兩大央企鋁業(yè)角逐

◎ 本刊記者 薛璇｜文

同為世界500強的中鋁與中電投兩家央企巨頭，近年來在鋁行業(yè)內(nèi)展開了激烈的競爭，表面風(fēng)平浪靜，實則暗流涌動。

在產(chǎn)能過剩、市場低迷、售價與成本倒掛、電價居高不下、企業(yè)經(jīng)營虧損等重重挑戰(zhàn)之下，中國電解鋁行業(yè)正飽受世人詬病。行業(yè)積疴已久，歸根到底是因為產(chǎn)能增長過快，然而，鋁產(chǎn)能近年來越控越多，與人們意志和市場需求背道而馳。除了民間資本紛紛躋身鋁行業(yè)，不斷攻城略地之外，頭上罩著“中字頭”光環(huán)的央企也削尖了腦袋，以圖分得一杯羹。國內(nèi)五大發(fā)電集團之一的中國電力投資集團公司（以下簡稱“中電投”），經(jīng)過數(shù)年在鋁行業(yè)的摸爬滾打，現(xiàn)在已經(jīng)后來居上，成為中國第二大電解鋁生產(chǎn)商，位置直逼中國鋁業(yè)公司（以下簡稱“中鋁”），兩大巨頭在“鋁場”上的較量早已悄無聲息地拉開戰(zhàn)幕。

雙方實力大起底

成立于2001年2月的中鋁公司，與成立于2002年12月的中電投，同屬于中央直接管理的國有大型重點骨干企業(yè)?；仡櫛舜说慕?jīng)營范圍和成長道路，一個專門搞鋁，一個專門搞電，早期似乎井水不犯河水。

雙方在2003年曾經(jīng)“聯(lián)姻”過。2003年3月，中電投旗下的漳澤電力與中鋁上市公司中國鋁業(yè)分別以40%和60%的比例組建了山西華澤鋁電有限公司，成為雙方合作共贏的樣板，也成為中電投進入鋁領(lǐng)域的開門之作。

從2008年下半年國際金融危機爆發(fā)至今，在“瑟瑟秋風(fēng)”中，中鋁作為中國最大的氧化鋁、原鋁和鋁加工生產(chǎn)商，業(yè)績黯然失色，尤其是2012年，是中鋁上市以來虧損最嚴(yán)重的一年，凈利潤全年虧損82.34億元。

然而，中電投近年來在鋁領(lǐng)域的擴張卻異軍突起，從鋁土礦開采，到氧化鋁、電解鋁冶煉，再到鋁材深加工，一條完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸清晰起來，與中鋁的業(yè)務(wù)交匯點越來越多。特別是在2012年，中電投鋁板塊逆勢飛揚，電解鋁同比增長32.5%，氧化鋁產(chǎn)量同比增長28.5%。除此之外，中電投在蒙東霍林河、寧東煤電鋁產(chǎn)業(yè)鏈、遵義大竹園鋁土礦等項目上分別獲得重大進展，在海外鋁資源方面，中電投幾內(nèi)亞項目環(huán)評報告通過審查，礦產(chǎn)特許權(quán)協(xié)議談判正式啟動。

目前，中鋁旗下氧化鋁產(chǎn)能合計約為1200萬噸/年，電解鋁產(chǎn)能合計約為420萬噸/年；而中電投旗下的氧化鋁產(chǎn)能合計約為300萬噸/年，電解鋁產(chǎn)能合計約為290萬噸/年，成為中國第二大電解鋁企業(yè)。

有一個現(xiàn)象或許更能呈現(xiàn)雙方的“兵力部署”。以2014年1月10日工信部公示的符合《鋁行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單（第一批）為例，該名單公示了27家電解鋁企業(yè)，合計產(chǎn)能為965萬噸，中鋁旗下企業(yè)占8家，產(chǎn)能263.7萬噸；中電投旗下企業(yè)占3家，產(chǎn)能148.8萬噸。

再者，2013年6月5日，中鋁公告稱，旗下部分電解鋁生產(chǎn)線實行彈性生產(chǎn)，涉及暫時關(guān)停電解鋁產(chǎn)能約38萬噸。中鋁內(nèi)部人士對本刊記者透露，隨著市場的進一步惡化，2014年不排除繼續(xù)關(guān)停部分沒有競爭力的電解鋁企業(yè)生產(chǎn)線。

今天看來，這兩大巨頭的“兵力”已經(jīng)懸殊不大了。況且，歷史證明，兩軍之爭，有時并不在人數(shù)眾寡，而在戰(zhàn)斗力的高低。在電解鋁行業(yè)，電價越低，生產(chǎn)成本就越低，這是決定因素。

中電投旗下的電解鋁企業(yè)，都具有煤電鋁聯(lián)產(chǎn)優(yōu)勢：霍煤鴻駿鋁電有限公司、霍林河煤電集團鋁業(yè)股份有限公司都具有顯著的煤炭資源優(yōu)勢，自備電廠利用低熱值煤發(fā)電，電解鋁電價優(yōu)勢顯著；寧夏青銅峽能源鋁業(yè)有火電、風(fēng)電、光伏發(fā)電優(yōu)勢；黃河鑫業(yè)有限公司上游有水電產(chǎn)業(yè)鏈；重慶天泰鋁業(yè)有限公司也有電力裝機容量270兆瓦。

而中鋁旗下的11家電解鋁企業(yè)中，擁有自備電廠的僅有6家，其余5家在電價方面毫無優(yōu)勢可言。

煮酒論英雄

站在客觀的立場上，我們無法評論雙方誰對誰錯，更無法預(yù)測未來誰能坐上鋁行業(yè)的頭把“交椅”。

行業(yè)主管部門并沒有禁止中電投涉足鋁行業(yè)。

“一花獨放不成景，萬紫千紅總是春。”這一放開不要緊，一時間，投資鋁行業(yè)風(fēng)起云涌。在經(jīng)濟效益為先的前提下，發(fā)展定位倒不是很重要的因素了。這一現(xiàn)象集中呈現(xiàn)在2004年至2007年之間。

2008年下半年，國際金融危機全面爆發(fā)，中鋁的業(yè)績“高臺跳水”，而中電投卻迅速抓住契機，于當(dāng)年12月26日，迅速收購重組了青銅峽鋁業(yè)。

2011年以來，國家先后兩次上調(diào)工業(yè)用電價格，2011年4月10日，平均上調(diào)在0.01元/千瓦時以上；2011年6月1日，平均上調(diào)在0.02元/千瓦時以上。2013年，煤價大跌，中電投企業(yè)發(fā)電成本下降，以電為核心、煤為基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展于是遇上了難得的機遇，乘機取得快速發(fā)展。

與中電投獲得難得契機快速發(fā)展相對應(yīng)的是：中鋁旗下的部分電解鋁企業(yè)因電價居高，陷入嚴(yán)重虧損的魔咒中。

為了完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，中鋁也加快了向能源領(lǐng)域進軍的步伐。2013年2月3日，中鋁寧夏能源集團有限公司成立，中鋁充分發(fā)揮技術(shù)、品牌、資金、管理優(yōu)勢，加快發(fā)展中鋁寧夏能源集團，加快推進這個地區(qū)的煤電鋁一體化項目建設(shè)。

除此之外，中鋁旗下的鋁企業(yè)為了獲得低廉的電價也一直在努力與各級政府和供電企業(yè)溝通。但是，據(jù)了解，取得實質(zhì)性進展的項目并不多。

除電解鋁板塊外，兩大巨頭在鋁土礦探采、粉煤灰提取氧化鋁、鋁深加工、海外資源獲取等方面，也都展開了時不我待的競爭。

雙方競爭優(yōu)勢各有所長：中鋁為了獲取更多的能源優(yōu)勢，不斷向上游的煤炭、發(fā)電領(lǐng)域拓展，但在這方面的優(yōu)勢卻明顯不如中電投；中電投為了提高發(fā)電量，力爭電力轉(zhuǎn)化，進軍高載能的電解鋁及鋁深加工，這一方面優(yōu)勢又明顯不如中鋁。

由于鋁、電兩大產(chǎn)業(yè)的特殊性，在較量中，中鋁與中電投雙方互相合作，又互相競爭，既為對手，又為伙伴，關(guān)系十分微妙。

電，讓人愛恨交加

歸根結(jié)底，雙方的交集和競爭，出發(fā)點在電，落腳點也在電。

在當(dāng)前的電力產(chǎn)業(yè)鏈條下，前端發(fā)電和后端用電是市場經(jīng)濟，中間輸電是計劃經(jīng)濟，也就是某種程度上的壟斷。中鋁改革發(fā)展中心趙秀富指出：“在當(dāng)前的電力體制下，發(fā)電企業(yè)為了消化煤價波動的風(fēng)險，拼命去建電解鋁廠；電解鋁廠為了消化電價上漲帶來的成本壓力，也要無奈地去建自備電廠，煤礦、電廠辦鋁廠，鋁廠辦煤礦、辦電廠，大家都在經(jīng)營自己不擅長的業(yè)務(wù)，于是把煤、電、鋁幾個行業(yè)都搞亂了?！?/p>

當(dāng)前用電成本占電解鋁生產(chǎn)成本的42%。誰擁有低廉的電資源，搞電解鋁就能賺錢，但是，賺的錢其實是一個電的價差，而并不是真正意義上生產(chǎn)電解鋁的利潤。

假設(shè)國內(nèi)的鋁土礦、氧化鋁都由中鋁統(tǒng)一調(diào)劑，那么中電投即使占據(jù)電的優(yōu)勢，也會面臨無米下鍋；假設(shè)實行電力體制改革，打破國有電企一統(tǒng)天下的格局，那么許多鋁企業(yè)生存狀態(tài)將會有很大的改變。

可是，現(xiàn)實就是現(xiàn)實，沒有那么多的假設(shè)。這一切，又回到市場資源的配置問題上來。

有消息稱，目前國家能源局關(guān)于電力體制改革的初步方案已經(jīng)形成，從售電方的改革起步可能性較大，包括引入民營資本進入售電領(lǐng)域，形成多元化的電力市場。更有消息人士進一步透露，2014年兩會后，電改方案有望出臺。

市場經(jīng)濟大潮下，競爭無處不在。中國經(jīng)濟發(fā)展進程中，國有企業(yè)同門競爭的例子也并不鮮見，然而多年來，政府似乎也鼓勵企業(yè)展開這類競爭以提高生產(chǎn)效率，促進產(chǎn)業(yè)升級。但眼下，單純以中鋁和中電投在鋁行業(yè)的競爭來說，業(yè)內(nèi)人士認為，企業(yè)其實應(yīng)該憑借技術(shù)、管理、產(chǎn)品、市場等因素制勝，而不僅僅利用對能源資源的控制去獲得一時的競爭優(yōu)勢。