新時期的中國銅工業(yè)

文 / 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會 段紹甫

新世紀以來，中國銅工業(yè)進入快速擴張時期。尤其是2006年后，在國家宏觀調(diào)控、淘汰落后產(chǎn)能的政策引導(dǎo)下，大批改擴建項目紛紛上馬，銅產(chǎn)品的產(chǎn)能產(chǎn)量快速增長。面對增長的態(tài)勢，理性分析中國銅工業(yè)當前的發(fā)展現(xiàn)狀、環(huán)境的承載力、全球大氣候?qū)ξ覈?jīng)濟結(jié)構(gòu)的影響，并對其未來的發(fā)展走勢，以及今后一個時期銅工業(yè)所面臨的機遇和挑戰(zhàn)，銅行業(yè)的盈利能力提出前瞻性的思考，不僅會提振中國銅企的信心，并對其健康發(fā)展起到積極的促進作用，而且將會對中國銅工業(yè)的良性循環(huán)和可持續(xù)綠色發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。

一、新世紀以來中國銅工業(yè)的運行特點

1.產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大

得益于中國經(jīng)濟的發(fā)展，新世紀以來，中國銅工業(yè)進入了快速擴張時期，尤其是2006年后，在國家宏觀調(diào)控，淘汰落后產(chǎn)能的政策引導(dǎo)下，大批改擴建項目紛紛上馬，在淘汰老舊裝備的同時，銅產(chǎn)品的產(chǎn)能產(chǎn)量快速增長。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會（以下簡稱“銅業(yè)分會”）的初步統(tǒng)計，截至2013年底，精煉銅產(chǎn)能接近900萬噸，銅加工材接近1500萬噸，分別較2000年增長了4倍和6倍。同期中國精煉銅產(chǎn)量達649萬噸，是2000年產(chǎn)量的4倍；銅加工材實際產(chǎn)量約在1350萬噸（扣除重復(fù)統(tǒng)計），是2000年產(chǎn)量的8倍。如圖1所示。

圖1 2001-2013年產(chǎn)量變化圖

2.冶煉投資已現(xiàn)頂峰，投資向加工行業(yè)轉(zhuǎn)移

隨著銅價格的快速攀升以及當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的需要，大量投資進入銅冶煉項目，銅產(chǎn)業(yè)投資快速升溫，2011年銅冶煉投資達到峰值。據(jù)統(tǒng)計，2011年銅冶煉完成固定資產(chǎn)達338億元，是2004年的10倍。在此后國家宏觀調(diào)控的引導(dǎo)下，冶煉投資逐步回落。但投資銅產(chǎn)業(yè)的熱度不減，呈現(xiàn)出向銅加工行業(yè)聚集的態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2012年銅壓延加工完成固定資產(chǎn)投資額為397億元，約占銅工業(yè)總投資的46.8%。到2013年，投資額已達到525億元，占銅工業(yè)總投資的比例上升至52.5%，且規(guī)模有進一步擴大的趨勢。如圖2所示。

圖2 2003年以來銅工業(yè)固定資產(chǎn)投資變化

3.冶煉的產(chǎn)業(yè)集中度明顯提高

伴隨著有色金屬行業(yè)完全進入市場化運作模式之后，企業(yè)紛紛根據(jù)實際情況來選擇適合自己的發(fā)展模式，并拉開了有色金屬工業(yè)蓬勃發(fā)展的序幕。無論是在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，還是在技術(shù)裝備更新、淘汰落后產(chǎn)能和海外開發(fā)等方面，企業(yè)都取得較大的進步。在這段時間里，國內(nèi)骨干的銅企業(yè)得到飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度也相應(yīng)提高。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2013年，精煉銅的產(chǎn)量排名前5名的企業(yè)，產(chǎn)量達408萬噸，占全國總產(chǎn)量的60%，較之2000年接近提高了20個百分點。其中江西銅業(yè)集團公司、銅陵有色控股集團公司精煉銅產(chǎn)量均達到和超過120萬噸，分別位居全球十大精煉銅生產(chǎn)廠的第2位和第3位。在銅材加工方面，到2013年，我國規(guī)模以上銅加工企業(yè)的總數(shù)約為1400家，生產(chǎn)能力超過1460萬噸,產(chǎn)業(yè)的集中度和企業(yè)規(guī)模較之2006年有大幅提高，但與合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要求相比，還存在較大差距。通過十幾年來的發(fā)展,在我國銅加工企業(yè)涌現(xiàn)出一大批如中鋁洛銅公司、寧波金田銅業(yè)集團、金龍銅管集團、海亮集團公司等大型銅材生產(chǎn)企業(yè)。如圖3所示。

4.國內(nèi)精銅產(chǎn)量增長較快，但消費缺口一直存在

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，對銅的需求呈現(xiàn)出剛性增長的態(tài)勢，國內(nèi)對精煉銅的消費缺口一直存在，且絕對量在擴大。據(jù)銅業(yè)分會估計，2013年，我國對精煉銅的消費量達830萬噸，較2012年增長了6%，當年國內(nèi)產(chǎn)精煉銅為649萬噸，其余的需要進口來彌補。如圖4所示。

圖3 2000年骨干企業(yè)和2013年骨干企業(yè)對比表

圖4 1995-2013年精煉銅消費量

5.進出口貿(mào)易十分活躍

受資源條件的限制，我國銅礦產(chǎn)量遠不能滿足國內(nèi)的需求，全產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)“上游小、下游大”的格局，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)均存在供應(yīng)缺口，需通過進口來滿足。因此，國內(nèi)各種銅產(chǎn)品貿(mào)易均呈現(xiàn)出凈進口格局，且進口額和進口量逐年增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2013年中國銅產(chǎn)品貿(mào)易總額752.5億美元，是2000年的14倍。其中進口貿(mào)易額達688億美元，貿(mào)易逆差高達623.5億美元。

從進口品種看，主要集中在上游原材，其中進口銅精礦（實物量）1007.7萬噸；粗銅（實物量）62.9萬噸；精銅320.6萬噸；廢雜銅（實物量）437.3萬噸；銅材65萬噸。進口量均位列全球第一。截至2013年，我國銅礦的自給率約為37%，變化不大。如下頁圖5所示。

6.銅行業(yè)的盈利能力在持續(xù)下降

圖5 2000年-2013年銅產(chǎn)品貿(mào)易額變化

隨著銅價的逐步回落和經(jīng)濟增長速度的放緩，企業(yè)經(jīng)濟效益呈現(xiàn)出持續(xù)下降的態(tài)勢。根據(jù)協(xié)會統(tǒng)計，2013年，銅工業(yè)實現(xiàn)利潤522.7億元，比上年同期下降了3.1%，占有色金屬實現(xiàn)利潤總額的30.5%。其中銅采選企業(yè)實現(xiàn)利潤84.7億元，下降10.9%；銅冶煉企業(yè)實現(xiàn)利潤153.5億元，同比下降14.5%；銅加工材企業(yè)實現(xiàn)利潤284.6億元，同比增長7.4%。

從近幾年銅工業(yè)利潤率變化數(shù)據(jù)中可以看出，銅行業(yè)利潤率整體都在下降。2013年，銅行業(yè)銷售利潤率僅為2.8%，較之2006年下降了2個百分點。相比之下，采選業(yè)的利潤率較高，銅冶煉業(yè)的利潤率最低，僅為1.91%。如表1所示。

表1 2006年-2013年銅工業(yè)利潤率變化表

二、當前銅工業(yè)發(fā)展所處的環(huán)境

1.成本剛性上升

原輔材料、能源價格，特別是勞動力、財務(wù)費用等不斷上升，以及日益增加的環(huán)保治理投入，我國銅產(chǎn)業(yè)過去具有的低人工成本等相對比較有競爭優(yōu)勢的方面已不復(fù)存在。近幾年來，銅行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本的增長幅度一直高于產(chǎn)品銷售收入的增長幅度。尤其是冶煉企業(yè)，成本增長較快。據(jù)銅業(yè)分會跟蹤統(tǒng)計，2013年，銅冶煉的生產(chǎn)成本（包含人工費、制造費、能源動力，不含原材料成本變化），較2001年上升了116%。

2.環(huán)境的承載能力不斷下降

建設(shè)美麗中國與有效防治重金屬污染，將環(huán)境與有色金屬產(chǎn)業(yè)之間的矛盾提升到一個更高的位置，已成為銅企業(yè)生存和發(fā)展的生命線。企業(yè)發(fā)展與周邊環(huán)境已成為銅行業(yè)必須面對的問題。尤其是近年來，國家有關(guān)部門連續(xù)頒布了多項與有色金屬產(chǎn)業(yè)相關(guān)的環(huán)保政策。其中 2013年2月，工業(yè)和信息化頒布了《關(guān)于有色金屬節(jié)能減排的指導(dǎo)意見》，規(guī)定到2015年，二氧化硫排放總量將減少10%；同月，環(huán)境保護部頒布了關(guān)于執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告 ，規(guī)定在特定地區(qū)，硫排放限值為100mg/m3；2013年9月，國務(wù)院頒布了《大氣污染防治行動計劃的通知》；2013年12月，環(huán)境保護部發(fā)布了銅鎳鈷工業(yè)污染物排放標準（國標25467-2010）；2014年 5月，工業(yè)和信息化部頒布了銅冶煉行業(yè)規(guī)范條件（2013），對冶煉企業(yè)環(huán)保也提出了具體要求。

3.外部國際環(huán)境仍舊復(fù)雜多變

一是全球經(jīng)濟增長緩慢，且不確定增多。據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，2014年，全球經(jīng)濟增長率為3.7%，美國有可能達到2.5%左右，總體上是緩慢回暖，但要充分估計后危機時代調(diào)整的深度和廣度。這次大危機和20世紀30年代的全球“大蕭條”都是幾十年長期積累問題的集中爆發(fā)，調(diào)整和恢復(fù)非一朝一夕之功，全球大宗商品需求和價格不可能迅速復(fù)蘇。尤其是影響銅價的因素很多，其中包括美國的貨幣政策、美元走勢、歐洲經(jīng)濟、中國經(jīng)濟和原料供應(yīng)等諸多方面。二是外部環(huán)境仍舊復(fù)雜多變，海外投資礦山的風(fēng)險加大。從近幾年的情況來看，國際利益格局的調(diào)整十分復(fù)雜，貿(mào)易保護主義、資源民族主義日益抬頭，影響行業(yè)發(fā)展。其中銅加工行業(yè)已成為國外反傾銷的重點品種。自2009年美國對中國銅管的反傾銷以來，國外對中國加工產(chǎn)品的反傾銷調(diào)查不斷，2013年，加拿大對中國出口的銅管提起反傾銷，并裁定征收6.1%～82.4%不等的反傾銷稅。

4.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，對銅消費產(chǎn)生深遠影響

新世紀以來，我國城鎮(zhèn)化發(fā)展的階段需要，以及制造業(yè)的迅猛發(fā)展，使我國銅的需求快速增長，并一直維持著較高的消費強度。截至2013年，中國約消費了全球46%的精煉銅，比2006年增加了25個百分點。從人均銅消費來看，2013年，人均銅消費達到7公斤，比美國高出2公斤。如圖6所示。

圖6 1960年-2013年中國與美國人均銅消費對比圖

雖然隨著我國經(jīng)濟建設(shè)步伐的加快，以及人民收入和生活水平提高，終端消費升級還將帶動銅的需求繼續(xù)增長，但我們也要清醒地認識到，中國銅消費的強度不可能一直維持較高的水平。隨著中國發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整的日益深化，以及低端制造業(yè)的向外轉(zhuǎn)移，這部分的消費將日益減弱。此外，技術(shù)進步所產(chǎn)生的用量減少和替代將會影響單位產(chǎn)品對銅的需求。因此，雖然未來十年我國對銅的消費還將繼續(xù)保持增長，但單位GDP的消費強度還將下降，消費增幅繼續(xù)放緩。

三.銅工業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機遇

1.電銅產(chǎn)能已出現(xiàn)過剩

據(jù)銅業(yè)分會統(tǒng)計，2013年底，國內(nèi)精煉產(chǎn)能已接近或達到900萬噸，超過國內(nèi)精煉銅的消費量，產(chǎn)能已呈階段性過剩的態(tài)勢。目前，國內(nèi)擬建和在建（含擴產(chǎn)改造）的銅冶煉產(chǎn)能超過100萬噸。如此下去，中國銅冶煉很有可能步“鋁、鉛、鋅”的后塵，而單從資源角度來看，銅的資源開發(fā)潛力遠比鋁土礦、鉛鋅礦差得多，因此要防止產(chǎn)能增長過快。

2.行業(yè)競爭日益激烈

受國際銅價進一步下跌、國內(nèi)資源秉賦進一步惡化、重金屬污染防控和生態(tài)文明建設(shè)任務(wù)繁重、勞動力成本不斷增加和匯率變化等多種因素的疊加影響，國內(nèi)礦產(chǎn)銅的利潤空間將進一步壓縮；我國銅產(chǎn)業(yè)的競爭力將進一步下降。尤其是銅冶煉企業(yè)依靠原料成本的優(yōu)勢，大規(guī)模地進入加工行業(yè)，使加工行業(yè)競爭日趨激烈，開工率和利潤進一步下滑。

3.國際化競爭催生世界級企業(yè)

隨著中國銅企業(yè)更多地參與到國際化的市場競爭中，中國銅企業(yè)正逐步實現(xiàn)從“引進來”到“走出去”；從“學(xué)習(xí)技術(shù)”到“技術(shù)輸出”；從“實體收購”到“資本市場運作”的蛻變。在銅業(yè)冶煉技術(shù)方面，我國自主研發(fā)的氧氣底吹熔煉工藝得到成功應(yīng)用，通過技術(shù)創(chuàng)新的強化，璇浮熔煉工藝已實現(xiàn)技術(shù)輸出。在加工材方面，我國銅管產(chǎn)業(yè)的技術(shù)裝備水平處于世界領(lǐng)先，并引領(lǐng)著銅管業(yè)裝備技術(shù)的發(fā)展方向，是主要出口品種。進入21世紀以來，我國在國際合作、境外開發(fā)方面的步伐加快，合作方式也逐步呈多樣化，既有通過競標直接收購獲得的資源，也有融資合作的方式，但更多的是，通過資本運作的方式，從二級市場間接收購。繼2013年12月11日，中國海外最大的銅礦項目——中鋁秘魯特羅莫克銅礦正式投產(chǎn)之后，今年4月，五礦集團以58.5億美元收購了巴邦斯銅礦項目，成為迄今為止海外最大的銅礦收購。這表明，中國銅企業(yè)正在從單一的生產(chǎn)企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂袊H化經(jīng)營能力的綜合性企業(yè)。因此，可以預(yù)見，在未來幾年，中國有可能會誕生1～2家世界級的跨國公司。