創(chuàng)業(yè)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與企業(yè)成長(zhǎng)性研究的一個(gè)模型

朱輝 ZHU Hui；范敏 FAN Min；王歡 WANG Huan

（華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院，廣州 510641）

（School of Business Administration，South China University of Technology，Guangzhou 510641，China）

創(chuàng)業(yè)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與企業(yè)成長(zhǎng)性研究的一個(gè)模型

朱輝 ZHU Hui；范敏 FAN Min；王歡 WANG Huan

（華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院，廣州 510641）

（School of Business Administration，South China University of Technology，Guangzhou 510641，China）

隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展，創(chuàng)業(yè)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)一支不可忽視的經(jīng)濟(jì)力量。研究中小上市公司高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與企業(yè)成長(zhǎng)性的關(guān)系，對(duì)于完善企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，獲取持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。本文將以市場(chǎng)化指數(shù)為調(diào)節(jié)變量，對(duì)創(chuàng)業(yè)高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與企業(yè)成長(zhǎng)性的關(guān)系研究的模型進(jìn)行設(shè)計(jì)。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)；高管團(tuán)隊(duì)；異質(zhì)性；成長(zhǎng)性

0 引言

現(xiàn)代企業(yè)中，高層管理團(tuán)隊(duì)起到了越來越重要的戰(zhàn)略決策作用，優(yōu)秀的高管人員成為企業(yè)寶貴的人力資源。高管團(tuán)隊(duì)所接受的教育、以前的職業(yè)背景和積累的豐富的工作經(jīng)驗(yàn)等形成了他們的核心資源和技能，而這些特有的資源和技能會(huì)影響他們所在企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)中對(duì)高管團(tuán)隊(duì)與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系研究比較多，而研究高管團(tuán)隊(duì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性的文獻(xiàn)則為數(shù)不多?；诖朔N現(xiàn)狀，本文在前人研究的基礎(chǔ)上，嘗試提出一個(gè)研究高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性之間關(guān)系的模型，并利用創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

1 文獻(xiàn)綜述和研究假設(shè)

1.1 創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性 創(chuàng)業(yè)企業(yè)的定義，目前學(xué)術(shù)界主要基于發(fā)展時(shí)間來判斷。但在具體時(shí)間上，并未形成統(tǒng)一的共識(shí)。所謂公司成長(zhǎng)性是指公司在自身的發(fā)展過程中，其所在的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)受國(guó)家政策扶持，具有發(fā)展性，產(chǎn)品前景廣闊，公司規(guī)模呈逐年擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)效益不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

怎樣分析公司的成長(zhǎng)性，關(guān)鍵要明確公司成長(zhǎng)性分析不同于公司業(yè)績(jī)優(yōu)劣的分析。公司業(yè)績(jī)優(yōu)劣分析，可以從盈利水平、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、行業(yè)地位、市場(chǎng)占有率等方面出發(fā)，其中包括凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率等一系列量化指標(biāo)。但這種分析是單純地從靜態(tài)的角度出發(fā)，是滯后性的分析，而對(duì)公司成長(zhǎng)性的分析則需評(píng)估一家公司的業(yè)績(jī)是否會(huì)從差到好、從好到更好，不僅僅是依靠歷史數(shù)據(jù)和過去的經(jīng)營(yíng)情況，更重要的是應(yīng)著眼于公司未來可能產(chǎn)生的變化，同時(shí)了解行業(yè)、市場(chǎng)乃至產(chǎn)品的變化趨勢(shì)。因此，公司成長(zhǎng)性的分析是全方位的、動(dòng)態(tài)的分析，帶有前瞻性的分析預(yù)測(cè)。

朱和平(2004)根據(jù)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中小高科技企業(yè)和高成長(zhǎng)性企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)了包括財(cái)務(wù)潛力、人力資本力量、市場(chǎng)和公共關(guān)系能力、技術(shù)與創(chuàng)新能力4個(gè)層面20項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)造的成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)體系。周軍（2005）從融資能力、管理能力、營(yíng)銷銷售能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、企業(yè)家才能、企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)成長(zhǎng)性、人才資源、公司治理、企業(yè)文化九個(gè)方面分析了其對(duì)新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響，采用偏最小二乘方法對(duì)新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。

1.2 高管團(tuán)隊(duì) 對(duì)高管團(tuán)隊(duì)的研究最早起源于哥倫比亞大學(xué)的Hambrick和Mason在1984年所提出的高層梯隊(duì)理論（upper echelons theory）。該理論研究了高管團(tuán)隊(duì)成員傳記性特征與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系，開創(chuàng)性地著眼于整個(gè)高層梯隊(duì)而非聚焦在管理者或領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人上，揭開了高管團(tuán)隊(duì)研究的序幕。

Finkelstein等指出，研究高管團(tuán)隊(duì)的傳記性特征基本都是基于團(tuán)隊(duì)成員之間的同質(zhì)性和異質(zhì)性兩個(gè)方面：同質(zhì)性指的是梯隊(duì)成員間特征、價(jià)值觀以及態(tài)度等的趨同性；異質(zhì)性是指團(tuán)隊(duì)成員間的差異性，包括經(jīng)驗(yàn)差異和認(rèn)知差異等變量。

1.3 市場(chǎng)化程度及其調(diào)節(jié)作用 公司治理是一項(xiàng)情景依賴性很強(qiáng)的活動(dòng)，其有效性在很大的程度上受到創(chuàng)業(yè)企業(yè)所處的環(huán)境因素的影響。Keck(1997)認(rèn)為創(chuàng)業(yè)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)對(duì)組織績(jī)效所施加的的影響受到TMT所面臨的企業(yè)外部環(huán)境特征的影響，Masonl(2003)也在他的研究中指出，創(chuàng)業(yè)企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建必須與企業(yè)外部環(huán)境保持高度一致，異質(zhì)性強(qiáng)的高管團(tuán)隊(duì)有助于動(dòng)蕩環(huán)境中的企業(yè)戰(zhàn)略再定位；相反地，在穩(wěn)定環(huán)境下同質(zhì)性高的高管團(tuán)隊(duì)則對(duì)組織的發(fā)展則更加有利。本文采用樊綱市場(chǎng)化指數(shù)來表征各省市市場(chǎng)化程度。

2 高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性

學(xué)者們對(duì)高管異質(zhì)性的研究大多基于以下兩個(gè)角度：Carpenter和 Fredrickson（2001）等從社會(huì)認(rèn)同理論（Social identity theory）出發(fā)，認(rèn)為為了滿足自己追求積極自我評(píng)價(jià)的需要，人們總是偏向于與自己相似的同類，即具備“內(nèi)群體偏愛”。因此認(rèn)為團(tuán)隊(duì)的異質(zhì)性程度越高，團(tuán)隊(duì)的運(yùn)行效果就越差。還有研究者從信息決策理論（Information and decision-making theory）的角度出發(fā)，認(rèn)為異質(zhì)性不僅能為高管團(tuán)隊(duì)帶來更多的信息和技能，還能提高團(tuán)隊(duì)的信息識(shí)別能力和解釋能力。兩個(gè)角度得到了并不一致的結(jié)論。

2.1 TMT年齡異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性 高管團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性是影響企業(yè)績(jī)效的一個(gè)重要的因素。在年齡差異較大的管理者之間，由于所受教育和成長(zhǎng)環(huán)境的不同，因此他們的價(jià)值觀以及認(rèn)知能力會(huì)存在較大的不同，當(dāng)面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和外部競(jìng)爭(zhēng)壓力的時(shí)候，絕大多數(shù)的高管團(tuán)隊(duì)不會(huì)因循守舊，更加需要勇于創(chuàng)新。Wiersema和Bantel（1992）認(rèn)為，當(dāng)團(tuán)隊(duì)成員的年齡差異程度較大時(shí)，對(duì)戰(zhàn)略問題會(huì)產(chǎn)生很多種的看法，刺激企業(yè)認(rèn)真考慮戰(zhàn)略上的變化。

假設(shè)H1a：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的年齡異質(zhì)性與企業(yè)盈利能力呈正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)H1b：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的年齡異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新能力呈正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)H1c：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的年齡異質(zhì)性與企業(yè)市場(chǎng)占有能力正相關(guān)。

假設(shè)H1d：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性對(duì)企業(yè)盈利能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H1e：在市場(chǎng)化程度比較高時(shí)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的年齡異質(zhì)性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H1f：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)年齡異質(zhì)性對(duì)企業(yè)市場(chǎng)占有能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

2.2 TMT在任期限異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)性 任期的長(zhǎng)短對(duì)管理者之間溝通的內(nèi)容和深度有影響。長(zhǎng)的TMT任期異質(zhì)性表明管理團(tuán)隊(duì)成員進(jìn)入企業(yè)任職的時(shí)間不同，所經(jīng)歷的企業(yè)發(fā)展階段不同，對(duì)于該企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀以及未來的理解也會(huì)不同；同時(shí)他們對(duì)別人的工作方式和經(jīng)營(yíng)觀念也不了解，相互之間的磨合時(shí)間比較少，一定程度上會(huì)影響彼此之間的溝通，容易激發(fā)沖突，且不容易解決。這些因素都不利于TMT成員在一起共同承擔(dān)決策風(fēng)險(xiǎn)，因此可能降低企業(yè)的R&D投入水平。

Zenger和Lawrence在1989年的研究發(fā)現(xiàn)，高管團(tuán)隊(duì)任期相近，有助于團(tuán)隊(duì)成員之間相互的技術(shù)性溝通，從而促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)性。Pfeffer(1983)也認(rèn)為，成員任期相近，將會(huì)增進(jìn)成員之間的溝通以致認(rèn)同。社會(huì)認(rèn)同理論也認(rèn)為，個(gè)體更加易于對(duì)具有相近任期的成員產(chǎn)生好感，而對(duì)高層任期差距大的成員抱有不信任心理。

假設(shè)H2a：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性與企業(yè)盈利能力正相關(guān)。

假設(shè)H2b：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新能力正相關(guān)。

假設(shè)H2c：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性與企業(yè)市場(chǎng)占有能力正相關(guān)。

假設(shè)H2d：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性對(duì)企業(yè)盈利能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H2e：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H2f：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)任期異質(zhì)性對(duì)企業(yè)市場(chǎng)占有能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

2.3 TMT教育程度異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性 管理者的受教育程度能反映其知識(shí)水平和認(rèn)知能力。受教育程度和技能、知識(shí)、技能、創(chuàng)造力、靈活應(yīng)變、信息處理能力之間存在正向相關(guān)關(guān)系。

教育程度不同的人，其價(jià)值觀認(rèn)知和偏好也必然會(huì)有所差異，導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)中出現(xiàn)“小團(tuán)伙”現(xiàn)象，而這種現(xiàn)象將會(huì)引起團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的沖突加劇，降低團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的溝通與合作，進(jìn)而會(huì)影響管理者的戰(zhàn)略決策（Hambrick&Mason，1984）；Knight et al.（1997）認(rèn)為團(tuán)隊(duì)成員的教育程度差異越大，越容易產(chǎn)生矛盾，導(dǎo)致組織績(jī)效降低。

假設(shè)H3a：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性與企業(yè)盈利能力負(fù)相關(guān)。

假設(shè)H3b：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性與企業(yè)創(chuàng)新能力負(fù)相關(guān)。

假設(shè)H3c：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性與企業(yè)市場(chǎng)占有能力負(fù)相關(guān)。

假設(shè)H3d：在市場(chǎng)化程度比較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性會(huì)對(duì)企業(yè)盈利能力產(chǎn)生更強(qiáng)的負(fù)向影響。

假設(shè)H3e：在市場(chǎng)化程度比較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生更強(qiáng)的負(fù)向影響。

假設(shè)H3f：在市場(chǎng)化程度比較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)教育程度異質(zhì)性會(huì)對(duì)企業(yè)市場(chǎng)占有能力產(chǎn)生更強(qiáng)的負(fù)向影響。

2.4 TMT職業(yè)背景異質(zhì)性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)性 信息－決策理論普遍認(rèn)為，異質(zhì)性較大的團(tuán)隊(duì)將能夠提供更廣泛的知識(shí)、技能以及視角，對(duì)外部環(huán)境的變化將會(huì)更加敏感，面對(duì)復(fù)雜的問題時(shí)將更加有思路。我國(guó)的大多數(shù)企業(yè)當(dāng)前正處于全球化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的環(huán)境之中，更加需要職業(yè)背景異質(zhì)性程度高的高管團(tuán)隊(duì)來處理每天都隨時(shí)出現(xiàn)的新問題和新挑戰(zhàn)。因此，在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的總體背景下，高層管理團(tuán)隊(duì)的職業(yè)背景異質(zhì)性程度越大，對(duì)復(fù)雜問題的認(rèn)識(shí)越全面、深刻、系統(tǒng)，越有可能做出科學(xué)的決策。

管理者在不同行業(yè)、不同企業(yè)以及同一企業(yè)的不同職能部門的工作經(jīng)歷影響了他們的知識(shí)、觀念和工作取向。企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新能力決策時(shí)，面臨的不確定性因素多，不同職業(yè)背景的成員能夠考慮更多的因素，獲得較為全面的信息，并從不同角度來分析信息，有助于企業(yè)創(chuàng)新的投入。

職業(yè)背景異質(zhì)性對(duì)公司績(jī)效的影響雖然同樣存在正反兩面，但總體偏向于正面影響。Hambrick，Cho和Chen（1996）認(rèn)為高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景的異質(zhì)性對(duì)企業(yè)市場(chǎng)占有率和企業(yè)利潤(rùn)都有正面影響。

假設(shè)H4a：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度與企業(yè)盈利能力正相關(guān)。

假設(shè)H4b：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度與企業(yè)創(chuàng)新能力正相關(guān)。

假設(shè)H4c：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度與企業(yè)市場(chǎng)占有能力正相關(guān)。

假設(shè)H4d：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度對(duì)企業(yè)盈利能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H4e：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

假設(shè)H4f：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)職業(yè)背景異質(zhì)性程度對(duì)企業(yè)市場(chǎng)占有能力產(chǎn)生更強(qiáng)的正向影響。

綜上所述，本文提出的關(guān)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性與企業(yè)成長(zhǎng)性研究的假設(shè)模型如圖1所示。

圖1

[1]吳世農(nóng),李常青等.我國(guó)上市公司成長(zhǎng)性的判定分析和實(shí)證研究[J].南開管理評(píng)論,1999(4):49-58.

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A Model of Heterogeneity and Business Growth Study of Executives Team in Pioneering Enterprise

With the constant improvement and development of China's market economy,pioneering enterprise has become an economic force can not be ignored in China.It is greatly significant for improving the construction of enterprise executive team,promoting enterprise development and accessing to sustainable competitiveness to study the relationship between the heterogeneity and growth of executive team in small and medium listed company.This article will take the marketing index as adjusting variables to design the model of the relationship between the heterogeneity and growth of entrepreneurial executive team.

pioneering enterprise；executive team；heterogeneity；growth

朱輝（1989-），男，遼寧丹東人，華南理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)，碩士學(xué)位；范敏（1989-），女，河南新鄉(xiāng)人，華南理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)，碩士學(xué)位；王歡（1991-），男，貴州遵義人，華南理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)，碩士學(xué)位。

F272.91

A

1006-4311（2014）11-0161-03