于家堡金融區(qū)綠色融資模式探索

■李 翼

“綠色融資”的概念及內(nèi)涵

“綠色融資”又稱 “綠色金融”，其概念在國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的界定，比較有代表性的觀點(diǎn)有4種。一是《美國(guó)傳統(tǒng)詞典》 （第四版，2000年）的解釋，將綠色金融稱之為 “環(huán)境金融 （Environmental Finance）”或 “可持續(xù)融資 （Sustainable Financing）”。其基本內(nèi)涵為，如何使用多樣化的金融工具來保護(hù)生態(tài)環(huán)境，保護(hù)生物多樣性。二是指金融業(yè)在貸款政策、貸款對(duì)象、貸款條件、貸款種類和方式上，將綠色產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)扶持項(xiàng)目，從信貸投放、投量、期限及利率等方面給予第一優(yōu)先和傾斜的政策 （和秀星，1998）。三是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為基本國(guó)策，通過金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作來體現(xiàn) “可持續(xù)發(fā)展”戰(zhàn)略，從而促進(jìn)環(huán)境資源保護(hù)和經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，并以此來實(shí)現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略 （高建良，1998）。四是將綠色金融作為環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策中金融和資本市場(chǎng)手段，如綠色信貸、綠色保險(xiǎn) （潘岳，2007）。這幾種觀點(diǎn)，各有側(cè)重，都從不同視角反映了綠色金融的一些本質(zhì)。但從我國(guó)綠色金融的發(fā)展實(shí)踐看，傾向于第四種觀點(diǎn)。綠色金融的基本內(nèi)涵就是，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，以建設(shè)生態(tài)文明為導(dǎo)向，以信貸、保險(xiǎn)、證券、產(chǎn)業(yè)基金以及其他金融衍生工具為手段，以促進(jìn)節(jié)能減排和經(jīng)濟(jì)資源環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目的宏觀調(diào)控政策。

于家堡全力打造綠色低碳金融區(qū)，符合綠色融資的政策支持方向

作為天津?yàn)I海新區(qū)中心商務(wù)區(qū)的重要組成部分，于家堡金融區(qū)以 “低碳于家堡，智慧金融區(qū)”為目標(biāo)，從規(guī)劃設(shè)計(jì)到建設(shè)開發(fā)的全過程無不體現(xiàn)著可持續(xù)發(fā)展的理念，積極打造綠色低碳金融區(qū)。

作為APEC低碳示范城鎮(zhèn)，在設(shè)計(jì)規(guī)劃階段，于家堡金融區(qū)就嚴(yán)格按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并參考其他綠色建筑指標(biāo)，每平方米建筑面積年減少二氧化碳排放量約10kg，未來區(qū)域內(nèi)綠色建筑比例將達(dá)到100%，其中起步區(qū)二星級(jí)建筑比例達(dá)到70%。

在建設(shè)開發(fā)過程中，于家堡金融區(qū)大力推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈管理。所謂綠色供應(yīng)鏈管理，是指通過提供超前、環(huán)保、低碳的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并搭建市場(chǎng)平臺(tái)，幫助上下游企業(yè)按照綠色標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)對(duì)接。于家堡在積極探索綠色供應(yīng)鏈管理的模式，帶動(dòng)建筑行業(yè)上下游企業(yè)的綠色升級(jí)，鼓勵(lì)供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)遵守環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，打造綠色商品市場(chǎng)體系。在前期樓宇建設(shè)全部滿足國(guó)內(nèi)綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，后期針對(duì)安裝、裝修工程采用公開招標(biāo)的形式，有計(jì)劃地開展綠色建材專項(xiàng)采購工作。招標(biāo)范圍涵蓋起步區(qū)5棟超高層辦公樓宇和地下商業(yè)街，采購清單包括瓷磚、潔具、燈具、地毯、石膏板、遮陽簾等大宗建筑材料，確保于家堡金融區(qū)建成后，實(shí)現(xiàn)綠色建筑全覆蓋的目標(biāo)。

與國(guó)際和國(guó)內(nèi)的其他許多金融區(qū)不同，于家堡金融區(qū)從最初的規(guī)劃設(shè)計(jì)，到后來的開發(fā)建設(shè)全過程中始終秉承可持續(xù)發(fā)展的理念，積極推進(jìn)綠色低碳金融區(qū)的建設(shè)，并已取得豐碩的成果。于家堡金融區(qū)被亞太經(jīng)合組織確定為首個(gè)低碳示范城鎮(zhèn)，并在國(guó)家能源局指導(dǎo)下開展了低碳指標(biāo)體系和低碳城鎮(zhèn)發(fā)展模式研究，制定了低碳城鎮(zhèn)指標(biāo)體系，這些都為于家堡爭(zhēng)取綠色融資奠定了良好的基礎(chǔ)。秉承可持續(xù)發(fā)展的理念，于家堡金融區(qū)符合綠色融資的政策支持方向。

于家堡金融區(qū)綠色融資模式探索

作為我國(guó)首個(gè)APEC低碳示范城鎮(zhèn)和全球范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，于家堡金融區(qū)應(yīng)從以下幾方面大力推進(jìn)綠色融資：

（一）積極爭(zhēng)取銀行綠色信貸支持

2012年2月銀監(jiān)會(huì)下發(fā) 《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（以下簡(jiǎn)稱 《通知》） （銀監(jiān)發(fā) 【2012】4號(hào)）， 《通知》指出， “銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色信貸，加大對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的環(huán)境和社會(huì)表現(xiàn)，并以此優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)水平，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?！备鶕?jù) 《通知》的相關(guān)精神，各大銀行金融機(jī)構(gòu)都紛紛采取行動(dòng)，對(duì)符合綠色信貸政策的企業(yè)提供信貸支持。中國(guó)工商銀行先后出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)綠色信貸建設(shè)的意見》、《關(guān)于加強(qiáng)綠色信貸建設(shè)工作的意見》、《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸支持節(jié)能減排工作的意見》和 《綠色信貸建設(shè)實(shí)施綱要》，明確了工商銀行綠色信貸的內(nèi)涵、工作目標(biāo)與原則以及實(shí)施要點(diǎn)，從信貸文化、分類管理、政策體系、流程管理、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、考核機(jī)制以及能力建設(shè)等方面，提出了今后全行綠色信貸體系建設(shè)的方向與工作要求，實(shí)現(xiàn)了綠色信貸管理對(duì)整個(gè)信貸流程的全覆蓋。興業(yè)銀行作為我國(guó)首家 “赤道銀行”，多年來始終堅(jiān)持“赤道原則”，該原則倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)問題盡到審慎性核查義務(wù)，確立了項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并將其應(yīng)用于國(guó)際融資實(shí)踐中，成為各國(guó)銀行可持續(xù)金融運(yùn)作的行動(dòng)指南。于家堡金融區(qū)作為我國(guó)首個(gè)APEC低碳示范城鎮(zhèn)和世界范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，積極爭(zhēng)取銀行金融機(jī)構(gòu)綠色信貸支持，從信貸額度、貸款期限、貸款利率等方面爭(zhēng)取得到最優(yōu)惠的條件，為綠色金融區(qū)的開發(fā)建設(shè)提供資金支持。

（二）充分利用外國(guó)政府貸款

外國(guó)政府貸款是指一國(guó)政府向另一國(guó)政府提供的，具有一定贈(zèng)與性質(zhì)的優(yōu)惠貸款。它具有政府間開發(fā)援助或部分贈(zèng)與的性質(zhì)。外國(guó)政府貸款一般無息或利率較低，還款期較長(zhǎng)，并有較長(zhǎng)的寬限期，如科威特政府貸款年利率1%～5.5%，償還期18-20年，含寬限期3-5年；比利時(shí)政府貸款為無息貸款，償還期30年，含寬限期10年。外國(guó)政府貸款一般具有投降限制，主要用于政府主導(dǎo)型項(xiàng)目建設(shè)，主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。于家堡可在區(qū)域內(nèi)選擇一些符合上述外國(guó)政府貸款政策和投向的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，積極爭(zhēng)取利用優(yōu)惠的外國(guó)政府貸款。

（三）發(fā)行企業(yè)債券

作為企業(yè)債券發(fā)行的主管部門，國(guó)家發(fā)改委對(duì)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)一直大力支持。2013年1月，國(guó)務(wù)院以國(guó)辦發(fā) [2013]1號(hào)文件轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部 《綠色建筑行動(dòng)方案》，提出了開展綠色建筑行動(dòng)的指導(dǎo)思想、主要目標(biāo)、基本原則、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施等。于家堡金融區(qū)起步區(qū)目前在建及今后建成的金融寫字樓均全部滿足綠色建筑的設(shè)計(jì)規(guī)范，符合國(guó)家發(fā)改委的政策支持方向。與此同時(shí)，發(fā)行企業(yè)債券屬于直接融資的一種，由于沒有銀行等中間環(huán)節(jié)，使得資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益，因此融資成本較低，融資期限較長(zhǎng)，可以很好的滿足于家堡金融區(qū)建設(shè)的資金需求。

（四）引入保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃

保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定，發(fā)起并經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的一種投資產(chǎn)品，通過向保險(xiǎn)公司募集資金，用于投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。當(dāng)前保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司關(guān)注的主要是交通、能源、通訊、市政、環(huán)境保護(hù)等符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目。保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃規(guī)模較大，一般為20-30億，最高可到50億；期限較長(zhǎng)，一般為5-7年，最高可到10年；利率與其他融資渠道相比也具有一定的優(yōu)勢(shì)。于家堡金融區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目符合保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃的準(zhǔn)入條件，應(yīng)積極引入。

（五）發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金

利用于家堡金融區(qū)自身的金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，通過政府財(cái)政劃撥一部分資金，收取區(qū)內(nèi)企業(yè)碳排放費(fèi)、轉(zhuǎn)移支付等方式籌集資金，建立綠色產(chǎn)業(yè)基金。利用綠色產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)區(qū)內(nèi)企業(yè)向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展，通過控股或者參股的方式對(duì)區(qū)內(nèi)符合綠色低碳政策的企業(yè)進(jìn)行積極的資金滲透，引導(dǎo)其健康發(fā)展。

綜上所述，于家堡金融區(qū)作為我國(guó)首個(gè)APEC低碳示范城鎮(zhèn)和全球范圍內(nèi)建設(shè)綠色低碳金融區(qū)的典范，符合綠色融資的政策支持方向。于家堡金融區(qū)應(yīng)通過積極爭(zhēng)取銀行綠色信貸支持，充分利用外國(guó)政府貸款、發(fā)行企業(yè)債券、引入保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃以及發(fā)起設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金等方式推進(jìn)綠色融資，從而為于家堡金融區(qū)的開發(fā)建設(shè)提供有力的資金支持。

參考資料

1.陳光春.綠色金融發(fā)展的融資策略探析.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2005（7）.

2.李翼.關(guān)于將環(huán)境會(huì)計(jì)應(yīng)用于于家堡打造綠色低碳金融區(qū)之探索.天津經(jīng)濟(jì)，2012（9）.

3.今晚網(wǎng).渤海早報(bào)，2014-1-27.