中小出口企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資問(wèn)題分析

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中小出口企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資問(wèn)題分析

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在外部以及自身原因的作用下，貿(mào)易融資困難成為制約中小出口企業(yè)發(fā)展的瓶頸，文章通過(guò)對(duì)中小出口企業(yè)貿(mào)易融資難問(wèn)題的成因以及貿(mào)易融資渠道的分析，提出應(yīng)該從企業(yè)自身管理、銀行金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、政府提供法律和金融支持方面解決中小出口企業(yè)貿(mào)易融資問(wèn)題。

中小出口企業(yè) 國(guó)際貿(mào)易融資 對(duì)策

中小企業(yè)的定義一般分為定性和定量?jī)深悩?biāo)準(zhǔn)，我國(guó)采用定量標(biāo)準(zhǔn)，2003年經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合制定了中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)必須符合以下條件之一：雇員人數(shù)少于2000人；年銷售額低于3億元；總資產(chǎn)少于4億元。外貿(mào)企業(yè)是指從事進(jìn)出口的企業(yè)，在國(guó)家規(guī)定的注冊(cè)企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)合法產(chǎn)品有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)。它的業(yè)務(wù)往來(lái)重點(diǎn)在國(guó)外，通過(guò)市場(chǎng)的調(diào)研，把國(guó)外商品進(jìn)口到國(guó)內(nèi)來(lái)銷售，或者收購(gòu)國(guó)內(nèi)商品銷售到國(guó)外，從中賺取差價(jià)。貿(mào)易融資是指在國(guó)際貿(mào)易中，銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于貨物貿(mào)易中的賒銷、存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)進(jìn)行的融資。

一、中小出口企業(yè)資金狀況分析

1.外部因素分析。自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)外進(jìn)口商信用水平普遍下降，資信評(píng)級(jí)降低，大部分銀行不愿給企業(yè)提供信貸融資，貸款滿足率相對(duì)于金融危機(jī)之前大幅下降，中小出口企業(yè)資金狀況緊張。同時(shí)，人民幣升值、勞動(dòng)力成本上升等因素的影響，使得我國(guó)主要以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口為主的中小型出口企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力增大，長(zhǎng)期以來(lái)主要依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)策略難以為繼。由于我國(guó)中小出口企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小但數(shù)量大，行業(yè)內(nèi)部惡性競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)以及WTO規(guī)則不熟悉，再加上貿(mào)易保護(hù)主義在世界范圍內(nèi)重新抬頭，使得我國(guó)中小出口企業(yè)，尤其是食品、農(nóng)產(chǎn)品以及紡織服裝等產(chǎn)品遭遇技術(shù)性貿(mào)易壁壘的比率增加。以上這些因素，都直接或者間接導(dǎo)致我國(guó)中小出口企業(yè)資金狀況嚴(yán)重緊張。

2.內(nèi)部因素分析。從中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理來(lái)看，人民幣升值使得企業(yè)的籌資成本、運(yùn)營(yíng)成本以及投資風(fēng)險(xiǎn)加大。我國(guó)的一大批中小出口企業(yè)是由外銷員投資成立的，他們既是經(jīng)營(yíng)者又是管理者，他們雖然擁有客戶資源，但是他們對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠?qū)I(yè)，沒(méi)有將其納入企業(yè)管理范疇；有些中小出口企業(yè)意識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要性，但是財(cái)務(wù)管理工作還處于初級(jí)階段；財(cái)務(wù)控制薄弱，管理粗放。比如，應(yīng)收賬款外匯風(fēng)險(xiǎn)是出口企業(yè)最典型的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但超過(guò)50%的中小出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為：老客戶沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和信用證結(jié)算沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)外貿(mào)、外匯、銀行和保險(xiǎn)等部門提供的綜合數(shù)據(jù)情況分析發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)惡意拖欠在我國(guó)全部逾期應(yīng)收境外賬款中占到60%，其中70%以上是老客戶欠款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，82%是非信用證交易，其壞賬率只有0.25%～0.5%，但我國(guó)出口貿(mào)易中信用證就算超過(guò)60%，壞賬率卻高達(dá)5%。而且中小出口企業(yè)缺乏主動(dòng)控制匯率風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，能夠采用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等金融方式降低風(fēng)險(xiǎn)的能力以及意識(shí)都比較低。

二、中小出口企業(yè)貿(mào)易融資渠道分析

中小出口企業(yè)貿(mào)易融資主要集中在兩個(gè)階段：一是在簽約后備貨階段，由于買方市場(chǎng)的出現(xiàn)，以及人民幣升值、勞動(dòng)力成本上升等因素的作用，賒銷、應(yīng)收賬款等以賣方承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易方式在國(guó)際貿(mào)易中的比重大幅度上升，造成賣方在簽約后備貨階段存在大量、長(zhǎng)時(shí)間資金占用的問(wèn)題。二是在貨物出運(yùn)后至收貨階段。由于貨物出運(yùn)與貨款結(jié)算存在時(shí)間點(diǎn)上的不對(duì)稱，因而賣方還要承擔(dān)在這一階段的資金風(fēng)險(xiǎn)。

1.傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資渠道分析。我國(guó)中小出口企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)或成長(zhǎng)階段，還不具備上市條件，直接融資條件不成熟，再加上我國(guó)企業(yè)發(fā)行債券的要求較高，我國(guó)大部分中小出口企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資可能性也不大。間接融資方面，中小出口企業(yè)擔(dān)保比較困難，中小出口企業(yè)之間相互擔(dān)保，一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，其他企業(yè)都會(huì)受到牽連；中小出口企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高但信用相對(duì)低，從而使得我國(guó)中小出口企業(yè)的融資成本過(guò)高。以2010年為例，大企業(yè)享受基準(zhǔn)利率下浮10%的貸款利率，而中小出口企業(yè)的貸款利率介于基準(zhǔn)利率至上浮20%之間，有些銀行上浮利率達(dá)到30%，甚至高達(dá)40%。這些因素導(dǎo)致我國(guó)中小出口企業(yè)通過(guò)通常渠道獲得貿(mào)易融資成為不可能。中小出口企業(yè)在出口貿(mào)易融資中可用渠道有以下幾種，下表是對(duì)目前常用的幾種貿(mào)易融資方式的比較。

表1 我國(guó)中小出口企業(yè)傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資渠道的比較

對(duì)上表進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)，打包貸款和出口押匯是在進(jìn)口商開(kāi)立信用證的前提下進(jìn)行的，進(jìn)口商要承擔(dān)較高的費(fèi)用，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，進(jìn)口商由于資信不佳導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)下降，則需提供抵押或者擔(dān)保，加大了進(jìn)口商的資金成本，銀行因?yàn)橐袚?dān)較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)證意愿下降，中小出口企業(yè)采用前兩種貿(mào)易融資方式可行性下降。相對(duì)于前兩種融資方式，票據(jù)貼現(xiàn)、國(guó)際保理與福費(fèi)廷則不存在開(kāi)證問(wèn)題，但由于我國(guó)中小出口企業(yè)規(guī)模小，業(yè)務(wù)主要以金額較小的貨物貿(mào)易為主，而福費(fèi)廷主要適合于出口大、中型機(jī)器、成套設(shè)備，期限較長(zhǎng)，金額也以100萬(wàn)美元起做，雖然最近幾年推出了小額貿(mào)易，但由于費(fèi)用較高，不適合中小型出口企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式只有票據(jù)貼現(xiàn)與國(guó)際保理更適合于中小出口企業(yè)。

2.新國(guó)際貿(mào)易融資渠道分析。對(duì)上表進(jìn)行分析可見(jiàn)，銀行對(duì)貿(mào)易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新方向主要是多元化，多方式，貿(mào)易融資與金融工具相結(jié)合，一定程度的解決了貿(mào)易融資問(wèn)題，但仔細(xì)研究就會(huì)發(fā)現(xiàn)，出口全益達(dá)更適合于國(guó)際工程項(xiàng)目的貿(mào)易融資，對(duì)中小出口企業(yè)適用性不強(qiáng)，出口匯利達(dá)和應(yīng)收賬款收購(gòu)更適合于中小出口企業(yè)，國(guó)際組織擔(dān)保項(xiàng)下貿(mào)易融資針對(duì)性更強(qiáng)。銀行融資產(chǎn)品更適合大中型企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資，真正適合中小出口企業(yè)的產(chǎn)品較少。

表2 我國(guó)中小出口企業(yè)新國(guó)際貿(mào)易融資渠道比較

三、應(yīng)對(duì)中小出口企業(yè)貿(mào)易融資難的對(duì)策建議

從以上的分析可以得出：我國(guó)中小出口企業(yè)運(yùn)用傳統(tǒng)的直接和間接融資渠道不暢通，貿(mào)易融資渠道單一，銀行國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品雖有很大進(jìn)步，但對(duì)中小出口企業(yè)適用性差，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下三方面入手解決問(wèn)題。

1.加強(qiáng)自身企業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。中小出口企業(yè)應(yīng)將經(jīng)營(yíng)與管理分離，由專業(yè)的懂得財(cái)務(wù)管理的人才進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，將企業(yè)出口經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)納入財(cái)務(wù)核算的范疇，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，同時(shí)運(yùn)用多種結(jié)算方式，避免信用證使用過(guò)程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)客戶的資信調(diào)查與管理。運(yùn)用多種金融方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨合約合理規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。密切銀企關(guān)系，掌握多種貿(mào)易融資方式的使用，同時(shí)引進(jìn)懂得國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、法律以及WTO規(guī)則的復(fù)合型高素質(zhì)人才，熟悉貿(mào)易融資方式操作，同時(shí)能知悉貿(mào)易動(dòng)態(tài)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式，為中小出口企業(yè)合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貿(mào)易融資方式的創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際貿(mào)易中發(fā)揮著極其重要的作用，它不僅幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算，更重要的是為企業(yè)提供資金融通。我國(guó)的貿(mào)易融資渠道主要是以上所講幾種，方式單一，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)適合中小出口企業(yè)的貿(mào)易融資方式創(chuàng)新。同時(shí)建立適合于中小出口企業(yè)的資信評(píng)估機(jī)制。目前的評(píng)估體系主要適合于大型企業(yè)，對(duì)中小出口企業(yè)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，不適合中小出口企業(yè)規(guī)模小、額度小、融資需求旺的特點(diǎn)。再者，要構(gòu)建國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小出口企業(yè)提供融資的根本原因在于風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)用嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方法，對(duì)審核后的融資授信額度進(jìn)行后續(xù)監(jiān)督。

3.政府完善法律法規(guī)、提供政府支持。在研究WTO規(guī)則及借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定并完善適合我國(guó)國(guó)情的國(guó)際貿(mào)易融資法律法規(guī)。從短期來(lái)看，政府應(yīng)發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用稅收優(yōu)惠等政策對(duì)中小出口企業(yè)進(jìn)行間接扶持，出臺(tái)一些針對(duì)中小出口企業(yè)貿(mào)易融資擔(dān)保和財(cái)政補(bǔ)貼等措施，幫助中小出口企業(yè)解決資金問(wèn)題。從長(zhǎng)期來(lái)看，政府應(yīng)加大出口信用保險(xiǎn)的扶持力度，推出一些適合于中小出口企業(yè)的產(chǎn)品。政府還應(yīng)采取相應(yīng)措施，建立出口風(fēng)險(xiǎn)基金，將出口信用保險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，鼓勵(lì)企業(yè)采取統(tǒng)保方式提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

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（作者單位：山西工程技術(shù)學(xué)院 山西陽(yáng)泉 045000）（責(zé)編：芝榮）

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1004-4914（2014）12-061-02