lái)源于兩條途徑：一是以農(nóng)信社為代表的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款，二是以親、朋為代表的非正規(guī)貸款，兩者占比為33.5∶66.5，一次性貸款均值為8 896與4 765元，現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)村地區(qū)仍是以非正規(guī)金融占據(jù)主導(dǎo)地位，且農(nóng)村金融市場(chǎng)的倒掛與抑制現(xiàn)象嚴(yán)重。4大經(jīng)濟(jì)區(qū)樣本農(nóng)戶借貸來(lái)源比重分布統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，如圖1所示，農(nóng)戶借貸來(lái)源存在4類顯著差異。東北正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展占比最大達(dá)44.9%，該區(qū)是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)區(qū)域；中部?jī)烧唛g占比為14.7∶75.3，是非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)地位的區(qū)域；東部地區(qū)農(nóng)信社以外的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款比例高達(dá)10.4%，是多種正規(guī)金融機(jī)構(gòu)混合發(fā)展區(qū)；西部地區(qū)兩者占比為31.6∶68.4，該區(qū)則正處于非正規(guī)向正規(guī)機(jī)構(gòu)發(fā)展的過(guò)渡期，充分顯示出我國(guó)農(nóng)戶借貸的地區(qū)差異性。

從借貸用途來(lái)看，表3所示，農(nóng)戶生活與生產(chǎn)需求之比為59.9∶40.1，相差近20個(gè)百分點(diǎn)，在中、東部地區(qū)差距尤為顯著，但東北地區(qū)則生產(chǎn)性需求則占據(jù)主導(dǎo)地位。具體來(lái)看，農(nóng)戶生活性需求以生活質(zhì)量改善性和預(yù)防突發(fā)性為主，如建房、子女教育、看病，3項(xiàng)占比分別為12.5%、12.3%、12.2%，這與農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄資金用途有較大的相似性。在農(nóng)戶的生產(chǎn)性借貸中農(nóng)業(yè)與非農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之比為30.3∶8.3，對(duì)購(gòu)買農(nóng)機(jī)、獸禽等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入占主導(dǎo)，我國(guó)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)方式正處于由傳統(tǒng)方式向現(xiàn)代化發(fā)展方式轉(zhuǎn)變階段。

1.4 借款抵押和擔(dān)保差異

農(nóng)戶的金融借貸需求，主要是通過(guò)抵押、擔(dān)保途徑來(lái)預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查表明農(nóng)戶抵押、擔(dān)保主要發(fā)生在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程中（共2 278戶），建立在親朋關(guān)系上的非正規(guī)金融抵押、擔(dān)保要求較低（共405戶），兩者之比為72.4∶5.8，只有較少農(nóng)戶貸款中發(fā)生抵押或擔(dān)保，大部分貸款只是依靠農(nóng)戶個(gè)人信用狀況開(kāi)展的無(wú)條件貸款，這是非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)農(nóng)村信貸的主要原因。從農(nóng)戶的抵押品來(lái)看，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸過(guò)程中，以房屋作為抵押的比例最高達(dá)45.6%。程郁等對(duì)29省市1 962戶農(nóng)戶的調(diào)查顯示，在申請(qǐng)貸款被拒絕的農(nóng)戶中，38%的農(nóng)戶認(rèn)為是缺乏抵押和擔(dān)保而沒(méi)有獲得貸款[11]；而西部地區(qū)農(nóng)戶擔(dān)保、抵押發(fā)生率為73.2%大大高于全國(guó)均值，主要因該地區(qū)抵押品較為靈活、充足。因此，發(fā)展農(nóng)村金融借貸服務(wù)，應(yīng)注意從改善農(nóng)村抵押品的局限性著手。

1.5 還款資金來(lái)源和方式差異

我國(guó)傳統(tǒng)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)決定了農(nóng)戶的還款資金來(lái)源主要為農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)收入占比為60%，東北高達(dá)90.8%，而東、中部農(nóng)戶還款資金具有多元性，如表4所示。從還款方式看，是否約定還款方式與農(nóng)戶的借款來(lái)源具有密切關(guān)系，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與農(nóng)戶簽訂的規(guī)范合約約定一次性還款或分期還款，東北正規(guī)金融業(yè)務(wù)較為完善，一次性還款達(dá)79.6%；非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的還款方式主要為“何時(shí)有錢何時(shí)還”為33.5%，中部地區(qū)的非正規(guī)金融借貸業(yè)務(wù)繁榮，此方式達(dá)46.5%為全國(guó)最高水平。

通過(guò)以上關(guān)于農(nóng)戶5大類借款行為經(jīng)驗(yàn)分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的借貸行為具有顯著的以下幾個(gè)特征：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)周期性、短期小額信貸、民間借貸發(fā)生率遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸、生活性借貸多于生產(chǎn)性借貸、個(gè)人信用借貸高于擔(dān)保抵押性借貸這5大特征。同時(shí)，4大經(jīng)濟(jì)區(qū)之間，由于農(nóng)業(yè)的發(fā)展水平和方式?jīng)Q定農(nóng)戶對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的選擇傾向性存在顯著差異，導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的在不同地區(qū)發(fā)展程度存在較大差異，東北地區(qū)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代服務(wù)區(qū)，東部地區(qū)為多種正規(guī)金融機(jī)構(gòu)混合服務(wù)區(qū)，中部地區(qū)為非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)服務(wù)區(qū)，西部地區(qū)處于金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過(guò)渡期。

2 農(nóng)戶金融借貸需求地區(qū)差異的影響因素分析

2.1 模型設(shè)定

為明確分析影響我國(guó)農(nóng)村金融借貸需求差異化因素，引入Probit模型，定量估計(jì)特征變量與金融借貸需求之間的因果關(guān)系。

縱向分析發(fā)現(xiàn)：第一，農(nóng)戶個(gè)人的資產(chǎn)存量、農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的互動(dòng)機(jī)制為影響農(nóng)戶金融借貸需求差異化的主導(dǎo)顯性因素。其中，金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶間的抵押、申貸程序等互動(dòng)機(jī)制與農(nóng)戶生產(chǎn)、消費(fèi)需求不相適應(yīng)，使農(nóng)戶形成更加傾向于選擇民間貸款的認(rèn)知偏差，這一思想長(zhǎng)期固化了農(nóng)戶的信貸選擇，也是我國(guó)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)占據(jù)主導(dǎo)地位和農(nóng)村信貸改革收效甚微的主要原因。第二，農(nóng)戶家庭基本情況、人力資本水平、農(nóng)戶資金用途偏好為影響農(nóng)戶借貸需求的次要因素。Pop、Student、Edu直接促進(jìn)家庭資金需求，對(duì)農(nóng)戶的借貸額均具有正向作用；源于農(nóng)戶家庭中“原始積累”、生產(chǎn)組織自穩(wěn)定性等[13]，Age、Labor對(duì)借貸需求具有負(fù)向作用使信貸需求減少。

綜述以上計(jì)量分析結(jié)果表明：①影響農(nóng)戶金融需求的相關(guān)因素對(duì)其借貸行為和地區(qū)差異具有解釋作用，表現(xiàn)為我國(guó)4大經(jīng)濟(jì)區(qū)間農(nóng)戶金融借貸需求多樣性和差異性。②從農(nóng)戶基本狀況、人力資本情況來(lái)看，農(nóng)戶潛在金融需求迫切，生產(chǎn)和非生產(chǎn)性借貸比重逐步增加。③農(nóng)戶與機(jī)構(gòu)之間矛盾普遍存在，并影響雙方的行為選擇，促使農(nóng)戶借貸中首選非正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)而對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存在心理障礙，并逐步形成深層制度性需求型金融抑制和需求主體的壓抑性選擇偏好。

3 研究結(jié)論及建議

該研究從農(nóng)戶金融借貸需求差異視角，采用Probit計(jì)量方法，分析全國(guó)10省份20 040個(gè)樣本農(nóng)戶的借貸數(shù)據(jù)，探討農(nóng)戶金融借貸需求的地區(qū)差異及其影響因素。經(jīng)驗(yàn)分析表明：農(nóng)戶金融借貸行為具有周期性、小額性、短期性、民間性、生活性和個(gè)人信用性等特征；地區(qū)間占主導(dǎo)的借貸來(lái)源具有顯著差異，東北正規(guī)金融機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)地位、東部信用社外的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模比例較大、中部仍為非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)的傳統(tǒng)發(fā)展模式、西部正規(guī)金融機(jī)構(gòu)比重逐步增加的發(fā)展模式。在此基礎(chǔ)上計(jì)量分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的資產(chǎn)存量、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的互動(dòng)機(jī)制是影響農(nóng)戶金融借貸需求主導(dǎo)因素，農(nóng)戶基本情況、人力資本水平與資金用途對(duì)借貸影響則相對(duì)弱化。