金融視角下生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)研究

陳海燈

摘? ?要：金融供給與生物多樣性融資需求均衡狀態(tài)對生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)和融資定價日趨敏感，健全生物多樣性金融制度框架體系事關(guān)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、金融穩(wěn)定、人類福祉和政策信譽(yù)，是世界各國政府面臨的重大挑戰(zhàn)。與微觀視角下的生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)現(xiàn)狀相比，宏觀金融框架為實(shí)施“雙碳戰(zhàn)略”目標(biāo)提供了系統(tǒng)性、多維度、更為精準(zhǔn)的政策保障；貨幣政策工具調(diào)適、完善宏觀審慎政策框架、增強(qiáng)生物多樣性金融適應(yīng)性、提高政策信譽(yù)等是實(shí)施生物多樣性金融戰(zhàn)略的核心問題。本文立足我國貨幣政策框架體系、生物多樣性保護(hù)、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)等實(shí)際，從強(qiáng)化生物多樣性保護(hù)治理能力建設(shè)、優(yōu)化宏觀審慎管理框架政策指引、深化綠色稅制改革創(chuàng)新、促進(jìn)生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制多元創(chuàng)新發(fā)展等提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：宏觀審慎；貨幣政策工具；雙碳戰(zhàn)略；生態(tài)產(chǎn)品

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.02.004

中圖分類號：F832? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ?文章編號：1003－9031（2023）02－0046－11

1759年以來人類先后歷經(jīng)四次工業(yè)浪潮，人類對生物多樣性的需求持續(xù)增長，干預(yù)和改變自然的能力不斷強(qiáng)化，生物多樣性消退和喪失已嚴(yán)重威脅全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和金融穩(wěn)定。在此背景下，經(jīng)濟(jì)金融宏觀審慎管理面臨的重大挑戰(zhàn)性課題是：在繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)衰退和“新冠”疫情影響的同時，把握生物多樣性金融政策目標(biāo)導(dǎo)向下政策的提前量和冗余度，有效防范氣候風(fēng)險、增強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)變現(xiàn)能力、維護(hù)金融穩(wěn)定和政策信譽(yù)，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇達(dá)到更高水平均衡和防范系統(tǒng)性氣候金融風(fēng)險保持適當(dāng)平衡。解決好這一系列問題，對于完善我國宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策框架、優(yōu)化宏觀審慎政策指引、達(dá)成“雙碳戰(zhàn)略”目標(biāo)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型、可持續(xù)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)均衡增長和風(fēng)險防范的長期均衡有重要現(xiàn)實(shí)意義?；诖耍疚膰@宏觀經(jīng)濟(jì)金融視角研究生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)問題，以期在更加有效應(yīng)對生物多樣性風(fēng)險的同時，為完善我國貨幣政策框架和宏觀審慎政策指引提供參考。

一、生物多樣性相關(guān)概念、內(nèi)涵及作用機(jī)理分析

（一）概念及內(nèi)涵

1.生物多樣性的概念及內(nèi)涵

生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)政府間科學(xué)與政策平臺（2019）研究認(rèn)為，全球生物多樣性面臨的挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，改變土地使用方式、環(huán)境污染、氣候變化、外來物種入侵等加劇了生物多樣性消退。北京綠創(chuàng)研究院（2021）研究報告認(rèn)為，生物多樣性（Biodiversity）是指所有生物體及其所在的環(huán)境構(gòu)成的生態(tài)復(fù)合體，包括物種內(nèi)部、物種之間和生態(tài)系統(tǒng)的多樣性，生物多樣性的核心是維護(hù)生態(tài)系統(tǒng)保持良性運(yùn)行狀態(tài)，并及時對遭受損傷的生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行修復(fù)，尤其是對森林、草地、濕地、海洋等重點(diǎn)生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行修繕、恢復(fù)和重建，恢復(fù)生態(tài)系統(tǒng)正常的服務(wù)功能和生物多樣性自我保護(hù)功能。

2.生態(tài)產(chǎn)品的概念及內(nèi)涵

“生態(tài)產(chǎn)品”在國際上被稱為“生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)”?！吧锒鄻有院蜕鷳B(tài)系統(tǒng)服務(wù)政府間科學(xué)政策平臺（IPBES平臺）”將生態(tài)系統(tǒng)為人類提供的產(chǎn)品和服務(wù)稱為“生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)”。陳明衡、殷斯霞（2021）指出，生態(tài)產(chǎn)品是指生態(tài)系統(tǒng)通過生物生產(chǎn)和人類生產(chǎn)共同作用為人類福祉提供的最終產(chǎn)品或服務(wù)。俞敏等（2020）研究認(rèn)為，“生態(tài)產(chǎn)品”是指良好的生態(tài)系統(tǒng)為滿足人類物質(zhì)消費(fèi)和非物質(zhì)消費(fèi)直接或間接提供可持續(xù)性的各類產(chǎn)出，良好的生態(tài)系統(tǒng)包括原始的生態(tài)系統(tǒng)和經(jīng)修復(fù)后恢復(fù)服務(wù)功能的生態(tài)系統(tǒng)。本文認(rèn)為“生態(tài)產(chǎn)品”是指依托自然生態(tài)系統(tǒng)并凝結(jié)了人類勞動、具有使用價值、可交易的產(chǎn)品或服務(wù)，是以保持良好自然生態(tài)系統(tǒng)為前提并以可持續(xù)的方式提供的產(chǎn)出，生態(tài)產(chǎn)品在不同時期因自然生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)能力變化而存在明顯的差異，對于人類來說就表現(xiàn)為代際失衡。生態(tài)產(chǎn)品包括物質(zhì)產(chǎn)品和非物質(zhì)產(chǎn)品，物質(zhì)類生態(tài)產(chǎn)品是指良好生態(tài)系統(tǒng)直接帶來的農(nóng)林畜漁產(chǎn)品、清潔水源、可再生生物質(zhì)能等。非物質(zhì)類生態(tài)產(chǎn)品包括調(diào)節(jié)類服務(wù)產(chǎn)品和文化類服務(wù)產(chǎn)品，調(diào)節(jié)類服務(wù)主要包括氣候調(diào)節(jié)、水體凈化、水土保持、空氣凈化、涵養(yǎng)水源、吸收二氧化碳，文化類服務(wù)主要包括觀光、康養(yǎng)、休閑、文化旅游、精神、教育等。

（二）生物多樣性金融及風(fēng)險

劉慧心（2022）研究認(rèn)為，生物多樣性金融（Biodiversity Finance）是指為生物多樣性的保護(hù)、可持續(xù)利用和修復(fù)等貢獻(xiàn)力量的相關(guān)金融活動。簡而言之，生物多樣性金融風(fēng)險就是金融活動所帶來的生物多樣性喪失并可能導(dǎo)致的金融相關(guān)風(fēng)險。查理·迪克森在2021年9月舉行的“共同峰會”（Finance in Common）上分析指出，經(jīng)濟(jì)金融對自然的依賴和影響就如同一枚硬幣的兩個面，一家企業(yè)破壞生物多樣性就可能導(dǎo)致另一家依賴同一區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)的企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失，這條反饋路徑說明了生物多樣性風(fēng)險可以作為實(shí)質(zhì)性金融風(fēng)險的主要指標(biāo)之一，即與金融支持直接或間接相關(guān)的企業(yè)面臨的導(dǎo)致生物多樣性喪失的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險程度就直接可以用于衡量生物多樣性金融風(fēng)險。亞洲開發(fā)性銀行面臨的生態(tài)依賴風(fēng)險和生態(tài)威脅風(fēng)險在全球處于最高，它們比其它任何地區(qū)的銀行都更依賴脆弱的生物多樣性，但同時它們的融資活動也讓更多的自然環(huán)境處于危險之中（ F4B，2021）。同時，全球發(fā)展性金融機(jī)構(gòu)28%的貸款（約3.1萬億美元）與脆弱的自然資源密切關(guān)聯(lián)（ F4B，2020），但不少銀行機(jī)構(gòu)在支持客戶投融資活動中對生物多樣性風(fēng)險的關(guān)注度仍然有限。

（三）生物多樣性保護(hù)、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)、生物多樣性金融三者之間的內(nèi)在機(jī)理

1.生態(tài)產(chǎn)品與生物多樣性唇齒相依

一是生物多樣性多寡是生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的前提和可持續(xù)基礎(chǔ)。生物多樣性是人類賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，為人類提供了種類繁多的生產(chǎn)生活必需品、健康安全的生態(tài)環(huán)境、壯麗的自然景觀，蘊(yùn)藏著巨大的生態(tài)服務(wù)價值、經(jīng)濟(jì)價值和文化價值，生物多樣性的優(yōu)劣決定了生態(tài)產(chǎn)品的潛在產(chǎn)出。保護(hù)生物多樣性有助于提升生態(tài)產(chǎn)品價值和品質(zhì)，生物多樣性保護(hù)可以穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)自然資本的保值增值，為生態(tài)產(chǎn)品持續(xù)開發(fā)利用提供力量源泉。世界經(jīng)濟(jì)論壇新自然經(jīng)濟(jì)報告指出，全球所有產(chǎn)業(yè)直接或間接依賴自然，顯示超過一半以上的GDP（44萬億美元）高度或中度依賴自然資本和生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)，全球范圍內(nèi)超過30億人依靠海洋衛(wèi)生，超過3.5億個工作崗位與海洋和沿海生物多樣性有關(guān)，2021年中國生態(tài)旅游經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模高達(dá)1.88萬億元，全球光伏、風(fēng)電、水電等每年創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值超過5萬億美元，每年可減少碳排放幾十億噸。二是生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)是生物多樣性保護(hù)內(nèi)在需求和關(guān)鍵 。一方面，生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)過程有助于引導(dǎo)社會公眾增強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)意識、獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收益，號召更多人助力生物多樣性保護(hù)，形成生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的共贏互促；另一方面，生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)推動生態(tài)產(chǎn)品企業(yè)增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，增強(qiáng)其對生態(tài)產(chǎn)品與生物多樣性保護(hù)之間內(nèi)在聯(lián)系的理解，企業(yè)在保護(hù)與合理開發(fā)并重的基礎(chǔ)上增加投資并進(jìn)一步提升生態(tài)經(jīng)濟(jì)資本化水平；此外，生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)拉動經(jīng)濟(jì)增長、增加稅收，政府有更大的財力投向生物多樣性保護(hù)。

2.生物多樣性與金融息息相關(guān)

一是金融與生物多樣性保護(hù)關(guān)聯(lián)性日益強(qiáng)化。金融機(jī)構(gòu)通過客戶行為影響生物多樣性，金融機(jī)構(gòu)作為社會資源整合與配置的媒介，接受金融機(jī)構(gòu)投融資的企業(yè)破壞生態(tài)的行為將受到嚴(yán)厲的環(huán)境處罰、綠色稅收、公益訴訟，尤其是嚴(yán)重依賴自然資源的企業(yè)面臨著日益嚴(yán)重的環(huán)境約束，金融機(jī)構(gòu)可能也因此面臨著聲譽(yù)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)損失甚至系統(tǒng)性風(fēng)險。央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）在《2021年氣候相關(guān)和環(huán)境風(fēng)險監(jiān)督進(jìn)度報告》中指出，生物多樣性遭受破壞，金融機(jī)構(gòu)面臨物理風(fēng)險也隨之增加，金融體系主要通過投融資活動深刻影響著生物多樣性。二是生物多樣性保護(hù)是可持續(xù)金融的重要基礎(chǔ)。全球?qū)τ谏鷳B(tài)產(chǎn)品的需要與日俱增和環(huán)境政策為綠色金融創(chuàng)造了巨大需求，給生物多樣性保護(hù)相關(guān)的綠色金融和可持續(xù)評級新業(yè)態(tài)帶來廣泛的發(fā)展機(jī)遇，越來越多的金融機(jī)構(gòu)意識到生物多樣性友好投資將成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，并有助于金融機(jī)構(gòu)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域、深化社會責(zé)任、提高資產(chǎn)韌性、提升形象和聲譽(yù)。

3.生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)與生物多樣性金融密切相關(guān)

金融機(jī)構(gòu)是承擔(dān)生態(tài)環(huán)境保護(hù)、經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展責(zé)任的關(guān)鍵主體，生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)不僅可以為生物多樣保護(hù)提供長期、穩(wěn)定的資金來源，增強(qiáng)企業(yè)保護(hù)生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)生動力，也有助于企業(yè)主動履行關(guān)于生物多樣性保護(hù)的社會責(zé)任。對于金融機(jī)構(gòu)來說，在投融資活動中高度重視生物多樣性保護(hù)問題，不僅可以提高聲譽(yù)水平、政府獎勵、稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼等，還可以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)吸納社會資金的能力和降低負(fù)債成本。

反之，企業(yè)破壞生態(tài)的行為將受到嚴(yán)厲的環(huán)境處罰，或面臨更高的綠色稅收。這樣的處罰會影響企業(yè)的運(yùn)營狀況、利潤率和償債能力，從而增加金融機(jī)構(gòu)投資對生物多樣性有負(fù)面影響的企業(yè)時面臨的壞賬風(fēng)險。貸款企業(yè)破壞生物多樣性的行為也會反作用于社會聲譽(yù)，這將使得金融機(jī)構(gòu)吸納社會資金的難度和負(fù)債成本增加。同時，隨著各國政府經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管部門和社會對于包括生物多樣性在內(nèi)的環(huán)境議題的愈發(fā)重視和環(huán)境訴訟案件的上升，將導(dǎo)致此類風(fēng)險將有增無減。

二、金融視角下生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的國際實(shí)踐

（一）建立健全生物多樣性保護(hù)法制體系，強(qiáng)化生物多樣性治理能力建設(shè)

在各國監(jiān)管層面，緩解層級方案越來越成為主流的策略和標(biāo)準(zhǔn)。部分國家的環(huán)境保護(hù)、環(huán)境影響評價、生物多樣性等法律法規(guī)要求開發(fā)項(xiàng)目對其環(huán)境和生態(tài)影響進(jìn)行評估和緩解。歐盟的治理水平較高，要求環(huán)境影響評價中體現(xiàn)對緩解層級方案的考慮。法國于2011年通過法案，要求環(huán)境影響評價遵循分級管理原則，并在環(huán)境影響評價報告中說明項(xiàng)目將采取的緩解措施。越南是東南亞發(fā)展迅速的發(fā)展中國家之一，面臨著生態(tài)系統(tǒng)脆弱、環(huán)境污染、生物多樣性消退等諸多問題，于2008年制定《生物多樣性法》，對環(huán)境影響評價進(jìn)行規(guī)范。印度尼西亞擁有豐富的生物多樣性資源，長期以來的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、林業(yè)資源開發(fā)、化石資源開發(fā)等對生物多樣性造成了嚴(yán)重威脅，通過法律規(guī)范和約束項(xiàng)目開發(fā)，以確保所有項(xiàng)目開發(fā)方對生物多樣性保護(hù)匹配“緩解”和“修復(fù)”的相關(guān)措施。巴西是南美洲生物多樣性最具代表性的國家之一，近年來也通過法律健全了“避免”或“影響最小化”的措施。國際上大多數(shù)國家都高度重視生物多樣性保護(hù)法制建設(shè)（見表1）。

（二）注重增強(qiáng)政策適應(yīng)性，防范生物多樣性金融風(fēng)險

1.廣泛達(dá)成共識，正確認(rèn)識防范生物多樣性金融風(fēng)險的重要性

生物多樣性金融風(fēng)險管理體系包括一系列用于識別和管理金融業(yè)務(wù)中所面臨的環(huán)境與社會風(fēng)險的政策、流程、工具和內(nèi)部能力。目前，國際上部分金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整過程中日益重視生物多樣性金融風(fēng)險防范問題，截至2021年底全球采用“赤道原則”金融機(jī)構(gòu)數(shù)量總數(shù)已超過150個。越來越多的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識到防范生物多樣性金融風(fēng)險的重要性，及時調(diào)整發(fā)展理念和經(jīng)營策略，限制和規(guī)范各類對生物多樣性具有較大負(fù)面影響的投融資活動，禁止那些可能對生物多樣性造成不可逆轉(zhuǎn)影響的項(xiàng)目。

2.銀行機(jī)構(gòu)健全生物多樣性金融風(fēng)險防控政策

一是全面轉(zhuǎn)型為綠色銀行。荷蘭合作銀行（Rabobank）出臺專門的生物多樣性政策，該政策包含對客戶有約束力的條款，荷蘭ASN銀行調(diào)整中長期戰(zhàn)略目標(biāo)，承諾2030年起將確保停止投資對生物多樣性有害的項(xiàng)目，且所有的投資和貸款對生物多樣性有正向的影響（ASN Bank，2018）。二是調(diào)整生物多樣性脆弱區(qū)域投融資政策。英國巴克萊銀行（Barclays）承諾不會為世界遺產(chǎn)以及其緩沖區(qū)《國際重要濕地名錄》中的濕地開發(fā)提供融資，德意志銀行（Deutsche Bank）可識別生物多樣性金融分析的情況下，拒絕支持任何涉及原始森林砍伐的活動或項(xiàng)目融資，高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）公開承諾，拒絕資助任何會造成重要自然棲息地轉(zhuǎn)變或退化的項(xiàng)目，包括政府劃定的保護(hù)區(qū)、世界遺產(chǎn)和違反任何在當(dāng)?shù)貒哂蟹尚ЯΦ膰夜s的項(xiàng)目。三是設(shè)置信貸禁入政策。2018年，巴克萊銀行發(fā)布《巴克萊關(guān)于世界遺產(chǎn)和拉姆薩爾濕地聲明》，認(rèn)為選址于聯(lián)合國教科文組織世界遺產(chǎn)和《濕地公約》所指定的濕地的項(xiàng)目可能會對生物多樣性造成嚴(yán)重影響。

3.大力發(fā)展綠色保險保障生物多樣性安全

一是建立強(qiáng)制環(huán)境責(zé)任保險與財務(wù)擔(dān)保相機(jī)抉擇的綠色保險體系。德國早在1965年就試點(diǎn)開展環(huán)境責(zé)任保險業(yè)務(wù)，1990年德國出臺《環(huán)境責(zé)任法》強(qiáng)制實(shí)施環(huán)境損害責(zé)任保險，要求國內(nèi)所有工商企業(yè)參保環(huán)境責(zé)任保險，把環(huán)境污染責(zé)任作為投保對象、明確保障范圍及違法的具體處罰金額、明確懲罰措施。二是實(shí)行自愿為主與強(qiáng)制為輔、循序漸進(jìn)的環(huán)境污染責(zé)任保險推廣模式。英國在1965年建立了環(huán)境污染責(zé)任強(qiáng)制保險制度，針對不同行業(yè)企業(yè)出臺的行政規(guī)定較多、立法較少，除了少數(shù)行業(yè)企業(yè)規(guī)定強(qiáng)制購買環(huán)境污染責(zé)任保險外，大多數(shù)行業(yè)企業(yè)均自主決定是否參保環(huán)境污染責(zé)任保險。三是以政策工具實(shí)行較為嚴(yán)苛的強(qiáng)制綠色保險制度。美國針對有毒物質(zhì)和廢棄物處理實(shí)行強(qiáng)制環(huán)境污染責(zé)任保險，美國通過政策工具推動綠色保險向不同領(lǐng)域滲透，綠色保險市場迅速發(fā)展，綠色保險兩端形成了一個良性的供需循環(huán)。

4.推動生物多樣性足跡計量與運(yùn)用

荷蘭和法國金融機(jī)構(gòu)積極推動可持續(xù)發(fā)展政策實(shí)踐活動，早在2016年荷蘭銀行首創(chuàng)建立了“金融機(jī)構(gòu)生物多樣性足跡”計算方法，并應(yīng)用于評估項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)生物多樣性風(fēng)險。

（三）審慎推進(jìn)創(chuàng)新實(shí)踐，暢通生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)與生物多樣性保護(hù)內(nèi)生循環(huán)通道

一是創(chuàng)新開展生態(tài)產(chǎn)品價值量化評估工作。2008年聯(lián)合國關(guān)于“減少發(fā)展中國家砍伐森林和森林退化導(dǎo)致的溫室氣體排放聯(lián)合國方案（REDD）”的框架文件首次建立了針對森林開發(fā)和保護(hù)的國際標(biāo)準(zhǔn)立場，也是自愿參與的國際性生態(tài)補(bǔ)貼項(xiàng)目，即針對生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價值的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。二是國際碳匯市場發(fā)展方興未艾。目前，比較發(fā)達(dá)的碳交易市場主要包括歐盟碳市場（EUETS）、西部氣候倡議（WCI）、韓國碳排放交易市場（KETS）、美國強(qiáng)制性碳減排交易市場（RGGI）、新西蘭碳排放交易體系（NZETS）等五個， 2020年全球碳市場交易量和交易金額分別達(dá)到103億噸和2290億歐元。三是綠色稅制改革深入推進(jìn)。二十世紀(jì)八十年代末以來瑞典、荷蘭、丹麥、美國等國在綠色稅制改革方面做了大量探索，主要表現(xiàn)為增加綠色稅基，尤其是間接稅（如增值稅和消費(fèi)稅）的稅基。

三、我國生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)踐現(xiàn)狀

（一）關(guān)于生物多樣性保護(hù)及生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)相關(guān)的實(shí)踐

1.在生態(tài)保護(hù)制度建設(shè)方面

我國劃定了全國35個生物多樣性保護(hù)優(yōu)先區(qū)域，總面積276.26平方公里，并推動各級政府通過財政、稅收、金融、價格等政策工具調(diào)適加大環(huán)境保護(hù)力度。2015年4月，我國出臺《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》。2013—2021年，國家相繼出臺《大氣污染防治行動計劃》《水污染防治行動計劃》《聯(lián)合國生物多樣性十年中國行動方案》《土壤污染防治行動計劃》《深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》，并先后出臺了《環(huán)境保護(hù)法》《野生動物保護(hù)法》《長江保護(hù)法》《生物安全法》等二十多部法規(guī)，在執(zhí)法方面也形成了環(huán)保督察、執(zhí)法檢查、執(zhí)法監(jiān)督的機(jī)制。2016年，我國出臺《關(guān)于設(shè)立統(tǒng)一規(guī)范的國家生態(tài)文明實(shí)驗(yàn)區(qū)的意見》，貴州、浙江、福建、山東、江西等多省市圍繞生態(tài)文明建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、體制機(jī)制改革、環(huán)境污染防治等方面進(jìn)行實(shí)踐探索，形成了可復(fù)制、可推廣的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和典型模式。

2.在生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)路徑探索實(shí)踐方面

2021年，我國開展探索建立生態(tài)產(chǎn)品調(diào)查監(jiān)測、生態(tài)產(chǎn)品價值評估、生態(tài)產(chǎn)品經(jīng)營開發(fā)、生態(tài)產(chǎn)品保護(hù)補(bǔ)償、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)保障、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)推進(jìn)等六項(xiàng)機(jī)制，優(yōu)化頂層設(shè)計。生態(tài)功能區(qū)生態(tài)補(bǔ)償方面，先后出臺了《生態(tài)文明體制改革總體方案》《關(guān)于健全生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制的意見》《關(guān)于加快建立流域上下游橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制的指導(dǎo)意見》《關(guān)于建立健全長江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)補(bǔ)償與保護(hù)長效機(jī)制的指導(dǎo)意見》《建立市場化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制行動計劃》《關(guān)于深化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度改革的意見》，生態(tài)補(bǔ)償范圍從2008年的221個縣擴(kuò)展至2018年的818個縣，年度補(bǔ)償資金規(guī)模從2008年的60.51億元提高至2022年的982.04億元，累計超6000億元。在流域橫向生態(tài)補(bǔ)償方面，國內(nèi)已有13個省份簽訂流域橫向生態(tài)補(bǔ)償協(xié)議，上下游地方政府根據(jù)水質(zhì)類別采取反向互補(bǔ)方式達(dá)成“造血式”生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的高度統(tǒng)一。在碳金融實(shí)踐方面，2022年5月末我國碳中和債累計募集資金達(dá)2442億元，按募集資金規(guī)模與項(xiàng)目總投資比例估算，促進(jìn)減排二氧化碳4203萬噸，節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約1811萬噸，以專項(xiàng)資金精準(zhǔn)引導(dǎo)社會資本流入低碳領(lǐng)域，激勵企業(yè)運(yùn)用金融產(chǎn)品提高綠色發(fā)展的動力。

3.在綠色稅收稅制改革創(chuàng)新方面

2018年出臺的《環(huán)境保護(hù)法》標(biāo)志著我國“綠色稅制”破冰， 2020年9月1日資源稅從暫行條例上升為《資源稅法》，以應(yīng)稅自然資源為課稅對象，實(shí)行從價計征為主，從量計征為輔的稅率形式，建立了稅收與資源價格掛鉤直接調(diào)節(jié)的機(jī)制，我國現(xiàn)行的增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、車輛購置稅、車船稅等也存在一些與環(huán)境保護(hù)和資源綜合利用有關(guān)的“綠色因子”，主要是以稅收減免的形式存在，水資源費(fèi)和礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)也屬于生態(tài)補(bǔ)償相關(guān)的收費(fèi)。

（二）我國生物多樣性金融的相關(guān)實(shí)踐

1.將生物多樣性保護(hù)元素納入結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具

2021年11月，人民銀行下發(fā)《中國人民銀行關(guān)于設(shè)立碳減排支持工具有關(guān)事宜的通知》，對投向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)符合條件的碳減排貸款加大支持力度。截至2022年6月碳減排支持工具累計發(fā)放1827億元，支持發(fā)放碳減排貸款3045億元，帶動減少碳排放6000萬噸。2021年11月，人民銀行設(shè)立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，從“量”和“價”兩個維度，為銀行提供穩(wěn)定的低成本資金，增強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)支持煤炭清潔高效利用、減少碳減排等意愿和能力，截至2022年6月末，累計支持銀行發(fā)放低成本再貸款439億元。

2.建設(shè)生物多樣性金融體系

制度框架方面，我國陸續(xù)發(fā)布《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》《綠色融資統(tǒng)計制度》《綠色債券發(fā)行指引》《綠色貸款專項(xiàng)統(tǒng)計制度》《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》《“一帶一路”綠色投資原則》《可持續(xù)金融——基本概念和關(guān)鍵倡議》《可持續(xù)金融共同分類目錄》《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》《環(huán)境權(quán)益融資工具》等，旨在加快構(gòu)建國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。健全激勵約束機(jī)制方面，我國發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，要求通過再貸款、擔(dān)保、綠色信貸、財政貼息、綠色發(fā)展基金等措施支持和鼓勵綠色投融資，旨在引導(dǎo)更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)、抑制破壞生物多樣性的投資行為，2021年底我國綠色貸款余額15.9萬億元，境內(nèi)累計發(fā)行綠色債券1992億美元，國家綠色發(fā)展基金總規(guī)模885億元，保險資金投資綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元，每年為綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供保險保障金額超過15萬億元。

3.注重生物多樣性金融風(fēng)險管理

2007年，我國出臺《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，倡導(dǎo)建立生物多樣性保護(hù)信貸監(jiān)管框架；2012年、2014年銀監(jiān)會出臺《綠色信貸指導(dǎo)原則》，著手建立綠色信貸監(jiān)測評估機(jī)制和關(guān)鍵績效指標(biāo)檢查工作機(jī)制；2021年出臺的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評價方案》將金融機(jī)構(gòu)綠色貸款、綠色債券等業(yè)務(wù)考核結(jié)果作為央行金融機(jī)構(gòu)評級的重要參考。2016—2018年，證監(jiān)會持續(xù)完善上市公司定期報告準(zhǔn)則，建立了針對部分上市公司的環(huán)境信息披露的強(qiáng)制性要求。2019年，出臺《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求將ESG納入授信全流程，強(qiáng)化ESG信息披露和與利益相關(guān)者的交流互動。

四、我國生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)面臨的挑戰(zhàn)

（一）宏觀貨幣政策框架亟待完善

當(dāng)前，我國在研究制定貨幣政策目標(biāo)體系、貨幣政策工具體系、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制等過程中在應(yīng)對氣候風(fēng)險、生物多樣性金融風(fēng)險等仍然面臨著不少困難，國際上有許多值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。我國雖然建成《綠色信貸指引》《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和碳減排支持工具等在內(nèi)的關(guān)于生物多樣性保護(hù)的金融政策體系，納入了部分生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的相關(guān)內(nèi)容，但內(nèi)容不夠詳細(xì)，有些標(biāo)準(zhǔn)缺乏操作性，相關(guān)行政部門的規(guī)范和指導(dǎo)未知。大部分金融機(jī)構(gòu)表示對生物多樣性具體概念及內(nèi)涵不清楚，也未見明確的生物多樣性保護(hù)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策文件。因此，需要盡快健全金融支持生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)的宏觀貨幣政策體系，進(jìn)一步明確支持范圍和相關(guān)措施。

（二）生物多樣性金融宏觀審慎管理監(jiān)管較為薄弱

目前，我國未建立針對生物多樣性金融的宏觀審慎管理監(jiān)管聯(lián)合體，也缺乏監(jiān)管聯(lián)席制度，對相關(guān)類金融工具的審慎較為滯后。荷蘭和法國中央銀行已開展“金融機(jī)構(gòu)對生物多樣性依賴和影響”審慎評估，巴西與世界銀行聯(lián)合評估巴西金融系統(tǒng)面臨的生物多樣性風(fēng)險，并據(jù)此開展環(huán)境風(fēng)險審慎監(jiān)管，該領(lǐng)域我國尚屬空白。

（三）金融機(jī)構(gòu)亟待提高生物多樣性金融風(fēng)險應(yīng)對能力

目前，金融機(jī)構(gòu)急需構(gòu)建以政策工具和風(fēng)險管理流程為基礎(chǔ)的生物多樣性風(fēng)險管理方法和體系。要識別當(dāng)前中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對生物多樣性風(fēng)險管理的改進(jìn)潛力，增強(qiáng)對生物多樣性和防控意識，進(jìn)一步完善申訴問責(zé)機(jī)制、提升信息公開水平，建立健全生物多樣性信息數(shù)據(jù)獲取、行業(yè)從業(yè)規(guī)范、窗口指導(dǎo)等。人民銀行初步調(diào)查，金融機(jī)構(gòu)生物多樣性風(fēng)險應(yīng)對能力有限，絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理框架尚未考慮氣候風(fēng)險因素，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理策略調(diào)適需要在動態(tài)演變的過程中回應(yīng)現(xiàn)實(shí)中的新問題、新挑戰(zhàn)。在生物多樣性風(fēng)險影響加速凸顯的背景下，將生物多樣性因素及時納入風(fēng)險管理框架必然成為未來發(fā)展的趨勢。

（四）亟待豐富市場化的生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)渠道

全社會對于金融支持在生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)過程中所發(fā)揮的關(guān)鍵作用已達(dá)成廣泛共識，實(shí)踐中普遍存在內(nèi)涵不清晰、范圍模糊、要素評估體系不完善等技術(shù)性難題，導(dǎo)致尚未形成有效的以金融服務(wù)為基礎(chǔ)的生態(tài)價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制。目前，除了國家重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)生態(tài)補(bǔ)償、碳匯等實(shí)踐外，GEP核算并轉(zhuǎn)化為GDP的優(yōu)先級黨政績效考核指標(biāo)、“古村落金融貸”等大量的“特色實(shí)踐”面臨點(diǎn)少面窄、市場規(guī)模小、可持續(xù)弱的尷尬。

（五）綠色認(rèn)定及信用評級標(biāo)準(zhǔn)體系不健全

綠色項(xiàng)目（企業(yè)）認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及信用評級貼息建設(shè)明顯滯后于綠色金融發(fā)展，綠色租賃、綠色基金等認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)缺失，《貸款統(tǒng)計》《融資統(tǒng)計》和《能效信貸指引》等相關(guān)制度內(nèi)容交叉但無法有效銜接，《企業(yè)環(huán)境信用評價辦法（2013）》亟待修訂完善，專業(yè)化的綠色信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后。

（六）綠色稅制改革創(chuàng)新滯后

我國綠色稅制尚未形成一套科學(xué)、系統(tǒng)的綠色稅收體系，現(xiàn)有涉及生態(tài)環(huán)保的稅種征收范圍較為狹窄，稅收激勵與約束在生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面作用發(fā)揮較為有限。此外，《環(huán)保稅法》實(shí)施也存在爭議，溫室氣體排放未納入征稅范圍，不少企業(yè)治污內(nèi)生動力不足，涉及自然資源和生態(tài)保護(hù)的稅收激勵約束政策依然較少。

五、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

第一，人類所有經(jīng)濟(jì)活動和金融資產(chǎn)都依賴于生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)，生物多樣性金融是金融形態(tài)向高階發(fā)展變遷的歷史性選擇。金融支持生物多樣性保護(hù)和生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)是“后工業(yè)化時代”金融的核心支柱，也是未來金融業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，生物多樣性保護(hù)、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)是生物多樣性金融本質(zhì)內(nèi)涵，生物多樣性金融與生物多樣性保護(hù)、生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)是一條完整的邏輯鏈。

第二，生物多樣性保護(hù)與生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)是優(yōu)化宏觀審慎貨幣政策指引的重要因子，將生物多樣性因素納入貨幣政策框架體系，旨在引導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，可有效應(yīng)對外部沖擊和氣候風(fēng)險。為實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)，在現(xiàn)有貨幣政策框架內(nèi)優(yōu)化政策工具組合，加強(qiáng)貨幣政策在綠色低碳領(lǐng)域的資源配置功能，使得用于綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金得到穩(wěn)定增長的政策制度保障，是減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)對自然生態(tài)系統(tǒng)的依賴、抵御氣候風(fēng)險、防范生物多樣性金融風(fēng)險而創(chuàng)造適宜貨幣金融環(huán)境的一種政策策略。

第三，生物多樣性的喪失在經(jīng)濟(jì)和金融方面的影響，急需各國央行和監(jiān)管部門以合作的方式解決這一威脅，攜手建立自然友好型的國際金融體系。與微觀監(jiān)管相比，建立生物多樣性金融宏觀審慎政策框架為氣候金融風(fēng)險監(jiān)管提供了多維度、系統(tǒng)全面、更為靈活的政策工具，能有效防范生物多樣性系統(tǒng)風(fēng)險跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場甚至是跨國別傳染。當(dāng)下，在生物多樣性金融宏觀審慎政策框架下，監(jiān)管部門可以運(yùn)用“順周期”和“跨周期”政策工具，逐步提高防范系統(tǒng)性生物多樣性金融風(fēng)險的順周期積累，以及跨境、跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險傳染的針對性、及時性和前瞻性。

（二）建議

1.強(qiáng)化生物多樣性保護(hù)治理能力建設(shè)

從實(shí)踐和國際經(jīng)驗(yàn)看，生物多樣性保護(hù)必須適當(dāng)超前配置完善的法治體系，并根據(jù)國內(nèi)外生物多樣性保護(hù)發(fā)展變化趨勢實(shí)時調(diào)整修訂。目前，國內(nèi)生物多樣性法律體系尚不健全，環(huán)境保護(hù)法、水污染防治法、土壤污染防治法、野生動物保護(hù)法、生物安全法、放射性污染防治法等幾十部涉生物多樣性保護(hù)法律法規(guī)亟待修訂完善，生物多樣性基本法、青藏高原生態(tài)保護(hù)法、礦山環(huán)境保護(hù)法、應(yīng)對氣候變化法、黃河保護(hù)法等法律亟待研究出臺。同時，還需要圍繞豐富立法形式、立法質(zhì)效、規(guī)范執(zhí)法、司法守護(hù)、立法協(xié)調(diào)等重點(diǎn)環(huán)節(jié)強(qiáng)化生物多樣性治理體系和治理能力建設(shè)。

2.優(yōu)化宏觀審慎管理框架政策指引

關(guān)注生物多樣性風(fēng)險對國民經(jīng)濟(jì)總供求、邊際產(chǎn)出、潛在增長率、物價、就業(yè)、儲蓄、自然利率等影響的變化發(fā)展趨勢。把生物多樣性相關(guān)風(fēng)險因素納入央行貨幣政策與宏觀審慎管理框架通盤考量，科學(xué)解決貨幣政策工具短期屬性與生物多樣性長期影響之間的矛盾，優(yōu)化貨幣政策中介目標(biāo)，建立覆蓋央行、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)和其它利益相關(guān)方的分析和解決生物多樣性風(fēng)險的方法機(jī)制。建設(shè)與國際接軌的綠色認(rèn)定及信用評級標(biāo)準(zhǔn)體系，定期評估金融系統(tǒng)對生物多樣性消退所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口和金融風(fēng)險，分層開展生物多樣性情景分析和壓力測試，建立生物多樣性風(fēng)險識別與計量的指標(biāo)體系，提高金融體系應(yīng)對生物多樣性風(fēng)險的韌性和穩(wěn)健性。

3.深化綠色稅制改革創(chuàng)新

綜合考慮當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和企業(yè)負(fù)擔(dān)能力，綠色稅收制度改革應(yīng)力求實(shí)現(xiàn)稅收在橫向與縱向的相對公平，綠色稅收領(lǐng)域的非稅改革，依法由稅務(wù)機(jī)關(guān)統(tǒng)一征收，降低征管成本。確立生物多樣性保護(hù)稅主體稅種的地位，結(jié)合生物多樣性保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)逐步擴(kuò)大征收范圍，并結(jié)合各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、生態(tài)環(huán)境治理、污染排放等現(xiàn)狀實(shí)行差別稅率。同時，深化資源稅改革，適當(dāng)增加資源稅的環(huán)保功能，通過擴(kuò)大征稅范圍，增加非再生、非替代、稀缺性資源的稅率等方式，增強(qiáng)資源稅的綠色因子。擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策，發(fā)揮綠色稅收的激勵引導(dǎo)作用。在現(xiàn)行的減征、免征的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用加速折舊、投資抵扣等手段對原有政策做出調(diào)整。

4.促進(jìn)生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制多元創(chuàng)新發(fā)展

建設(shè)“國家補(bǔ)償+市場+地方政府購買”的生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，改變我國重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制（傳統(tǒng)模式以生態(tài)補(bǔ)償為主）單一的局面，采取“政策+市場+協(xié)作”的模式實(shí)現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價值變現(xiàn)，即通過“國家生態(tài)補(bǔ)償+碳匯+地方政府購買”機(jī)制拓寬生物多樣性保護(hù)資金來源渠道。同時，建立國家專項(xiàng)碳匯儲備制度，推廣將地方政府購買GEP的資金納入財政預(yù)算，減輕國家在重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)生態(tài)補(bǔ)償資金壓力，幫助國家重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)早日實(shí)現(xiàn)生態(tài)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的道路，解決重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)內(nèi)生動力不足、發(fā)展不平衡不充分的問題。建設(shè)“區(qū)域中心治理”模式下的生態(tài)產(chǎn)品價值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，針對特定區(qū)域內(nèi)公共或半公共生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)價值實(shí)現(xiàn)問題，推廣“區(qū)域中心治理”模式，以一定區(qū)域內(nèi)的地方政府為主導(dǎo)推進(jìn)特定領(lǐng)域生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)資源發(fā)展規(guī)劃與政策配置，集合市場主體、企業(yè)以及金融資源，利用區(qū)域內(nèi)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)資源，引導(dǎo)社會資本增加投入，打造特定區(qū)域內(nèi)共建共治共享的治理格局，提高公共或半公共性生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)供給水平，滿足特定區(qū)域內(nèi)的生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)需求。發(fā)展生物多樣性金融，針對高度市場化、零外溢性、自由競爭類的生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)，如金融支持清潔能源、生態(tài)旅游、綠色交通、綠色建筑、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)等，發(fā)揮生物多樣性金融本身所具有的價值發(fā)現(xiàn)和增值的功能，支持社會資本、民間資本等基于生物多樣性資源開發(fā)更多、更優(yōu)質(zhì)的生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)，滿足全社會日益增長的生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)需求。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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