關于企業(yè)財務風險及防范措施的分析

佟明庫/光洋軸承大連有限公司

關于企業(yè)財務風險及防范措施的分析

佟明庫/光洋軸承大連有限公司

企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)經營活動的始終，是一種客觀的風險。財務風險管理的目標就在于把握財務風險產生的原因，準確預測、衡量財務風險，對風險進行適當?shù)目刂?，將風險損失降至最低程度。在財務實踐中，企業(yè)往往會由于管理不善而遭受財務風險所帶來的經濟損失，有時會導致企業(yè)破產倒閉。

一、企業(yè)財務風險的成因分析

1.外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，也可能使企業(yè)面臨威脅，給企業(yè)帶來財務風險。如國家政策變化、法律條文修改、利率波動、原材料市場變化等，都可能使企業(yè)面臨財務風險。

2.資本結構不合理。許多經營者認為，資金越多，企業(yè)盈利能力越強，因而盲目擴大資金規(guī)模，忽視對資本結構的控制。在市場不景氣的情況下，企業(yè)應收賬款增多、利潤減少，如果企業(yè)資產負債率過高，有可能息稅前利潤不足以支付利息，使企業(yè)面臨財務危機；情況嚴重的還有可能侵蝕自有資本，使企業(yè)資不抵債，不得不宣布破產。

3.市場風險機制不完善導致我國企業(yè)財務風險大。由于我國的社會主義市場經濟剛剛起步，很多制度還不規(guī)范、不成熟。整個市場的風險機制還未完全建立起來。完善的市場風險機制應是：高風險的產業(yè)利潤高，并且承擔風險的企業(yè)的權利和責任非常明確。而現(xiàn)實的情況是有些風險高的產業(yè)利潤并不比低風險產業(yè)利潤高，有些承擔風險企業(yè)的權利和義務很不明確。

4.從業(yè)人員素質低。企業(yè)財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險，風險來臨時往往措手不及；有的企業(yè)財務人員職業(yè)道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業(yè)帶來財務風險；有的財務人員過分依賴經驗決策，導致決策失誤。

5.風險管理系統(tǒng)不完善。我國很少有企業(yè)建立起規(guī)范完善的財務風險管理系統(tǒng)，缺乏準確預測、衡量、跟蹤、解決財務風險的方案和程序，企業(yè)無法準確預見和把握內外部環(huán)境變化帶來的機遇與風險，從而使企業(yè)面臨財務風險。

二、企業(yè)財務風險的特征分析

1.客觀性。就是指企業(yè)的財務風險是一種客觀存在的現(xiàn)象，不以人的主觀意識而轉移，它是隨客觀環(huán)境或客觀條件的變化而變化的產物。財務風險的這一特性，可以幫助人們主動去揭示引起財務風險產生的客觀原因，從而對財務風險進行識別。

2.不確定性。不確定性是企業(yè)財務風險產生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有了風險。對于不確定性的控制有助于財務風險的控制。

3.可度量性。企業(yè)財務風險是一種客觀存在，因此可以用數(shù)學尤其是概率統(tǒng)計等科學方法來進行度量。如果企業(yè)財務風險不能度量，對財務風險控制便是一句空話。

4.雙重性。企業(yè)財務風險的雙重性是指財務風險既有收益的一面，又有損失的一面。財務風險的這一特性對我們全面把握財務風險有很大幫助，既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力，避免財務風險損失；同時也要加強對財務風險領域的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，獲取風險報酬。

5.全面性。創(chuàng)業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的整個過程，并體現(xiàn)在多種財務關系上。企業(yè)財務風險的這一特性對我們從全局出發(fā)有很大裨益，既要探尋各種財務活動中企業(yè)財務風險形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業(yè)財務風險整體進行全面管理，同時又要正確地權衡企業(yè)各種財務關系。

三、企業(yè)財務風險的防范措施分析

1.提高企業(yè)應變能力，防范外部環(huán)境變化造成的財務風險。首先，要分析財務報表，隨時準確把握企業(yè)財務狀況。在作財務分析時，要重點分析獲利能力、償債能力、經濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜恕Ｆ浯?，要隨時收集外部環(huán)境信息，準確把握企業(yè)發(fā)展的機遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準備金率，財務人員要仔細分析這些變化為企業(yè)發(fā)展帶來哪些機遇，同時又給企業(yè)造成哪些威脅。再次，準確把握機遇，規(guī)避風險。對于所面臨的發(fā)展機遇，企業(yè)可運用投資報酬率、內含報酬率、回收期等指標進行分析決策；對于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規(guī)避措施，將損失降到最低。企業(yè)可采取的防范措施有風險轉移法和會計上的提取損失準備法。風險轉移法包括保險轉移和非保險轉移。非保險轉移：一是將某種特定風險轉移給專門機構或部門，如將產品銷售給商業(yè)企業(yè)，將特定業(yè)務交給具有豐富經驗、擁有專門技能人員和設備的專業(yè)公司完成。二是將資金轉換成黃金或其他不易貶值的固定資產。保險轉移即企業(yè)就某項風險向保險公司投保，交納保險費。企業(yè)可借助會計上對各風險事項進行評估并提取風險準備金的做法，如對各種投資提取風險減值準備，以防范投資減值損失；提取法定盈余公積和任意盈余公積，以防范資本損失。

2.改善資本結構。為防范資本結構不合理所造成的財務風險，一要樹立資本結構控制觀念；二要參照國家要求、同行業(yè)平均水平、競爭對手情況建立企業(yè)資本結構控制標準，如一般生產性企業(yè)流動比率應控制在2左右，資產負債率應控制在40% -69%。

3.提高財務人員素質。為防范財務人員素質原因造成的財務風險，一要建立財務人員培訓機制。要制定培訓計劃，為財務人員參加培訓創(chuàng)造條件，對財務人員實行定期培訓和定向培訓，提高財務人員的風險意識和職業(yè)道德水平；要制定培訓考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據(jù)實際情況繼續(xù)參加培訓或予以解聘。二要建立內部控制制度。內部控制制度應貫穿于企業(yè)經營活動的全過程，不僅要控制與企業(yè)經營活動和財務活動有關的風險，還要控制由于人為因素導致的風險。

4.建立財務風險預警體系。建立預警體系是進行防范風險的具體措施。財務風險預警是要在財務風險實際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細微的跡象變動以預防風險或為采取適當對策爭取時間。財務風險預警對于預防或識別重大財務風險事件顯得尤為重要。建立財務風險預警體系具體步驟有：

（1）建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制是財務管理工作中特別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算可以為企業(yè)提供預警信號，使經營者能及早采取措施。為準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應將各具體指標加以匯總，并將預期未來收益現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算預測體系，以周、月、季、半年及一年為期建立滾動式現(xiàn)金流量預算。

（2）建立長期財務預警指標系統(tǒng)。對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。長期財務預警系統(tǒng)的主要指標有獲利能力、償債能力、經濟效率、發(fā)展?jié)摿?。對各個具體數(shù)值指標采用經改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以確定和量化企業(yè)財務狀況。通過分析這一系列的指標，企業(yè)管理者可對企業(yè)財務風險進行長期監(jiān)控，從而及時地防范財務風險。

5.建立系統(tǒng)完善的誠信管理體系。企業(yè)理財業(yè)務的健康發(fā)展與信用體系的完善是密切相關的。通過建立完善的誠信體系，可以對企業(yè)和的重要經濟活動進行規(guī)范，逐步形成誠實守信、遵紀守法的社會風氣，提高社會誠信水平；同時還能夠幫助商業(yè)銀行等金融機構控制信用風險，維護金融穩(wěn)定，擴大信貸業(yè)務范圍，促進金融企業(yè)理財業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。我國要建立完善的社會誠信體系，加快信用制度建設，大力發(fā)展信用制度是誠信體系的核心，它是旨在能證明、解釋和查驗自然人信用而建立的一系列具有法律效力的文本資料和行事規(guī)則。一般而言，信用制度應包括信用登記制度、信用評估制度、信用風險預警制度、信用風險管理制度、信用風險轉嫁等。有了較為完善的信用制度，銀行就能夠根據(jù)客戶信用的歷史記錄，通過專業(yè)評估機構的評估來取得消費者的信用狀態(tài)，以此確定客戶的風險承受能力，從而有效規(guī)避或防范潛在風險。