對中小企業(yè)融資問題的探析

王普偉

（山東大學(xué) 財(cái)務(wù)處，山東 濟(jì)南 250000）

1 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.1 在內(nèi)融資方面，自有資金不足，自我積累有限

由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品還不成熟且市場風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。

1.2 在外源融資的直接融資方面，證券市場準(zhǔn)入門檻高

目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權(quán)融資來看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽(yù)等級相對差的中小城市企業(yè)就更不用說了。靠股權(quán)融資和債權(quán)融資來解決我國眾多中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)融資問題不現(xiàn)實(shí)。

1.3 在外源融資的間接融資方面，企業(yè)獲得的資金有限

在我國中小企業(yè)的間接融資渠道中，商業(yè)銀行貸款占絕大部分比重。而商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款方面一直存在著種種限制。

2 影響中小企業(yè)融資的因素

2.1 外部因素

政府因素，中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長期以來,國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,而對中小企業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

金融機(jī)構(gòu)因素：（1）銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下,各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害,都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。（2）缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國有商業(yè)銀行中,中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在,大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā),不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行,但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小企業(yè)的需求,最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

信用擔(dān)保體系因素：我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善,為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少,并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn),而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

直接融資因素：企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說,上市的門檻太高,使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。從債券融資來說,我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展,而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求,因此,中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。

法律體系因素：中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù),盡管我國的《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范,但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。

2.2 中小企業(yè)自身因素

中小企業(yè)素質(zhì)較低,信用狀況較差，我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競爭力,市場風(fēng)險(xiǎn)高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,信用觀念差,財(cái)務(wù)制度不健全,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn),增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物，無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保,都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備,其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。中小企業(yè)人才匱乏，我國大部分中小企業(yè)為私營企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。

3 解決中小企業(yè)融資難的對策

3.1 提升自身綜合競爭力

家有梧桐樹，才能引來金鳳凰。想要吸引資金的目光，中小企業(yè)必須先提升企業(yè)綜合競爭力，來增強(qiáng)自身融資能力。

塑造良好形象。在不同場合，企業(yè)形象的定義不同，在銀行中的企業(yè)形象就是信用。銀行決定是否會打開資金大門，將企業(yè)迎接進(jìn)來的關(guān)鍵就是信用。因此，中小企業(yè)一定要以誠信為本，樹立良好信譽(yù)，遵守國家政策、法律法規(guī)，按時(shí)繳納稅款，以防止在銀行、稅務(wù)、工商等有關(guān)部門留下不良記錄。

優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要拓寬自己的資金來源，還要不斷優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，無論是銀行還是其他融資機(jī)構(gòu)，都對那些產(chǎn)品科技含量高，且市場潛力大的企業(yè)青睞有加，資金也傾向于流入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。中小企業(yè)要重視產(chǎn)業(yè)升級，增加對市場前景好、科技含量高且附加值高的產(chǎn)品投入，將一些高污染、低產(chǎn)出、高消耗的產(chǎn)品淘汰，這樣才會對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生新引力。

提高金融知識。中小企業(yè)融資難，一部分是有信息不對稱造成的。一方面，各家銀行在中小企業(yè)融資方面已經(jīng)推出了一些創(chuàng)新產(chǎn)品；另一方面，由于中小企業(yè)不了解信息，會錯(cuò)過一些貸款、擔(dān)保、抵押等貸款品種。事實(shí)上，中小企業(yè)也并非只有通過擔(dān)保或者提供抵押才能獲得貸款，只要適時(shí)向銀行展示和宣傳自己，主動向銀行咨詢是否有合適的融資產(chǎn)品適合自己，中小企業(yè)就可能以較低成本獲得銀行支持。

3.2 處理好與銀行的關(guān)系

中小企業(yè)貴有自知之明。人貴有自知之明，企業(yè)也是如此。中小企業(yè)再向銀行貸款之前，要對自己有一個(gè)清晰的認(rèn)識，明確自己是什么類型的企業(yè)，處于發(fā)展過程的那個(gè)階段。這樣企業(yè)才會心中對能否獲得銀行貸款有底，一些企業(yè)竭盡全力地與銀行打交道，卻常常事與愿違，屢屢以碰壁告終，其根本原因就是企業(yè)對自身現(xiàn)狀缺乏基本且清晰的認(rèn)識。

對銀行要有清晰的認(rèn)識。知已知彼，才能百戰(zhàn)百勝。企業(yè)認(rèn)識銀行，就是要了解銀行的房貸標(biāo)準(zhǔn)，將此與自己進(jìn)行對照，來看自己是否符合銀行的標(biāo)準(zhǔn)，如果差距較大，最好不要將希望放在銀行身上。此外由于不同銀行的放貸出發(fā)點(diǎn)、側(cè)重點(diǎn)差異，銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同，了解不同銀行的放貸特點(diǎn)，也可在向銀行借貸時(shí)住自己一臂之力。

建立良好的銀企關(guān)系。作為一種公關(guān)技巧，企業(yè)還應(yīng)該主動向銀行匯報(bào)自己的經(jīng)營狀況，這至少表示了對銀行的尊重；從與企業(yè)經(jīng)常性的聯(lián)系和溝通中，銀行也會增加對企業(yè)的信任，對中小企業(yè)的偏見和不信任也會有所改觀。摸清銀行的心理，體諒銀行的難處，將自己最好的一面展現(xiàn)給銀行，中小企業(yè)就可以在借貸中先人一步，占據(jù)優(yōu)勢。

3.3 獲得政府扶持基金

與政府打好交道。政商關(guān)系是一個(gè)敏感的話題，但離開政治，企業(yè)談不上更好更快的發(fā)展；企業(yè)家不能駕馭政治資源、形勢變化，所以只能理智并清醒對待，并用之有度。只有與政府建立良好的關(guān)系，才能夠讓有潛力的企業(yè)獲得政策支持從而更好地發(fā)展，而政府也能夠通過領(lǐng)頭企業(yè)的發(fā)展，獲得稅收、更多自主權(quán)利、區(qū)域特惠等好處，實(shí)現(xiàn)真正的雙贏。

眼觀六路，耳聽八方。想要獲得政府的扶持，還要學(xué)做融資“包打聽”，認(rèn)真學(xué)習(xí)政府有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和扶持政策，看清楚政府扶持對象是哪些產(chǎn)業(yè)，自己是否屬于其中之列。

包裝自己。企業(yè)搶占市場不能打無準(zhǔn)備之仗，先要對市場需求進(jìn)行科學(xué)調(diào)研，同樣，企業(yè)申請政府基金也不能莽撞而行，直奔主題，在此之前，先要將自己進(jìn)行包裝，將申請前的準(zhǔn)備工作做足。