從金融業(yè)企業(yè)所得稅收入透視深圳金融業(yè)發(fā)展

叢 靜

(深圳市國家稅務(wù)局海洋石油稅收管理分局,廣東深圳 518000)

從金融業(yè)企業(yè)所得稅收入透視深圳金融業(yè)發(fā)展

叢 靜

(深圳市國家稅務(wù)局海洋石油稅收管理分局,廣東深圳 518000)

利用經(jīng)濟稅收分析及數(shù)理統(tǒng)計分析的方法,深入分析了深圳金融業(yè)稅收與行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系,以期通過稅收變化反映金融業(yè)的現(xiàn)狀和問題。

金融業(yè);企業(yè)所得稅;深圳

金融業(yè)作為深圳的支柱產(chǎn)業(yè),在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著非常重要的角色,對全市GDP和稅收貢獻巨大。對金融業(yè)及其細分行業(yè)稅收情況進行深入分析,探索稅收與行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系,對指導稅收工作起著重要作用。從稅收角度觀察深圳金融行業(yè)運行情況,也可從一個側(cè)面折射出行業(yè)發(fā)展的趨勢和動態(tài)。

一、深圳金融業(yè)基本情況及企業(yè)所得稅收入情況

2012年,深圳金融業(yè)實現(xiàn)增加值1 819.2億元,同比增長14.3%,同比增速高于第三產(chǎn)業(yè)的平均水平;金融業(yè)增加值占全市GDP比重達14.0%,創(chuàng)歷史新高;金融業(yè)實現(xiàn)稅收599.7億元,占全市總體稅收的16.13%,稅收貢獻繼續(xù)穩(wěn)居四大支柱產(chǎn)業(yè)之首。2012年末,深圳金融業(yè)總資產(chǎn)達5.11萬億元,全年金融業(yè)實現(xiàn)稅前利潤770億元。本外幣存款余額為2.97萬億元,居全國大中城市第4位;本外幣貸款余額為2.18萬億元,居全國大中城市第3位。2012年末,深圳證券公司17家,總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、凈利潤約占行業(yè)1/4,排名均為全國第一;深圳基金管理公司20家,管理基金數(shù)、基金總規(guī)模、基金資產(chǎn)凈值均排名全國第2位,約占行業(yè)1/3。2012年末,深圳轄區(qū)保險公司總資產(chǎn)達到1.5萬億元,居全國第2位,全年保險公司保費收入突破400億,居全國第4位[1]。

近年來,深圳市金融業(yè)企業(yè)所得稅呈現(xiàn)逐年攀升的趨勢,由2009年的156億元增長到2012年的238億元,年均復合增長率達13%。金融業(yè)稅收呈現(xiàn)如下特點:

(1)金融企業(yè)大戶效應(yīng)顯著。2012年稅收超億元的金融企業(yè)為28戶,所得稅收入達217億元,占整個金融業(yè)所得稅收入的91%,大戶的稅收支撐作用顯著。

(2)總部企業(yè)集稅聚財貢獻突出。根據(jù)跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)所得稅管理辦法,總部機構(gòu)所在地分得50%的企業(yè)所得稅預(yù)繳收入和全部的企業(yè)所得稅匯算清繳收入。2012年稅收超億元企業(yè)中,有20戶為總部企業(yè),實現(xiàn)稅收202億元,占比達85%。

(3)股份制企業(yè)的所得稅收入占比較大,而國有和外資企業(yè)則較小。2012年金融業(yè)中股份制企業(yè)稅收為194億元,占比達82%,國有企業(yè)稅收占比為2%,外資企業(yè)稅收占比為7%。

二、深圳金融業(yè)企業(yè)所得稅的相關(guān)經(jīng)濟分析

企業(yè)所得稅以企業(yè)利潤為稅基,對企業(yè)所得稅的分析實質(zhì)上就是對企業(yè)利潤的分析。下面就對金融細分行業(yè)的利潤與相關(guān)經(jīng)濟影響因素進行分析[2]。

1.銀行業(yè)

影響銀行盈利的主要因素為規(guī)模、利差、風險成本、非息收入和費用成本(包括營業(yè)費用與所得稅費用),其中最主要的是前三項因素。由于中國銀行業(yè)的收入來源仍以存貸利差收入為主,可以假設(shè)銀行的盈利僅僅由存貸利差收入和撥備決定,也就是盈利僅僅由貸款規(guī)模增長、存貸利差走勢和信貸成本計提決定[3]。由于利潤增速=貸款規(guī)模增速+風險調(diào)整利差增速,所以貸款規(guī)模增速決定的是銀行趨勢性盈利增速。而風險調(diào)整利差對這個趨勢性增速有上拉和下拉的作用,也就是說風險調(diào)整利差決定了銀行相對宏觀經(jīng)濟增長向上和向下的彈性。因此,銀行的盈利周期跟隨經(jīng)濟周期的波動而波動,但在經(jīng)濟周期所處的不同階段,銀行盈利表現(xiàn)會呈現(xiàn)出不同的特點。在經(jīng)濟繁榮期銀行通常會獲得超額盈利,在經(jīng)濟衰退期銀行通常會獲得超額損失。在經(jīng)濟復蘇與繁榮的過渡階段,銀行對經(jīng)濟增長的彈性一般,會呈現(xiàn)穩(wěn)定的盈利增長。同時,銀行利差的變動決定了銀行相對經(jīng)濟增長的業(yè)績彈性。而在我國,銀行的利差是由央行公布的官定利率決定的,也即銀行的盈利彈性最終是由貨幣周期決定的。

具體來說,在加息周期,銀行處于盈利彈性不斷增加、超額盈利不斷擴大的階段,稅收方面表現(xiàn)為企業(yè)所得稅增速加快;反之,在降息周期,銀行盈利彈性降低、超額盈利減少,企業(yè)所得稅增速放緩。從2009—2012年銀行業(yè)稅收的增長情況來看:2008—2009年的降息周期,銀行業(yè)所得稅增長為21%;在2010年加息后,所得稅增速大幅提高,2011年和2012年分別增長51%和50%; 2012年6月開始降息,銀行業(yè)所得稅增速大幅放緩,2013年同比僅增長14%。但整體看,銀行業(yè)所得稅收入一直保持增長態(tài)勢。

2.證券業(yè)

券商的業(yè)務(wù)主要為經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)。其中傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比達七成,券商依舊“靠天吃飯”。股市的行情和活躍度是決定券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入的重要因素。日均股票成交額與經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入,以及整個券商盈利高度正相關(guān)。因此,經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)較大的波動性。此外,傭金率也是影響經(jīng)紀業(yè)務(wù)的因素。在券商激烈的同質(zhì)化競爭中,傭金的價格戰(zhàn)一直持續(xù),傭金率不斷下滑,但進入2013年以來有企穩(wěn)的趨勢。投行業(yè)務(wù)主要受“首次公開募股(IPO)”開閘、暫停的政策影響較大,深圳本地券商在IPO項目中普遍具有優(yōu)勢,自2012年11月IPO暫停至今,中信證券、國信證券等投行業(yè)務(wù)遭受較大沖擊。自營業(yè)務(wù)主要為固定收益類投資,盈利較為穩(wěn)定,但收入占比不高?；鹱鳛樽C券業(yè)的另一個重要組成部分,其業(yè)績也與資本市場走勢密切相關(guān)。

根據(jù)證券業(yè)所得稅稅額與股票日均成交額的高度相關(guān)性,對證券業(yè)所得稅季度預(yù)繳稅額與股票日均成交額進行一元線性回歸,得到線性回歸模型:稅額=0.005 4×日均成交額+0.127 8,R2=0.971 9。說明模型的擬合度較高[4]。該模型很好地解釋了證券業(yè)所得稅收入與日均成交額的正相關(guān)關(guān)系,也為證券業(yè)所得稅收入的預(yù)測提供了參考。

3.保險業(yè)

深圳保險業(yè)主要為“平安系”,平安財險、平安人壽及平安集團2012年所得稅收入占整個保險業(yè)所得稅收入的91%。因而對保險業(yè)的分析主要集中于對平安財險和平安人壽兩戶企業(yè)的分析。保險公司的收入主要是保費和投資收益,支出主要是賠付、經(jīng)營管理費用和準備金提取[5]。對于財險公司來說,絕大部分是短期業(yè)務(wù),其保費收入為主要收入來源。平安財險2009—2012年的所得稅收入呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。由于保費收入一直保持增長,賠付及管理費用也較為穩(wěn)定,因此其盈利保持增長。就財險而言,基于未來所得稅將持續(xù)增長的趨勢,增速視保費增長情況而定。

對于壽險公司而言,保費收入及其相關(guān)的準備金按精算規(guī)定計算,在合規(guī)的前提下,也不會有大的起伏;投資收益及其相關(guān)的投資型產(chǎn)品的準備金波動可能比較大,對單期利潤的影響會比較明顯。平安壽險2011—2012年的所得稅收入大幅下滑,主要是受投資市場不景氣、投資收益減少、計提減值準備金額較大影響,導致利潤大幅下滑。就壽險來說,其所得稅收入情況將與資本市場緊密聯(lián)系。

三、透視深圳金融業(yè)發(fā)展

經(jīng)濟決定稅收,稅收反映經(jīng)濟。于稅收角度觀察深圳金融行業(yè)運行情況,從一個側(cè)面折射出行業(yè)發(fā)展的趨勢和動態(tài)。

(1)金融業(yè)企業(yè)所得稅收入持續(xù)增長,反映深圳金融企業(yè)盈利狀況良好。在剛出爐的2013年度新華-道瓊斯國際金融中心排名中,深圳排名全球第15位,深圳金融業(yè)整體環(huán)境、金融市場建設(shè)、成長發(fā)展能力及服務(wù)水平等方面達到較高水平。

(2)銀行業(yè)金融業(yè)所得稅比重持續(xù)上升,反映銀行業(yè)在整個深圳金融業(yè)中處于主導地位。銀行業(yè)以其經(jīng)營網(wǎng)點眾多、經(jīng)營服務(wù)業(yè)務(wù)覆蓋面廣的優(yōu)勢成為很多金融機構(gòu)存款吸儲、信貸投入和提供金融服務(wù)的主渠道。以銀行業(yè)為主體的金融體系奠定了銀行業(yè)稅收在金融業(yè)稅收中的地位。2009—2012年深圳銀行業(yè)所得稅收入占金融業(yè)所得稅收入的比例分別為:40%、48%、51%和72%,呈現(xiàn)逐年攀升趨勢。但同時也要看到,作為提供資金融通中介服務(wù)的行業(yè),銀行業(yè)所得稅比重持續(xù)上升,利潤持續(xù)增加,過多分享了經(jīng)濟發(fā)展成果,從一個側(cè)面反映出實體經(jīng)濟融資成本高,獲利能力下降,這勢必會對經(jīng)濟的長期健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

(3)證券業(yè)企業(yè)所得稅收入與股票日均成交額高度正相關(guān),反映國內(nèi)證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍然比較單一,創(chuàng)新能力有待提高。近年來,深圳本土證券公司盈利增速不同,業(yè)績差異明顯,主要由于自營業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的分化。在行業(yè)傭金率持續(xù)下滑的大背景下,未來直投、融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進展將是決定券商股能否盈利的關(guān)鍵。

(4)信托和金融租賃行業(yè)異軍突起,多元金融格局呈現(xiàn)。2009—2013年,信托業(yè)和融資租賃企業(yè)所得稅分別增長了約4倍和12倍。在嚴控信貸的背景下,信托和金融租賃因監(jiān)管要求更低、投資形式更豐富、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力更強,成為許多企業(yè)的融資首選。房地產(chǎn)行業(yè)的火爆行情帶動了房地產(chǎn)信托業(yè)的快速發(fā)展;但隨著監(jiān)管層面不斷出臺針對房地產(chǎn)信托的政策,行業(yè)發(fā)展受到控制,房地產(chǎn)信托業(yè)將逐步降溫回歸理性。金融租賃業(yè)務(wù)在逐年增長,業(yè)務(wù)量不斷滾存,成為新的金融稅收增長點。

(5)外資金融機構(gòu)的數(shù)量、實力稍顯不足,金融國際化程度還有待進一步提升。盡管深圳不乏所謂的本土的標桿性企業(yè),如招商銀行和平安金融集團,但外資金融機構(gòu)相對比較缺乏。深圳的國際化程度還有待進一步提高。前海深港現(xiàn)代服務(wù)合作區(qū)的成立,為加大對境外金融機構(gòu)的引進創(chuàng)造了機會。

[1]深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室.2012年1—12月份深圳金融運行情況[EB/OL].[2013- 04- 07].http:∥www.jr.sz.gov.cn/zwgk/tjsj/zxtjxx/201304/t20130407_ 2125239.htm.

[2]焦瑞進.宏觀稅收分析指標體系及方法[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2007:228- 229.

[3]黃達.貨幣銀行學[M].2版.北京:人民大學出版社, 2000:183-201.

[4] 張倫俊.稅收與經(jīng)濟增長關(guān)系的數(shù)量分析[M].北京:中國經(jīng)濟出版社,2006:279- 280.

[5]魏華林,林寶清.保險學[M].北京:高等教育出版社, 1999:299- 316.

【責任編輯 劉曉鷗】

Development of Shenzhen Financial Industry through Financial Enterprise Income Tax

Cong Jing
(Offshore Oil Tax Administration Bureau,Shenzhen State Administration of Taxation,Shenzhen 518000,China)

Using economic-tax analysis and mathematical statistics analysis method,the inner link of Shenzhen financial enterprise tax and the financial industry development are analyzed,in order to reflect the status and problems of financial industry through the tax changes.

financial industry;enterprise income tax;Shenzhen

F 832

A

2095-5464(2014)04-0474-03

2013- 12- 20

叢 靜(1982-),女(滿族),遼寧沈陽人,深圳市國家稅務(wù)局經(jīng)濟師。