礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控傳導(dǎo)機制研究

石吉金 吳繼剛 楊景勝

（1.中國國土資源經(jīng)濟研究院，北京市通州區(qū)，101149；2.云南信永中和工程管理咨詢有限公司，云南省昆明市，650000）

礦產(chǎn)資源是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)資源，決定國家社會經(jīng)濟發(fā)展的速度、規(guī)模、效益和環(huán)境保護，關(guān)系社會的整體利益。探索礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀經(jīng)濟調(diào)控，創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，是落實 《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中關(guān)于 “要加快完善現(xiàn)代市場體系、宏觀調(diào)控體系、開放型經(jīng)濟體系”規(guī)定的具體措施，將有利于彌補市場不足，更好發(fā)揮市場在配置資源的基礎(chǔ)作用，從而實現(xiàn)礦產(chǎn)資源永續(xù)利用，為經(jīng)濟社會的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展提高資源保障?，F(xiàn)今，我國礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控研究還處于初期探討階段，理論和實踐基礎(chǔ)較薄弱，特別是其核心內(nèi)容——傳導(dǎo)機制研究幾乎處于空白，亟需開展這方面的理論準(zhǔn)備。

1 基本內(nèi)涵

宏觀經(jīng)濟中，調(diào)控分為直接調(diào)控和間接調(diào)控。前者為能夠直接作用于社會總供給或者社會總需求的調(diào)控，后者為不能直接作用于總供給或總需求的宏觀調(diào)控。目前，傳導(dǎo)機制研究主要集中于貨幣政策、財政政策、土地政策、價格政策等方面，不同領(lǐng)域的傳導(dǎo)機制有不同含義。例如，貨幣政策傳導(dǎo)機制被定義為：運用一定的貨幣政策工具，引起社會經(jīng)濟生活的某些變化，其作用和影響首先是貨幣政策的中介指標(biāo)，由近期指標(biāo)及至遠(yuǎn)期指標(biāo)，最終實現(xiàn)既定的貨幣政策目標(biāo)的傳遞過程。土地政策傳導(dǎo)機制被定義為：中央土地調(diào)控部門運用土地政策工具或手段影響中介目標(biāo)，進而對總體經(jīng)濟活動發(fā)揮作用的運行載體、途徑、過程，即中央土地管理部門從開始運用土地政策工具到最終實現(xiàn)土地政策最終目標(biāo)的中間過程和政策傳導(dǎo)的途徑。

結(jié)合礦產(chǎn)資源供給政策特點，本研究認(rèn)為，礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控的傳導(dǎo)機制為：中央礦管部門運用礦產(chǎn)資源供給政策工具或手段影響一連串經(jīng)濟變量，最終實現(xiàn)既定調(diào)控目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑和作用機理，即中央礦管部門由開始運用礦產(chǎn)資源供給政策工具到既定調(diào)控目標(biāo)實現(xiàn)間的中間過程和政策傳導(dǎo)途徑。

2 總體框架

礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控傳導(dǎo)機制有兩條傳導(dǎo)主線，分別形成兩種傳導(dǎo)模式：機構(gòu)傳導(dǎo)模式和變量傳導(dǎo)模式。機構(gòu)傳導(dǎo)模式是從主客體之間的傳導(dǎo)來分析，即國土資源部等調(diào)控主體通過礦產(chǎn)資源要素市場、礦產(chǎn)品市場、礦業(yè)資本市場等傳導(dǎo)載體，間接影響企業(yè)、消費者等調(diào)控客體的途徑。變量傳導(dǎo)模式是從調(diào)控政策工具與調(diào)控目標(biāo)之間的傳導(dǎo)來分析，由調(diào)控政策工具、中介目標(biāo)、最終目標(biāo)三大要素構(gòu)成，調(diào)控政策工具是處于傳導(dǎo)機制發(fā)端的變量，通過改變地勘投入、礦業(yè)權(quán)出讓數(shù)、礦產(chǎn)品價格、稅費等中介變量，影響社會公眾、企業(yè)等微觀經(jīng)濟主體，并最終達到平穩(wěn)礦業(yè)權(quán)市場、平抑經(jīng)濟波動的目的。綜合以上兩種傳導(dǎo)主線和模式，礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控傳導(dǎo)機制的總體框架可描述為：國土資源部等調(diào)控主體通過各種政策工具，直接或間接影響礦業(yè)市場、礦業(yè)資本市場等傳導(dǎo)載體的外部經(jīng)濟環(huán)境，進而不斷調(diào)整企業(yè)、消費者等調(diào)控客體的經(jīng)濟行為。傳導(dǎo)機制總體框架如圖1。

圖1 礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控傳導(dǎo)機制總體框架

3 傳導(dǎo)渠道

礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控主要包括產(chǎn)業(yè)、財政和資產(chǎn)價格3條主要傳導(dǎo)渠道。

3.1 產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道

礦產(chǎn)資源供給政策的產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道，是指通過運用礦產(chǎn)資源規(guī)劃、礦業(yè)權(quán)供給和開采總量控制等政策工具，對礦產(chǎn)資源的勘查和開發(fā)利用進行優(yōu)化，進而影響產(chǎn)業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和布局，并最終實現(xiàn)經(jīng)濟宏觀調(diào)控目標(biāo)的過程。

3.1.1 傳導(dǎo)原理

（1）礦產(chǎn)資源是影響產(chǎn)業(yè)布局的基本要素。區(qū)域經(jīng)濟學(xué)產(chǎn)業(yè)布局理論認(rèn)為，自然因素是影響產(chǎn)業(yè)布局的首要基本因素。礦產(chǎn)資源是重要自然因素，其供給數(shù)量和結(jié)構(gòu)將對產(chǎn)業(yè)布局產(chǎn)生影響，這為研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展與礦產(chǎn)資源供給政策的相關(guān)性提供理論支撐。

（2）礦產(chǎn)勘查開發(fā)與國民經(jīng)濟中許多產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系密切。一方面，礦產(chǎn)資源為我國工業(yè)、農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)等有關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供必須能源或生產(chǎn)要素；另一方面，礦產(chǎn)勘查開發(fā)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需各相關(guān)產(chǎn)業(yè)支撐，譬如，工業(yè)為礦產(chǎn)勘查開發(fā)提供機械和實驗用品等，服務(wù)業(yè)為礦產(chǎn)勘查、采選等工序提供咨詢與研發(fā)等工程技術(shù)服務(wù)，以及為礦產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)提供策劃、銷售等。因此，礦產(chǎn)勘查開發(fā)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和時序變化，將直接影響其上下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品規(guī)模和結(jié)構(gòu)。同時，上下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量，又影響礦產(chǎn)勘查開發(fā)水平。它們相互聯(lián)系，關(guān)系緊密。

（3）產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響宏觀經(jīng)濟運行。研究表明，產(chǎn)業(yè)發(fā)展和宏觀經(jīng)濟運行之間，存在相互影響、相互制約的內(nèi)在聯(lián)系。產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)等情況將直接影響全社會總供給的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，從而影響宏觀經(jīng)濟總供需，最后實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。

3.1.2 傳導(dǎo)過程

礦產(chǎn)資源供給政策產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道為：礦產(chǎn)供給→產(chǎn)業(yè)發(fā)展→宏觀經(jīng)濟，即在產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)下，以要素市場為傳導(dǎo)載體，通過實施系列礦產(chǎn)供給政策，影響資源供給總量、結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局，從而對產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生影響，并最后傳導(dǎo)至宏觀經(jīng)濟運行中。在此傳導(dǎo)過程中，為了確保礦產(chǎn)供給政策對產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)控的合理性，首先要在制定供給政策時加強與產(chǎn)業(yè)政策相協(xié)調(diào)；其次，宏觀經(jīng)濟運行會影響產(chǎn)業(yè)政策，進而要求產(chǎn)業(yè)政策進行相應(yīng)調(diào)整，并引導(dǎo)礦產(chǎn)供給政策作相應(yīng)變化。產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道如圖2。

3.2 財政傳導(dǎo)渠道

礦產(chǎn)資源供給政策的財政傳導(dǎo)渠道，是指基于礦產(chǎn)資源供給收入與財政收入、財政支出和固定資產(chǎn)投資間關(guān)系，通過掌控礦產(chǎn)資源供給的方式和數(shù)量等來影響宏觀經(jīng)濟運行的過程。

圖2 礦產(chǎn)資源供給政策產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道

3.2.1 傳導(dǎo)原理

（1）礦產(chǎn)資源有償供給是財政渠道產(chǎn)生作用的制度基礎(chǔ)?！兜V產(chǎn)資源法》明確規(guī)定，“礦產(chǎn)資源屬于國家所有”，“國家實行探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得的制度”，“開采礦產(chǎn)資源，必須按照國家有關(guān)規(guī)定繳納資源稅和資源補償費”，這為礦產(chǎn)資源供給政策的財政渠道提供了法律依據(jù)。此外，地租理論為我國礦產(chǎn)資源有償使用提供了理論基礎(chǔ)，礦產(chǎn)資源所有權(quán)是一種法定所有權(quán)，其主要特征為壟斷性。

（2）礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)收入與財政收支規(guī)模相關(guān)聯(lián)。一方面，礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)收入影響財政收入規(guī)模。資源性資產(chǎn)收入是我國現(xiàn)階段主要的財政收入，而礦產(chǎn)資源作為我國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性資源，其出讓收入在財政收入中占有重要位置。特別是我國礦產(chǎn)資源豐富地區(qū)，其財政收入在很大程度上依賴礦產(chǎn)資源及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的存在和發(fā)展，“礦業(yè)財政”特征很突出。另一方面，地方財政支出規(guī)模受財政收入規(guī)模制約。衡量一個國家或一個地區(qū)一定時間段內(nèi)財政活動規(guī)模的一個主要指標(biāo)是財政支出規(guī)模，一般說來，量入為出、收支平衡是地方政府采取的財政基本原則，因此，財政支出多少很大程度上受財政收入多寡制約。

（3）財政支出調(diào)控宏觀經(jīng)濟。財政支出可分為經(jīng)常性支出和建設(shè)性支出。其中建設(shè)性支出是指用于政府投資方面的支出，也稱為投資支出或資本性支出，一般用于最終形成固定資產(chǎn)的投資支出，投資過程中對宏觀經(jīng)濟影響表現(xiàn)為需求，投資后表現(xiàn)為供給，均會間接影響對宏觀經(jīng)濟運行。按現(xiàn)行政策，我國礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)收入主要包括礦業(yè)權(quán)價款和使用費、礦產(chǎn)資源補償費，統(tǒng)籌用于礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理、礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用等建設(shè)性支出。此外，在礦產(chǎn)資源開發(fā)以及礦產(chǎn)品深加工過程中，用礦主體還應(yīng)按規(guī)定繳納資源稅等各種稅費，這些收入也大部分用于當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)性支出。綜上，礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)收入主要用于建設(shè)性支出，進而對宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生影響。

3.2.2 傳導(dǎo)過程

礦產(chǎn)資源供給政策財政傳導(dǎo)渠道的可用圖3表示，即：礦產(chǎn)資源供給數(shù)量增大或礦業(yè)權(quán)出讓招拍掛宗數(shù)占比增加，則增加礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)收入，促進地方財政收入劇增，擴大財政支出規(guī)模，相應(yīng)增加建設(shè)性支出，進而引起社會總需求和總供給增加，最后推動宏觀經(jīng)濟增長。礦產(chǎn)資源供給數(shù)量減少或礦業(yè)權(quán)出讓招拍掛出讓程度下降將反之。

圖3 礦產(chǎn)資源供給政策財政傳導(dǎo)渠道

3.3 資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道是礦產(chǎn)資源經(jīng)濟手段參與宏觀調(diào)控的重要渠道，在現(xiàn)代經(jīng)濟中對宏觀經(jīng)濟影響正日益擴大。礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格傳導(dǎo)主要在實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟體中進行。

3.3.1 實體經(jīng)濟傳導(dǎo)原理與過程

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格在實體經(jīng)濟的傳導(dǎo)，主要是從礦產(chǎn)資源作為生產(chǎn)原材料，其價格變動將直接或間接轉(zhuǎn)變成商品生產(chǎn)成本的角度來看。從價格學(xué)理論可知，在市場經(jīng)濟條件下，統(tǒng)一的價格體系由各種商品價格有機聯(lián)系構(gòu)成，表現(xiàn)為價格鏈條上系列銜接性。在價格鏈條上，任一商品價格變動，都會通過成本推動或需求拉引傳導(dǎo)至其他環(huán)節(jié)。但是，受商品在產(chǎn)業(yè)中地位和作用不同的影響，其價格向其他服務(wù)或商品價格傳導(dǎo)范圍和程度有所不同。礦業(yè)是國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈長，行業(yè)廣泛，傳導(dǎo)作用強。

礦產(chǎn)資源供給政策主要通過以下傳導(dǎo)階段影響國家價格總水平和就業(yè)水平，進而傳導(dǎo)至國民經(jīng)濟運行中。

（1）通過要素市場，從國內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)和國際礦產(chǎn)資源獲取兩方面形成礦產(chǎn)資源供給，在市場供需機制和礦產(chǎn)資源生產(chǎn)成本的共同作用下，形成礦產(chǎn)品價格。

（2）通過產(chǎn)品市場，礦產(chǎn)品價格上漲逐步轉(zhuǎn)嫁到商品成本中，并轉(zhuǎn)化為通貨膨脹，形成成本推動型通貨膨脹；同時，由于礦產(chǎn)資源全球配置特點，還可能形成輸入型通貨膨脹。價格鏈?zhǔn)窖h(huán)結(jié)果表明，礦產(chǎn)資源作為重要能源和原料，其價格上漲將推動下游農(nóng)、工業(yè)制品生產(chǎn)成本和相關(guān)服務(wù)業(yè)經(jīng)營成本增加，是價格上漲的重要因素，進而帶動居民消費價格上漲。但需指出的是，礦產(chǎn)品價格上漲對下游商品的傳導(dǎo)，存在程度上的衰減及較強的時滯性。

（3）在價格總水平的波動性下，一方面物價上漲帶動工資、租金、利率等上漲，導(dǎo)致生活成本和生產(chǎn)成本提高，進而引發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)價格上漲，并導(dǎo)致全國價格總水平全面上升；另一方面企業(yè)為降低成本，提高競爭優(yōu)勢，必須在內(nèi)部消化漲價因素，減少勞動力支出，從而導(dǎo)致失業(yè)率上升，影響全國就業(yè)總水平。物價水平和就業(yè)水平的波動，勢必影響國民經(jīng)濟的正常運行。實體經(jīng)濟傳導(dǎo)過程見圖4。

3.3.2 虛擬經(jīng)濟傳導(dǎo)原理與過程過程

礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格的虛擬經(jīng)濟傳導(dǎo)過程可用q理論、預(yù)期理論等來解釋。

（1）托賓q理論。托賓 （1969）q理論主要是研究股票價格對實體經(jīng)濟的影響，但這種影響與礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格息息相關(guān)。首先，礦產(chǎn)資源資產(chǎn)在礦業(yè)上市公司股值中占較大權(quán)重，礦產(chǎn)品價格直接影響上市公司股價，進而影響公司資產(chǎn)，并最終影響公司獲得持續(xù)的經(jīng)濟效益增長和擴大融資能力。其次，礦業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營股票已經(jīng)成為我國股票市場上重要力量，其股價波動對滬深兩市的傳導(dǎo)效應(yīng)顯著。

（2）預(yù)期理論。就資本市場而言，投資者在股市中買進某只股票的目的，在于從該只股票中獲取收益，賣出則是為了實現(xiàn)已買進股票所獲收益或規(guī)避某種風(fēng)險。一般地，上市公司的盈利能力和增長潛力是投資者重點關(guān)注的指標(biāo)，而礦產(chǎn)品價格走勢預(yù)示公司增長能力，從而影響投資者對相關(guān)礦業(yè)上市公司預(yù)期，導(dǎo)致股價變動和股市波動，并最終影響實體經(jīng)濟運行。

虛擬經(jīng)濟中，礦產(chǎn)資源供給政策主要通過以下傳導(dǎo)階段對投資和消費產(chǎn)生影響，進而影響社會總供需和宏觀經(jīng)濟運行：

（1）通過要素市場，從國內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)和國際礦產(chǎn)資源獲取兩方面形成礦產(chǎn)資源供給，在市場供需機制和礦產(chǎn)資源生產(chǎn)成本的共同作用下，形成礦產(chǎn)品價格。

（2）通過資本市場，礦產(chǎn)品價格波動影響相關(guān)企業(yè)的股價波動，以及股市虛擬資產(chǎn)價值，并進一步影響企業(yè)發(fā)展。

（3）在虛擬資產(chǎn)波動和預(yù)期等因素的作用下，一方面，導(dǎo)致企業(yè)或投資者新增資產(chǎn)凈財富呈現(xiàn)波動，并傳導(dǎo)至固定資產(chǎn)投資上，表現(xiàn)出社會投資的波動；另一方面，致使投資者和家庭流動性資產(chǎn)發(fā)生波動，并影響消費支出能力，投資和消費共同作用，引起全社會總供需形勢發(fā)生變化，最終影響宏觀經(jīng)濟發(fā)展。虛擬經(jīng)濟傳導(dǎo)過程如圖4。

圖4 礦產(chǎn)資源供給政策資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道

4 結(jié)論

本研究在提出礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控內(nèi)涵以及總體框架的基礎(chǔ)上，重點研究構(gòu)建了礦產(chǎn)資源供給政策參與宏觀調(diào)控的產(chǎn)業(yè)、財政和資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道。產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)渠道主要揭示中央礦政管理部門如何運用礦產(chǎn)資源規(guī)劃、礦業(yè)權(quán)供給和開采總量控制等政策工具，對礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)進行優(yōu)化，進而影響產(chǎn)業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和布局，并最終實現(xiàn)經(jīng)濟宏觀調(diào)控目標(biāo)的運行原理。財政傳導(dǎo)渠道主要揭示中央礦政管理部門如何通過 供給政策調(diào)節(jié)財政收支狀況，進而影響固定資產(chǎn)投資行為，并最后調(diào)控宏觀經(jīng)濟的運行原理。資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道主要揭示中央礦政管理部門如何運用礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價格等經(jīng)濟手段參與宏觀調(diào)控的運行原理。產(chǎn)業(yè)、財政傳導(dǎo)渠道著重體現(xiàn)了礦產(chǎn)資源的資源屬性和基本生產(chǎn)資料價值，而資產(chǎn)價格傳導(dǎo)渠道則全面體現(xiàn)了礦產(chǎn)資源的資源、資產(chǎn)、資本“三位一體”的綜合屬性，可以預(yù)示，這一傳導(dǎo)渠道對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用會日益增強。

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